EUR/USD : la dynamique haussière ralentit quelque peu

La livre sterling tombe à près de 1,2640 contre le dollar américain alors que le billet vert rebondit grâce à une reprise décente des rendements obligataires américains.

Les rendements des bons du Trésor américain rebondissent alors que l'administration américaine approuve le plan de réduction d'impôts de 4 500 milliards de dollars.

Dhingra, de la BoE, prévoit plus de quatre baisses des taux d'intérêt cette année.

La livre sterling (GBP) recule à près de 1,2640 face au dollar américain (USD) lors des échanges européens mercredi. La paire GBP/USD fait face à une pression vendeuse alors que l' indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert par rapport à six devises majeures, a montré une forte reprise après avoir glissé à près du plus bas de 11 semaines à 106,10 plus tôt dans la journée.

Le billet vert rebondit fortement alors que les rendements obligataires gagnent du terrain après une séquence de cinq jours de pertes. Les rendements du Trésor américain à 10 ans se redressent à près de 4,33 % après avoir atteint un nouveau plus bas de plus de deux mois à près de 4,28 % lors de la session asiatique.

Les rendements des obligations américaines suscitent l'intérêt des acheteurs après que la Chambre des représentants, contrôlée par les républicains, a avancé un plan de réduction d'impôts de 4.500 milliards de dollars, qui financerait également l'expulsion des migrants vivant illégalement aux États-Unis, le renforcement de la sécurité aux frontières, la déréglementation de l'énergie et les dépenses militaires, rapporte Reuters. L'injection d'importantes liquidités renforcerait les pressions inflationnistes et forcerait la Réserve fédérale (Fed) à maintenir les taux d'intérêt à leurs niveaux actuels pendant une période prolongée.

Les traders ont quant à eux revu à la hausse leur position de prudence face à la Fed après la publication vendredi des données PMI Global des États-Unis pour février, qui ont montré que l'activité du secteur des services s'était contractée pour la première fois depuis plus de deux ans. Selon l'outil CME FedWatch, la possibilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt en juin est passée de 47 % il y a une semaine à 65 %. Lors des réunions de politique monétaire de mars et de mai, la Fed est presque certaine de maintenir ses taux d'emprunt dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %.

Les investisseurs se concentreront désormais sur les données des commandes de biens durables aux États-Unis et de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour janvier, qui seront publiées respectivement jeudi et vendredi. Les investisseurs porteront une attention particulière aux données sur l'inflation PCE aux États-Unis, car elles influenceront les spéculations du marché sur les perspectives de la politique monétaire de la Fed .

Résumé quotidien des mouvements du marché : la livre sterling se consolide face à ses principaux concurrents

La performance globale de la livre sterling par rapport à ses principales devises est restée stable mercredi, les investisseurs digérant les orientations accommodantes de Swati Dhingra, membre du Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d'Angleterre (BoE), dans son discours à Birkbeck lundi. Dhingra a mis en garde contre la « faiblesse de la consommation » et ne s'attend pas à ce que celle-ci disparaisse plus tôt, c'est pourquoi elle a favorisé la levée des « restrictions de la politique monétaire ».

Les traders ont pleinement intégré dans leurs cours deux baisses de taux d'intérêt de la BoE pour l'année. Au contraire, le commentaire de Dhingra indique qu'elle est en faveur de plus de quatre. « Je sais que le terme « progressif » a été interprété dans les médias comme signifiant 25 points de base (pb) par trimestre, mais une réduction des taux d'intérêt à ce rythme pour le reste de l'année 2025 laisserait toujours la politique monétaire dans une position restrictive indésirable à la fin de l'année », a déclaré Dhingra.

Lors de sa réunion de politique monétaire du début du mois, la BoE a réduit ses taux d'emprunt de 25 pb à 4,5% et a encadré un assouplissement progressif de sa politique monétaire. La BoE a également réduit de moitié sa prévision de produit intérieur brut (PIB) pour l'année à 0,75% et a averti que les pressions sur les prix pourraient temporairement augmenter au troisième trimestre en raison de la hausse des prix de l'énergie.

Les perspectives de l’économie britannique sont incertaines en raison des droits de douane potentiels imposés par le président américain Donald Trump. Jusqu’à présent, Trump a imposé des droits de douane de 10 % sur la Chine et de 25 % sur toutes les importations d’acier et d’aluminium. Il a également menacé d’introduire des droits de douane réciproques et des taxes de 25 % sur toutes les importations en provenance du Canada et du Mexique, et il a proposé le même niveau de droits d’importation sur les voitures étrangères, les semi-conducteurs, les produits pharmaceutiques et les produits du bois et de la forêt.

Analyse technique : la livre sterling continue de subir des pressions à proximité de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours

La livre sterling glisse à près de 1,2640 face au dollar américain lors de la séance européenne de mercredi. La paire GBP/USD continue de subir des pressions à proximité de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, qui se situe autour de 1,2680. Le câble se maintient au-dessus du retracement de Fibonacci à 38,2 % du plus haut de fin septembre au plus bas de la mi-janvier, dans la tendance baissière autour de 1,2620.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours oscille au-dessus de 60,00. La dynamique haussière reste intacte si le RSI (14) se maintient au-dessus de ce niveau.

À la baisse, le plus bas du 11 février à 1,2333 agira comme une zone de support clé pour la paire. À la hausse, les retracements de Fibonacci de 50 % et 61,8 % à 1,2767 et 1,2927, respectivement, agiront comme des zones de résistance clés.

Source : FXSTREET

La paire GBP/USD tente une nouvelle hausse depuis la zone 1,2600. L'EUR/GBP accélère et pourrait prolonger son mouvement haussier au-dessus de la zone 0,8300.

Points importants à retenir pour l'analyse GBP/USD et EUR/GBP aujourd'hui

La livre sterling tente une augmentation décente au-dessus de la zone 1,2620 par rapport au dollar américain.

Une ligne de tendance haussière se forme avec un support à 1,2625 sur le graphique horaire de la paire GBP/USD sur FXOpen.

L'EUR/GBP a entamé une nouvelle hausse au-dessus de la zone de résistance de 0,8285.

Une ligne de tendance haussière majeure se forme avec un support à 0,8300 sur le graphique horaire de FXOpen.

Analyse technique GBP/USD

Sur le graphique horaire de la paire GBP/USD sur FXOpen, la paire a entamé une correction à la baisse à partir de la zone 1,2690. La livre sterling s'échangeait sous la zone 1,2650 par rapport au dollar américain.

Un creux s'est formé près de 1,2605 et la paire tente désormais une vague de reprise. Il y a eu une cassure au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 50 % du mouvement à la baisse depuis le sommet de 1,2690 jusqu'au plus bas de 1,2605.

La paire a même dépassé le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % du mouvement à la baisse du plus haut de 1,2690 au plus bas de 1,2605 et s'est stabilisée au-dessus de la moyenne mobile simple sur 50 heures.

Du côté positif, le graphique GBP/USD indique que la paire fait face à une résistance proche de 1,2675. La prochaine résistance majeure se situe près du niveau de 1,2690. Si le RSI passe au-dessus de 60 et que la paire grimpe au-dessus de 1,2690, il pourrait y avoir un autre rallye. Dans le cas indiqué, la paire pourrait monter vers le niveau de 1,2750 ou même 1,2820.

À la baisse, un support majeur se forme près de 1,2625. Une ligne de tendance haussière se connecte également au support à 1,2625. En cas de cassure à la baisse sous le support de 1,2625, la paire pourrait accélérer à la baisse.

Le prochain support majeur se situe près de la zone 1,2605, en dessous de laquelle la paire pourrait tester 1,2560. Toute perte supplémentaire pourrait conduire la paire vers le support 1,2525.

Analyse technique de la paire EUR/GBP

Sur le graphique horaire de la paire EUR/GBP sur FXOpen, la paire a entamé une nouvelle hausse à partir de la zone 0,8265. L'euro a évolué au-dessus du niveau 0,8285 pour entrer dans une zone positive face à la livre sterling.

Le graphique EUR/GBP suggère que la paire s'est établie au-dessus de la moyenne mobile simple sur 50 heures et de 0,8300. La résistance immédiate est proche de 0,8305. La prochaine résistance majeure pour les haussiers se situe près de la zone de 0,8320.

Une clôture au-dessus du niveau de 0,8320 pourrait accélérer les gains. Dans le cas présent, les haussiers pourraient peut-être viser un test de 0,8365. Tout gain supplémentaire pourrait envoyer la paire vers le niveau de 0,8400 dans les prochains jours.

Le support immédiat se situe près d'une ligne de tendance haussière majeure à 0,8300 et du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % du mouvement ascendant du plus bas de 0,8275 au plus haut de 0,8305. Le prochain support majeur se situe près de la zone 0,8285.

Le niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 % du mouvement ascendant depuis le creux de 0,8275 jusqu'au sommet de 0,8305 est également à 0,8285. Une cassure à la baisse sous le support de 0,8285 pourrait entraîner davantage de baisses.

Dans ce cas, la paire pourrait chuter vers le niveau de support de 0,8265. Toute perte supplémentaire pourrait propulser la paire vers le niveau de 0,8240 à court terme.

Source : ACTIONFOREX

Le dollar américain (USD) a tenu bon face à ses rivaux mercredi matin, les marchés adoptant une position prudente. Le calendrier économique américain comprendra les données sur les ventes de logements neufs pour janvier. Plus tard dans la séance américaine, le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic , et le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, prononceront des discours.

Prix ​​du dollar américain cette semaine

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises cotées cette semaine. Le dollar américain a été le plus faible par rapport au franc suisse.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).

La baisse des rendements des obligations du Trésor américain après que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessen a déclaré que l'administration Trump trouverait un moyen de réduire les dépenses et d'assouplir la politique monétaire en même temps a pesé sur le dollar mardi. Alors que le rendement de référence des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté de plus de 2 % sur la journée, l'indice USD a perdu environ 0,4 %. Tôt mercredi, le rendement à 10 ans reste en territoire positif au-dessus de 4,3 % et l'indice USD s'accroche aux gains de reprise autour de 106,50.

Le conseiller commercial du président américain Donald Trump, Peter Navarro, a déclaré que des négociations sur les tarifs douaniers étaient en cours avec le Canada et le Mexique et a noté qu'ils fixeraient un tarif réciproque pour la taxe sur les services numériques. En outre, Trump a signé mardi soir un décret pour lancer une enquête officielle sur les marchés du cuivre, en particulier une enquête sur les prix des marchés à terme et de livraison, invoquant des préoccupations de sécurité nationale.

L'EUR/USD a progressé de plus de 0,4% mardi mais a perdu son élan haussier tôt mercredi. Au moment de la mise sous presse, la paire évoluait légèrement en baisse sur la journée, quelques pips en dessous de 1,0500. Plus tôt dans la journée, les données en provenance d'Allemagne ont montré que l'indice de confiance des consommateurs GfK pour mars est passé de -22,6 à -24,7.

Après le déclin de lundi, la paire GBP/USD a enregistré de légers gains mardi. Dans la matinée européenne de mercredi, la paire fluctue dans un canal étroit autour de 1,2650.

L'AUD/USD n'a pas profité de la pression vendeuse qui entoure le dollar et a clôturé en territoire négatif pour la troisième journée consécutive de négociation mardi. La paire reste sur la défensive en début de journée mercredi et se négocie en dessous de 0,6350. Lors de la séance asiatique, les données de l'Australie ont montré que l'indice annuel des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,5 % en janvier, correspondant à la hausse de décembre.

L'USD/JPY a perdu près de 0,5% mardi et a enregistré sa clôture journalière la plus basse depuis début octobre. La paire a rebondi mercredi matin en Europe et s'échange à près de 149,50.

L'or a subi une forte pression à la vente mardi et a perdu plus de 1 % sur la journée. Après avoir touché son plus bas niveau depuis plus d'une semaine à 2 888 $, le XAU/USD a toutefois réussi à effacer une partie de ses pertes quotidiennes pour clôturer au-dessus de 2 900 $. Au moment de la rédaction de cet article, la paire évoluait de haut en bas dans un canal étroit légèrement au-dessus de 2 910 $.

Source : FXSTREET

Source : AP

L'EUR/GBP reste sous pression alors que l'enquête de confiance des consommateurs GfK en Allemagne est tombée à -24,7 pour mars.

L'euro pourrait être confronté à de nouveaux vents contraires, la BCE étant susceptible de réduire ses taux d'intérêt la semaine prochaine.

Le Premier ministre britannique Keir Starmer a annoncé son intention d'augmenter les dépenses de défense à 3 % de la production économique du pays.

L'EUR/GBP enregistre des pertes après avoir enregistré des gains au cours des deux jours précédents, s'échangeant autour de 0,8300 pendant les premières heures européennes mercredi. La paire de devises conserve ses pertes après la publication de l'enquête de confiance des consommateurs GfK en Allemagne, qui est tombée à -24,7 pour mars 2025, en baisse par rapport à un -22,6 légèrement révisé pour la période précédente et en deçà des attentes du marché de -21,4. Il s'agit du niveau le plus bas depuis avril 2024, soulignant les défis permanents pour le nouveau gouvernement, tels que les pressions persistantes sur les coûts, l'incertitude politique et une augmentation des faillites d'entreprises.

Les traders surveillent de près les remarques des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) avant la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine, au cours de laquelle la BCE devrait largement réduire ses taux d'intérêt pour la cinquième fois consécutive.

Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a estimé mardi que la croissance modérée ne devait pas être automatiquement interprétée comme une preuve de politique restrictive, selon un rapport de Reuters. Mme Schnabel a noté que « le taux d'intérêt naturel dans la zone euro a sensiblement augmenté au cours des deux dernières années » et a suggéré que « la nature du processus d'inflation a probablement changé de manière durable ».

Martins Kazaks, membre du comité de politique monétaire de la BCE, a exprimé son soutien à la poursuite des baisses de taux, soulignant la nécessité de procéder étape par étape. Joachim Nagel, membre de la BCE, a quant à lui indiqué que de nouvelles baisses de taux restaient possibles si l'inflation continuait de se rapprocher de l'objectif de 2 %.

Au Royaume-Uni, le Premier ministre Keir Starmer a dévoilé un plan visant à augmenter considérablement les dépenses de défense, visant à les porter à 3 % du PIB du pays au cours de la prochaine décennie, selon Bloomberg. Cette décision intervient alors que les gouvernements européens s'efforcent de renforcer leur sécurité dans un contexte d'incertitude quant au soutien américain sous la direction de Donald Trump.

S’adressant à la Chambre des communes mardi, M. Starmer a décrit cette initiative comme « la plus forte augmentation soutenue des dépenses de défense depuis la fin de la guerre froide ». En prévision de sa prochaine visite à Washington plus tard cette semaine, il a confirmé que le financement initial de cette augmentation proviendrait de coupes dans les dépenses de développement à l’étranger, sans projet d’augmentation des impôts ou des emprunts.

Source : FXSTREET