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KKR & Co , Fountainvest Partners et PAG font partie des sociétés de rachat intéressées par une prise de participation dans les activités chinoises de Starbucks , selon quatre sources, alors que la chaîne de cafés américaine cherche à relancer ses ventes en baisse sur son deuxième marché le plus important.

Des entreprises chinoises, dont le conglomérat public China Resources Holdings et le géant de la livraison de nourriture Meituan , ont également été approchées en tant qu'acheteurs potentiels, a déclaré l'une des sources ayant connaissance du dossier.

Rachel Ruggeri, vice-présidente exécutive et directrice financière de Starbucks, devrait faire partie des cadres supérieurs de l'entreprise qui se rendront en Chine dans les semaines à venir pour mener des négociations de vente, ont déclaré deux des quatre sources.

Toutes les sources ont parlé sous le couvert de l'anonymat, l'information n'étant pas encore publique.

Ces discussions interviennent alors que le directeur général de Starbucks, Brian Niccol, qui a pris la tête de la chaîne de cafés en août, est confronté à la lourde tâche de ramener l'entreprise sur la voie de la croissance (link), dans un contexte de baisse de la demande aux États-Unis et en Chine et de déclin du cours de l'action.

Starbucks a déclaré lundi qu'elle supprimerait (link) 1 100 postes au sein de l'entreprise, le plan "Back to Starbucks" de Niccol étant axé sur la rationalisation des activités par le biais de suppressions d'emplois et de l'amélioration de l'expérience client dans ses magasins aux États-Unis.

Le montant de la participation à céder dans les activités de Starbucks en Chine n'a pas été déterminé et fera l'objet de négociations, ont indiqué les sources. Les noms des soumissionnaires intéressés n'ont pas été communiqués précédemment.

La société basée à Seattle préférerait probablement un accord de franchise avec un partenaire stratégique dans le cadre d'un plan de vente de participation, ont déclaré deux des sources. Dans le cadre d'un accord de franchise, Starbucks Chine serait évaluée à plus d'un milliard de dollars, ont-elles ajouté.

Un porte-parole de Starbucks a refusé de confirmer le contenu de l'article et a renvoyé la demande de commentaire de Reuters aux remarques de M. Niccol sur la Chine lors de la conférence téléphonique sur les résultats en janvier, après sa première visite en Chine.

M. Niccol avait alors déclaré qu'il voyait plusieurs changements à court terme que Starbucks pourrait apporter pour renforcer ses activités tout en continuant à explorer des partenariats stratégiques pour se développer en Chine.

KKR, PAG et China Resources ont refusé de commenter, tandis que Fountainvest et Meituan n'ont pas répondu.

UNE CONCURRENCE ACHARNÉE

Starbucks souhaite conclure un accord pour ses activités en Chine d'ici la fin de l'année, bien que la structure de la transaction potentielle n'ait pas été finalisée et soit sujette à des changements, ont déclaré deux des sources.

En Chine, la chaîne doit faire face à une croissance économique atone et à une concurrence acharnée de la part de marques locales telles que Luckin Coffee, qui a gagné des parts de marché grâce à des produits moins chers et à une couverture plus large dans les villes de moindre importance.

Starbucks est en pourparlers informels avec plusieurs sociétés de capital-investissement et entreprises depuis le second semestre 2024 au sujet d'options stratégiques pour ses activités en Chine, où se trouvent plus d'un cinquième de tous les magasins Starbucks, ont déclaré les sources.

En novembre de l'année dernière, Starbucks a déclaré qu'elle explorait des partenariats stratégiques (link) pour ses activités en Chine, après qu'un rapport de presse ait indiqué que la société envisageait de vendre une participation dans l'entreprise à un partenaire local.

Le plan de Starbucks pour un accord de franchise, s'il est finalisé, suivrait le modèle adopté par la chaîne de restauration rapide américaine Yum Brands il y a quelques années, ont déclaré deux des sources, dans un contexte de pression concurrentielle féroce dans la deuxième plus grande économie du monde.

En 2016, Primavera Capital et Ant Financial ont acquis une participation dans les activités de Yum en Chine (link), ce qui a entraîné la cotation séparée de Yum China et son rôle de franchisé des marques de restauration rapide KFC, Pizza Hut et Taco Bell.

En Chine, le ralentissement de l'économie et le manque d'appétit des consommateurs ont entraîné des pressions déflationnistes dans tous les domaines, mais surtout dans le secteur de l'alimentation et des boissons.

La montée en puissance des chaînes locales à bas prix - telles que Mixue Bingcheng, Luckin et Cotti, qui servent du thé, des fruits et des boissons au café pour moins de 10 yuans (1,38) et ont rapidement développé leurs modèles de franchise - a pesé sur la part de marché des entreprises étrangères.

Un expresso dans un Starbucks en Chine coûte 19 yuans.

Les acteurs mondiaux tels que Starbucks et Yum ont essayé différentes méthodes, allant de la distribution de coupons à l'offre de repas plus petits, pour faire baisser les prix sans compromettre l'image de la marque.

Malgré ces efforts, les ventes comparables de Starbucks en Chine ont diminué pendant quatre trimestres consécutifs, chutant de 6 % au cours du trimestre qui s'est achevé le 29 décembre 2024.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 2130 GMT lundi:

** La société espagnole de télécommunications Telefonica a accepté de vendre son unité en Argentine pour 1,245 milliard de dollars à Telecom Argentina dans le cadre de sa stratégie visant à réduire progressivement son exposition à l'Amérique latine, a-t-elle déclaré.

** La société britannique Wood Group , en difficulté dans le domaine des services pétroliers et de l'ingénierie, a reçu une nouvelle approche de la part de Sidara, basée à Dubaï, au sujet d'une éventuelle offre de rachat, après une tentative infructueuse il y a six mois, ont indiqué les deux parties.

** Le fabricant de puces américain Nvidia a poursuivi les autorités concurrence de l'UE pour avoir accepté une demande italienne l'année dernière d'examiner son acquisition de la startup d'intelligence artificielle Run:ai, affirmant qu'elles avaient bafoué une décision de justice antérieure limitant leurs pouvoirs en matière de fusions à des transactions mineures.

** Les autorités réglementaires italiennes ont accepté la demande de l'Italie l'année dernière d'examiner l'acquisition de la startup d'IA Run:ai, déclarant qu'elles avaient enfreint une décision de justice antérieure limitant les pouvoirs de fusion des entreprises mineures.

** L'italien Saipem a accepté de fusionner avec son rival norvégien Subsea 7 dans le cadre d'un accord portant sur l'ensemble des actions, afin de créer un acteur mondial de premier plan dans le domaine des services énergétiques offshore.

** Les régulateurs concurrence de l'UE ont suspendu leur enquête sur l'offre de Liberty Media de 3,5 milliards d'euros (3,7 milliards de dollars) pour Dorna Sports en attendant des informations de la part des entreprises, a déclaré la Commission européenne.

** La société canadienne Equinox Gold a annoncé dimanche qu'elle allait acquérir toutes les actions en circulation de Calibre Mining dans le cadre d'une transaction portant sur l'ensemble des actions, afin de bénéficier de la production canadienne à venir, alors que les prix de l'or atteignent des sommets inégalés.

** L'investisseur technologique néerlandais Prosus (link) a accepté d'acheter Just Eat Takeaway.com link) > pour 4,1 milliards d'euros (4,3 milliards de dollars) afin de créer un "champion technologique européen" de la livraison de nourriture, a-t-il déclaré.

** Le gestionnaire d'actifs alternatifs Apollo Global Management < APO.N (link) > achètera la société immobilière Bridge Investment Group (link) pour environ 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en actions, élargissant ainsi son offre dans le domaine de l'immobilier.

** La société saoudienne d'investissement dans l'agriculture et l'élevage SALIC a accepté d'acheter une participation de 44,58% dans l'entreprise de produits agricoles Olam Group < OLAG.SI> (link), basée à Singapour, pour 1,78 milliard de dollars, ont indiqué les deux sociétés.

** La société américaine de capital-investissement Bain Capital a présenté une proposition de 1,1 milliard de livres (1,39 milliard de dollars) pour acheter Chemring Group CHG.L (link), a rapporté Sky News, faisant grimper de plus de 16% les actions de l'entreprise de défense cotée en bourse à Londres.

** L'entreprise publique italienne AMCO, gestionnaire de créances douteuses, a déclaré qu'elle achèterait 80 % de la société de gestion de crédit public Exacta Group à Eulero Capital et à la famille fondatrice Oreglia.

** La société britannique National Grid link) > a conclu un accord pour vendre ses activités américaines dans le domaine des énergies renouvelables terrestres à la société d'investissement canadienne Brookfield Asset Management < BAM.TO> (link) pour un montant de 1,74 milliard de dollars, dette comprise, a-t-elle déclaré.

** Energy Infrastructure Partners (EIP) prendra une participation majoritaire dans l'unité d'énergie renouvelable BayWa r.e. de BayWa AG (link) par le biais d'une augmentation de capital qui ramènera la participation du groupe agricole allemand de 51 % à 35 %.

** NormanMax va acquérir l'assureur paramétrique MGA FloodFlash, basé à Londres, dans le cadre d'une transaction qui reste soumise à l'approbation de la Financial Conduct Authority, ont indiqué à The Insurer des sources proches de la transaction.

** L'australien Perpetual Ltd (link) a déclaré qu'il avait mis fin à son soutien à un accord de rachat avec la société de rachat KKR < KKR.N> (link) pour ses activités de gestion de patrimoine et de fiducie d'entreprise, après qu'un expert indépendant ait estimé qu'il n'était pas dans le meilleur intérêt des actionnaires.

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées à 1430 GMT ce lundi:

** L'investisseur technologique néerlandais Prosus (link) a accepté d'acheter Just Eat Takewaway.com link) > pour 4,1 milliards d'euros (4,3 milliards de dollars) pour créer un "champion technologique européen" de la livraison de nourriture, a-t-il déclaré.

** Le gestionnaire d'actifs alternatifs Apollo Global Management < APO.N (link) > achètera la société immobilière Bridge Investment Group (link) pour environ 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en actions, élargissant ainsi son offre dans le domaine de l'immobilier.

** Le groupe britannique Wood Group < WG.L> (link) est de nouveau en pourparlers pour être racheté par Sidara de Dubaï, a rapporté le Financial Times, ce qui a fait grimper les actions de la société de services pétroliers et d'ingénierie de plus de 30 %.

** La société saoudienne d'investissement dans l'agriculture et l'élevage SALIC a accepté d'acheter une participation de 44,58% dans la société de produits agricoles Olam Group < OLAG.SI> (link) , basée à Singapour , pour un montant de 1,78 milliard d'euros, ont indiqué les deux sociétés.

** La société américaine de capital-investissement Bain Capital a présenté une proposition de 1,1 milliard de livres (1,39 milliard de dollars) pour acheter le groupe Chemring CHG.L (link) , a rapporté Sky News, faisant grimper de plus de 16% les actions de l'entreprise de défense cotée à Londres.

** L'entreprise publique italienne AMCO, gestionnaire de créances douteuses, a déclaré qu'elle achèterait 80 % de la société de gestion de crédit public Exacta Group à Eulero Capital et à la famille fondatrice Oreglia.

** La société britannique National Grid link) > a conclu un accord pour vendre ses activités américaines dans le domaine des énergies renouvelables terrestres à la société d'investissement canadienne Brookfield Asset Management < BAM.TO> (link) pour un montant de 1,74 milliard de dollars, dette comprise, a-t-elle déclaré.

** Energy Infrastructure Partners (EIP) prendra une participation majoritaire dans l'unité d'énergie renouvelable BayWa r.e. de BayWa AG (link) par le biais d'une augmentation de capital qui ramènera la participation du groupe agricole allemand de 51 % à 35 %.

** NormanMax va acquérir l'assureur paramétrique MGA FloodFlash, basé à Londres, dans le cadre d'une transaction qui reste soumise à l'approbation de la Financial Conduct Authority, ont indiqué à The Insurer des sources proches de la transaction.

** La société italienne de services pétroliers Saipem a déclaré dimanche qu'elle allait fusionner avec son rival norvégien Subsea 7 link) > dans le cadre d'une opération évaluée à environ 4,63 milliards de dollars.

** La société australienne Perpetual Ltd (link) a déclaré qu'elle avait mis fin à son soutien à l'accord de rachat avec la société KKR < KKR.N> (link) pour ses activités de gestion de patrimoine et de fiducie d'entreprise, après qu'un expert indépendant ait estimé que cet accord n'était pas dans l'intérêt des actionnaires.

Voici les principaux articles parus dans le Wall Street Journal. Reuters n'a pas vérifié ces articles et ne garantit pas leur exactitude.

- La société australienne Perpetual a déclaré lundi qu'elle ne soutenait plus l'accord de rachat (link) avec la société de rachat KKR pour ses activités de gestion de patrimoine et de fiducie d'entreprise.

- Le président ukrainien Volodimir Zelensky a déclaré dimanche que l'administration américaine devrait proposer un meilleur accord (link) sur les droits miniers, estimant que l'offre actuelle exigeait des contributions financières ruineuses de la part de l'Ukraine.

- Le président américain Donald Trump a annoncé qu'il avait nommé le commentateur conservateur (link) et ancien agent des services secrets Dan Bongino au poste de directeur adjoint du FBI.

- Plusieurs agences américaines ont demandé à leurs employés de ne pas répondre (link) immédiatement à la demande du conseiller du président Donald Trump, Elon Musk, de dresser la liste de leurs réalisations au cours de la semaine écoulée, sous peine d'être licenciés, dans le cadre d'une campagne chaotique de réduction de la main-d'œuvre fédérale.

La société australienne Perpetual Ltd a mis fin aux négociations avec KKR pour la vente de ses unités de gestion de patrimoine et de fiducie d'entreprise pour un montant de 2,2 milliards de dollars australiens (1,4 milliard de dollars) et a déclaré qu'elle poursuivrait séparément la vente de ses activités de gestion de patrimoine.

Les actions de Perpetual ont chuté de près de 4 % lundi, sous-performant l'indice S&P/ASX200 , qui est resté stable.

L'accord avec le groupe de capital-investissement KKR, annoncé en mai dernier (link), a été jugé par un rapport d'expert indépendant comme n'étant pas dans le meilleur intérêt des actionnaires, a déclaré Perpetual lundi, conformément à l'avis d'expert initial qu'elle avait signalé en décembre après une décision fiscale négative.

Perpetual a déclaré que la commission de rupture pour l'échec de la transaction, identifiée à 21 millions de dollars australiens dans les documents réglementaires, était contestée et qu'elle n'allait pas payer cette somme.

Elle a précisé que KKR avait déclaré qu'elle se réservait le droit de demander d'autres dommages et intérêts. KKR a refusé de commenter la fin des négociations et le paiement de l'indemnité de rupture.

Bernard Reilly, CEO de Perpetual, a déclaré à Reuters que le travail sur la vente de l'activité de gestion de patrimoine allait commencer maintenant que les négociations avec KKR sont terminées.

"C'est un processus dans lequel nous pensons qu'il y aura un certain nombre de parties intéressées... l'activité a continué à bien fonctionner depuis que l'accord initial a été annoncé en mai de l'année dernière, c'est un point positif", a déclaré M. Reilly dans une interview.

La gestion de patrimoine est devenue un point chaud pour les transactions en Australie, avec la gestion de retraite et de patrimoine Insignia au centre d'un bras de fer de 1,9 milliard de dollars (link) impliquant CC Capital Partners, Bain Capital et Brookfield.

"Si vous regardez les transactions des six derniers mois, le secteur suscite beaucoup d'intérêt, ce qui se reflète dans l'augmentation des multiples payés pour ces entreprises" , a déclaré M. Reilly. "C'est un élément positif pour la vente de ces activités

L'accord avec KKR pour les entreprises a été suspendu au cours des deux derniers mois après que Perpetual a reçu une décision de l'Australian Taxation Office qui entraînerait une facture fiscale beaucoup plus élevée que prévu si la transaction avait lieu.

Perpetual a estimé que cette facture fiscale réduirait le produit de la transaction à un montant compris entre 5,74 et 6,42 dollars australiens par action, alors que la fourchette précédemment prévue était de 8,38 à 9,82 dollars australiens par action.

Perpetual a déclaré la semaine dernière que KKR avait déposé une proposition révisée sans préciser la valeur de l'offre.

Les médias locaux ont rapporté que KKR avait révisé la valeur de son offre à 8 dollars australiens par action.

(1 dollar = 1,5699 dollar australien)

** Les actions de la société de services financiers Perpetual chutent de 3,5 % à 22,930 dollars australiens

** Co annonce (link) qu'elle a mis fin aux négociations avec KKR pour la vente de ses unités de gestion de patrimoine et de fiducie d'entreprise pour un montant de 2,2 milliards de dollars australiens (1,78 milliard de dollars)

** La société ajoute qu'elle était "déterminée à poursuivre la vente de l'activité de gestion de patrimoine"

** L'action est en passe de connaître la plus forte baisse intrajournalière depuis le 10 décembre 2024

** L'action est en hausse de 14,7 % depuis le début de l'année, y compris les mouvements de la séance

(1 $ = 1,5706 dollar australien)