Elon Musk devient l’homme le plus riche de l’histoire avec 347,8 milliards de dollars

Un vent de panique souffle sur le marché des cryptos. Alors que le bitcoin touchait des sommets proches de 100 000 $, il subit une chute sous les 96 000 $ ce dimanche 24 novembre 2024, puis un rebond. Cet événement, accompagné de liquidations massives de plus de 500 millions de dollars, secoue la confiance des investisseurs et interroge sur les dynamiques sous-jacentes du marché.

Les liquidations massives et la pression baissière

Après plusieurs jours d’ascension vers des sommets historiques, le bitcoin a été confronté à un renversement marqué, en dessous de 96 000 $ à 95 996 $, mais grâce à un rebond rapide, il a atteint actuellement 97 917 $ en ce début de semaine. Ce recul a été accompagné de liquidations massives qui ont touché près de 200 000 positions. Parmi ces pertes, les traders « longs » ont été les plus affectés, ce qui représente 383 millions de dollars sur les 500 millions liquidés au total.

Les observateurs pointent également des signaux techniques qui avaient laissé entrevoir une correction imminente. Ainsi, l’indicateur TD Sequential, utilisé pour détecter les inversions de tendance, a émis un signal de vente sur le graphique 12 heures du bitcoin. « Si cette correction se confirme, le bitcoin pourrait glisser vers des seuils critiques, à 91 583 $ ou même 85 610 $ », a indiqué Ali Martinez, responsable mondial de l’information chez BeInCrypto. De tels mouvements illustrent à quel point la volatilité demeure inhérente à ce marché, même en période de hausse générale.

La géopolitique et la macroéconomie : des influences incontournables

Cette baisse n’est pas qu’une simple histoire de graphiques. Les tensions géopolitiques jouent un rôle non négligeable dans cette dynamique. De plus, la récente escalade des hostilités au Moyen-Orient, marquée par les déclarations de l’Iran relatives à Israël, a accru la nervosité des marchés. En temps de crise, les investisseurs tendent à privilégier des valeurs refuges traditionnelles comme l’or, et délaissent des actifs plus risqués tels que le Bitcoin.

Les événements macroéconomiques aux États-Unis ajoutent une autre couche de complexité. En effet, la solidité durable du marché de l’emploi et les spéculations autour de nouvelles baisses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale continuent de modeler les attentes des investisseurs. Historiquement, une politique monétaire accommodante a soutenu le Bitcoin, mais les incertitudes actuelles freinent cet élan. Ces facteurs combinés amplifient la volatilité, et rendent les prévisions à court terme plus hasardeuses que jamais.

Malgré ce repli, les fondamentaux du Bitcoin restent robustes. L’histoire souligne que les phases de correction, bien que redoutées, ont souvent pavé la voie à de nouveaux sommets. Toutefois, les observateurs montrent des signes de confiance sur les perspectives à moyen terme, particulièrement à l’approche de 2025, où une combinaison de facteurs, notamment l’adoption institutionnelle et la saisonnalité, pourrait raviver l’intérêt pour cet actif. Néanmoins, pour les investisseurs, la prudence s’impose dans un environnement où les risques, qu’ils soient économiques ou géopolitiques, sont omniprésents. Le Bitcoin continue de captiver, mais ses mouvements abrupts rappellent à tous que sa nature même reste imprévisible.

MicroStrategy, initialement une simple entreprise de logiciels, se transforme en une institution financière d’un nouveau genre. Plus qu’une société détenant du bitcoin, elle devient la toute première banque d’investissement dédiée à cette cryptomonnaie, avec une valorisation potentielle qui donne le vertige : entre 690 milliards et 3 billions de dollars.

Le virage stratégique de MicroStrategy

MicroStrategy bouleverse tous les codes de la finance traditionnelle, comme en témoigne le pari d’Allianz sur l’entreprise et Bitcoin. L’entreprise a développé une approche unique : agir comme un intermédiaire financier sophistiqué entre les marchés de capitaux traditionnels et l’écosystème Bitcoin. Sa méthode repose sur l’émission de titres financiers adossés au BTC.

Cette position unique se matérialise par des chiffres impressionnants. L’entreprise détient aujourd’hui 279 420 bitcoins, soit 1,3 % de tous les bitcoins en circulation. Cette concentration massive lui confère un avantage concurrentiel quasiment impossible à reproduire pour d’autres acteurs du marché.

La stratégie de Michael Saylor, le président exécutif de MicroStrategy, va bien au-delà d’une simple accumulation d’actifs. L’entreprise se positionne comme une véritable « Bitcoin Company », multipliant les initiatives pour promouvoir l’adoption institutionnelle de la cryptomonnaie.

MicroStrategy : un modèle économique révolutionnaire

Le génie de MicroStrategy réside dans la simplicité apparente de son modèle économique. L’entreprise capture la différence entre le taux de croissance annuel composé du bitcoin et son coût du capital. Historiquement, le BTC affiche une croissance annuelle supérieure à 50 %, tandis que MicroStrategy peut lever des fonds à des taux proches de zéro grâce à ses obligations convertibles.

Cette approche transforme complètement la lecture financière traditionnelle de l’entreprise. Les achats de bitcoins ne doivent plus être vus comme de simples investissements, mais comme du véritable chiffre d’affaires. Cette perspective change radicalement l’analyse de la valorisation de l’entreprise. Pour la seule année 2024, ce « chiffre d’affaires » déguisé a généré plus de 5 milliards de dollars de bénéfices bruts.

Le ratio cours/bénéfices ajusté de MicroStrategy se situe autour de 14, un niveau comparable aux grandes banques d’investissement traditionnelles. Cette comparaison devient encore plus favorable lorsqu’on prend en compte les 6,7 milliards de dollars de revenus accumulés non réalisés, avec des marges de profit de 100 %.

Une ingénierie financière sophistiquée

MicroStrategy ne se contente pas d’acheter et de détenir du BTC. L’entreprise a développé une expertise unique dans la création de produits financiers adaptés à différents profils d’investisseurs. En décomposant le profil risque/rendement du bitcoin, elle peut proposer des instruments financiers sur mesure : actions ordinaires, obligations convertibles, actions privilégiées potentielles, et même des produits structurés.

Cette capacité à absorber et à redistribuer la volatilité du bitcoin est un atout majeur. MSTR, l’action de l’entreprise, agit comme un amortisseur de volatilité, permettant d’offrir aux investisseurs exactement le niveau de risque et de rendement qu’ils recherchent. Cette ingénierie financière sophistiquée permet notamment d’émettre des obligations convertibles à des taux proches de zéro.

Des perspectives de croissance vertigineuses

Les ambitions de MicroStrategy donnent le vertige. L’entreprise prévoit une levée de fonds colossale de 42 milliards de dollars sur trois ans pour poursuivre ses acquisitions de bitcoins. Avec une moyenne de 14 milliards par an, l’entreprise pourrait doubler ses profits actuels, même en utilisant des hypothèses très conservatrices sur son coût du capital.

Cette croissance s’appuie sur un avantage concurrentiel unique. Aucune autre entreprise ne peut actuellement rivaliser avec MicroStrategy dans son rôle de banque d’investissement Bitcoin. Sa position de premier entrant, combinée à sa réserve massive de bitcoins, crée une barrière à l’entrée pratiquement infranchissable pour d’éventuels concurrents.

Une gestion rigoureuse des risques

Malgré son potentiel extraordinaire, la stratégie de MicroStrategy n’est pas sans risques. L’entreprise reste fondamentalement liée au succès du bitcoin. Une baisse prolongée du cours de la cryptomonnaie pourrait mettre en danger sa capacité à honorer ses obligations convertibles, particulièrement si le prix de l’action tombe en dessous du prix de conversion.

Le risque réglementaire constitue une autre préoccupation, même s’il semble limité dans le contexte politique actuel. Une législation restrictive sur l’utilisation des émissions de titres pour l’achat de BTC pourrait théoriquement entraver le modèle économique de l’entreprise, bien que ce scénario paraisse peu probable.

La dilution régulière des actionnaires représente également un point d’attention important. Les fréquentes augmentations de capital nécessaires pour financer les achats de BTC impliquent que la croissance du cours de l’action sera toujours inférieure à celle de la capitalisation boursière.

L’impact de MicroStrategy sur le marché

L’influence de MicroStrategy sur le marché du BTC ne cesse de croître. Chaque achat massif de l’entreprise retire définitivement des bitcoins de la circulation, créant une pression haussière sur les cours. Cette stratégie d’accumulation permanente, combinée à la rareté absolue du bitcoin, pourrait avoir des implications considérables sur la valorisation future de la cryptomonnaie.

La performance exceptionnelle de MSTR devient elle-même un argument marketing puissant. L’action a surpassé tous les titres du S&P 500 depuis le début de sa stratégie Bitcoin en 2021. Ce succès force les directeurs financiers et les investisseurs institutionnels à reconsidérer leur exposition au bitcoin, sous peine de sous-performer leurs indices de référence.

MicroStrategy redéfinit les frontières traditionnelles entre la finance classique et l’univers des cryptomonnaies, portant la vision stratégique de Michael Saylor. En se positionnant comme l’intermédiaire incontournable pour l’exposition institutionnelle au bitcoin, l’entreprise pourrait devenir l’un des acteurs financiers les plus puissants de demain. L’histoire de MicroStrategy nous rappelle que les plus grandes innovations financières naissent souvent de la remise en question des modèles établis.

Le XRP, crypto phare de Ripple, semble prêt à décoller. Porté par des signaux techniques favorables, notamment un golden cross face au Bitcoin, les aficionados rêvent d’un avenir radieux. Ce motif haussier, souvent annonciateur d’une tendance ascendante, alimente l’enthousiasme des investisseurs. Tandis que le Bitcoin continue de dominer, le XRP marque sa différence, surfant sur une dynamique soutenue et des catalyseurs inattendus comme la démission du président de la SEC. Décryptons ensemble ce moment charnière.

Un Golden Cross prometteur pour la crypto de Ripple

L’actualité Ripple : le XRP a récemment franchi une étape clé avec la formation d’un golden cross face au bitcoin, un événement rare et significatif. Ce motif technique se produit lorsque la moyenne mobile à 50 jours croise à la hausse celle à 200 jours. Résultat ? Une tendance haussière probable qui attire les investisseurs.

Chiffres clés :

• Le XRP a bondi de 68,65 % sur la dernière semaine ;
• Face au BTC, il a atteint $0.00001653, un sommet inédit depuis novembre 2023 ;
• Actuellement, le XRP affiche un prix de $1.46 après un pic à $1.63.

Cet engouement ne se limite pas aux graphiques. L’annonce récente du départ de Gary Gensler, président de la SEC, a galvanisé le marché, offrant une lueur d’espoir quant à une régulation plus favorable des cryptos.

Comme le souligne un analyste : « Ce golden cross pourrait être un signal puissant pour le marché des altcoins. »

Cependant, il faudra franchir des résistances cruciales pour maintenir cet élan.

Bitcoin : une référence en soutien des altcoins

Bien que le Bitcoin (BTC) reste la figure de proue du marché, son rôle d’incubateur pour les altcoins, dont le XRP, ne doit pas être négligé. Alors que le BTC tutoie les $99,543, son ascension contribue à stimuler l’ensemble du marché crypto.

Cependant, un glissement des capitaux du BTC vers d’autres cryptos, notamment le XRP, se fait sentir. Les investisseurs cherchent des rendements plus élevés, et les altcoins comme le XRP semblent être les bénéficiaires naturels.

Dans ce contexte :

• La dominance du BTC diminue légèrement, passant sous les 50 % .
• Le XRP se démarque par une dynamique positive soutenue par des fondamentaux solides ;
• Si le Bitcoin maintient son support à $95,000, d’autres altcoins pourraient suivre cette vague ascendante.

En clair, malgré son leadership, le BTC agit aujourd’hui en tant que catalyseur indirect pour ses concurrents comme le XRP.

XRP : une montée en puissance stratégique

Outre le golden cross, le XRP bénéficie de plusieurs atouts stratégiques. La résolution potentielle de son différend juridique avec la SEC ouvre des perspectives inédites, renforçant la confiance des investisseurs. Par ailleurs, son positionnement dans le secteur des paiements internationaux et la tokenisation des actifs réels ajoutent des couches d’opportunités.

Ce regain d’intérêt est également alimenté par des facteurs externes comme la montée en puissance de la DeFi et l’intégration croissante du XRP dans des réseaux financiers mondiaux. Cependant, prudence reste de mise. Comme toujours dans la crypto, « rien n’est garanti, sauf l’imprévisible ». Les prochains jours seront cruciaux pour confirmer si cette tendance haussière se transforme en rallye historique vers les 10 dollars.

Le dollar a trébuché lundi en début d'échanges asiatiques, pénalisé par la désignation par Donald Trump de Scott Bessent au poste de secrétaire américain au Trésor, un choix susceptible de modérer ses politiques inflationnistes, tandis que le bitcoin faisait du surplace à quelques encablures des 100.000 dollars.

Vers 03H00 GMT, le billet vert reculait de 0,7% face à la devise nippone, à 153,75 yens par un dollar, et abandonnait 0,6% face à la monnaie européenne, à 1,0484 euro pour un dollar.

Cela marque un net retournement de tendance après des semaines d'appréciation continue du dollar, monté vendredi à un sommet depuis deux ans face à l'euro.

Le billet vert était notamment poussé depuis la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine par la perspective de politiques inflationnistes - réductions d'impôts, droits de douanes, expulsions de migrants - susceptibles de maintenir les taux d'intérêt et rendements obligataires américains à un niveau élevé.

Or, en désignant Scott Bessent comme futur secrétaire au Trésor, le président élu Donald Trump a fait le choix d'une figure connue de Wall Street, perçu comme un modéré, à la fois spécialiste du marché des changes et de la dette et ardent défenseur du libre-échange.

Avec M. Bessent, qui doit encore être confirmé par le Sénat, "on peut s'attendre à ce que les marchés obligataires et les entreprises exercent une plus grande influence sur l'administration Trump: l'expérience de Bessent en tant que trader avisé pourrait lui permettre d'adopter une approche plus nuancée de la politique budgétaire", estime Stephen Innes, analyste de SPI Asset Management.

De quoi refroidir les positions des investisseurs à la hausse sur le dollar, "sur fond de spéculations (selon lesquelles) les politiques tarifaires pourraient être introduites plus graduellement" et que leur mise en oeuvre "pourrait faire l'objet de négociations stratégiques" avec les autres pays, a-t-il ajouté.

Pour autant, la réaction initiale du marché montre que la folle hausse du billet vert due à l'arrivée de M. Trump à la Maison Blanche "ne devrait probablement pas se poursuivre", selon des analystes de Mizuho Securities cités par Bloomberg.

La plus importante cryptomonnaie par la capitalisation tend à piétiner dans une étroite fourchette, un peu en-deçà du seuil symbolique des 100.000 dollars, après avoir franchi vendredi pour la première fois la barre des 99.000 dollars. Le bitcoin valait 97.556 dollars vers 03H00 GMT.

Un tel niveau, loin d'être imaginé il y a 16 ans lors de la création de la monnaie, crédibilise un peu plus le domaine controversé des "cryptos", qui voit comme une aubaine le retour à la Maison Blanche de Donald Trump, qui jure qu'il fera des Etats-Unis "la capitale mondiale du bitcoin".

De leur côté, les cours du pétrole baissaient, reprenant leur souffle après avoir été dopés la semaine dernière par l'intensification des risques géopolitiques.

Vers 02H50 GMT, le prix du baril de Brent de la mer du Nord lâchait 0,41% à 74,86 dollars, et celui de West Texas Intermediate (WTI) américain 0,44% à 70,93 dollars.

A la pause de midi, l'indice vedette Nikkei était en hausse de 1,53% à 38.868,68 points, et l'indice élargi Topix de 1,02% à 2.724,14 points.

"Après avoir évolué à la baisse depuis plusieurs séances, le marché devrait suivre aujourd'hui une tendance de rebond, dans le sillage d'une progression des Bourses américaines la semaine dernière", notaient les experts de Tokai Tokyo Securities.

"Cependant, avec peu de nouvelles positives" concernant les entreprises nippones, "il est probable que le marché se refroidisse", prévenaient-ils.

Le géant des supérettes Seven & i, propriétaire des magasins 7-Eleven, bondissait de 1,91%, après des informations de presse faisant état d'efforts accrus de la famille fondatrice pour obtenir des financements permettant de racheter les titres du groupe pour sortir de la cote afin d'échapper à la convoitise du canadien Couche-Tard.

Les Bourses chinoises étaient proches de l'équilibre en début d'échanges: vers 03H00 GMT Hong Kong progressait de 0,08%, Shanghai de 0,07% et Shenzhen de 0,03%.

Le bitcoin s'est rapproché d'un « point bas » ce 24 novembre, alors que des traders manipulateurs s’efforçaient d'empêcher le seuil des 100 000 $ d’être atteint.

Les tokens non fongibles (NFT) ont maintenu un volume de ventes hebdomadaire relativement stable, malgré une légère baisse par rapport au pic de la semaine précédente.

Le 24 novembre, les données du tracker CryptoSlam ont révélé que les collections numériques avaient enregistré une solide semaine, avec un volume de ventes atteignant environ 158 millions de dollars sur les sept derniers jours. Ce chiffre représente une baisse de 12,7 % par rapport à la semaine précédente, où les ventes hebdomadaires s’élevaient à 181 millions de dollars.

Malgré ce ralentissement, le volume hebdomadaire reste bien au-dessus des niveaux enregistrés au début du mois de novembre. Entre le 4 et le 10 novembre, les NFT avaient généré un volume de ventes hebdomadaire de seulement 93 millions de dollars, soit une augmentation de 69 % depuis le début du mois.

Ethereum domine le volume des ventes, tandis que Solana domine en nombre d'acheteurs

Ethereum a conservé sa place de leader en termes de volume de ventes hebdomadaires de NFT. Le réseau a enregistré 49 millions de dollars de ventes, soit une baisse de 25,9 % par rapport à la semaine dernière. Bitcoin se classe deuxième, avec 43 millions de dollars de ventes, soit une baisse de 29 %.