Fusions et acquisitions

Deux des plus grandes entreprises industrielles brésiliennes, le sidérurgiste Gerdau et le producteur de plastique Braskem , vantent déjà leurs importantes activités aux États-Unis comme une protection contre le risque de protectionnisme de la part du président élu Donald Trump.

M. Trump a lancé l'idée (link) d'un droit de douane de 10 % ou plus sur tous les produits importés aux États-Unis, une mesure qui, selon lui, éliminerait le déficit commercial, tout en menaçant de droits de douane de 200 % sur certaines voitures importées, en particulier du Mexique.

Lors de leurs entretiens avec les investisseurs cette semaine, Gerdau et Braskem se sont empressés de souligner qu'une grande partie de leurs activités sont situées aux États-Unis, ce qui leur permet d'accroître leurs bénéfices si ces politiques entrent en vigueur.

Rafael Japur, directeur financier de Gerdau, a déclaré lors d'une conférence téléphonique sur les résultats que les mesures de M. Trump devraient être positives pour la demande d'acier aux États-Unis, ce qui aidera ses aciéries dans ce pays.

Le sidérurgiste brésilien, qui exploite 11 unités de production d'acier long et spécial aux États-Unis et au Canada, a également vanté les avantages d'un dollar plus fort pour ses activités brésiliennes, où il serait en concurrence avec des importations plus coûteuses.

Les actions de Gerdau ont bondi à Sao Paulo à la suite des résultats de l'élection américaine, surpassant leurs homologues plus exposés au marché brésilien, comme Usiminas et CSN .

"Après la victoire de Trump, nous voyons Gerdau comme un bénéficiaire clé dans la région", ont déclaré les analystes de BTG Pactual dans une note aux clients, ajoutant que la politique commerciale du républicain pourrait signifier un environnement de prix plus fort pour longtemps.

L'approche protectionniste de M. Trump et l'accent mis sur le soutien de l'industrie américaine réduiraient davantage les importations directes et indirectes d'acier, ont déclaré les analystes, notant que les réductions potentielles de l'impôt sur les sociétés pourraient également soutenir la performance financière de Gerdau.

Le producteur pétrochimique Braskem, dont les principaux actionnaires sont le géant pétrolier public Petrobras et le groupe d'ingénierie Novonor, pourrait également bénéficier des politiques de M. Trump.

Le directeur financier de Braskem, Pedro de Freitas, a déclaré aux journalistes jeudi qu'il était un fournisseur national clé de polypropylène pour l'industrie automobile américaine, qui devrait bénéficier du protectionnisme de Trump.

Braskem possède cinq usines de polypropylène dans des États américains allant de la Pennsylvanie et de la Virginie-Occidentale au Texas - qui ont tous apporté leur soutien à M. Trump lors de sa victoire électorale contre la vice-présidente démocrate Kamala Harris cette semaine.

Les États-Unis représentent 15 à 20 % des revenus de base de Braskem, a déclaré M. Freitas.

Braskem et Gerdau ont également exhorté le Brésil à s'engager dans ce qui pourrait être une nouvelle guerre commerciale, en imposant des droits de douane pour protéger le marché brésilien face au protectionnisme américain.

Les sidérurgistes brésiliens demandent depuis longtemps à (link) le gouvernement d'imposer des taxes pour lutter contre ce qu'ils considèrent comme des pratiques de "dumping" de la part des fournisseurs chinois qui ont inondé le marché de produits bon marché. Le mois dernier, le gouvernement brésilien a réagi en imposant des droits d'importation d'environ 25 %.

Gustavo Werneck, directeur général de Gerdau, a déclaré que ces droits de douane devraient atteindre "au moins 35 %", car l'acier qui était vendu aux États-Unis pourrait désormais être acheminé vers d'autres pays, y compris le Brésil. La Chine est parvenue à vendre de l'acier au Brésil même avec la taxe de 25 %, a-t-il ajouté.

M. Freitas, de Braskem, est du même avis.

"Si les États-Unis sont plus fermés, ceux qui vendaient là-bas vendront ailleurs - et les produits viendront au Brésil", a-t-il déclaré.

Les nouveaux tarifs douaniers au Brésil devraient aider Braskem à court terme, selon les analystes, qui soulignent l'augmentation de la taxe à l'importation pour le polyéthylène, le polypropylène et le PVC de 12,6 % à 20 %.

Les exportations de l'industrie minière brésilienne ont augmenté de 9,5% en 2023 par rapport à l'année précédente pour atteindre 392 millions de tonnes, selon les données publiées mercredi par le groupe industriel Ibram.

Ibram, qui représente des entreprises opérant au Brésil telles que Vale , Gerdau , ArcelorMittal et Mosaic , a déclaré que le minerai de fer représentait plus de 70% des exportations totales.

Les investissements prévus pour la période entre cette année et 2028 devraient atteindre 64,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 28,8 % par rapport aux prévisions pour la période 2023-2027.

La majeure partie de ce montant, soit 26,8 %, devrait être investie dans le minerai de fer, les investissements socio-environnementaux représentant 16,6 % de ce chiffre et la logistique 16,1 %, selon les données de l'Ibram.