Coinbase Global, Wynn Resorts, Zoetis

Les marchés mondiaux sont accrochés à l'offensive diplomatique américano-russe visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, poussant les indices européens à de nouveaux sommets, tandis que les matières premières restent plus calmes.

En Europe, l'indice vedette allemand DAX a terminé en hausse de 0,21%, un nouveau record à la clôture, après avoir aussi atteint un nouveau record en séance.

Londres a terminé à l'équilibre (-0,01%) et la Bourse de Paris a gagné 0,21%, évoluant tous deux proches de leurs records en clôture comme en séance.

De quoi pousser les indices paneuropéens Euro Stoxx 50 et Euro Stoxx 600 à des niveaux inédits après de nouveaux sommets en séance.

"L'optimisme des investisseurs semble rester intact", commente Konstantin Oldenburger, à CMC Markets. "Que ce soit l'inflation croissante aux États-Unis, les menaces de droits de douane de la Maison-Blanche contre l'Europe, ou une possible réorganisation des rapports de force dans l'architecture de la sécurité mondiale, (...) les investisseurs identifient des opportunités d'investissements."

Le président américain Donald "Trump a complètement changé les règles du jeu en matière de relations avec la Russie et les marchés continuent de lui accorder leur confiance pour l'instant", souligne Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB.

Russes et Américains se sont entendus mardi à Ryad pour établir un "mécanisme de consultation" destiné à régler leurs contentieux et vont nommer des négociateurs pour le règlement de la guerre en Ukraine.

"La perspective de la paix renforce les espoirs d'une reprise prolongée de l'économie européenne", poursuit Mme Brooks.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky, qui s'entretenait de son côté à Ankara avec le président turc Recep Tayyip Erdogan, a dénoncé des pourparlers "au sujet de l'Ukraine sans l'Ukraine".

A Wall Street, les investisseurs sont de retour après un jour férié. Vers 16H45 GMT, le Dow Jones reculait de 0,14%, tandis que l'indice Nasdaq gagnait 0,04%, l'indice élargi S&P 500 avançant de 0,14%.

"Les dépenses de défense de l'UE ont considérablement augmenté ces dernières années et ont atteint près de 2% du PIB en 2024, explique Jim Reid, économiste à la Deutsche Bank.

Le président français a convoqué lundi une réunion d'urgence de chefs d'État et de gouvernement de l'Allemagne, du Royaume-Uni, de l'Italie, de la Pologne, de l'Espagne, des Pays-Bas et du Danemark, ainsi que les chefs de l'UE et de l'OTAN, pour aborder le changement de la politique américaine sur le dossier ukrainien.

Et bien que ce "sommet d'urgence des dirigeants européens à Paris n'a pas semblé créer de consensus ni de voie claire pour l'avenir, il y a sans aucun doute une reconnaissance que les dépenses de défense européennes doivent augmenter", affirme-t-il.

Les marchés anticipent l'augmentation de ces dépenses, poussant les valeurs du secteur en Europe et, plus largement, les valeurs industrielles, note Vincent Juvyns, membre de l'équipe stratégie de JPMorgan AM.

Leonardo, géant italien de l'aérospatial et de la défense, a pris 2,16% à Milan. A Paris, le groupe de défense Thales a avancé de 2,33%.

"La réaction du marché des matières premières mérite d'être notée", mettant en évidence "l'absence de progrès concret sur les négociations" sur le dossier ukrainien, souligne Kathleen Brooks.

Le prix de l'or a grimpé mardi, l'once d'or évoluant à 2.932,37 dollars vers 16H45 GMT, soit une hausse de 1,23%. "Cela pourrait être un signe de nervosité quant à l'avenir et à un éventuel échec de l'accord de paix Ukraine/Russie", note l'analyste, l'or étant considéré comme une valeur refuge par excellence, donc très recherchée en période de troubles géopolitiques.

De leur côté, les cours du pétrole réagissaient peu, suggérant qu'à ce stade des pourparlers, "les investisseurs ne sont pas prêts à parier massivement sur une baisse des prix de l'énergie", estime M. Brooks.

Vers 16H45 GMT, le prix du baril de WTI prenait 1,25% à 7163 dollars, celui du baril de Brent de la mer du Nord 0,58% à 75,66 dollars.

Sur le marché des changes, la monnaie unique rendait 0,27% face au billet vert, à 1,0455 dollar pour un euro.

Le bitcoin lâchait 2,61% à 94.675 dollars.

**Les courtiers de Wall Street ont commencé à couvrir la société américaine de gaz naturel liquéfié ( LNG) Venture Global V, la plupart d'entre eux ayant une opinion haussière sur l'action

** Les actions de VGaugmentent de 6,4 % à 16,97 $, atteignant un pic d'une semaine

** JPM, Citigroup, RBC, Guggenheim, Mizuho, Scotiabank, Deutsche Bank ont commencé à couvrir le titre après l'expiration de la période de silence obligatoire

** JPM, RBC et Guggenheim considèrent VG comme un acteur clé de l'industrie du GNL en raison de son efficacité dans l'exécution des projets, de sa production à faible coût et de son important potentiel de croissance

** L'approche modulaire de Venture, qui consiste à concevoir un seul navire et à en construire plusieurs, a bouleversé l'industrie. VG cherche à tirer parti de la demande séculaire de GNL... pour une croissance rapide" - JPM

** VG peut bénéficier des ventes de GNL pendant le processus de mise en service plus long", selon RBC

** Mizuho pense que le modèle commercial unique de VG générera un flux de trésorerie interne important et en fera l'un des plus grands exportateurs de GNL au monde, et que les succès à court terme, comme le projet Plaquemines, valideront le potentiel de croissance de VG

** Citigroup commence la couverture avec une note "neutre", mettant en garde contre des marges plus faibles et des bénéfices volatils à partir de 2027 en raison de la surabondance de l'offre mondiale de GNL, malgré les points forts de VG

** Les actions de VG se sont négociées en dessous du prix d'introduction en bourse de 25 dollars, après avoir débuté (link) à 24,05 dollars le mois dernier

Voici les notations et les prévisions des courtiers sur l'action VG qui ont commencé la couverture:

Les actions de Venture Global V ont atteint un pic d'une semaine mardi, après que plusieurs maisons de courtage ont commencé à couvrir la société avec des notes haussières malgré ses débuts ternes sur le marché en janvier.

L'action Venture Global était en hausse de 5,8 % à 16,87 $.

Le fournisseur de gaz naturel liquéfié ( LNG) a commencé à négocier (link) à la Bourse de New York à 24,05 dollars par action le 24 janvier, ce qui en fait le plus important exportateur de gaz avec une capitalisation boursière de 58,2 milliards de dollars.

Depuis , les actions de la société se sont négociées en dessous du prix d'introduction de 25 dollars, chutant de plus de 30 %, en raison des inquiétudes des investisseurs et des analystes concernant ses estimations de bénéfices à long terme et des batailles juridiques en cours impliquant les majors britanniques de l 'énergie BP et Shell .

J.P.Morgan, Citigroup, RBC, Guggenheim et Scotiabank font partie des maisons de courtage qui ont commencé à couvrir le titre après l'expiration de la période de silence obligatoire.

Les analystes de J.P.Morgan, quisurpondèrent VentureGlobal, ont déclaré que la stratégie de l'entreprise, qui consiste à "concevoir un produit, en construire plusieurs", perturbe l'industrie en raison de sa rapidité de mise sur le marché et de ses faibles coûts, à un moment où les concurrents sont confrontés à de nombreux vents contraires, notamment des retards dans les projets et une augmentation des coûts.

Guggenheim, qui a commencé avec une note d'achat, a déclaré que Venture Global pourrait devenir le plus grand producteur mondial de GNL, aidé par les changements de politique de l'administration américaine en faveur du secteur de l 'énergie et par l'augmentation de la demande de gaz en Europe et dans la région Asie-Pacifique.

D'un autre côté, Citigroup a maintenu une note "neutre", avertissant qu'une augmentation de l'offre de GNL sur le marché mondial pourrait compenser les points forts de l'entreprise et peser sur ses marges.

Le dernier coup porté à Venture Global est venu du français TotalEnergies < TTEF.PA> (link), qui a rejeté l' opportunité de devenir (link) un client à long terme de ses terminaux GNL américains.

Le propriétaire de Holiday Inn, IHG , a annoncé mardi un plan de rachat d'actions de 900 millions de dollars qui n'a pas été à la hauteur des estimations de certains investisseurs, ce qui a fait baisser le cours de l'action d'environ 5 %, malgré le fait que l'opérateur hôtelier ait enregistré des recettes annuelles en chambres supérieures aux prévisions.

Le plan d'IHG de rendre plus de 1,1 milliard de dollars aux actionnaires en 2025, y compris le rachat qu'il a dit commencer immédiatement et une augmentation de 10% du dividende, a éclipsé ses résultats et l'achat de la marque européenne d'hôtels urbains Ruby pour 116 millions de dollars.

Ses actions, qui avaient atteint des sommets historiques la semaine dernière, étaient en baisse de 5,4% à 1446 GMT en raison du rachat moins important que prévu et des inquiétudes concernant l'augmentation des dépenses, selon les analystes.

"Tout compte fait, bien qu'il s'agisse d'une bonne impression dans l'ensemble, nous pensons que les attentes de SBB (en matière de rachat d'actions) étaient un peu plus élevées en moyenne, ce qui pourrait ne pas être suffisant pour les actions aujourd'hui dans le contexte de la récente performance du prix de l'action", ont déclaré les analystes de JP Morgan dans une note.

Certains s'attendaient à ce que les rachats atteignent jusqu'à 1 milliard de dollars.

IHG, qui possède également les hôtels Crowne Plaza et Six Senses, a annoncé une croissance de 3 % de son chiffre d'affaires annuel par chambre, stimulée par une reprise de la demande aux États-Unis et malgré la faiblesse de la Chine.

Les analystes s'attendaient à ce que le revenu moyen par chambre disponible (RevPAR), un indicateur clé du secteur, augmente de 2,6 % pour l'année se terminant le 31 décembre 2024, selon un consensus compilé par la société.

Le directeur général Elie Maalouf a déclaré qu'il prévoyait d'étendre la marque Ruby aux États-Unis et à l'Asie. L'entreprise exploite 20 hôtels dans des villes européennes.

"Nous nous attendons à ce que la marque Ruby () soit en concurrence avec les marques Motto et CitzenM de Hilton, qui ont toutes deux du succès au niveau mondial", ont déclaré les analystes de Bernstein dans une note.

Aux États-Unis, son plus grand marché, IHG a enregistré une croissance du RevPAR de 1,7 % pour l'année. En Chine, le RevPAR a chuté de 4,8 %.

Ses pairs Marriott International (link) et Hilton Worldwide (link) avaient prévu une année 2025 en baisse, pénalisés par les mauvaises performances des hôtels en Grande Chine, tandis que Hyatt Hotels a fait état d'un quatrième trimestre moins brillant la semaine dernière.

Mardi, IHG a publié un bénéfice d'exploitation annuel conforme aux attentes du marché.

(1$=0,9555 euros)

** Le courtier KBW indique que Berkshire Hathaway de Warren Buffett réduit sa participation dans Bank of America à un rythme plus lent que prévu, ce qui prolonge l'incertitude pour les investisseurs dans l'action de la banque

** L'action BofA chute de 1,2 % dans les premiers échanges

** Berkshire a révélé vendredi en fin de journée (link) qu'il avait réduit sa participation dans BofA de ~15% à 680,2 millions d'actions, laissant le conglomérat avec une participation de 8,9% dans le deuxième plus grand banque américain au 31 décembre

** Le Berkshire de Buffett a réduit (link) sa participation dans BofA d'un tiers depuis juillet, date à laquelle il détenait 1,03 milliard d'actions

** Selon KBW, les informations communiquées par Berkshire montrent une baisse de près de 57 % du rythme estimé des ventes de la société depuis le début de la frénésie de vente en juillet

** L'action BofA a sous-performé ses rivales JPMorgan Chase , Wells Fargo et Citigroup au cours des trois derniers mois

** Les investisseurs étaient curieux de savoir si la sous-performance de l'action était due à la pression de vente exercée par Berkshire, ont déclaré les analystes avant le dépôt réglementaire du conglomérat

Les Bourses mondiales évoluent majoritairement dans le vert mardi, mais avec prudence, l'attention des investisseurs restant focalisée sur la tenue des premiers pourparlers entre Américains et Russes depuis l'invasion de l'Ukraine fin février 2022.

A Wall Street, les investisseurs sont de retour après un jour férié. Vers 14H50 GMT, le Dow Jones reculait de 0,11%, tandis que l'indice Nasdaq gagnait 0,10%, l'indice élargi S&P 500 avançant de 0,08%.

En Europe, vers 14H50 GMT, l'indice vedette allemand DAX prenait 0,19%, le FTSE 100 à Londres grappillait 0,02%, la Bourse de Paris gagnait 0,26% et Milan 0,45%.

"Les actions sont en hausse sur l'ensemble des marchés européens" avec les valeurs de défense en bonne forme, "le marché continuant de tabler sur une résolution du conflit" en Ukraine, a commenté Kathleen Brooks, directrice de recherche chez XTB.

"Les investisseurs internationaux redécouvrent les actions européennes, portées par l'espoir de la fin du ralentissement économique en Chine, l'attente de la fin de la guerre de la Russie contre l'Ukraine, mais aussi par la nécessité pour l'Europe d'en faire davantage pour sa propre défense", a souligné Jochen Stanzl, analyste de CMC Markets.

"En outre, les valorisations des actions européennes restent faibles" et bénéficient d'un "rattrapage à grande échelle" par rapport aux actions américaines, a-t-il noté.

Mardi, les investisseurs ont les yeux fixés vers la rencontre entre de hauts responsables américains et russes, une première au niveau des chefs de la diplomatie et dans un tel format depuis l'invasion russe de l'Ukraine fin février 2022.

Russes et Américains ont décidé mardi à Ryad d'établir un "mécanisme de consultation" pour régler leurs contentieux et vont nommer des négociateurs pour le règlement de la guerre en Ukraine.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a annoncé mardi reporter son voyage en Arabie saoudite prévu mercredi, après avoir réclamé des pourparlers "équitables" sur la guerre en Ukraine, incluant l'UE, le Royaume-Uni et la Turquie. Il a critiqué la rencontre russo-américaine de mardi à Ryad, en la qualifiant de pourparlers "sur l'Ukraine et sans l'Ukraine".

Quant aux Européens, dont les principaux dirigeants s'étaient réunis en urgence lundi à Paris, ils réclament de pouvoir "faire équipe" avec les Etats-Unis pour une paix "juste et durable" en Ukraine, a déclaré la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen sur X.

Pour Kathleen Brooks, le président américain "Donald Trump continue d'être la force dominante des marchés financiers".

"Il y a d'abord eu le Trump trade, puis les droits de douane, (...) et maintenant (les espoirs) de la paix en Ukraine", fait-elle remarquer. "Trump est au coeur de tout cela, ce qui signifie que (...) les investisseurs doivent surveiller ses moindres faits et gestes."

La chute de la demande de machines textiles a de nouveau pesé sur les ventes et commandes annuelles du groupe suisse Oerlikon, qui a cependant estimé mardi que le point bas a probablement désormais été atteint.

Le groupe, dont le milliardaire russe Viktor Vekselberg est actionnaire, a comme attendu publié des résultats mitigés pour l'exercice 2024, mais son action grimpait mardi en Bourse au vu des progrès réalisés pour se séparer des machines textiles et se recentrer sur les revêtements de surface.

Vers 14H50 GMT, le titre grimpait de 6,18% à la Bourse suisse.

Les cours du pétrole évoluent sans direction claire depuis la publication d'informations par l'agence Bloomberg, démenties par un responsable russe, selon lesquelles l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (Opep+) pourrait reporter à nouveau le retour de barils sur le marché.

Vers 14H50 GMT, le prix du baril de WTI prenait 0,67% à 71,22 dollars, celui du baril de Brent de la mer du Nord perdait 0,01% à 75,21 dollars.

Sur le marché des changes, la monnaie unique européenne rendait 0,29% face au billet vert, à 1,0453 dollar pour un euro.

Le bitcoin lâchait 1,55% à 95.700 dollars.