La Chine lance le trading à terme sur le polysilicium sur un marché volatil

Des acteurs clés, dont la valeur d'entreprise se chiffre en milliers de milliards de wons - y compris des filiales de grands conglomérats - visent à entrer en bourse en 2025. Cependant, selon les observateurs du marché jeudi, il n'est pas certain qu'ils puissent raviver la baisse actuelle du sentiment du marché.

LG CNS fait partie des introductions en bourse (IPO) les plus attendues de 2025. La filiale informatique de LG entamera son processus d'introduction en bourse le mois prochain , en commençant par prévoir la demande des investisseurs institutionnels. L'offre devrait lever jusqu'à 1,19 billion de wons (812 millions de dollars), ce qui en fait la plus grande introduction en bourse en trois ans depuis LG Energy Solutions.

Lotte Global Logistics, filiale logistique de Lotte, prévoit de procéder à son entrée en bourse dès la réception des résultats de l'examen de la Bourse de Corée plus tard ce mois-ci. La société vise une capitalisation boursière de 1 000 milliards de wons.

D'autres sociétés planifient prudemment leur introduction en bourse, notamment Kbank, Seoul Guarantee Insurance (SGI) et DN Solutions, et se préparent également à des offres publiques au cours du premier semestre 2025.

Le marché des introductions en bourse en fin d'année, plutôt calme, a renforcé l'intérêt des entreprises à poursuivre leurs introductions en bourse l'année prochaine.

Au premier trimestre de cette année , les actions nouvellement cotées ont enregistré un rendement moyen de 119,93 % le premier jour. Ce chiffre est tombé à 65 % au deuxième trimestre et a encore baissé à 22,99 % au troisième trimestre. En novembre, la tendance s'est complètement inversée, les actions nouvellement cotées enregistrant une perte de 9,58 %.

« Le marché des introductions en bourse, surchauffé, a perdu son élan et est entré dans une période de froid (en 2024) », a déclaré un responsable du secteur. « Plusieurs entreprises financièrement et opérationnellement solides se sont préparées à une introduction en bourse au second semestre (de cette année), mais beaucoup ont reporté leur introduction en bourse en raison de la confiance affaiblie des investisseurs. »

En octobre, Kbank, une banque exclusivement en ligne, a retardé pour la deuxième fois son processus d'introduction en bourse , invoquant un intérêt des investisseurs plus faible que prévu. DN Solutions et SGI, malgré l'approbation préliminaire de la Bourse de Corée, ont reporté la soumission de leurs déclarations d'enregistrement de titres, invoquant des conditions défavorables sur le marché boursier national.

Il n’est pas certain que le sentiment du marché des introductions en bourse s’améliore en 2025. Les récents événements politiques, notamment l’ instauration ratée de la loi martiale et la destitution du président qui a suivi, ont encore érodé la confiance des investisseurs.

Les observateurs du marché estiment que la cotation de LG CNS le mois prochain donnera le ton pour le marché des introductions en bourse au premier semestre 2025.

« La volatilité croissante des marchés fait que les investisseurs particuliers se désintéressent du marché des introductions en bourse », a déclaré Park Jong-sun, analyste chez Eugene Investment Securities. « La tendance à distinguer les actions fortes des actions faibles s'est intensifiée. »

Source : Koreatimes

BENGALURU (26 décembre) : Les devises émergentes d'Asie étaient pour la plupart en baisse face à un dollar résilient et les marchés boursiers plus faibles jeudi, alors que les investisseurs continuaient de se concentrer sur la trajectoire de réduction des taux de la Réserve fédérale au cours d'une semaine de négociation éclaircie par les vacances.

Le won sud-coréen, qui figure parmi les devises asiatiques les moins performantes cette année en raison des troubles politiques intérieurs et des menaces de tarifs douaniers du président élu américain Donald Trump, a chuté de 0,6% pour atteindre son plus bas niveau depuis mars 2009.

Le baht thaïlandais a chuté de 0,3 % et le yuan chinois a oscillé près de son plus bas niveau depuis 13 mois, non loin de la barre psychologiquement importante de 7,3 pour un dollar.

La roupie indienne est tombée à son plus bas niveau historique.

Poon Panichpibool, stratège de marché chez Krung Thai Bank, a déclaré que l'impact des politiques de Trump 2.0 pourrait soutenir l'économie américaine et maintenir le dollar fort sous le thème de « l'exceptionnalisme américain », exerçant davantage de pressions vendeuses sur les actifs des marchés émergents.

Le won, le baht et le ringgit malais sont considérés comme plus vulnérables aux politiques de Trump en raison de leurs économies axées sur les exportations et de leur sensibilité à la croissance chinoise.

Panichpibool a ajouté que les perspectives de taux directeurs de la Fed étaient également importantes en raison de leur impact potentiel sur les décisions de politique monétaire des banques centrales asiatiques et sur les différentiels de taux entre les devises.

La semaine dernière, les responsables de la Fed ont abaissé leurs projections de baisse des taux pour 2025 à 50 points de base contre 100 points de base, et ont relevé leurs prévisions d’inflation.

Les marchés n’intègrent désormais qu’environ 35 points de base d’assouplissement pour 2025, ce qui a fait grimper les rendements des bons du Trésor américain et propulsé le dollar près d’un pic de deux ans.

Des taux américains plus élevés pourraient créer des problèmes pour les marchés émergents, notamment des sorties de capitaux, une faiblesse de la monnaie, de l’inflation et de la volatilité.

Les banques centrales d'Indonésie, de Thaïlande et de Taïwan ont maintenu leurs taux stables la semaine dernière pour répondre aux inquiétudes concernant la monnaie et l'incertitude économique mondiale, tandis que la Banque centrale des Philippines a réduit ses taux.

Parmi les autres devises, le peso philippin a augmenté de 1,1 % et était en passe de connaître sa meilleure journée depuis novembre 2023. Le ringgit, la seule devise asiatique à enregistrer un gain annuel cette année, a augmenté de 0,4 %.

Les actions de Kuala Lumpur ont gagné 0,5%, tandis que celles de Manille, Singapour et Bangkok ont ​​perdu entre 0,1% et 0,2%.

Les marchés en Indonésie ont été fermés pour cause de jour férié.

Source : Theedgemarkets

(26 décembre) : Le Bitcoin a augmenté jeudi après que le détenteur des stocks de l'actif numérique, MicroStrategy, a annoncé son intention d'émettre davantage d'actions, une mesure qui lui permettrait d'acheter encore plus de jetons.

L'actif numérique était en hausse de 0,32 % à 98 747 dollars (441 276 RM) à 11h30 à Singapour, en baisse par rapport à son sommet intraday de 99 876,70 dollars. Un indicateur plus large de crypto-monnaies comprenant des jetons plus petits, notamment Ether, Solana et Dogecoin, le favori des mèmes, était en hausse de 0,2 %, récupérant des pertes de mercredi.

« L’annonce selon laquelle MicroStrategy émettra davantage d’actions l’année prochaine pour acheter plus de bitcoins fait grimper les prix », a déclaré Sean McNulty, directeur du trading chez le fournisseur de liquidités Arbelos Markets. « Le marché anticipe les achats de bitcoins de MicroStrategy, et c’est la principale raison de la hausse du marché. Suivre les actualités de MicroStrategy occupe une grande partie de ma journée. »

MicroStrategy Inc. cherche à obtenir l'autorisation d'augmenter le nombre d'actions ordinaires et d'actions privilégiées de classe A autorisées, selon un dossier déposé le 23 décembre auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Une telle démarche donnerait à l'entreprise, qui s'est transformée d'un éditeur de logiciels en un accumulateur de bitcoins, une plus grande puissance de feu.

MicroStrategy a annoncé plus tôt cette semaine avoir acheté 561 millions de dollars supplémentaires de tokens numériques à un prix moyen proche du record de la semaine dernière. Il s'agit de la septième semaine consécutive d'achats.

Le Bitcoin a augmenté de 135 % depuis le début de l’année, dépassant les rendements des investissements traditionnels tels que les actions mondiales et l’or.

Certains traders ont averti que les marchés pourraient devenir volatils dans les jours à venir en raison d'expirations massives d'intérêts ouverts sur les produits dérivés du bitcoin et de l'éther.

Vendredi, un montant record de 43 milliards de dollars d'intérêts ouverts, dont 13,95 milliards de dollars d'options Bitcoin et 3,77 milliards de dollars d'options Ether, expireront sur la bourse de produits dérivés Deribit.

« Les teneurs de marché pourraient dénouer leurs couvertures et vendre à découvert des bitcoins, ce qui pourrait rendre le marché agité vendredi », a déclaré McNulty.

Source : Theedgemarkets

Les réserves de Bitcoin sur Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaies au monde en termes de volume d'échanges, ont chuté à des niveaux jamais vus depuis janvier 2024, seulement deux mois avant que le prix du Bitcoin ne monte en flèche de 90 % en mars.

Si Bitcoin suit le même modèle avec son prix actuel de 98 680 $, cela signifierait un prix de 187 500 $ dans quelques mois.

Les signaux indiquant que les investisseurs sont confiants

Les réserves de Bitcoin ( BTC ) de Binance sont récemment tombées en dessous de 570 000 BTC, soit le niveau le plus bas depuis janvier, selon le contributeur de CryptoQuant Darkfost dans une note d'analyste du 25 décembre .

Lorsque les réserves de change diminuent, cela indique généralement que les investisseurs déplacent le Bitcoin vers un stockage à froid et sont optimistes quant aux perspectives de prix à long terme du Bitcoin.

Le prix du Bitcoin est de 98 680 $ au moment de la publication. Source : CoinMarketCap

Plus tôt cette année, les réserves de Binance avaient chuté à un niveau similaire en janvier avant que Bitcoin ne s'envole à 73 679 $ deux mois plus tard, le 13 mars, ce qui était alors un sommet historique.

« Lorsque des périodes de retrait se produisent, c'est souvent le signe d'une dynamique positive qui se construit sur le marché », a déclaré Darkfost.

La domination du Bitcoin oscille en dessous de 60 %

La domination du Bitcoin s'élève actuellement à 58,40 %, juste en dessous du niveau critique de 60 %, selon TradingView.

Cependant, certains analystes estiment que le niveau de 60 % pourrait signaler une rotation plus large vers d’autres actifs cryptographiques.

Le 18 août, le fondateur d'Into The Cryptoverse, Benjamin Cowen, a déclaré qu'il pensait que Bitcoin « ferait ce dernier pas » vers 60 % au plus tard en décembre , qu'il a fini par atteindre deux mois plus tard seulement, le 30 octobre.

La domination du Bitcoin est de 58,40 % au moment de la publication. Source : TradingView

Pendant ce temps, Bitcoin a du mal à se maintenir au-dessus de la barre psychologique de 100 000 $ depuis qu'il a franchi ce niveau pour la première fois le 5 décembre.

Le prix du Bitcoin évolue sous la barre des 100 000 dollars depuis le 19 décembre, après avoir atteint un nouveau sommet de 108 300 dollars enregistré le 17 décembre.

En lien : Les haussiers du Bitcoin sont de retour : les données sur les produits dérivés du BTC laissent entrevoir une hausse à 105 000 $

Selon Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget Research, le prix du Bitcoin pourrait dépasser 105 000 dollars une fois que la liquidité reviendra après les vacances de Noël.

La tendance baissière actuelle du Bitcoin est un symptôme typique de l'illiquidité des vacances, a récemment déclaré Lee à Cointelegraph :

« Après Noël, l'activité du marché reprend généralement, les fonds devant se positionner activement sur les secteurs susceptibles de bénéficier de l'investiture prochaine de Trump... La fourchette de négociation attendue pour le BTC cette semaine est de 94 000 à 105 000 dollars. »

Source : COINTELEGRAPH

À cette période de l'année, les investisseurs s'intéressent souvent à une tendance saisonnière bien connue sur les marchés boursiers : le « rallye du Père Noël ». Ce phénomène, caractérisé par une hausse des cours des actions au cours des dernières semaines de l'année, suscite l'intérêt des traders et des investisseurs. Mais qu'est-ce que le rallye du Père Noël et quels sont les facteurs qui contribuent à cette tendance saisonnière ?

Qu'est-ce qu'un rallye du Père Noël ?

Le rallye du Père Noël fait référence à la tendance des marchés boursiers à connaître une hausse des prix au cours de la dernière semaine de décembre et des deux premiers jours de négociation de janvier. Cette période est souvent marquée par un regain d'optimisme des investisseurs, ce qui entraîne une hausse des cours des actions. Historiquement, cette tendance a été observée sur différents marchés, ce qui en fait un sujet d'intérêt pour les investisseurs chevronnés comme pour les nouveaux venus sur le marché.

Facteurs contribuant au rassemblement du Père Noël

Plusieurs facteurs contribueraient au rassemblement du Père Noël :

Optimisme des fêtes : la période des fêtes apporte souvent un sentiment d'optimisme et de bonne volonté, qui peut se traduire par un sentiment positif sur le marché . Les investisseurs peuvent se sentir plus confiants, ce qui conduit à une augmentation des achats.

Considérations fiscales de fin d'année : à l'approche de la fin de l'année, les investisseurs peuvent se lancer dans une récupération des pertes fiscales, en vendant des positions perdantes pour compenser les gains en capital. Cette activité peut créer des opportunités d'achat, contribuant à une pression à la hausse sur les cours des actions.

Rééquilibrage du portefeuille : les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de fonds rééquilibrent souvent leurs portefeuilles en fin d'année pour les aligner sur leurs stratégies d'investissement. Ce rééquilibrage peut entraîner une augmentation des volumes de transactions et potentiellement faire grimper les prix.

Bonus/dividendes et cadeaux : La fin de l'année est une période courante pour les entreprises de distribution de bonus et de dividendes ou d'échange de cadeaux. Les investisseurs qui reçoivent ces paiements peuvent les réinvestir sur le marché, ce qui renforce la dynamique d'achat

Moins d’influence des investisseurs institutionnels et des investisseurs particuliers : une autre théorie suggère qu’à cette période de l’année, de nombreux investisseurs institutionnels partent en vacances, laissant le marché principalement aux investisseurs particuliers. Les investisseurs particuliers ont tendance à être plus optimistes et moins concentrés sur les fondamentaux, ce qui peut conduire à une augmentation de l’activité d’achat et contribuer à la hausse des cours des actions.

Contexte historique du Rallye du Père Noël

Le rallye du Père Noël est un phénomène récurrent sur le marché boursier, signalant souvent des tendances haussières. Depuis 1950, le SP 500 a progressé 78 % du temps pendant la période du rallye du Père Noël, gagnant en moyenne 1,3 %, selon Dow Jones Market Data. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,4 % en moyenne pendant la période des fêtes et ce 79 % du temps depuis 1950.

Un rallye du Père Noël réussi implique souvent des perspectives positives pour les rendements de l'année suivante, mais les investisseurs doivent rester prudents et tenir compte d'autres facteurs du marché. En 2018, le SP 500 a gagné 6,6 % au cours des quatre derniers jours de bourse de décembre, marquant un creux du marché et conduisant à une hausse de 29 % en 2019. De même, pendant la crise financière de 2008, le SP 500 a enregistré un gain de 7,5 % pendant le rallye du Père Noël, précédant une augmentation de 23 % en 2009 malgré une volatilité initiale. Cependant, le rallye du Père Noël n'est pas toujours un indicateur fiable. En 2021, le SP 500 a augmenté de 1,4 % pendant la période de rallye, mais le marché a atteint un sommet peu de temps après et est entré dans un marché baissier à la mi-2022 en raison de hausses agressives des taux d'intérêt.

Comment jouer au Rallye du Père Noël cette année

Alors que les investisseurs cherchent à tirer parti du potentiel rallye du Père Noël cette année, il est important d'aborder le marché avec un état d'esprit stratégique. Voici quelques mesures concrètes à prendre en compte :

Tenez compte des actions qui bénéficient des dépenses de fin d'année : la saison des achats de fin d'année bat son plein, pensez aux actions du commerce de détail, du voyage ou des jeux qui sont susceptibles de bénéficier de l'augmentation des dépenses de consommation. Recherchez les entreprises disposant de plateformes de vente en ligne solides ou celles qui ont annoncé des prévisions de ventes positives pour les fêtes de fin d'année. Nous avons abordé cet aspect en détail dans notre article intitulé « Choix d'actions pour les fêtes de fin d'année : guide pour la saison des réjouissances ».

Stratégies d'options : Pour ceux qui sont à l'aise avec le trading d'options, envisagez des stratégies comme l'achat d'options d'achat sur des indices ou des actions spécifiques qui devraient bien performer pendant le rallye du Père Noël. Cette approche vous permet de tirer parti des gains potentiels tout en limitant le risque de baisse par rapport à la prime payée. Notre page Options offre régulièrement des idées d'inspiration.

ETF sectoriels : si vous souhaitez vous exposer aux tendances générales du marché sans choisir des actions individuelles, envisagez d'investir dans des ETF sectoriels qui sont sur le point de bénéficier du rallye du Père Noël. Par exemple, les ETF de biens de consommation discrétionnaire ou de loisirs et de divertissement pourraient être des options intéressantes. Une liste complète des secteurs et ETF d'actions américaines est disponible ici.

Actions à petite capitalisation : historiquement, les actions à petite capitalisation ont affiché de bonnes performances pendant la période du rallye du Père Noël. En outre, les anticipations de baisse des taux de la Fed et d’un environnement fiscal et réglementaire plus souple sous Trump 2.0 peuvent également soutenir les petites capitalisations. Envisagez d’ajouter une exposition aux actions à petite capitalisation ou aux ETF comme Russell 2000 pour saisir les gains potentiels dans ce segment du marché.

Réinvestir les dividendes : si vous détenez des actions versant des dividendes, envisagez de réinvestir les dividendes pour accroître vos rendements au fil du temps. Cette stratégie peut améliorer le potentiel de croissance de votre portefeuille sans nécessiter d’investissement supplémentaire.

Aborder le rassemblement du Père Noël avec prudence

Il convient de noter que le rallye du Père Noël ne repose pas sur une théorie économique solide ni sur des données empiriques. Attribuer les mouvements des marchés boursiers à une période spécifique de l’année, comme la période des fêtes, peut être une coïncidence plutôt qu’une indication d’un modèle fiable.

Lorsque vous envisagez d'investir pendant le rallye du Père Noël, il est essentiel de procéder à une planification minutieuse et d'adopter une stratégie bien documentée. Bien que cette tendance saisonnière puisse offrir des opportunités potentielles, il est important de l'aborder avec discipline et des informations complètes. En gardant une vision équilibrée et en tenant compte de la dynamique plus large du marché, les investisseurs peuvent naviguer plus efficacement pendant le rallye du Père Noël et prendre des décisions éclairées pour l'année à venir.

Risque de retournement début 2025

L’un des principaux risques à prendre en compte est le risque d’un retournement de tendance du marché au début de 2025. La perspective de nouvelles politiques commerciales ou de tarifs douaniers sous l’administration Trump pourrait entraîner une volatilité du marché et compromettre les perspectives positives du Santa Rally. Nous avons discuté de la manière dont Trump 2.0 pourrait devenir plus nuancé dans cet article.

Un autre signal inquiétant est la divergence entre les indices à pondération égale et le SP 500, comme nous l’avons vu ici. Lorsque la performance du SP 500 est fortement concentrée sur quelques actions à grande capitalisation, cela suggère des niveaux élevés de risque de concentration. Cela pourrait indiquer que la force apparente du marché n’est pas aussi généralisée qu’il y paraît, augmentant le risque d’une forte correction si ces quelques actions vacillent. Le leader du marché Nvidia montre également des signes de fatigue, et d’autres acteurs du secteur de l’IA comme Broadcom ont rattrapé leur retard, comme nous l’avons évoqué dans l’article sur l’évolution du discours sur l’IA.

Source : FXSTREET