Hóa chất Đức Giang bổ nhiệm Tổng giám đốc mới

MỚI

Hóa chất Đức Giang hết cảnh bố là chủ tịch, con làm tổng giám đốc

Ông Đào Hữu Duy Anh không còn làm Tổng giám đốc tại Hóa chất Đức Giang.

Ông Đào Hữu Duy Anh, con trai Chủ tịch HĐQT Hóa chất Đức Giang Đào Hữu Huyền, không còn giữ chức danh Tổng giám đốc kể từ ngày 3/3.

Công ty CP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HoSE: DGC) vừa công bố miễn nhiệm chức vụ Tổng giám đốc đối với ông Đào Hữu Duy Anh - con trai Chủ tịch HĐQT Đào Hữu Huyền. Lý do miễn nhiệm là để phù hợp với quy định của Luật Doanh nghiệp 2020.

Theo đó, luật hiện hành quy định với công ty đại chúng, giám đốc hoặc tổng giám đốc phải đáp ứng tiêu chuẩn không được là người có quan hệ gia đình của người quản lý doanh nghiệp, kiểm soát viên của công ty và công ty mẹ.

Trước đó, Hóa chất Đức Giang là một trong những công ty có cơ cấu ban lãnh đạo với bố là chủ tịch (ông Đào Hữu Huyền) và con là tổng giám đốc (ông Đào Hữu Duy Anh). Trong đó, ông Huyền giữ chức Chủ tịch DGC từ tháng 5/2007, còn ông Duy Anh giữ vai trò Tổng giám đốc từ tháng 3/2020.

Để thay thế vị trí của ông Duy Anh, HĐQT Hóa chất Đức Giang đã bổ nhiệm ông Lưu Bách Đạt, Phó tổng giám đốc, giữ chức Tổng giám đốc. Ông Đạt sinh năm 1983, có trình độ kỹ sư Hóa học.

Tình trạng bố làm chủ tịch, con làm tổng giám đốc đã từng diễn ra tại một số doanh nghiệp như Công ty CP đầu tư và thương mại TNG.

Cụ thể, TNG đã bổ nhiệm ông Nguyễn Đức Mạnh, con trai của Chủ tịch HĐQT Nguyễn Văn Thời, vào vị trí Tổng giám đốc mà không đảm bảo các điều kiện theo quy định của Luật Doanh nghiệp.

Điều này dẫn đến việc công ty TNG bị xử phạt và yêu cầu miễn nhiệm chức vụ tổng giám đốc của ông Nguyễn Đức Mạnh.

Công ty CP City Auto (HoSE: CTF) trước đó cũng đã chấp thuận đơn từ nhiệm vị trí tổng giám đốc của ông Trần Lâm sau một tháng đảm nhiệm chức vụ này. Ông Trần Lâm là con trai của ông Trần Ngọc Dân, Chủ tịch HĐQT City Auto.

Với Hóa chất Đức Giang, sau khi rời vị trí tổng giám đốc, ông Duy Anh đã được bổ nhiệm giữ chức Phó chủ tịch thường trực HĐQT của tập đoàn nhiệm kỳ 2024-2029.

Hiện, ông Duy Anh sở hữu hơn 11,4 triệu cổ phiếu DGC, tương ứng 3,01% vốn điều lệ công ty. Ông còn là Thành viên HĐQT Công ty CP Phốt Pho Apatit Việt Nam, Công ty CP Ắc quy Tia Sáng; Chủ tịch Công ty TNHH MTV Hóa chất Đức Giang Đắk Nông.

Cũng tại DGC, ông Đào Hữu Huyền hiện nắm gần 69,8 triệu cổ phiếu, tương ứng 18,38% vốn doanh nghiệp. Nếu tính cả lượng cổ phiếu sở hữu gián tiếp qua các công ty và cá nhân liên quan, hiện ông Huyền cùng gia đình nắm giữ khoảng 40% vốn Hóa chất Đức Giang.

Năm 2024, Hóa chất Đức Giang ghi nhận doanh thu đạt 9.865 tỷ đồng, tăng 1% so với năm liền trước. Lợi nhuận sau thuế giảm 4% nhưng vẫn đạt 3.110 tỷ đồng.

Đức Giang hiện là nhà xuất khẩu phốt pho vàng - nguyên liệu đầu vào quan trọng để sản xuất Axit Phosphoric (H3PO4), vốn được sử dụng trong sản xuất chất bán dẫn và pin xe điện - lớn nhất châu Á, với gần 1/3 tổng lượng xuất khẩu toàn cầu. Nhờ sự bùng nổ của ngành công nghiệp bán dẫn và xe điện toàn cầu mà kết quả kinh doanh của Đức Giang "lột xác" từ năm 2018 đến nay.

MỚI

DGC thay Tổng Giám đốc mới trước thềm ĐHĐCĐ, lên kế hoạch đi lùi năm 2025

CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) thay đổi lãnh đạo cấp cao trong bối cảnh Doanh nghiệp sắp tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2025.

Hóa chất Đức Giang vừa miễn nhiệm chức Tổng Giám đốc đối với ông Đào Hữu Duy Anh để vị này đảm nhận cương vị mới là Phó Chủ tịch thường trực HĐQT thời gian bổ nhiệm từ năm 2024-2029.

Ông Duy Anh là con trai của ông Đào Hữu Huyền - Chủ tịch HĐQT DGC (đang nắm hơn 18% vốn tại đây). Còn ông Duy Anh đang nắm hơn 11.4 triệu cp DGC, chiếm tỷ lệ 3.01%.

Ông cũng đang giữ nhiều vị trí tại tổ chức khác như Thành viên HĐQT CTCP Phốt pho Apatit Việt Nam, Thành viên HĐQT CTCP Ắc quy Tia Sáng và Chủ tịch Công ty TNHH Một thành viên Hóa chất Đức Giang Đắk Nông.

Phó Tổng Giám đốc Lưu Bách Đạt được bổ nhiệm làm Tổng Giám đốc thay cho ông Duy Anh. Thời gian bổ nhiệm là 5 năm, hiệu lực từ ngày 03/03.

DGC thay đổi lãnh đạo cấp cao trong bối cảnh Doanh nghiệp sắp tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2025 vào ngày 31/03 tại Hà Nội.

Theo tài liệu, Tập đoàn Hóa chất Đức Giang dự kiến trình cổ đông kế hoạch sản xuất kinh doanh với tổng doanh thu hợp nhất 10,385 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 3,000 tỷ đồng, lần lượt giảm 1% và 4% so với năm 2024. Doanh nghiệp cũng dự chia cổ tức năm 2025 với tỷ lệ 30%.

Đối với kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản năm 2025, DGC dự kiến xây dựng tổ hợp Hóa chất Đức Giang Nghi Sơn giá trị 1,200 tỷ đồng; hoàn thiện nhà máy cồn Đắk Nông 50 tỷ đồng; nghiên cứu để nâng cấp và mở rộng nhà máy Ắc quy Tia sáng 40 tỷ đồng; sửa chữa và nâng cấp nhà máy chất tẩy rửa tại Hưng Yên;…

Thanh Tú

FILI

MỚI

[VIDEO] Cơ hội đến từ nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ

Thị trường tạo nền phân hóa tại vùng >1300 điểm, khi CP vốn hóa lớn đánh thị trường vượt đỉnh. Các CP midcaps bắt đầu tới lúc dòng tiền lớn tìm kiếm đến, CP yếu thì xác nhận tạo đáy, CP khỏe đang vượt đỉnh.

Mình đánh giá nhịp này anh em nên đánh ngắn, hiện thực hóa lợi nhuận khi đạt mốc lời >7%, vì vậy mở rộng nhóm CP watchlist để theo dõi mua mới CP là cần thiết.

Cùng tìm kiếm các CP midcaps khỏe nhất của mỗi nhóm ngành.

MỚI

DGC có gì hấp dẫn ? Tổ hợp hóa chất lớn nhất Việt Nam

I.TỔ HỢP HOÁ CHẤT LỚN NHẤT VIỆT NAM – ĐỘNG LỰC DÀI HẠN

- Hóa chất Đức Giang (DGC) vừa tổ chức lễ khởi công dự án số 1 thuộc tổ hợp hóa chất Đức Giang - Nghi Sơn tại Khu Kinh tế Nghi Sơn, tỉnh Thanh Hóa vào sáng nay (17/2/2025). Đây là dự án có vị trí gần hệ thống cảng nước sâu Nghi Sơn và mỏ đá vôi với trữ lượng lớn trong khu vực sẽ tạo điều kiện cho nguồn nguyên liệu sản xuất.

- Giai đoạn 1 Tổ hợp hóa chất Đức Giang Nghi Sơn với quy mô công suất 151.000 tấn hóa chất/năm, có diện tích 30 ha, tổng vốn đầu tư 2.400 tỷ đồng, dự kiến hoàn thành, đi vào hoạt động quý I năm 2026.--> sau khi vận hành dự án sẽ đóng góp 2,000 tỷ VND doanh thu, chiếm 12% tổng doanh thu của DGC trong 2026.

- Tổ hợp hóa chất Đức Giang Nghi Sơn được lãnh đạo công ty xem là "át chủ bài" trong tương lai. Khi hoàn tất cả 3 giai đoạn, dự án tại Thanh Hóa sẽ trở thành tổ hợp hóa chất lớn nhất Việt Nam của Hóa chất Đức Giang

-->Nhu cầu trong nước rất lớn khi năng lực sản xuất hóa chất trong nước hiện chỉ đáp ứng khoảng 50% nhu cầu cho ngành công nghiệp và tiêu dùng. Việc dự án được triển khai sẽ giúp giảm giá thành sản phẩm và đảm bảo nguồn cung ổn định cho nhiều nhà máy lớn. Hóa chất Đức Giang cũng đang hướng đến các đối tác tiềm năng như Nhà máy Lọc hóa dầu Nghi Sơn và các nhà máy nhiệt điện trong Khu Kinh tế Nghi Sơn.

II.VỀ ĐỘNG LỰC NGẮN HẠN

1. Photpho vàng (P4)

- DGC có 2 nguồn thu chính từ photpho:

(1) Xuất khẩu phot pho vàng thô dùng cho nông nghiệp (thị trường chính Ấn Độ)

(2) Chuyển đổi Photpho vàng thô thành axit Photphoric dùng trong sản xuất chip bán dẫn

-Hiện tại doanh thu của DGC đến từ mảng Chip bán dẫn chưa nhiều nhưng đã có sự cải thiện, chỉ có doanh thu tư mảng photpho vàng thô đang giảm (ở thị trường Ấn Độ) do cạnh tranh giá bán với Trung Quốc, nhưng kì vọng 2025 DGC chuyển đổi từ photpho vàng thô sang photpho dùng trong chip bán dẫn từ đó tăng được hiệu quả kinh doanh

-Về triển vọng kinh doanh, năm 2025, mảng phốt pho vàng của Đức Giang được kỳ vọng sẽ tiếp tục bùng nổ nhờ:

(1) Sự tăng tốc của ngành sản xuất chip toàn cầu và hàng loạt nhà máy bán dẫn mới tại châu Á đi vào hoạt động. Ở Nhật Bản, TSMC, Sony và các doanh nghiệp khác đang hoàn thiện các nhà máy sản xuất chip công nghiệp với tổng vốn đầu tư 8,6 tỷ USD. Tại Ấn Độ, Samsung sẽ ra mắt tổ hợp sản xuất chất bán dẫn trị giá 15 tỷ USD, trong khi Micron Technology dự kiến vận hành nhà máy sản xuất chất bán dẫn 10 tỷ USD tại Singapore.

(2) Giá ure và nhu cầu phân bón gia tăng để tái canh sau giai đoạn ngành nông nghiệp bị ảnh hưởng nặng nề do thiên tai cũng hỗ trợ cho giá P4.

-->Là nhà xuất khẩu phốt pho vàng lớn nhất châu Á, Đức Giang hiện chi phối gần 1/3 tổng lượng xuất khẩu phốt pho vàng toàn cầu. Đặc biệt, tập đoàn sở hữu công nghệ luyện quặng apatit dạng bột độc quyền, cho phép tiết giảm chi phí sản xuất và tận dụng tối đa nguồn quặng apatit cấp thấp. àĐây là lợi thế rất mạnh và động lực để tăng trưởng doanh thu lợi nhuận của doanh nghiệp trong năm 2025

2. Hoá chất

-Giá Xút dự báo sẽ giữ ở mức cao do:

(1) Nhu cầu sản xuất nhôm tại Trung Quốc tiếp tục tăng trưởng mạnh phục vụ cho thị trường xuất khẩu tại Nga, Châu Âu. Thị trường BĐS phục hồi giúp thúc đẩy tiêu thụ nhôm tại Trung Quốc

(2) Nền kinh tế duy trì đà tăng trưởng thúc đẩy tiêu thụ các sản phẩm hóa chất cơ bản

-Trong ngắn hạn, Hoá chất Đức Giang bắt đầu chạy thử Nhà máy Cồn Đức Giang với công suất 50.000 tấn/năm tại tỉnh Đắk Nông trong tháng 11/2024. Nhà máy này được Hoá chất Đức Giang thành lập sau thương vụ mua lại Nhà máy Cồn Đại Việt thuộc Công ty TNHH Đại Việt với giá hơn 253 tỷ đồng, và tiến hành nâng cấp, chuyển giao cho công ty con - Công ty TNHH MTV Đức Giang Đắk Nông quản lý.

-->Với nhu cầu cồn trong nước dồi dào, nhà máy này có thể nâng công suất lên tới gấp 3 lần, đạt 150.000 tấn/năm. goài ra với vị trí địa lý thuận lợi gần Nhà máy NPK Đắk Nông hiện hữu, tập đoàn có thể tối ưu hoá chi phí quản lý doanh nghiệp. Uớc tính Nhà máy Cồn Đức Giang có thể đem lại 1.000 tỷ đồng doanh thu và 100 tỷ đồng lợi nhuận mỗi năm cho Hoá chất Đức Giang từ 2025

III.TÀI CHÍNH

- Tình hình tài chính lành mạnh, sạch : quy mô tài sản cuối năm 2024 của Hoá chất Đức Giang đạt 15.820 tỷ đồng. 68% tài sản của công ty nằm ở khoản tiền mặt hơn 100 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng hơn 10 nghìn tỷ. Nắm giữ lượng lớn tiền gửi ngân hàng giúp công ty thu về khoản lãi tiền gửi 540 tỷ đồng trong 2024.

- Dư nợ vay cuối tháng 12/2024 là 864 tỷ, hoàn toàn là vay ngắn hạn, chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu cuối kỳ đạt 13.700 tỷ đồng với 7.205 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

--> DGC sở hữu nền tảng tài chính vững mạnh, dòng tiền dồi dào đảm bảo khả năng đầu tư vào dự mới cho công ty, mở rộng sản xuất và có khả năng chia cổ tức hấp dẫn.

KẾT LUẬN: Cổ phiếu có nền tảng tốt, câu chuyện trung dài hạn còn nhiều kỳ vọng. Tuy nhiên việc mua bán cổ phiếu cần kết hợp thêm các yếu tố về bối cảnh, dòng tiền, kỷ thuật để có điểm mua bán tối ưu. Cách thức đầu tư cổ phiếu trong ngắn hạn ở giai đoạn gom hàng sẽ có nhịp rung lắc nên anh chị muốn tìm hiểu thêm về doanh nghiệp cũng như phong cách đầu tư cổ phiếu DGC liên hệ sớm với SimpleInvest để được hỗ trợ chi tiêt hơn.

--------------------------------------------------

Hy vọng bài viết chi tiết này sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn toàn diện và sâu sắc hơn về DGC và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp này trong năm 2025. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi hay muốn thảo luận thêm, đừng ngần ngại để lại bình luận bên dưới nhé!

Nếu bạn đang tìm kiếm vị thế MUA tốt nhất để tối ưu hóa lợi nhuận từ cổ phiếu DGC, mong muốn sở hữu siêu cổ tiềm năng lớn này trong danh mục thì hãy LIÊN HỆ NGAY với SimpleInvest. Chúng tôi sẵn sàng hỗ trợ bạn bằng những phân tích chuyên sâu và chiến lược đầu tư hiệu quả nhất!

Follow kênh để đọc được sớm nhất các bài Phân tích chuyên sâu, Nhận định thị trường, Chiến lược đầu tư tối ưu!

NHÀ ĐẦU TƯ NẾU THẤY BÀI VIẾT HAY VÀ BỔ ÍCH HÃY ỦNG HỘ SIMPLEINVEST BẰNG NÚT LIKE VÀ BÌNH LUẬN ĐỂ ĐỘI NGŨ RA NHIỀU BÀI VIẾT HƠN NỮA NHÉ!

SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường

MỚI

DGC - Ông vua phốt pho vàng quay trở lại - Thời kỳ hoàng kim 2025

DGC nằm ở vị trí chiến lược khi công ty sở hữu mỏ quặng photphorit chất lượng cao tại Lào Cai, cung cấp nguồn nguyên liệu đầu vào ổn định và chi phí thấp.

1. TỔNG QUAN VỀ CTCP TẬP ĐOÀN HÓA CHẤT ĐỨC GIANG (DGC)

Công ty Cổ phần Hóa chất Đức Giang (DGC) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực hóa chất, đặc biệt là phốt pho vàng và các sản phẩm liên quan. Công ty sở hữu chuỗi sản xuất khép kín, xuất khẩu hơn 50% sản phẩm sang thị trường quốc tế. DGC hưởng lợi từ xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc và nhu cầu tăng cao đối với phốt pho trong ngành bán dẫn, pin lithium và hóa chất công nghiệp.

- Hoạt động kinh doanh: Khai thác quặng, sản xuất hóa chất cơ bản và hóa chất chuyên dụng.

- Lợi thế cạnh tranh: Sở hữu mỏ quặng photphorit chất lượng cao tại Lào Cai.

- Chi phí sản xuất thấp, tự chủ nguồn nguyên liệu.

- Thị trường xuất khẩu mạnh mẽ: châu Âu, châu Á và Mỹ. Và DGC cũng là nhà sản xuất và xuất khẩu axit photphoric lớn nhất của Việt Nam. Với nguồn lực này, giúp Việt Nam trở thành quốc gia đứng thứ ba trên thế giới về sản xuất phốt pho vàng với tổng công suất khoản 125 nghìn tấn, nhưng lại là quốc gia xuất khẩu phốt pho vàng lớn nhất.

2. KẾT QUẢ KINH DOANH (KQKD) 2024

DGC duy trì doanh thu ổn định nhờ nhu cầu xuất khẩu tăng trưởng, dù biên lợi nhuận bị ảnh hưởng từ giá photpho biến động.

3. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

- Tổng tài sản cuối năm 2024 của Hóa chất Đức Giang đạt hơn 15.820 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm. Trong đó, công ty đang có tới gần 10.800 tỷ đồng là tiền mặt và tiền gửi (kỳ hạn dưới 1 năm), tăng nhẹ so với đầu năm. Nắm giữ lượng lớn tiền gửi ngân hàng giúp công ty thu về khoản lãi tiền gửi 540 tỷ đồng trong năm 2024.

- Hàng tồn kho đạt gần 985 tỷ đồng, tăng 15% so với đầu năm. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang giảm 28% chỉ còn hơn 161 tỷ đồng, chủ yếu do giảm chi phí tại dự án Nhà máy Đắk Nông và một số dự án khác.

- Về cơ cấu nguồn vốn, tổng nợ phải trả 2.119 tỷ đồng, giảm 41% so với đầu năm. Nợ vay ngắn hạn ghi nhận gần 864 tỷ đồng, giảm 35%, đều là nợ ngân hàng.

⏩ Việc duy trì lượng tiền mặt lớn và giảm nợ vay giúp DGC có vị thế tài chính vững vắc, hạn chế ảnh hưởng từ biến động thị trường.

4. TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG & TRIỂN VỌNG 2025

Lợi thế cạnh tranh:

+ Chuỗi sản xuất khép kín: DGC vận hành chuỗi giá trị sản xuất khép kín từ khai thác quặng, chế biến, đến sản xuất thành phẩm. Điều này không chỉ giúp tối ưu hóa chi phí mà còn giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài. Trong ngành hóa chất, đây là một lợi thế quan trọng để duy trì biên lợi nhuận cao.

Nguồn: SStock

+ Thị phần dẫn đầu: DGC là một trong số ít doanh nghiệp Việt Nam có khả năng sản xuất photpho vàng, sản phẩm được xem là “xương sống” của nhiều ngành công nghiệp như điện tử, bán dẫn, hóa dược. Với vị thế độc quyền tại thị trường nội địa và năng lực xuất khẩu mạnh mẽ, DGC hưởng lợi lớn từ sự gia tăng nhu cầu toàn cầu đối với các sản phẩm hóa chất cao cấp.

+ Tiềm năng xuất khẩu: Hơn 50% doanh thu của DGC đến từ thị trường xuất khẩu, nơi nhu cầu photpho và các sản phẩm liên quan đang tăng trưởng mạnh. Đặc biệt, xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng toàn cầu từ Trung Quốc sang Đông Nam Á tạo điều kiện thuận lợi cho DGC mở rộng thị phần quốc tế.

+ Tự chủ nguyên vật liệu: DGC sở hữu các mỏ khoáng sản lớn và có thời hạn khai thác lâu dài. Điều này giúp công ty duy trì chi phí sản xuất thấp, tạo lợi thế cạnh tranh đáng kể trước biến động giá nguyên liệu trên thị trường quốc tế.

- Đầu tư vào công nghệ cao: DGC đã công bố kế hoạch mở rộng sang các lĩnh vực hóa chất công nghệ cao, bao gồm sản xuất pin lithium và hóa chất bán dẫn. Đây là các lĩnh vực tiềm năng lớn với biên lợi nhuận cao, hứa hẹn đem lại tăng trưởng đột phá trong tương lai.

- Chính sách hỗ trợ từ Chính Phủ: Ngành hóa chất cơ bản được Chính phủ Việt Nam xếp vào danh mục các ngành công nghiệp mũi nhọn. Các chính sách ưu đãi thuế, hỗ trợ vay vốn và khuyến khích xuất khẩu sẽ tiếp tục tạo điều kiện cho DGC mở rộng hoạt động kinh doanh.

- Nhu cầu phục hồi: Nhu cầu hóa chất toàn cầu, đặc biệt trong các lĩnh vực như sản xuất chip bán dẫn, pin năng lượng và nông nghiệp, dự kiến tăng trưởng ổn định trong 10 năm tới. Với vị thế là nhà sản xuất hàng đầu về photpho và các dẫn xuất, DGC hoàn toàn có cơ hội hưởng lợi từ xu hướng này.

- Kỳ vọng sản lượng IPC thương phẩm và giá bán trung bình sẽ tiếp tục phục hồi trong năm 2025: dự báo sản lượng IPC thương phẩm (theo hàm lượng phốt pho) sẽ tăng 8% svck lên 65.166 tấn vào năm 2025, từ mức 69.888 tấn trước đó; giá bán trung bình của IPC sẽ tăng 5% so với cùng kỳ lên mức 100 triệu đồng/tấn, từ mức 105 triệu đồng/tấn trước đó. Xu hướng tăng trưởng vẫn được duy trì, được thúc đẩy bởi nhu cầu từ ngành công nghiệp điện tử và pin lithium.- Tiếp tục ưu tiên chuyển từ WPA thành DAP/MAP trong nửa đầu năm 2025. DGC đã hạn chế xuất khẩu WPA trong nửa cuối năm 2024 và chuyển sang sản xuất DAP/MAP trong bối cảnh giá cả trong nước thuận lợi. Sau khi Trung Quốc dừng xuất khẩu DAP/MAP kể từ ngày 1/12/2024, giá cả trong nước của Việt Nam đã tăng 5,6%. Do đó, dự đoán DGC sẽ duy trì chiến lược này trong ngắn hạn và dần khôi phục xuất khẩu WPA trong nửa cuối năm 2025 khi giá phân bón ổn định, với các nhà sản xuất khác tham gia vào thị trường để bù đắp cho khoảng trống từ Trung Quốc.

- Dự báo nhà máy ethanol sẽ hoạt động với 100% hiệu suất hoạt động trong năm 2025. Công suất tối đa của nhà máy ethanol bao gồm 64.000m3 ethanol giá 20 triệu đồng/m3 và 200 tỷ đồng từ các sản phẩm phụ, tương ứng với lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 300 tỷ đồng/năm trong năm 2025/2026.

- Dự kiến nhà máy xút-clo sẽ khởi công vào năm 2026 so với dự kiến là quý IV/2025 trước đó. Dự kiến nhà máy sẽ đóng góp 340 tỷ đồng vào lợi nhuận sau thuế năm 2026.

- Chi phí quặng (khoảng 60% giá vốn hàng bán): DGC có kế hoạch mở rộng Khai trường 25 để tăng cường tỷ lệ quặng tự khai thác, dự kiến từ đầu năm 2025, góp phần giảm chi phí nguyên liệu đầu vào.

- Lợi nhuận của DGC dự kiện tiếp tục phục hồi nhờ được thúc đẩy bởi (1) giá bán bình quân và sản lượng tiêu thụ phục hồi từ nhóm khách hàng phân bón và khách hàng bán dẫn, (2) tiết kiệm chi phí nhờ tăng tỷ lệ sử dụng quặng tự khai thác từ Khai Trường 25 và (3) việc chuyển đổi dần sang các sản phẩm giá trị cao (như axit photphoric LCD, chiếm khoảng 10% axit photphoric vào thời điểm hiện tại).

- Với đặc thù rào cản gia nhập ngành lớn, việc DGC tích cực tìm kiếm các cơ hội M&A cùng với năng lực quản trị tốt và tối ưu hoạt động sản xuất sẽ củng cố vị thế đầu ngành của DGC. Bên cạnh đó, việc tham gia sâu hơn vào chuỗi giá trị từ khâu đầu vào đến sản xuất, chế biến sản phẩm đầu ra sẽ gia tăng lợi nhuận và lợi thế cạnh tranh của DGC so với các doanh nghiệp hóa chất cùng ngành

5. ĐỊNH GIÁ VÀ KHUYẾN NGHỊ

EPS 2025F: 8.500 vnd/cp.

PE mục tiêu: 15,3x. (so với P/E trượt trung bình 10 năm của của DGC là 10 lần)

Giá khuyến nghị 2025F: 130.000 vnd/cp (+17% upside). DGC xứng đáng với mức định giá cao hơn trung bình quá khứ trong giai đoạn lợi nhuận phục hồi, cùng với đóng góp từ các dự án ethanol và xút-clo trong giai đoạn 2024-2025, và biên lợi nhuận tăng nhờ tăng trữ lượng quặng apatit.

Cổ phiếu DGC đang hình thành vùng tích lũy quanh vùng giá 110.000 đ/cp, đây là vùng hỗ trợ tương đối cứng của cổ phiếu trong khoảng nửa năm trở lại đây. Hiện tại, DGC đang đi ngang ở vùng giá hiện tại với thanh khoản thấp và đang cho thấy dấu hiệu cạn cung. Nếu cổ phiếu vượt lên được kháng cự gần nhất quanh vùng giá 113.000 đ/cp, cổ phiếu có thể hướng lên vùng 125.000 - 130.000 đ/cp.

⏩ Khuyến nghị: Nâm giữ dài hạn, hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng ngành hóa chất.

* Ngoài ra, còn một số thông tin khác :

- Ngày 3/2/2025, Quỹ ngoại Dragon Capital vừa thông qua các quỹ thành viên để bán ra tổng 455.000 cổ phiếu DGC, qua đó giảm tỷ lệ sở hữu vốn tại Hóa chất Đức Giang xuống 7,9613%.

- Sáng 17/2, tại Khu Kinh tế Nghi Sơn (thị xã Nghi Sơn), UBND tỉnh Thanh Hóa phối hợp với các nhà đầu tư tổ chức Lễ khởi công Dự án số 1 - Tổ hợp hóa chất Đức Giang Nghi Sơn và Nhà máy sản xuất vải Billion Union Việt Nam.

+ Dự án số 1 - Tổ hợp hóa chất Đức Giang Nghi Sơn với quy mô công suất 151.000 tấn hóa chất/năm, có diện tích 30 ha, tổng vốn đầu tư 2.400 tỷ đồng. Trong đó có các nhà máygồm: Nhà máy sản xuất xút với tổng công suất 80.000 tấn/năm, Nhà máy sản xuất PAC (Poly aluminum chloride) công suất: 30.000 tấn/năm, Nhà máy sản xuất Calcium hypochlorite Ca (OCl)2 với công suất 20.000 tấn/năm, Nhà máy sản xuất H3PO3 với tổng công suất 10.000 tấn/năm...

+ Dự án dự kiến hoàn thành, đi vào hoạt động quý I năm 2026.

Nếu anh chị thấy bài phân tích này hữu ích, hãy để lại 1 bình luận bên dứoi và follow em nhé ạ.

MỚI

Cổ phiếu DGC - Bước tiến bền vững

Đứng đầu sản lượng cung ứng ở Việt Nam đối với nguồn đầu vào cho Công nghiệp chất bán dẫn, hóa chất và phân bón... DGC một bước lên mây khi hưởng lợi cực lớn trong năm 2022 trước bối cảnh đứt gãy chuỗi cung ứng do Trung Quốc hạn chế xuất khẩu.

DGC đã tận dụng cơ hội hiếm có trong lịch sử hoạt động để mang về cho cổ đông doanh thu và lãi lịch sử. Đó là nền tảng đóng vai trò bàn đạp cho một DGC vững mạnh và giàu tiềm năng trước cơ hội lần thứ hai khi chiến tranh thương mại tái diễn giữa Mỹ và Trung Quốc.

Năm 2025 DGC có gì? Mời quý nhà đầu tư cùng theo dõi.