La réglementation de l'ère de la crise est allée trop loin, dit M. Reeves au secteur financier britannique

Le directeur général de JPMorgan Chase , Jamie Dimon, ne sera pas invité à faire partie de l'administration de Donald Trump, a déclaré le président élu américain sur les médias sociaux jeudi.

"Je respecte énormément Jamie Dimon, de JPMorgan Chase, mais il ne sera pas invité à faire partie de l'administration Trump", a déclaré M. Trump dans son message.

Une source a déclaré à Reuters (link) la semaine dernière que M. Dimon resterait à la banque et n'avait pas l'intention de rejoindre l'administration de M. Trump, après avoir fait l'objet de spéculations en tant que candidat au poste de secrétaire d'État au Trésor dans la période précédant l'élection du 5 novembre.

LVMH poursuit les changements dans sa gouvernance et a annoncé jeudi une nouvelle salve de nominations au sein de la direction dont Cécile Cabanis au poste de directrice financière en remplacement de Jean-Jacques Guiony, qui prend la tête de l'importante division "Vins et spiritueux".

Alexandre Arnault, un des fils du PDG Bernard Arnault, devient directeur général délégué de cette branche, le "MH" de LVMH, précise l'entreprise dans un communiqué.

Il quitte son poste de vice-président exécutif produits, communication et industriel de Tiffany and Co aux Etats-Unis, a précisé une source proche du dossier à l'AFP.

Alexandre Arnault, 32 ans, a rejoint le conseil d'administration du groupe LVMH en même temps que son frère Frédéric, 30 ans, mi-avril. Ils y ont rejoint leurs deux aînés, Delphine Arnault, 49 ans, et Antoine Arnault, 47 ans. Jean, dernier de la fratrie de cinq, reste le seul à ne pas être au conseil d'administration.

Maud Alvarez-Pereyre, 43 ans, qui a débuté comme stagiaire chez Parfums Christian Dior et est actuellement directrice chargée des talents et de la transformation du groupe, sera nommée directrice des ressources humaines à compter du 1er décembre, pour succéder à Chantal Gaemperle, "mise à pied" il y a une semaine selon le média La Lettre.

Le groupe avait officialisé mercredi soir dans un bref communiqué le départ de Mme Gaemperle, directrice des ressources humaines et synergies pendant 17 ans.

Le média spécialisé avait révélé que Chantal Gaemperle, 62 ans, avait "été mise à pied en vue de son licenciement", à la suite d'une enquête interne. Selon lui, cette mise à pied "intervient après une enquête interne de plusieurs mois menée par les équipes de l'administration générale et des affaires juridiques", qui se sont "particulièrement intéressées au cumul des avantages en nature reçus des 75 maisons du groupe" (Louis Vuitton, Dior, Moët Hennessy...).

Une source proche du dossier a précisé jeudi à l'AFP qu'il s'agit "de faits extrêmement grave touchant à l'éthique et justifiant son départ immédiat".

Philippe Schaus, actuel PDG de la branche Vins et spiritueux à laquelle appartiennent notamment les marques Moët & Chandon, Hennesy et Veuve Clicquot, après 21 ans au sein du groupe, "souhaite évoluer vers une nouvelle phase de sa carrière, orientée vers des rôles non exécutifs".

Charles Delapalme, 51 ans, deviendra PDG de la marque Hennessy et succède à Laurent Boillot, "dont les nouvelles fonctions seront communiquées ultérieurement".

Ces nominations, marquées par un rajeunissement et des "promotions internes", s'ajoutent à plusieurs changements dans la gouvernance du numéro un mondial du luxe.

Fin octobre, le PDG de la division "distribution sélective", qui comprend Sephora, Le Bon Marché, la Samaritaine et l'activité de "duty free" du géant du luxe, Chris de Lapuente, également membre du comité exécutif, a notamment pris sa retraite.

Guillaume Motte, 53 ans, PDG de Sephora, deviendra membre du comité exécutif du groupe à compter du 1er février, a d'ailleurs annoncé LVMH jeudi.

"Actuellement, les investisseurs sont très curieux au sujet de tous les changements de direction qui ont eu lieu au sein du groupe" qui gère aujourd'hui près d'une centaine de marques (Vuitton, Dior, Celine, Moët, Hennessy, Krug, Sephora, Tiffany...) écrivait la banque HSBC dans une note fin octobre.

Selon la banque d'affaires, les "optimistes" y verront une" planification de la succession" qui "semble être pensée des années à l'avance". Les "pessimistes", selon HSBC, "se concentreront sur les changements touchant certains actifs clés", et "se demandent qui pilote l'avion".

Le sujet de la succession de Bernard Arnault, 75 ans, n'est officiellement pas à l'ordre du jour. L'âge limite du directeur général de LVMH a été repoussé de 75 ans à 80 ans, permettant à son PDG de rester plus longtemps aux commandes.

Bernard Arnault peut aussi rester président de la holding Christian Dior SE qui contrôle le groupe LVMH jusqu'à l'âge de 80 ans.

Le numéro un mondial du luxe est touché, comme ses concurrents, par le ralentissement mondial de la demande et a vu ses ventes reculer au troisième trimestre de 4,4% à 19 milliards d'euros après un précédent recul des ventes au premier semestre.

Le plus grand banque des Etats-Unis, JPMorgan , a fourni 1,29 dollar de financement à l'énergie verte pour chaque dollar soutenant l'approvisionnement en énergie à forte teneur en carbone en 2023, ont déclaré des cadres à Reuters, la première fois qu'ils ont publié ce chiffre.

La décision de la banque - un des principaux bailleurs de fonds des entreprises énergétiques traditionnelles - de divulguer un ratio de financement de l'approvisionnement en énergie fait suite à un engagement (link) avec le contrôleur de la ville de New York Brad Lander, qui supervise les fonds de pension publics.

Les banques sont de plus en plus pressées par les investisseurs de montrer comment elles aident leurs clients à passer aux énergies propres, et l'annonce de JPMorgan intervient alors que les négociateurs se réunissent à la conférence des Nations unies (link) à Bakou pour discuter de l'abandon des combustibles fossiles.

JPMorgan a déclaré que sa nouvelle mesure, qui sera incluse dans un rapport dont la publication est prévue pour jeudi, est censée tenir compte de la composition énergétique des investissements d'une entreprise plutôt que de sa base d'actifs actuelle.

Pour calculer ce ratio, JPMorgan a pris en compte ses activités de financement, telles que les prêts, la souscription de dettes, les investissements à vocation fiscale et les obligations vertes, et les a classées selon qu'elles concernent des énergies à forte ou à faible teneur en carbone.

Pour les entreprises qui font les deux, par exemple une compagnie d'électricité qui possède à la fois du gaz naturel et des actifs renouvelables, la banque a examiné des données prospectives telles que les dépenses d'investissement du client pour décider comment classer le financement, a déclaré Rama Variankaval, responsable mondial du conseil aux entreprises chez JPMorgan.

JPMorgan a déjà déclaré qu'elle avait pour objectif de financer le développement durable à hauteur de 2 500 milliards de dollars d'ici à 2030, dont 1 000 milliards de dollars consacrés aux solutions climatiques.

Les prêts de JPMorgan en faveur de l'énergie verte ont augmenté ces dernières années, dans un contexte de réduction de la demande de financement externe de la part des compagnies pétrolières riches en liquidités.

Le ratio a été affecté par "la stratégie très délibérée de JPMorgan de faire plus de financement à faible teneur en carbone et aussi en partie parce que le secteur du pétrole et du gaz a fait beaucoup moins appel aux marchés des capitaux", a déclaré M. Variankaval.

Bien que l'on ne sache pas encore si les entreprises américaines seront confrontées à une règle nationale sur les informations liées au climat sous le gouvernement climato-sceptique du futur président Donald Trump (link), d'autres banques devraient fournir des ratios similaires à l'avenir.

Bien qu'elle n'ait pas fixé de ratio cible, JPMorgan est "optimiste quant aux perspectives à long terme des énergies à faible teneur en carbone aux États-Unis et, franchement, dans le monde entier", a déclaré Heather Zichal, responsable mondiale du développement durable.

"Nous nous sommes concentrés, et nous continuerons à le faire, sur la mise à l'échelle des technologies dont le monde a besoin et sur le soutien à nos clients dans tous les secteurs pour qu'ils s'adaptent à une économie qui évolue rapidement", a déclaré Mme Zichal.

BANQUES D'INVESTISSEMENT: ATTENTION À L'ÉCART DE VALORISATION TRANSATLANTIQUE!

Depuis l'élection de Trump, les banques d'investissement américaines se sont fortement redressées et bien que cette dynamique puisse se poursuivre à court terme, J.P. Morgan affirme que les rivales européennes semblent mieux loties à long terme.

Comme leurs homologues de Wall Street, Deutsche Bank , Barclays et UBS devraient également bénéficier d'une déréglementation potentielle et d'une augmentation probable de l'activité du marché, mais elles sont beaucoup moins chères, explique Kian Abouhossein, analyste chez JPM.

"Une grande partie des mesures positives potentielles de la nouvelle administration est déjà anticipée et prise en compte dans la valorisation des sociétés d'investissement américaines. C'est pourquoi nous préférons les sociétés d'investissement européennes", ajoute-t-il.

Goldman Sachs et Morgan Stanley se négocient à 12,7 et 15,6 fois leurs bénéfices attendus en 2026, soit plus du double des 5,3 et 6 fois pour Deutsche Bank et Barclays, souligne JPM. UBS se négocie à 10,7 fois les bénéfices attendus.

Il va sans dire que JPM continue de préférer les banques qui ne sont pas axées sur les bénéfices nets, un changement qui se reflète déjà dans son portefeuille européen.

** Les actions des principales banques américaines augmentent alors que l'inflation d'octobre maintient l'espoir d'une réduction des taux de la Fed

** JPMorgan & Chase , Goldman Sachs Group , Morgan Stanley , Bank of America et Citigroup en hausse de 0,4% à ~1,6%

** Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,2% pour le quatrième mois consécutif, a annoncé mercredi le Bureau des statistiques du travail du Département de l'emploi

** Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une hausse de l'IPC de 0,2%

** L'indice S&P 500 (.SPXBK) des banques a augmenté de 1,5%

L'autorité de la concurrence espagnole a annoncé mardi le lancement d'un examen plus approfondi de l'offre hostile de la deuxième banque du pays, BBVA, sur la plus modeste Banco Sabadell, une opération à laquelle s'oppose le gouvernement.

Un rachat de Sabadell par BBVA créerait un groupe capable de concurrencer Santander - la première banque espagnole - et des géants européens tels que HSBC et BNP Paribas.

L'offre, annoncée en mai, s'est immédiatement heurtée à l'opposition du gouvernement de gauche espagnol, inquiet des pertes d'emplois et d'une trop grande concentration dans le secteur bancaire.

La Commission nationale des marchés et de la concurrence (CNMC) a indiqué mardi qu'elle avait achevé une étude détaillée des marchés concernés par l'opération dans une première phase, et qu'une deuxième phase était désormais nécessaire pour "approfondir l'analyse de l'opération".

"L'ouverture de la deuxième phase ne préjuge pas des conclusions finales auxquelles la CNMC pourrait parvenir concernant la concentration", a-t-elle noté dans un communiqué.

La procédure devrait en tout cas retarder l'opération, si elle ne l'empêche pas.

La Banque centrale européenne (BCE) a déjà donné son feu vert en septembre.

Sabadell, quatrième groupe bancaire espagnol en matière de capitalisation, avait rejeté une offre amicale de BBVA, l'estimant "considérablement" trop basse.

BBVA a ensuite annoncé, en mai, une offre hostile aux mêmes conditions, proposant une nouvelle action BBVA pour 4,83 actions Sabadell après une augmentation de capital, sous réserve de l'approbation de la CNMC.

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