CME Group, Docusign, Paycom Software

Les Bourses européennes ont terminé en nette baisse lundi, plombées par les inquiétudes sur l'impact économique de la guerre commerciale déclenchée par le président américain Donald Trump.

À Paris, le CAC 40 a perdu 0,90% à 8.047,60 points. À Francfort, le Dax a reculé de 1,75% et à Londres, le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 a cedé 0,92%.

L'indice EuroStoxx 50 a fini sur une baisse de 1,57%, le FTSEurofirst 300 a abandonné 1,39% et le Stoxx 600 a reculé de 1,35%.

Les marchés d'actions ont connu une séance difficile lundi, marquée par les doutes sur l'impact des droits de douane décidés par l'administration américaine, tandis que le président Donald Trump a refusé de se prononcer au cours d'un entretien accordé dimanche à Fox News sur l'hypothèse d'une récession aux Etats-Unis en raison de sa politique commerciale.

"Les droits de douane créent une série d'incertitudes concernant les coûts, l'inflation et la croissance économique. On ne connaît ni la finalité ni l'objectif", a déclaré Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille senior chez Dakota Wealth à Fairfield, Connecticut. "Comment planifier cela ? Comment acheter des actions pour l'avenir quand on ne sait pas ce que l'avenir nous réserve ?", a-t-il ajouté.

Preuve de la nervosité des marchés, l'indicateur de la volatilité des actions, le V2TX (.V2TX), a atteint son plus haut niveau en quatre mois lundi, à plus de 26 points, et à New York, le Nasdaq, à forte composante technologique, touche son bas depuis près de six mois.

En Europe, la semaine s'annonce chargée, les ministres des Finances des Vingt-Sept devant discuter de la manière de financer la défense par le biais de nouveaux emprunts conjoints, de fonds européens existants et d'un rôle accru pour la Banque européenne d'investissement.

En Allemagne, la réforme constitutionnelle proposée par les conservateurs et les sociaux-démocrates pour renforcer les dépenses militaires risque de se voir confrontée au refus des Verts, ce qui pourrait compromettre une campagne d'emprunts annoncée le 4 mars qui a bousculé les marchés, ravivant l'espoir de relancer la croissance dans la plus grande économie d'Europe.

VALEURS

Le compartiment européen de la technologie (.SX8P) a perdu 3,12%, dans le sillage de son homologue américain.

Les banques européennes (.SX7E) ont abandonné 2,69%, pénalisées par l'incertitude sur les droits de douane américains et leur impact sur l'économie. A Paris, Société générale a perdu 5,2% et BNP Paribas 2,7.

Verallia a progressé de 3,6% après que BW Gestão de Investimentos (BWGI), la holding brésilienne de la famille Moreira Salles, a annoncé lundi son intention de déposer une offre publique d'achat pour le verrier français.

Alstom a reculé de 4,4% après que Citi a abaissé sa recommandation à "neutre" contre "acheter".

A WALL STREET

A l'heure de la clôture en Europe, le Dow Jones perd 1,23%, le Standard & Poor's 500 2,29% et le Nasdaq Composite 3,68%.

La technologie souffre particulièrement, avec Tesla qui cède plus de 12%, Nvidia 4,3%, Apple 5,5% et Microsoft 3,1%.

LES INDICATEURS DU JOUR

En Allemagne, la production industrielle a augmenté de 2% en janvier par rapport au mois précédent, a annoncé lundi l'Office fédéral des statistiques.

Les exportations allemandes ont baissé de façon inattendue janvier par rapport au mois précédent et ont reculé de 2,5%, selon les données de l'Office fédéral de la statistique lundi.

En zone euro, le moral des investisseurs s'est nettement amélioré en mars, les prévisions économiques atteignant leur niveau le plus élevé depuis juillet 2021, montre une enquête réalisée lundi, les projets d'endettement de l'Allemagne ayant contribué à ce sentiment positif.

CHANGES

Le yen japonais se renforce lundi (+0,56%) face au dollar, les traders se tournant vers les actifs refuge en raison des inquiétudes persistantes quant aux droits de douane et au ralentissement de l'économie américaine.

L'euro est plutôt stable (-0,04%) à 1,0828 dollar , après une semaine volatile au cours de laquelle la monnaie européenne a enregistré sa plus forte hausse depuis 2009.

Le billet vert grappille quant à lui 0,10% face à un panier de devises de référence .

TAUX

Les rendements américains chutent lundi après que les commentaires du président américain Donald Trump dimanche ont suscité des inquiétudes quant à une récession imminente aux États-Unis, attirant les investisseurs vers la dette souveraine.

Le rendement des Treasuries à dix ans recule de 9,3 points de base à 4,2245%. Le deux ans (US2YT=RR) perd 7,7 points de base à 3,9247%.

En Europe, les rendements obligataires ont fini sur une petite baisse: le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a reculé de 1,3 point de base à 2,8220%. Le deux ans (DE10YT=RR) a pour sa part perdu 3,1 points de base à 2,2140%.

PÉTROLE

Les prix du pétrole sont en baisse lundi, dans un contexte d'inquiétudes quant à l'impact des droits de douane américains et d'augmentation de la production de l'Opep+.

Le Brent recule de 0,98% à 69,67 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,95% à 66,40 dollars.

A SUIVRE LE 11 MARS:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

• Inozyme Pharma Inc a déclaré une perte trimestrielle ajustée de 41 cents par action pour le trimestre clos le 31 décembre, inférieure à celle du même trimestre de l'année précédente, au cours duquel la société avait déclaré un bénéfice par action de -33 cents. La prévision moyenne de neuf analystes pour le trimestre était une perte de 41 cents par action. Wall Street s'attendait à des résultats allant de -47 cents à -33 cents par action.

• Les revenus déclarés étaient nuls; les analystes s'attendaient à ce qu'ils soient nuls.

• Le BPA déclaré d'Inozyme Pharma Inc pour le trimestre était une perte de 41 cents.

• La société a déclaré une perte trimestrielle de 27,07 millions de dollars.

• Les actions d'Inozyme Pharma Inc ont chuté de 58,5 % ce trimestre.

CHANGEMENTS DE PRÉVISIONS

• L'estimation moyenne des bénéfices des analystes a chuté d'environ 0,6 % au cours des trois derniers mois

• Au cours des 30 derniers jours, il n'y a pas eu de révision des estimations de bénéfices par les analystes couvrant la société.

RECOMMANDATIONS

• La note moyenne actuelle des analystes sur les actions est "achat" et la répartition des recommandations est de 9 "achat fort" ou "achat", aucun "maintien" et aucun "vente" ou "vente forte"

• La recommandation moyenne du consensus pour le groupe de pairs de la biotechnologie et de la recherche médicale est également "acheter"

L'objectif de cours médian à 12 mois de Wall Street pour Inozyme Pharma Inc est de 15,50 $

Ce résumé a été généré par une machine à partir des données de LSEG le 10 mars à 04:33 p.m. UTC. tous les chiffres sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire. (Pour toute question concernant les données de ce rapport, veuillez contacter Estimates.Support@lseg.com. Pour toute autre question ou réaction, veuillez contacter RefinitivNewsSupport@thomsonreuters.com)

La Bourse de New York chutait lundi, accusant le coup face aux inquiétudes sur les conséquences de la guerre commerciale lancée par Donald Trump contre les partenaires commerciaux des Etats-Unis.

Vers 15H50 GMT, le Dow Jones reculait de 1,07%, l'indice Nasdaq chutait de 3,06% et l'indice élargi S&P 500 lâchait 1,97%.

"La pression accrue sur le S&P 500 et le Nasdaq est due en partie aux baisses importantes des méga-capitalisations et des fabricants de puces", ont souligné les analystes de Briefing.com.

Les "Sept Magnifiques", le surnom donné aux grands noms du secteur technologique reculaient tous, Tesla en tête.

L'action du pionnier des véhicules électriques plongeait de 8,07%, sa capitalisation boursière fondant de moitié depuis mi-décembre alors qu'elle avait bondi dans la foulée de l'élection de Donald Trump, soutenu par le patron du groupe Elon Musk, devenu un proche allié.

Les autres magnifiques faisaient également grise mine: Alphabet chutait de 4,06%, Amazon (-2,60%), Meta (-3,74%), Apple (-3,97%), Microsoft (-2,22%), Nvidia (-3,47%).

Pour Christopher Low, de FHN Financial, le recul de la place américaine s'explique de façon générale par les déclarations de l'administration Trump jugées peu rassurantes par les investisseurs.

Donald Trump est resté très flou lorsqu'une journaliste de Fox News lui a demandé lors d'un entretien diffusé dimanche s'il s'attendait à une récession aux Etats-Unis. "Je déteste prédire les choses comme ça", a rétorqué le président américain.

"Il y a une période de transition", a avoué dans la foulée le milliardaire républicain, qui mène ses partenaires commerciaux à la baguette depuis son retour à la Maison Blanche, à commencer par ses voisins canadien et mexicain.

Interrogé sur la chaîne de télévision CNBC vendredi, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a lui jugé que l'économie américaine et le marché boursier entreraient dans une "période de détox" alors qu'ils étaient "addicts aux dépenses publiques, que l'administration promet de réduire drastiquement.

Il y a aussi "les nouvelles sur le front des droits de douane", ajoute auprès de l'AFP Christopher Low.

"Les surtaxes chinoises sur les produits agricoles américains entrent en vigueur" ce lundi, et "par ailleurs, Mark Carney, désigné chef du parti libéral au Canada au cours du week-end, a déclaré qu'il maintiendrait les mesures de rétorsion à l'encontre des États-Unis", souligne l'analyste.

Le futur Premier ministre du Canada, Mark Carney, est monté au créneau contre Donald Trump, assurant dans un discours offensif que son pays "gagnera" et "ne fera jamais partie des Etats-Unis, de quelque façon que ce soit" alors que le président américain ne cesse de dire qu'il souhaite que le Canada devienne le "51e Etat américain".

Ancien banquier central de 59 ans, novice en politique, M. Carney a promis de "bâtir une nouvelle économie et de créer de nouvelles relations commerciales".

Il deviendra officiellement Premier ministre dans les jours qui viennent après une passation de pouvoir avec Justin Trudeau, qui avait annoncé sa démission début janvier, après près de dix ans au pouvoir.

En parallèle, les acteurs de marché attendent avec attention la publication, mercredi, de l'indice des prix à la consommation (CPI) aux Etats-Unis pour le mois de février.

"Ces données sur l'inflation sont particulièrement importantes étant donné ce qu'il se passe à Washington", juge Christopher Low.

D'autant que "nous ne disposons que de très peu de données reflétant la période du mandat du président Trump, la plupart des données dont nous disposons datent de janvier ou de début février" ce qui crée "un réel sentiment d'incertitude pour les investisseurs".

Dans ce contexte, sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans se détendait nettement à 4,22% contre 4,30% vendredi à la clôture.

Au tableau des valeurs, le titre du géant pharmaceutique danois Novo Nordisk, connu pour Ozempic et Wegovy, ses traitements pour le diabète et la perte de poids, chutait de plus de 8% après la publication d'une étude sur un autre médicament coup-faim, dont les résultats se sont avérés inférieurs aux attentes des analystes.

La plateforme d'échanges de cryptomonnaies Coinbase, qui n'a pas été retenue pour figurer dans l'indice élargi S&P 500, reculait de 9,41%.

** Les actions de la société de cybersécurité SailPoint S chutent de 3,5 % à 21,2 USD

** Les courtiers de Wall Street commencent à couvrir la société de cybersécurité SailPoint S, largement haussière (link), alors que la période de silence des recherches sur l'introduction en bourse se termine (link)

** Goldman Sachs commence avec une note "neutre" et une prévision de 23 $, soit une hausse de 6,7 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** La société de courtage note une concurrence croissante pour SAIL de la part des rivaux diversifiés CyberArk , Microsoft et Okta , tandis que SailPoint maintient sa gouvernance et son administration de l'identité (IGA) solutions focus

** Les solutions IGA aident les organisations à gérer qui a accès à quelles ressources, ce qui garantit la sécurité et la conformité

** TD Cowen commence avec une note d'achat et un objectif de 30 $, soit une hausse de 36 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** La société de courtage estime que SAIL pourrait perturber le marché de la gestion des identités et des accès (IAM), d'une valeur de 55 milliards de dollars, en remplaçant potentiellement les fournisseurs IBM et Oracle , qui n'investissent pas assez, et Microsoft , qui n'a pas de composants IAM essentiels

** Morgan Stanley et Goldman Sachs ont été les principaux preneurs fermes de l'introduction en bourse

** L'action a chuté de 2,6 % depuis ses débuts sur le Nasdaq en février

Alors que les marchés financiers oscillent au rythme incertain des tarifs douaniers imprévisibles du président américain Donald Trump, les négociants en cuivre physique récoltent les fruits de cette agitation.

La menace de droits de douane américains sur les importations de cuivre a ouvert une opportunité unique pour ceux qui s'occupent de déplacer le métal physique à travers le monde.

Le contrat de cuivre (HGcv1) du CME se négocie désormais à un prix nettement supérieur à celui du contrat du London Metal Exchange (LME), ce qui offre une opportunité d'arbitrage massive en matière d'importation.

On assiste actuellement à une ruée sur le cuivre physique pour l'expédier aux États-Unis avant l'échéance des droits de douane, ce qui a des répercussions sur la structure du commerce mondial.

Tandis que les négociants en métaux physiques font des affaires, les investisseurs ne s'engagent pas, craignant l'effet dissuasif d'une guerre tarifaire sur le prix futur du cuivre.

L'action Tesla a chuté de près de 50% en trois mois et pourtant les investisseurs se demandent toujours si le constructeur de véhicules électriques détenu par le milliardaire Elon Musk, désormais également homme fort du gouvernement américain, n'est pas surévalué.

La capitalisation boursière de Tesla a fondu de 45% après avoir touché un record historique de 1.500 milliards de dollars le 17 décembre dernier, effaçant ainsi la plupart des gains réalisés grâce à la contribution de son directeur général à la victoire électorale de Donald Trump novembre dernier.

Tesla continue toutefois d'afficher une valorisation bien supérieure à ses pairs, la plupart des investisseurs et des analystes ayant adhéré à la thèse d'Elon Musk selon laquelle le groupe n'est pas vraiment un constructeur automobile, mais plutôt un pionnier de l'intelligence artificielle qui déclenchera bientôt une révolution des robotaxis et des robots humanoïdes.

L'activité de Tesla dans le domaine des véhicules électriques représente la quasi-totalité de ses ventes mais moins d'un quart de sa valeur de marché, selon une enquête de Reuters portant sur plus d'une dizaine d'analyses réalisées par des banques et des sociétés d'investissement.

La majeure partie de sa valorisation repose donc sur les espoirs que représentent les véhicules autonomes que Tesla n'a pas encore mis au point, bien qu'Elon Musk ait promis chaque année depuis 2016 que les voitures Tesla sans conducteur arriveraient au plus tard l'année suivante.

Depuis décembre, l'action Tesla est à la peine, touchée par la baisse des ventes de véhicules et du bénéfice, le mécontentement des clients face à l'activité politique d'Elon Musk, notamment ses licenciements massifs de fonctionnaires, et l'inquiétude des investisseurs qui craignent que sa nouvelle fonction détourne l'homme le plus riche du monde de sa poule aux œufs d'or.

La capitalisation boursière de Tesla reste toutefois en hausse d'environ 65 milliards de dollars depuis l'élection présidentielle de novembre dernier, un montant supérieur celle de General Motors .