La soif d'énergie de l'IA alimente les start-ups géothermiques, mais la rivalité avec le gaz naturel assombrit l'avenir

Principales valeurs à suivre jeudi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,39% pour le Dow Jones , de 0,43% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,42% pour le Nasdaq :

* APPLE est en discussion avec Tencent et ByteDance, propriétaire de TikTok, pour intégrer leurs modèles d'intelligence artificielle (IA) dans les iPhone vendus en Chine, selon trois sources au fait du dossier.

Par ailleurs, Apple s'en est pris mercredi à META PLATFORMS , affirmant que ses nombreuses demandes d'accès aux outils logiciels du fabricant de l'iPhone pour ses appareils pourraient avoir un impact sur la vie privée et la sécurité des utilisateurs.

* AMAZON - Des milliers de travailleurs du géant américain du commerce en ligne vont se mettre en grève ce jeudi alors que la période cruciale des fêtes de fin d'année approche. Les représentants syndicaux avaient donné à Amazon un délai jusqu'à dimanche pour entamer des négociations salariales, mais le distributeur a dit par le passé préférer des relations directes avec les travailleurs.

* MICRON TECHNOLOGY a annoncé mercredi anticiper un chiffre d'affaires et un bénéfice trimestriels inférieurs aux attentes de Wall Street, la faible demande de produits de consommation tels que les ordinateurs personnels et les smartphones ayant un impact sur les activités du fabricant de puces. L'action chute de 15% en avant-Bourse.

* QUALCOMM , ARM - Dans le cadre du litige judiciaire opposant Qualcomm et ARM sur les licences pour puces électroniques, des documents internes de Qualcomm ont montré que le groupe estimait pouvoir économiser jusqu'à 1,4 milliard de dollars (1,35 milliard d'euros) par an sur les versements à Arm en rachetant la startup Nuvia, peu connue en 2021.

* KKR a prolongé jeudi la période de son offre publique d'achat sur Fuji Soft jusqu'au 9 janvier avec un prix inchangé, le fonds d'investissement américain étant en concurrence avec Bain Capital pour le contrôle de l'éditeur de logiciels japonais.

* LENNAR CORP a publié mercredi, au titre du quatrième trimestre, un bénéfice et un chiffre d'affaires inférieurs aux attentes, les acheteurs se montrant réticents dans l'achat de maisons en raison de la volatilité des taux hypothécaires. L'action chute de 6,7% en avant-Bourse.

* TAPESTRY - Jefferies relève sa recommandation à "acheter" contre "conserver".

SandboxAQ a annoncé mercredi avoir levé plus de 300 millions de dollars de financement, ce qui valorise la startup issue d'Alphabet à 5,6 milliards de dollars, dans le but d'accélérer le développement de systèmes avancés d'intelligence artificielle pour le calcul.

Le nouveau financement, provenant d'investisseurs tels que la société d'investissement Fred Alger Management basée à New York, T. Rowe Price et Breyer Capital, sera utilisé pour accélérer le développement de ses grands modèles quantitatifs (LQMs) et d'autres applications d'IA dans des secteurs allant de la santé à la finance.

Cette initiative fait suite à une levée de fonds de 500 millions de dollars (link) l'année dernière pour construire sa plateforme d'informatique quantique afin de servir les entreprises clientes.

SandboxAQ affirme que sa technologie d'IA diffère des grands modèles de langage qui alimentent ChatGPT dans la vague de l'IA générative. Au lieu de s'entraîner sur un grand nombre de jetons de langage, ses modèles s'entraînent sur de grandes données numériques.

"La majorité de l'économie n'est en fait pas basée sur le langage. Elle est en fait basée sur des relations quantitatives", a déclaré Jack Hidary, directeur général de SandboxAQ.

L'entreprise basée à Palo Alto, en Californie, prévoit d'investir le capital dans la construction de modules d'information pour des cas d'utilisation spécifiques pour les grandes entreprises clientes, de la découverte de médicaments à la science des matériaux, a déclaré M. Hidary.

Le fondateur et directeur général de Breyer Capital, Jim Breyer, qui a soutenu SandboxAQ dès le début, a déclaré que l'entreprise pouvait former des modèles quantitatifs sur du matériel existant comme les GPU de Nvidia. Elle pourrait également bénéficier des futures percées dans le domaine des puces quantiques.

Google, par exemple, a déclaré au début du mois que sa nouvelle puce appelée Willow avait surmonté un défi majeur (link) dans le domaine de l'informatique quantique, ce qui a fait bondir ses actions.

SandboxAQ a été détachée (link) d'Alphabet en tant que startup indépendante en 2022, avec l'ancien directeur général de Google, Eric Schmidt, en tant que président. L'entreprise s'adresse à divers secteurs tels que la cybersécurité, le cryptage et les sciences de la vie.

Le gouvernement américain exhorte les hauts fonctionnaires et les hommes politiques à renoncer aux appels téléphoniques et aux messages textuels à la suite d'intrusions dans les principales sociétés de télécommunications américaines, attribuées à des pirates informatiques chinois.

En ce moment même.

Dans un document d'orientation (link) publié mercredi, l'Agence pour la cybersécurité et la sécurité des infrastructures (Cybersecurity and Infrastructure Security Agency) a déclaré que "les personnes occupant des postes de haut niveau au sein du gouvernement ou dans la sphère politique" devraient "immédiatement examiner et appliquer" une série de bonnes pratiques relatives à l'utilisation des appareils mobiles.

La première recommandation: "N'utiliser que des communications chiffrées de bout en bout"

Le chiffrement de bout en bout - une technique de protection des données qui vise à rendre les données illisibles pour quiconque, à l'exception de l'expéditeur et du destinataire - est intégré dans diverses applications de chat, notamment WhatsApp de Meta Platforms, iMessage d'Apple et Signal, une application axée sur la protection de la vie privée. Les offres d'entreprise qui permettent le chiffrement de bout en bout comprennent également Teams de Microsoft et les réunions de Zoom Communications .

Ni les appels téléphoniques ordinaires ni les SMS ne sont cryptés de bout en bout, ce qui signifie qu'ils peuvent être surveillés, soit par les compagnies de téléphone, soit par les forces de l'ordre, soit - potentiellement - par des pirates informatiques qui se sont introduits dans l'infrastructure des compagnies de téléphone.

C'est ce qui s'est passé dans le cas des cyberespions surnommés "Salt Typhoon", un groupe qui, selon des responsables américains, serait dirigé par le gouvernement chinois.

Pékin nie régulièrement les allégations de cyberespionnage.

Au début du mois, (link), un haut fonctionnaire américain a déclaré qu'"au moins" huit entreprises de télécommunications et d'infrastructures de télécommunications aux États-Unis avaient été compromises par les pirates de Salt Typhoon et qu'"un grand nombre de métadonnées d'Américains" avaient été volées dans le cadre de l'opération de surveillance.

La semaine dernière (link), le sénateur démocrate Ben Ray Lujan a déclaré que la vague d'intrusions "représente probablement le plus grand piratage de télécommunications de l'histoire de notre pays" et il n'est pas certain que les autorités américaines aient trouvé le moyen de mettre en échec la campagne d'espionnage des pirates.

Un haut responsable de la CISA a déclaré à des journalistes au début du mois (link) qu'"il nous serait impossible de prédire quand nous aurons une éviction totale"

Les experts en sécurité numérique, comme ceux de l'Electronic Frontier Foundation, recommandent depuis longtemps de ne communiquer qu'au moyen d'un cryptage de bout en bout, et Cooper Quintin, technologue principal, s'est félicité de ces orientations. Néanmoins, il a déclaré que l'idée que le gouvernement éloigne ses propres fonctionnaires du réseau téléphonique ordinaire était inquiétante.

"Il s'agit d'une mise en accusation sévère des télécommunications qui gèrent l'infrastructure du pays", a-t-il déclaré.

Parmi les autres recommandations, citons le fait d'éviter les messages textuels basés sur des mots de passe à usage unique - comme ceux qu'envoient souvent les banques américaines pour vérifier les connexions - et d'utiliser des clés matérielles, qui permettent de se protéger contre une technique de vol de mot de passe connue sous le nom de "phishing" (hameçonnage).

Aucune entreprise ne peut satisfaire tous ses clients en permanence. Mais plus l'entreprise est grande, plus la tâche est ardue. Mon article de cette semaine, dont le lien figure ci-dessous, montre comment BlackRock est devenu un cas d'école en la matière.

Cette semaine, j'ai également inclus des liens vers des articles sur un éventuel rapprochement entre Honda et Nissan , et sur l'augmentation des ventes dans certains secteurs amusants de l'économie américaine: les articles de sport et les instruments de musique.

Pour finir: Ce sera ma dernière lettre d'information de 2024, car nous les mettons en pause jusqu'au début de l'année prochaine. Rendez-vous le 8 janvier 2025. D'ici là, vous pouvez me suivre sur LinkedIn (link) et/ou Bluesky (link). Vous pouvez aussi me joindre via ross.kerber@thomsonreuters.com

L'équilibre mondial des clients de BlackRock, d'Indianapolis à Tokyo

Nous savions déjà que la clientèle mondiale de BlackRock était soumise à des pressions contradictoires de la part des clients, mais les événements de la semaine dernière ont mis en évidence ce point.

La façon dont BlackRock gère les souhaits contradictoires des personnes qui possèdent les 11 500 milliards de dollars qu'elle gère sera déterminante pour ses perspectives à long terme, alors que l'investissement devient un point d'ignition dans les guerres culturelles.

Pour en savoir plus sur mon article de cette semaine, cliquez ici: (link).

Nouvelles de l'entreprise

Le président élu Donald Trump (link) a intenté une action en justice contre le journal Des Moines Register et son ancien principal sondeur au sujet d'un sondage publié le 2 novembre qui le montrait en queue de peloton dans l'Iowa. Cette action en justice intervient quelques jours seulement après qu'il a réglé une affaire de diffamation avec ABC News, des efforts considérés comme susceptibles de refroidir la couverture journalistique (link) de l'administration entrante.

Les pourparlers entre Honda et Nissan pourraient renforcer les liens entre les deux constructeurs automobiles japonais, y compris une éventuelle fusion (link) qui donnerait naissance au troisième groupe automobile mondial. Cette coopération montre comment l'industrie automobile japonaise, autrefois dominante, fait face aux défis posés par Tesla et les rivaux chinois.

Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en novembre, les ménages ayant acheté plus de voitures et les marchandises en ligne (link) malgré les vacances de Thanksgiving qui ont repoussé le Cyber Monday au mois de décembre. Les recettes des magasins d'articles de sport, de loisirs, d'instruments de musique et de livres ont augmenté de 0,9 %, selon un rapport du Bureau du recensement du ministère américain du Commerce.

Sur mon radar

Une cour d'appel américaine a annulé une règle du Nasdaq qui exigeait que les entreprises comptent au moins une femme, une personne issue d'une minorité raciale ou une personne LGBTQ au sein de leur conseil d'administration, ou qu'elles expliquent pourquoi elles n'en comptent pas, estimant que cette règle était contraire à la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Cette décision est une victoire pour les opposants aux politiques de diversité des entreprises (link).

L'émission de produits de "finance durable", y compris les prêts et les obligations vertes, s'est élevée à 385 milliards de dollars au troisième trimestre, selon le dernier rapport ING Sustainable Finance Pulse (link). Ce niveau est supérieur à celui de la même période de l'année précédente, qui était de 297 milliards de dollars, mais inférieur à son récent record de 439 milliards de dollars au premier trimestre 2024, a indiqué ING.

Lors de son assemblée annuelle la semaine dernière, Microsoft a été confronté à trois résolutions traitant de l'intelligence artificielle, dont la plus populaire a obtenu le soutien de 36 % des votes exprimés (link). Cela suffirait à inciter de nombreux conseils d'administration à s'en préoccuper. Un représentant de Microsoft a refusé de commenter la manière dont l'entreprise pourrait répondre à la résolution l'invitant à présenter un rapport sur les risques auxquels elle pourrait être confrontée en cas d'utilisation inappropriée de données externes dans le cadre du développement de produits d'intelligence artificielle.

Le résultat est l'un des plus élevés obtenus par le sponsor de la résolution, le National Legal and Policy Center. Luke Perlot, directeur associé du Corporate Integrity Project du groupe, a déclaré qu'il prévoyait d'imposer des mesures similaires à d'autres géants de la technologie, notamment Apple, Alphabet et Meta Platforms. .

SandboxAQ a annoncé mercredi avoir levé plus de 300 millions de dollars de financement, ce qui valorise la startup issue d'Alphabet à 5,3 milliards de dollars, dans le but d'accélérer le développement de systèmes d'intelligence artificielle avancés pour le calcul.

Cette opération fait suite à une levée de fonds de 500 millions de dollars sur le site (link) l'année dernière, afin d'aider les clients à se préparer à l'avenir de l'informatique quantique.

Le nouveau financement a été obtenu pour "accélérer le développement de ses grands modèles quantitatifs (LQMs) et d'autres applications d'intelligence artificielle dans la découverte de médicaments, la science des matériaux, la chimie, la cybersécurité, la navigation et les appareils médicaux", a déclaré l'entreprise.

Les LQM sont des systèmes d'IA avancés, conçus pour offrir un moyen de simuler et de prédire des problèmes scientifiques et commerciaux complexes pour les grandes industries.

Des investisseurs existants et nouveaux, dont Fred Alger Management, T. Rowe Price Associates, Parkway Venture Capital, Breyer Capital, US Innovative Technology Fund, Ava Investments et IQT, ont participé à ce tour de table.

SandboxAQ a été séparée d'Alphabet ((link)) en tant que startup indépendante en 2022, avec Jack Hidary comme directeur général et l'ancien directeur général de Google, Eric Schmidt, comme président du conseil d'administration. L'entreprise s'adresse à divers secteurs tels que la cybersécurité, le cryptage et les sciences de la vie.

DLocal , un prestataire de services de paiement latino-américain dont la valeur de marché est d'environ 3,4 milliards de dollars, étudie différentes options, dont une vente potentielle, ont déclaré mercredi à Reuters des personnes au fait du dossier.

DLocal, dont le siège est à Montevideo, en Uruguay, et dont le principal actionnaire est le fonds d'investissement General Atlantic, travaille avec Morgan Stanley pour évaluer l'intérêt d'acquéreurs potentiels, ont dit les sources, qui ont requis l'anonymat car les discussions sont confidentielles.

Les acheteurs potentiels comprennent des sociétés de capital-investissement et de grands fournisseurs de technologies financières, ont ajouté les sources, tout en précisant qu'un accord n'était pas garanti.

Ce n'est pas la première fois que DLocal tente d'envisager une vente. L'année dernière, la société a fait appel à ses banquiers d'affaires pour lancer un processus de vente, mais les discussions ont tourné court après que la société n'ait pas pu se mettre d'accord sur les conditions financières avec les prétendants, a déclaré l'une des sources.

DLocal et Morgan Stanley se sont refusés à tout commentaire.

Les fournisseurs de technologies de paiement ont connu une croissance rapide pendant la pandémie de COVID-19, les clients se tournant vers les méthodes de paiement numériques. Depuis, plusieurs d'entre eux ont eu du mal à maintenir ces taux de croissance, car l'utilisation de l'argent liquide a augmenté après la levée des blocages et de nouveaux concurrents fintech ont fait leur apparition.

La forte baisse des valorisations a fait de plusieurs entreprises de paiement des cibles d'acquisition pour les sociétés de capital-investissement et les rivaux fintech plus importants, ce qui a accéléré la consolidation dans le secteur.

En avril, la société de rachat Advent International a conclu (link) un accord de 6,3 milliards de dollars pour acquérir la société canadienne Nuvei, spécialisée dans les technologies de paiement et soutenue par l'acteur Ryan Reynolds.

Reuters a rapporté (link) en septembre que la société canadienne de logiciels de paiement Lightspeed Commerce envisageait une vente.

DLocal opère dans la plupart des pays d'Amérique latine ainsi que dans certaines régions d'Afrique et d'Asie, et compte parmi ses clients Amazon , Microsoft et Google .

Les actions de DLocal, qui sont négociées à New York depuis leur introduction en bourse en 2021, sont en baisse de 33 % depuis le début de l'année. Ses performances ont été affectées par l'exposition à des devises plus faibles sur les marchés émergents, notamment en Argentine, et par une baisse des volumes de paiements transfrontaliers.

La société a fait état d'une augmentation de 5 % de sa marge brute dans ses derniers résultats trimestriels, les volumes s'étant améliorés sur certains de ses marchés, malgré l'impact des pertes de parts de marché sur les paiements par carte de crédit au Brésil et l'augmentation des coûts d'expatriation en Argentine.