Freshworks, Flowco, Target

Les principaux indices de Wall Street ont fait une pause jeudi après une hausse lors de la session précédente, aidés par une série de résultats exceptionnels des grandes banques, tandis que les investisseurs évaluaient les données pour mesurer les perspectives de réduction des taux d'intérêt cette année.

A 11:59 a.m . ET, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 26,22 points, ou 0,06%, à 43 247,77, le S&P 500 a gagné 5,34 points, ou 0,09%, à 5 955,25 et le Nasdaq Composite a perdu 53,30 points, ou 0,27%, à 19 457,93.

Morgan Stanley a gagné 3,3% après que le banque a déclaré que les bénéfices ont augmenté (link) au quatrième trimestre, alimenté par une vague de transactions, tandis que Bank of America a glissé de 1,2%. La deuxième plus grande banque du pays a prédit des revenus d'intérêts plus élevés (link) en 2025.

Les investisseurs se sont également concentrés sur les commentaires du gouverneur de la Fed, Christopher Waller (link), qui a déclaré que trois ou quatre réductions d'intérêts cette année sont encore possibles si les données économiques s'affaiblissent davantage.

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a glissé à 4,617% et les contrats à terme sur les taux d'intérêt prévoyaient environ 43,5 points de base de réduction des taux en 2025 après les remarques de Waller, contre environ 37 points de base mercredi en fin de journée, selon les données de LSEG.

"Quiconque essaierait de prévoir où nous en sommes avec les inconnues de la nouvelle administration et, plus important encore, ce que les tarifs douaniers feront ou ne feront pas, commettrait une erreur", a déclaré Phil Blancato, directeur général de Ladenburg Thalmann Asset Management.

"À l'heure actuelle, il faut accepter que l'inflation a été plus rigide que prévu, et en plus, vous avez un scénario où il y a encore de la confusion autour de ce qui va se passer d'un point de vue politique."

Le président élu Donald Trump devrait prendre ses fonctions lundi.

Sept des 11 secteurs de l'indice S&P 500 ont progressé, les valeurs des services publics et de l'immobilier ayant augmenté de plus de 1,5% chacune.

L'indice S&P 500 équipondéré (.SPXEW) a progressé de 0,7%, tandis que les valeurs technologiques Apple et Nvidia ont pesé sur le Nasdaq.

Sur le front des données, un rapport a montré que les ventes au détail de décembre (link) ont augmenté moins que prévu, tandis qu'un autre rapport a indiqué que le nombre de demandes d'allocations chômage (link) a augmenté plus que prévu la semaine dernière.

Mercredi, les principaux indices de Wall Street ont enregistré leur plus forte hausse en une journée depuis le 6 novembre, après que des données aient indiqué que l'inflation sous-jacente se calmait et que trois des plus grandes banques du pays aient annoncé des résultats exceptionnels.

L'indice S&P 500 des banques (.SPXBK) et l'indice des banques régionales (.KBW) ont surperformé les principaux indices de Wall Street jusqu'à présent en janvier, les investisseurs anticipant un environnement commercial favorable pour le secteur sousTrump. Ce sentiment a été réitéré par les directeur général des banques (link) mercredi.

Sur les 28 sociétés du S&P 500 qui ont publié leurs résultats du quatrième trimestre à la date de mercredi, 82,1 % ont dépassé les estimations, selon les données compilées par LSEG.

UnitedHealth qui a perdu 4,5% après que l'assureur ait déclaré des revenus du quatrième trimestre inférieurs aux estimations (link).

Les actions cotées en bourse de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co ont augmenté de 4,8% après que la société ait enregistré un bénéfice trimestriel record (link).

Lors d'une audience de confirmation au Sénat, le candidat au Trésor Scott Bessent a exprimé son soutien à l' extension des réductions d'impôts accordées par Trump en 2017 (link).

Les valeurs en progression ont été plus nombreuses que les valeurs en baisse dans un rapport de 1,81 contre 1 sur le NYSE et de 1,08 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 19 nouveaux sommets sur 52 semaines et neuf nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 50 nouveaux sommets et 84 nouveaux creux.

** Les actions de la société de développement de logiciels Freshworks augmentent de 4,4 % à 17,5 $

** La maison de courtage Oppenheimer fait passer FRSH de "performant" à "surperformant"

** Selon Oppenheimer, Freshworks cherche à "redresser la barre et à jouer un rôle thématique sur l'amélioration de la commercialisation des petites et moyennes entreprises"

** Selon nous, l'amélioration de l'efficacité des ventes et la monétisation durable des revenus de l'IA sont les clés de l'histoire de la croissance future de Freshworks - courtage

** FRSH a chuté de 31% en 2024

** Les actions de Red Cat Holdings ont baissé de 8% à 10$

** Kerrisdale Capital déclare avoir pris une position courte sur RCAT

** La société d'investissement ajoute que l'entreprise de technologie des drones "trompe les investisseurs sur sa capacité de production depuis des années"

** Les déclarations et les projections de RCAT se concrétisent rarement, et nous pensons qu'il en sera de même pour ses prévisions pour 2025 et les paramètres d'un contrat de reconnaissance à courte portée de l'armée américaine - Kerrisdale

** "Ayant fixé des attentes presque impossibles, Red Cat est prêt à être soufflé hors du ciel" - Kerrisdale

** Un lot de cibles à court terme de Hindenburg Research (link) a bondi jeudi après que le fondateur Nathan Anderson a annoncé mercredi qu'il allait dissoudre l'entreprise

** Hindenburg a parié contre des sociétés cotées en bourse dont ils pensaient qu'elles avaient des problèmes de comptabilité, étaient mal gérées ou commettaient des fraudes, généralement après une longue période d'enquête

** Icahn Enterprises LP de Carl Icahn gagne 8,5 % et Block de Jack Dorsey gagne 2,7 %, tandis que le distributeur de voitures d'occasion Carvana gagne 7,7 %

** Depuis les rapports cinglants de Hindenburg sur les entreprises, IEP a perdu 82 % de sa valeur, tandis que SQ a gagné 16,7 % et CVNA 7,2 %

** Parmi les autres cibles de Hindenburg, Roblox (RBLX.O) a augmenté de 3,1 % jeudi et DraftKings de 3,4 %

** Les actions du distributeur Target ont perdu leurs gains de pré-marché pour glisser jusqu'à 4,9 % à 127,92 $

** La société maintient ses prévisions de BPA ajusté pour le 4e trimestre (link) entre 1,85 $ et 2,45 $

** Les marges de Target sont sous pression en raison des réductions de prix généralisées pour répondre aux besoins des consommateurs soucieux de leur valeur

** La société augmente ses prévisions de croissance des ventes comparables à 1,5 %, alors qu'elle prévoyait auparavant une croissance stable, aidée par de fortes ventes de vêtements et de jouets pendant la période des fêtes de fin d'année

** "Je pense qu'étant donné la force des ventes discrétionnaires, on peut supposer que la rentabilité devrait être bonne" - Joseph Feldman, analyste chez Telsey Advisory Group

** Target a précédemment prévu (link) des ventes et des bénéfices plus faibles que prévu pour le quatrième trimestre en novembre, en raison de la faiblesse des dépenses de consommation pour les produits non essentiels, ce qui a fait chuter les actions de ~22%

** L'entreprise maintient ses prévisions annuelles de BPA ajusté entre 8,30 et 8,90 dollars, en ligne avec ses prévisions - LSEG

** La société a nommé Adrienne Costanzo au poste de directrice des magasins, Prat Vemana au poste de directeur de l'information et des produits, et Sarah Travis au poste de vice-présidente exécutive et directrice du numérique et des revenus

** Les actions de Target ont chuté de 5 % en 2024

Le fondateur de Hindenburg Research, Nathan Anderson, a annoncé mercredi qu'il allait dissoudre l'entreprise dont les rapports sur les sociétés à découvert entraînaient généralement une chute brutale du cours des actions et, dans certains cas, des enquêtes de la part des autorités.

La société parie sur des sociétés cotées en bourse dont elle pense qu'elles ont des problèmes de comptabilité, qu'elles sont mal gérées ou qu'elles commettent des fraudes, généralement après une longue période d'enquête. La société publiait ensuite ses conclusions.

Voici quelques-unes des positions courtes les plus remarquables de Hindenburg et la manière dont les entreprises se sont comportées depuis:

GROUPE ADANI

Le groupe Adani, dirigé par Gautam Adani, l'un des hommes les plus riches du monde, est peut-être la cible la plus célèbre de Hindenburg.

Hindenburg a accusé le conglomérat indien de manipulation d'actions et de fraude comptable le 24 janvier 2023, après ce qu'elle a déclaré être une enquête de deux ans. Le groupe Adani a qualifié le rapport de sans fondement.

Les actions des sociétés d'Adani cotées en bourse se sont effondrées à la suite de ce rapport, perdant des milliards de valeur marchande et conduisant finalement la Cour suprême de l'Inde à demander à l'autorité de régulation des marchés, le Securities and Exchange Board of India, d'enquêter sur ces allégations.

L'enquête de l'autorité de régulation (link) a conclu qu'il n'y avait pas de modèle évident de contribution manipulatrice à la hausse des actions.

Dans un rapport de suivi daté du 10 août 2024, Hindenburg a affirmé que le directeur du SEBI avait précédemment détenu des investissements dans des fonds offshore également utilisés par le groupe Adani.

Les actions de plusieurs sociétés du groupe Adani n'ont pas encore regagné le terrain qu'elles avaient perdu après la publication du rapport. Depuis le 24 janvier 2023, Adani Energy Solutions a perdu 71,32 %, Adani Total Gas a perdu 82,7 % et Adani Enterprises a perdu environ 30 %.

Adani Ports et Adani Power sont en hausse d'environ 51% et 105%, respectivement, depuis le rapport.

Les procureurs américains ont inculpé (link) Gautam Adani en novembre pour un système présumé de versement de centaines de millions de dollars de pots-de-vin et de dissimulation de ce système aux investisseurs.

Selon Forbes, Adani était la troisième personne la plus riche du monde au moment de la publication du rapport Hindenburg, mais il a depuis reculé au 25e rang.

NIKOLA

La position courte de Hindenburg sur le fabricant américain de camions électriques Nikola en septembre 2020 est l'un de ses paris courts les plus connus. La société prétendait que Nikola et son fondateur, Trevor Milton, trompaient les investisseurs sur la technologie de ses batteries et la conception de ses véhicules.

Une déclaration mettait en cause une vidéo promotionnelle de Nikola qui montrait son camion roulant à grande vitesse, alors qu'en réalité le véhicule dévalait une colline.

Milton a démissionné de son poste de président exécutif quelques semaines après la publication du rapport. Il a été reconnu coupable de fraude (link) par un jury américain en 2022, à la suite d'allégations de mensonges aux investisseurs.

L'action Nikola se négocie aujourd'hui à 1,23 $, en baisse de plus de 99 % depuis la publication du rapport.

ENTREPRISES ICAHN

Hindenburg a accusé Icahn Enterprises LP , la société de l'investisseur milliardaire Carl Icahn, d'avoir mis en place (link) un système "de type Ponzi" pour payer les dividendes, et a soulevé des questions sur les emprunts à la marge de M. Icahn.

M. Icahn a ensuite accepté de payer 2 millions de dollars de pénalités dans le cadre d'un accord avec les autorités de régulation américaines, après une enquête qui, selon lui, a été déclenchée par les allégations de M. Hindenburg.

M. Icahn a déclaré que ce règlement lui avait permis de mettre un terme aux accusations "calomnieuses et non étayées" de M. Hindenburg.

Depuis la publication du rapport le 2 mai 2023, les actions d'Icahn Enterprises ont perdu près de 82 %.

LORDSTOWN MOTORS

Le fabricant de camions électriques Lordstown Motors (link) est apparu sur le radar d'Hindenburg en mars 2021, après que le vendeur à découvert a affirmé que l'entreprise avait trompé les investisseurs sur la demande de ses produits.

Le directeur général de l'entreprise, Stephen Burns, a démissionné quelques mois après le rapport, car une enquête menée par son conseil d'administration a révélé que la plupart des 100 000 pré-commandes de flottes commerciales qu'il avait déclarées provenaient d'intermédiaires qui avaient accepté de trouver des acheteurs pour les camions.

L'entreprise a par la suite conclu un accord avec la SEC concernant des allégations de tromperie à l'égard des investisseurs. Elle a déposé son bilan en 2023.

Autres positions courtes notables sur Hindenburg et leur performance boursière depuis le rapport: