Enchères d'énergie renouvelable pour Singapour via Enegem d'ici la fin de l'année, déclare Fadillah

Source : AP

L’action Shopify est-elle un achat ?

La plateforme de commerce électronique a connu six trimestres consécutifs de croissance de son chiffre d'affaires de 25 % d'une année sur l'autre.

L'action Shopify (NYSE : SHOP) a connu la plus forte hausse mardi, grimpant de plus de 25 % sur la journée pour atteindre environ 113 $ par action.

La plateforme de commerce électronique a généré un chiffre d'affaires de 2,16 milliards de dollars au cours du trimestre, en hausse de 26 % par rapport à l'année précédente et dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 2,11 milliards de dollars. Il s'agit du sixième trimestre consécutif avec une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 25 %.

Le bénéfice net a augmenté de 15 % à 828 millions de dollars, mais le bénéfice ajusté non conforme aux PCGR a bondi de 99 % à 344 millions de dollars, soit 64 cents par action. Cela a dépassé les estimations de 27 cents par action. Le bénéfice ajusté exclut l'impact des investissements en actions dans des tiers, qui ne sont pas pertinents pour les fondamentaux de l'entreprise ni représentatifs des bénéfices d'exploitation.

Avec l'ascension fulgurante d'aujourd'hui, l'action Shopify est en hausse d'environ 53 % depuis le début de l'année, à environ 113 $ par action.

Le GMV grimpe de 24 %

Les solides résultats du troisième trimestre ont été stimulés par une activité robuste sur sa plateforme d'achat, combinée à une saine gestion des dépenses.

Plus précisément, Shopify a enregistré une hausse de 24 % de son volume brut de marchandises, ou GMV, à 69,7 milliards de dollars, dépassant les estimations de 67,5 milliards de dollars. Le GMV représente la valeur en dollars des commandes facilitées via la plateforme Shopify. De plus, son revenu mensuel récurrent (MRR), qui correspond au nombre de commerçants multiplié par le montant moyen des abonnements mensuels, a bondi de 28 % sur un an pour atteindre 175 millions de dollars.

Dans l'ensemble, les revenus des solutions d'abonnement de Shopify ont augmenté de 25 % pour atteindre 610 millions de dollars au cours du trimestre, tandis que sa branche de solutions marchandes a vu ses revenus augmenter de 26 % pour atteindre 1,55 milliard de dollars, dépassant les estimations de 1,52 milliard de dollars.

De plus, Shopify a réussi à maîtriser ses dépenses, puisqu'elles n'ont augmenté que de 7 % par rapport au troisième trimestre 2023, les frais généraux et administratifs ayant en réalité chuté de 17 % à 114 millions de dollars.

Cela a permis à Shopify d'augmenter son flux de trésorerie disponible de 52 %, à 421 millions de dollars, comme elle l'a fait au cours de chacun des trois premiers trimestres de cette année. La marge de trésorerie disponible est passée à 19 %, contre 16 % au même trimestre de l'année dernière. Il s'agit d'une mesure importante car elle permet d'investir à la fois dans les opérations et dans la croissance future.

« Le troisième trimestre a été exceptionnel, renforçant la position de Shopify comme leader dans le domaine du commerce en tout lieu et à tout moment. Notre plateforme de commerce unifiée devient le choix incontournable des commerçants de toutes tailles », a déclaré Harley Finkelstein, président de Shopify. « À l'approche de la saison commerciale la plus chargée de l'année pour nos commerçants, ils font confiance à Shopify pour leur fournir les outils, la rapidité et la fiabilité inégalées nécessaires pour maximiser leur réussite. »

L’action Shopify est-elle un bon achat ?

Les investisseurs n’ont pas seulement été impressionnés par la forte croissance ; ils ont également été encouragés par les perspectives du quatrième trimestre de Shopify.

L'entreprise anticipe un autre trimestre de forte croissance des revenus, ciblant un taux de croissance des revenus de l'ordre de 25 à 30 % au quatrième trimestre.

Le bénéfice brut, qui a grimpé de 24 % à 1,12 milliard de dollars au dernier trimestre, devrait connaître un taux de croissance similaire au quatrième trimestre, tandis que les dépenses d'exploitation, en pourcentage du chiffre d'affaires, devraient atteindre 32 % à 33 %, ce qui serait inférieur au taux d'environ 38 % du trimestre précédent.

Shopify a vu ses objectifs de cours augmenter de 45 $ à 125 $ par action, notamment grâce à Evercore. En outre, Roth MKM a augmenté l'objectif à 135 $ par action. Cela représenterait une augmentation de 13 à 22 % du cours de l'action.

Mais avant la publication des résultats du troisième trimestre, Shopify avait un objectif médian de 80 $ par action, ce qui suggérerait une baisse de 29 %.

Le problème réside dans le ratio cours-bénéfice, qui a grimpé à 98, avec un cours-bénéfice prévisionnel de 68. Bien que le titre ait connu une croissance robuste et soutenue, ce chiffre semble un peu trop élevé et doit être surveillé.

Source : FXSTREET

REGARDEZ VERS L'AVANT

(13 novembre) : Le milliardaire Elon Musk et l'entrepreneur Vivek Ramaswamy dirigeront un nouveau département de l'efficacité gouvernementale chargé de « démanteler la bureaucratie gouvernementale, de réduire les réglementations excessives, de réduire les dépenses inutiles et de restructurer les agences fédérales », a annoncé mardi le président élu américain Donald Trump.

Lors de sa campagne, M. Trump a déclaré que le groupe de travail sur l'efficacité du gouvernement élaborerait un plan visant à éliminer « la fraude et les paiements abusifs », en menant un « audit financier et de performance complet » du gouvernement fédéral. Mardi, M. Trump a déclaré que le groupe de travail s'associerait au Bureau de la gestion et du budget de la Maison Blanche et que ses travaux s'achèveraient au plus tard le 4 juillet 2026, jour du 250e anniversaire de la nation.

Cette structure pourrait permettre à Musk d'éviter de démissionner de ses entreprises, notamment Tesla Inc, le plus grand fabricant de véhicules électriques au monde, et SpaceX, qui domine le marché mondial du lancement de fusées - et des règles fédérales sur les conflits d'intérêts qui auraient pu imposer une cession.

Mais on ne sait pas encore quelle sera la taille ou la structure du gouvernement, ni comment Musk et Ramaswamy mèneront la refonte radicale du gouvernement qu'ils ont promise. L'initiative, dont l'abréviation est « Doge », est un jeu de mots sur l'un des mèmes Internet préférés de Musk, et Musk est un partisan du jeton numérique Dogecoin. Dans un message publié sur son réseau social X, Musk a suggéré que le panel d'efficacité gouvernementale offrirait des produits dérivés.

Lors du meeting de Trump le mois dernier au Madison Square Garden, Elon Musk a prédit qu'il pourrait réduire d'au moins 2 000 milliards de dollars le budget fédéral américain, même si cela dépasserait le montant que le Congrès dépense chaque année pour le fonctionnement des agences gouvernementales, y compris la défense. Cela nécessiterait probablement de procéder à des coupes importantes dans les programmes sociaux populaires tels que la Sécurité sociale, Medicare, Medicaid et les prestations aux anciens combattants.

Au cours du dernier exercice financier, le gouvernement a dépensé plus de 6,75 billions de dollars, dont plus de 5,3 billions de dollars provenant de la sécurité sociale, des soins de santé, de la défense et des prestations aux anciens combattants – autant de domaines politiquement chargés et notoirement difficiles à convaincre le Congrès de réduire – ainsi que des intérêts sur la dette.

« Cela va envoyer des ondes de choc à travers le système et à travers tous ceux qui sont impliqués dans le gaspillage du gouvernement, ce qui représente beaucoup de gens », a déclaré Elon Musk mardi dans un communiqué fourni par l'effort de transition de Trump.

Elon Musk, 53 ans, a vu sa fortune dépasser les 300 milliards de dollars peu après son élection, la première fois qu'il dépassait ce seuil en près de trois ans. Il est la seule personne à avoir jamais possédé une fortune supérieure à 300 milliards de dollars, selon l'indice de richesse de Bloomberg. Les actions de Tesla, qui s'échangeaient en baisse d'environ 1,5 % lors de la séance d'après-Bourse avant l'annonce de Trump, ont légèrement réduit leurs pertes après la nouvelle.

Il est probable que Musk serve comme employé spécial du gouvernement, la désignation officielle pour les personnes extérieures au gouvernement embauchées pour de courtes périodes afin de prêter leur expertise. Ramaswamy, un homme d'affaires de l'Ohio, a lui-même lancé une candidature à la nomination du GOP, mais a largement fait écho et amplifié la position de Trump.

Des alliés de premier plan

Au cours de sa campagne, Ramaswamy, 39 ans, s'est montré réticent à critiquer Trump, louant le porte-étendard républicain et approuvant de nombreuses politiques adoptées par le nouveau président, notamment la réduction de la taille du gouvernement fédéral et le retrait des alliances étrangères.

Ramaswamy a également soutenu la fin de l'aide américaine à l'Ukraine, a appelé à un moment donné à la construction d'un mur le long de la frontière entre les États-Unis et le Canada pour arrêter la propagation du fentanyl et a été un défenseur de l'industrie des crypto-monnaies, appelant à un recul des réglementations et à la mise en œuvre de réductions drastiques à la Securities and Exchange Commission.

Son soutien indéfectible à Trump, renforcé par quelques moments marquants lors des débats primaires où il a attaqué certains des principaux rivaux du président élu pour la nomination, lui a permis de se forger une solide réputation auprès des électeurs conservateurs. Ramaswamy est devenu un fervent défenseur du président élu, ce qui lui a valu les éloges de Trump.

Bien que Trump ait exclu sa candidature comme colistier, il l'a envisagé comme candidat potentiel au sein de son cabinet dès le mois de mars, selon des personnes proches du dossier à l'époque.

Sur la route, Trump a salué Ramaswamy comme étant « intelligent » et a exprimé l’espoir qu’il fasse partie d’une administration pour un second mandat.

« Nous pouvons lui confier la direction d’un de ces gros monstres, et il fera un meilleur travail que quiconque à qui vous pouvez penser », a déclaré Trump lors d’un rassemblement de campagne en octobre.

Source : Theedgemarkets

La roupie indienne (INR) évolue en territoire négatif mercredi après avoir atteint un nouveau plus bas historique lors de la séance précédente. La monnaie locale est sous pression en raison des sorties substantielles des institutions étrangères et de la demande accrue de dollars américains (USD). Malgré le renforcement du billet vert et les sorties des actions locales, la baisse de la roupie pourrait être limitée dans le cadre des interventions de routine de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pour vendre le dollar afin de stabiliser la monnaie. Plus tard mercredi, les traders surveilleront de près l'indice des prix à la consommation (IPC) américain d'octobre, ainsi que les discours de John Williams, Lorie Logan, Jeffrey Schmid et Alberto Musalem.

La roupie indienne semble vulnérable avant les données clés de l'inflation de l'IPC américain

L'inflation des prix de détail en Inde, basée sur l'indice des prix à la consommation (IPC), a atteint son plus haut niveau en 14 mois, à 6,21 % en glissement annuel en octobre, contre 5,49 % auparavant, soit plus que les 5,81 % attendus.

L'inflation alimentaire en Inde a bondi à 10,87% contre 9,24% en septembre 2024 et 6,61% en octobre 2023, selon les dernières données officielles publiées mardi.

La production industrielle indienne a augmenté de 3,1 % en glissement annuel en septembre, après une baisse de 0,1 % en août. Ce chiffre est supérieur à l'estimation de 2,5 %.

Les investisseurs étrangers ont retiré près de 3 milliards de dollars des actions locales en novembre, s'ajoutant aux 11 milliards de dollars de sorties en octobre.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré mardi que la Fed était confiante dans sa lutte de longue haleine contre l'inflation transitoire, mais qu'il était prématuré de déclarer une victoire totale. M. Kashkari a également déclaré que la banque centrale américaine ne modéliserait pas l'effet des politiques de Trump sur l'économie tant qu'elles ne seraient pas claires.

Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a noté mardi que même si l'inflation semble baisser, elle pourrait encore rester bloquée au-dessus des niveaux cibles de la Fed.

Les perspectives positives de la paire USD/INR restent valables à long terme

La roupie indienne s'affaiblit au cours de la journée. La vision constructive de la paire USD/INR reste inchangée sur le graphique journalier, le prix se maintenant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) clé sur 100 jours. Cependant, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours dépasse 70, indiquant une condition de surachat. Cela suggère qu'une consolidation supplémentaire ne peut être exclue avant de se positionner pour une appréciation à court terme de l'USD/INR.

Le niveau de résistance immédiat de l'USD/INR émerge à 84,50. Une cassure au-dessus de ce niveau pourrait entraîner une pression haussière suffisante pour atteindre le niveau psychologique de 85,00.

En cas de baisse, des échanges soutenus en dessous du niveau de résistance devenu support à 84,30 pourraient exposer la région 84,05-84,10, représentant la limite inférieure du canal de tendance et le plus haut du 11 octobre. Le prochain filtre à la baisse à surveiller est 83,85, l'EMA à 100 jours.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui déterminent la valeur de la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l’une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays est très dépendant du pétrole importé), la valeur du dollar américain (la plupart des échanges commerciaux se font en USD) et le niveau des investissements étrangers sont tous des facteurs influents. L’intervention directe de la Banque centrale de l’Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d’intérêt fixés par la RBI, sont d’autres facteurs d’influence majeurs sur la roupie.

Quel est l’impact des décisions de la Banque de réserve de l’Inde sur la roupie indienne ?

La Banque centrale de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter les échanges commerciaux. En outre, la RBI tente de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du « carry trade » dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays où les taux d'intérêt sont plus bas afin de placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et de profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissements étrangers, ce qui stimule la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative finira par conduire à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de risque peut entraîner des flux plus importants d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et FII), qui profitent également à la roupie.

Quel est l’impact de l’inflation sur la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pays comparables de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation due à une offre excédentaire. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre davantage de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. Dans le même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque centrale de l'Inde (RBI) à relever ses taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.

Source : FXSTREET