Le dollar résiste, les actions asiatiques s'envolent pour les fêtes

Wall Street a clôturé un rallye mondial des actions dans des échanges étroits jeudi, alors que les marchés se préparent à des fermetures anticipées pour la veille de Noël, tandis que le dollar a été soutenu par des rendements du Trésor plus fermes et la spéculation que la Réserve fédérale ralentirait son assouplissement en 2025.

Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 0,47% en fin de matinée, le S&P 500 a augmenté de 0,73% et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,99%.

Les échanges boursiers américains se terminent à 13h00 EDT/1800 GMT, et le marché obligataire ferme à 14h00. La plupart des centres financiers dans le monde sont fermés mercredi pour Noël. Les États-Unis rouvrent leurs portes jeudi, tandis que de nombreux centres financiers ont un deuxième jour de congé.

"Le flux de nouvelles et de données devrait maintenir l'attention sur une Fed plus hawkish", a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste principal chez Swissquote Bank.

La jauge MSCI des actions à travers le monde EURONEXT:IACWI a augmenté de plus d'un demi pour cent. L'indice paneuropéen STOXX 600 a augmenté de 0,18%. L'indice britannique FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 a augmenté de 0,19% et l'indice français CAC 40 a augmenté de 0,14%. Les actions allemandes étaient fermées pour les vacances de Noël.

En Asie, les actions chinoises ont augmenté après que des sources aient déclaré à Reuters que Pékin prévoyait d'émettre un montant record (link) d'obligations spéciales du Trésor l'année prochaine, alors qu'il intensifie les mesures de relance budgétaire pour relancer une économie chancelante.

L'indice des valeurs vedettes CSI300 3 et l'indice composite de Shanghai ont tous deux terminé en hausse de 1,3%. L'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 1,1%.

Les nouvelles sont arrivées peu après que le ministère chinois des finances ait déclaré que les autorités augmenteraient le soutien fiscal à la consommation (link) l'année prochaine en augmentant les pensions et les subventions d'assurance médicale pour les résidents, ainsi qu'en élargissant les échanges de biens de consommation.

Les investisseurs restent toutefois prudents quant aux perspectives de la deuxième économie mondiale, d'autant plus qu'elle est confrontée à la menace de tarifs douaniers élevés de la part du président élu des États-Unis, Donald Trump.

Ailleurs, l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a progressé de 0,37%.

FOCUS FED

Les investisseurs s'inspirent de la baisse de 25 points de base des taux d'intérêt de la Fed la semaine dernière, de ses signaux sur la vigueur de l'économie et de la lenteur de ses progrès pour ramener l'inflation à son objectif de 2 %. Les marchés tablent désormais sur un assouplissement d'environ 35 points de base pour 2025, ce qui implique une baisse de taux d'un quart de point et environ 40 % de chances d'une deuxième baisse.

Les rendements du Trésor américain (link) ont réduit leurs gains après que le Trésor ait constaté une forte demande pour une vente de 70 milliards de dollars d'obligations à cinq ans, mais sont restés plus élevés sur la journée. Le rendement du Trésor à deux ans (US2YT=RR), qui est sensible aux changements dans les attentes de taux de la Fed, était en hausse de 0,9 pb à 4,359%, tandis que le rendement de référence à 10 ans a augmenté de 2,6 pb à 4,625%, atteignant un plus haut de sept mois à 4,629%.

"Comme les marchés, la Fed devra tenir compte des politiques américaines en matière de droits de douane et d'immigration dans ses perspectives d'inflation et de croissance. Nous pensons que le ralentissement subtil du marché du travail américain restera la principale préoccupation de la Fed", ont déclaré les analystes de Citi Wealth.

"Bien que toujours incertaine, notre prévision de base pour un taux directeur de 3,75 % reste inchangée. C'est loin de la moyenne de 1,7 % des taux directeurs américains des 20 dernières années"

La baisse de la Fed était la troisième de ce cycle, portant le taux des fonds fédéraux à 4,25 %-4,5 %.

Avant le retour de M. Trump à la Maison Blanche en janvier, les banques centrales du monde entier ont appelé à la prudence (link) quant à l'évolution de leurs taux en raison de l'incertitude quant à la manière dont les tarifs douaniers, les baisses d'impôts et les restrictions à l'immigration envisagés par M. Trump pourraient affecter la politique.

Les données de lundi ont montré que la confiance des consommateurs américains s'est affaiblie de manière inattendue (link) en décembre, alors que l'euphorie post-électorale s'est évanouie et que des inquiétudes sur les conditions commerciales futures sont apparues.

En ce qui concerne les devises, l'indice du dollar a augmenté de 0,14%, s'approchant d'un plus haut de deux ans atteint lundi, ayant grimpé de plus de 2% en décembre jusqu'à présent.

L'euro a baissé de 0,15 % à 1,0389 $, tandis que le yen est resté proche de son plus bas niveau depuis cinq mois, à 157,35 pour un dollar.

Le ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a réitéré mardi (link) le malaise de Tokyo face aux mouvements de change excessifs et a fait savoir aux spéculateurs que les autorités étaient prêtes à agir pour stabiliser un yen chancelant.

L'or au comptant a augmenté de 0,13% à 2.616,26 dollars l'once, ayant augmenté d'environ 27% cette année, se dirigeant vers son plus grand gain annuel depuis 2010.

Le brut américain a augmenté de 1,56% à 70,32 $ le baril et le Brent a augmenté à 73,73 $ le baril, en hausse de 1,51% sur la journée.

Wall Street est attendue stable à l'ouverture mardi tandis que les Bourses européennes ont clôturé en légère hausse, les investisseurs attendant la trêve des confiseurs à l'issue de séances écourtées.

Les futures sur indices new-yorkais suggèrent une ouverture de Wall Street stable, le Dow Jones s'affichant en baisse de 0,03%, tandis que le Standard & Poor's 500 progresse de 0,1% et le Nasdaq avance de 0,2%.

À Paris, le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,14% à 7282,69 points. Le Dax à Francfort a abandonné 0,18%, tandis que le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 a progressé de 0,42%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) a pris 0,25%, l'EuroStoxx 50 a gagné 0,1% et le Stoxx 600 crû de 0,2%.

Les investisseurs n'ont pas de réels catalyseurs à l'approche de la trêve des confiseurs qui débutera à l'issue d'une séance écourtée à Wall Street.

Après une semaine chargée en termes de déclarations de responsables monétaires et d'indicateurs financiers, les marchés digèrent les perspectives de ralentissement monétaire de la Réserve fédérale (Fed) en 2025 et les conséquences économiques d'un deuxième mandat de Donald Trump à la Maison Blanche.

L'assouplissement monétaire de la Fed devrait ainsi être plus lent que précedemment anticipé outre-Atlantique alors que les dernières données ont soulagé les investisseurs tout comme l'accord trouvé pour éviter un 'shutdown' en début d'année.

Les volumes d'échange s'annoncent toutefois très bas lors d'une séance écourtée pour cause de fête de Noël.

En Europe, les indices sont restés dans le vert au cours de la demi-séance qui a aussi été très calme, les investisseurs n'ayant pas été inquiétés par la composition du nouveau gouvernement de François Bayrou en France.

Les révélations d'un nouveau plan de relance d'ampleur de Pékin pour stimuler son économie moribonde n'ont pas tiré outre mesure les indices européens alors que de telles mesures semblaient attendues par le marché.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

American Airlines a suspendu pendant plus d'une heure l'ensemble de ses vols aux Etats-Unis mardi, menaçant les projets de vacances de nombreux voyageurs pour les fêtes de Noël, avant d'indiquer que l'incident avait pris fin.

TAUX

Les rendements obligataires américains sont soutenus par les perspectives pour 2025 après une semaine chargée en déclarations de responsables de politique monétaire et de publications d'indicateurs.

Le rendement du Treasury à dix ans prend 0,8 pb à 4,6068%, tandis que le rendement du titre à deux ans (US2YT=RR) progresse de 0,3 pb à 4,353%.

Le rendement du dix ans allemand (DE10YT=RR) recule de 0,4 pb à 2,325%, celui du taux à deux ans (DE2YT=RR) perd 0,7 pb à 2,066%.

CHANGES

Le dollar reste à un plus haut de deux ans ce mardi grâce aux perspectives de baisse de taux de la Fed en 2025.

Le dollar gagne 0,08% face à un panier de devises de référence , l'euro s'érode de 0,05% à 1,04 dollar, et la livre sterling se raffermit de 0,16% à 1,2553 dollar.

PÉTROLE

Le baril évolue à la hausse mardi, soutenu par les perspectives plutôt positives aux Etats-Unis après de récentes données jugées rassurantes et la volonté de Pékin, premier importateur mondial, de relancer son économie.

Le Brent progresse de 0,51% à 73 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 0,53% à 69,61 dollars.

AUCUN INDICATEUR MAJEUR A L'AGENDA DU MARDI 24 DECEMBRE:

Les principales Bourses européennes sont attendues en hausse mardi à l'ouverture avant la trêve des confiseurs et pour une demi-séance sur Euronext.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en progression de 0,4% pour le CAC 40 parisien , contre une hausse de 0,5% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100, un déclin de 0,2% pour le Dax à Francfort , et une revalorisation de 0,04% pour l'EuroStoxx 50 .

Les investisseurs profitent de derniers catalyseurs lors d'une demi-séance qui s'annonce très calme en raison des fêtes de Noël et sera marquée par peu de volumes d'échanges sur les principales Bourses européennes.

Les marchés profitent toutefois de la clôture positive à Wall Street hier, tirée par les méga-capitalisations, après une séance marquée lundi par de faibles pertes et les commentaires de Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne (BCE), selon laquelle l'institution est "très proche" d'atteindre son objectif d'inflation à moyen terme.

Les investisseurs devraient aussi bien accueillir la composition du gouvernement Bayrou annoncée lundi soir, avec notamment la nomination d'Eric Lombard, jusqu'ici directeur général de la Caisse des dépôts et consignations (CDC), au poste de ministre de l'Economie et des Finances.

Ailleurs dans le monde, après un calendrier chargé en termes de publications de données et de prises de parole de responsables de politique monétaire, les prochaines séances s'annoncent calmes outre-Atlantique.

C'est du côté de la Chine que les investisseurs européens devraient trouver des signaux positifs, le ministre des Finances ayant déclaré mardi que Pékin voulait augmenter son déficit budgétaire et ses dépenses fiscales et globales en 2025 pour stabiliser la croissance.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en hausse lundi, portée par les Sept Magnifiques du secteur de la tech, dans une semaine raccourcie par les fêtes de fin d'année.

L'indice Dow Jones a gagné 0,16%, ou 66,69 points, à 42.906,95 points.

Le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 43,22 points, soit 0,73% à 5.974,07 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 192,29 points, soit 0,98% à 19.764,885 points.

Meta Platforms , Nvidia , Tesla et Alphabet (GOOGLE.O), la maison mère de Google, ont tous terminé en hausse, entre 2,3% et 3,7%.

EN ASIE

La Bourse de Tokyo a terminé en baisse après plusieurs séances de gains tandis que les actions chinoises sont portées par les valeurs bancaires.

La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,32%.

L'indice hongkongais Hang Seng progresse de 1,08%, le SSE Composite de Shanghai se renforce de 0,81%, le CSI 300 3 inscrit une hausse de 0,84%.

TAUX

Les rendements obligataires américains sont légèrement à la baisse mardi, les investisseurs digérant les perspectives monétaires après les dernières déclarations de responsables et dernières données.

Le rendement du Treasury à dix ans décline de 0,6 pb à 4,5927%, tandis que le rendement du titre à deux ans (US2YT=RR) abandonne 0,7 pb à 4,3427%.

CHANGES

Le billet vert se maintient à près d'un plus haut de deux ans aidé par les rendements élevés du Trésor américain, les investisseurs se préparant à moins de réductions de taux de la Réserve fédérale en 2025.

Le dollar gagne 0,07% face à un panier de devises de référence , l'euro s'érode de 0,13% à 1,0391 dollar, et la livre sterling est stable à 1,2533 dollar.

En Asie, le yen recule de 0,11% à 156,99 yens pour un dollar, le dollar australien cède 0,14% à 0,6237 dollar.

PÉTROLE

Le pétrole évolue en hausse mardi matin soutenu par les perspectives plutôt positives aux Etats-Unis après de récentes données jugées rassurantes.

Le Brent progresse de 0,45% à 72,96 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 0,42% à 69,53 dollars.

PAS D'INDICATEURS MAJEURS A L'AGENDA DU 24 DÉCEMBRE

Les actions asiatiques ont légèrement augmenté mardi, bien que les mouvements aient été modérés dans une semaine de vacances, tandis que le billet vert s'est maintenu près d'un plus haut de deux ans, aidé par les rendements élevés du Trésor américain, les investisseurs se préparant à moins de réductions de taux de la Réserve fédérale en 2025.

En Chine, les actions ont légèrement augmenté leurs gains suite à l'annonce d'un soutien accru de Pékin pour soutenir la reprise économique du pays qui s'essouffle.

L'indice des valeurs vedettes CSI300 3 et l'indice composite de Shanghai ont progressé de 0,9% chacun. L'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 1,08%.

Deux sources ont déclaré à Reuters que les autorités chinoises avaient convenu d'émettre (link) 3 000 milliards de yuans (411 milliards de dollars) d'obligations spéciales du Trésor l'année prochaine, ce qui serait le montant le plus élevé jamais enregistré.

Les rendements des obligations d'État chinoises ont augmenté en réaction, le rendement à 10 ans (CN240011=) gagnant deux points de base à 1,7125%.

La nouvelle est arrivée peu après que le ministère des finances du pays ait déclaré que les autorités augmenteraient le soutien fiscal à la consommation (link) l'année prochaine en augmentant les pensions et les subventions d'assurance médicale pour les résidents ainsi qu'en élargissant les échanges de biens de consommation.

Les investisseurs restent toutefois prudents quant aux perspectives de la deuxième économie mondiale, d'autant plus qu'elle est confrontée à la menace de tarifs douaniers élevés de la part du président élu des États-Unis, Donald Trump.

"La Chine est confrontée à d'importants défis à l'aube de 2025. La crise immobilière actuelle a ébranlé la confiance des consommateurs, tandis qu'une guerre commerciale potentielle avec les États-Unis pourrait déclencher le pire ralentissement de la croissance depuis des décennies", a déclaré Ronald Temple, stratège en chef du marché chez Lazard.

"Les attentes des investisseurs ont été plus d'une fois revues à la hausse et à la baisse en Chine ces dernières années, et l'année 2025 pourrait bien être la même. Les perspectives de l'économie et du marché chinois pourraient dépendre en grande partie de la vitesse et de l'ampleur des réformes gouvernementales

Ailleurs, l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 0,44%, suivant le gain de Wall Street (link) dans la nuit.

Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 ont augmenté de 0,04%, tandis que les contrats à terme sur le FTSE ont progressé de 0,46%. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont perdu chacun 0,05%.

Le Nikkei japonais a baissé de 0,24%.

L'offre de 15 milliards de dollars de Nippon Steel sur U.S. Steel a été renvoyée à (link) Le président américain Joe Biden, a déclaré un porte-parole de la Maison Blanche, ce qui donne au président 15 jours pour se prononcer sur un rapprochement auquel il s'est déjà dit opposé.

Les actions de Nippon Steel se sont échangées pour la dernière fois en hausse de 1,2 %.

FOCUS SUR LA FED

Après une récente série de décisions des banques centrales, cette semaine est beaucoup plus calme, laissant le thème des taux d'intérêt être le principal moteur des mouvements du marché, la force continue du dollar étant un fardeau pour les matières premières et l'or.

Les marchés tablent désormais sur un assouplissement d'environ 35 points de base pour 2025, ce qui a fait bondir les rendements du Trésor américain et a propulsé le dollar vers de nouveaux sommets. (0#USDIRPR)

Le rendement du Trésor à deux ans (US2YT=RR) s'est établi pour la dernière fois à 4,3427 %, tandis que le rendement de référence à 10 ans s'est maintenu près d'un plus haut de sept mois à 4,5907 %.

"Comme les marchés, la Fed devra tenir compte des politiques américaines en matière de droits de douane et d'immigration dans ses perspectives d'inflation et de croissance. Nous pensons que le ralentissement subtil du marché du travail américain restera la principale préoccupation de la Fed", ont déclaré les analystes de Citi Wealth.

"Bien que toujours incertaine, notre prévision de base pour un taux directeur de 3,75 % reste inchangée. C'est loin de la moyenne de 1,7 % des taux directeurs américains des 20 dernières années."

Avant le retour de M. Trump à la Maison Blanche en janvier, les banques centrales du monde entier ont appelé à la prudence (link) en ce qui concerne leurs taux d'intérêt en raison de l'incertitude quant à la manière dont les tarifs douaniers, les baisses d'impôts et les restrictions à l'immigration prévus par M. Trump pourraient affecter la politique.

Les données de lundi ont montré que la confiance des consommateurs américains s'est affaiblie de manière inattendue (link) en décembre, alors que l'euphorie post-électorale s'est évanouie et que des inquiétudes sur les conditions commerciales futures sont apparues.

En ce qui concerne les devises, l'indice du dollar s'est maintenu près d'un plus haut de deux ans à 108,14, ayant grimpé de plus de 2% pour le mois jusqu'à présent.

L'euro a reculé de 0,09% à 1,03955 dollar, tandis que le yen est resté proche de son plus bas niveau depuis cinq mois, à 156,99 pour un dollar.

Le ministre japonais des Finances, Katsunobu Kato, a réitéré mardi (link) le malaise de Tokyo face aux mouvements de change excessifs et a fait savoir aux spéculateurs que les autorités étaient prêtes à agir pour stabiliser un yen chancelant.

La force du dollar, combinée à des rendements obligataires élevés, a pesé sur l'or, qui s'est établi à 2 618,10 $ l'once après avoir glissé de 1 % la semaine dernière.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté, les contrats à terme sur le brut Brent augmentant de 0,5% à 72,99 dollars le baril, tandis que le brut américain a gagné 0,46% à 69,56 dollars le baril.

L'indice mondial des actions a augmenté lundi avec l'aide des poids lourds de Wall Street et les rendements du Trésor américain ont grimpé alors que les données ont montré une détérioration de la confiance des consommateurs américains et que les investisseurs se sont préparés à moins de réductions de taux en 2025.

En ce qui concerne les actions américaines, le Nasdaq et le S&P 500 ont été stimulés principalement par des hausses dans les grandes capitalisations telles que Nvidia Corp et Broadcom Inc .

Plus tôt, le Conference Board a déclaré que son indice de confiance des consommateurs américains (link) s'est affaibli en décembre à 104,7 contre les attentes des économistes pour une augmentation à 113,3 et la révision à la hausse de 112,8 en novembre sur les préoccupations concernant les conditions commerciales futures.

Alors que les nouvelles commandes des principaux biens d'équipement américains (link) ont augmenté en novembre en raison de la forte demande de machines, les commandes de biens durables - allant des grille-pains aux avions - ont chuté de 1,1 % après avoir augmenté de 0,8 % en octobre, les baisses reflétant principalement la faiblesse des commandes d'avions commerciaux.

Robert Phipps, directeur chez Per Stirling Capital Management à Austin, au Texas, a souligné que la faiblesse de la confiance des consommateurs était un facteur négatif pour les actions lundi et que le rendement du Trésor à 10 ans avait atteint son niveau le plus élevé depuis la fin du mois de mai.

"Il est important pour les investisseurs en actions que le niveau de 4,6 % se maintienne pour les rendements du Trésor à 10 ans et si nous le dépassons, il y a un risque que le marché aille de l'avant et teste les 5 %", a-t-il déclaré, soulignant que le ralentissement des réductions de taux de la Réserve fédérale en était la raison.

"Le marché s'adapte à une politique moins dovish de la Fed", a déclaré M. Phipps, notant que les indices américains semblaient plus faibles sous le capot lundi. "Il s'agit d'un marché faussement fort, car si l'on retirait une dizaine d'actions de grande capitalisation qui sont en train de gagner du terrain, le marché serait nettement plus bas."

A 14h52, le Dow Jones Industrial Average perdait 46,08 points, soit 0,11%, à 42 794,18, le S&P 500 progressait de 25,44 points, soit 0,43%, à 5 956,29 et le Nasdaq Composite augmentait de 147,08 points, soit 0,75%, à 19 719,67

L'indice MSCI des valeurs mondiales EURONEXT:IACWI a progressé de 3,87 points, soit 0,46%, à 848,10 alors que plus tôt, l'indice européen STOXX 600 a clôturé en hausse de 0,14%.

Avant le raccourcissement de la journée de mardi et la fermeture du marché mercredi pour Noël, Tim Ghriskey, stratégiste principal de portefeuille chez Ingalls & Snyder, a déclaré que les investisseurs avaient encore à l'esprit la forte liquidation de mercredi dernier après que la Fed ait clairement indiqué qu'elle réduirait ses taux d'intérêt l'année prochaine.

"L'économie suscite des inquiétudes. Il y a l'inquiétude que la Fed fasse une erreur et il y a la grande inconnue de ce que Trump va réellement faire", a déclaré M. Ghriskey, faisant référence à l'investiture du président américain élu Donald Trump le 20 janvier.

En ce qui concerne les bons du Trésor américain (link), les rendements ont augmenté avant la vente de lundi de bons du Trésor à deux ans, mais ont peu changé juste après l'adjudication.

Le rendement des obligations américaines de référence à 10 ans a augmenté de 7,3 points de base à 4,597%, contre 4,524% vendredi soir, tandis que le rendement des obligations à 30 ans (US30YT=RR) a augmenté de 6,7 points de base à 4,7832%.

Le rendement de l'obligation à deux ans (US2YT=RR), qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, a augmenté de 3,5 points de base à 4,347%, contre 4,312% vendredi soir.

En ce qui concerne les devises (link), le dollar a progressé après une baisse lors de la session précédente, tandis que l'euro a chuté, les récentes réunions des banques centrales mondiales ayant établi des attentes divergentes en matière de réduction des taux d'intérêt en 2025.

L'indice du dollar , mesurant la monnaie américaine par rapport à un panier de devises majeures, a augmenté de 0,25% à 108,06.

L'euro a baissé de 0,2% à 1,0408 $ tandis que face au yen japonais , le dollar s'est renforcé de 0,44% à 157,1.

La livre sterling s'est affaiblie de 0,31% à 1,253 dollar et le peso mexicain s'est affaibli de 0,66% par rapport au dollar à 20,221.

Les prix du pétrole (link) ont légèrement baissé dans des échanges limités avant les vacances de Noël sur les préoccupations concernant un surplus d'offre l'année prochaine et un renforcement du dollar.

Le pétrole brut américain a baissé de 0,32%, soit 22 cents, à 69,24 dollars le baril et le Brent a chuté à 72,63 dollars le baril, en baisse de 0,43%, soit 31 cents sur la journée.

Les prix de l'or (link) ont légèrement baissé dans un contexte d'incertitude pour les fêtes de fin d'année, en raison de la vigueur du dollar et du niveau élevé des rendements du Trésor américain.

L'or au comptant a baissé de 0,42% à 2 609,73 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or américain (GCc1) ont baissé de 0,67% à 2 611,10 dollars l'once.

L'indice mondial des actions MSCI a légèrement augmenté lundi et les rendements du Trésor américain ont grimpé avec le dollar après que les données publiées au début d'une courte semaine d'échanges aient montré une détérioration de la confiance des consommateurs américains mélangée à une augmentation des commandes de biens d'équipement.

Le Conference Board a déclaré que son indice de confiance des consommateurs américains (link) s'est affaibli de manière inattendue en décembre pour atteindre 104,7, alors que les économistes s'attendaient à une augmentation à 113,3 et que l'indice de novembre avait été révisé à la hausse à 112,8, en raison des inquiétudes concernant les conditions commerciales futures.

Les nouvelles commandes de biens d'équipement américains (link) ont augmenté en novembre en raison d'une forte demande de machines, mais les commandes de biens durables, allant des grille-pains aux avions, ont chuté de 1,1 % après avoir augmenté de 0,8 % en octobre, les baisses reflétant principalement la faiblesse des commandes d'avions commerciaux.

Avant le raccourcissement de la journée de mardi et la fermeture du marché pour Noël mercredi, Tim Ghriskey, stratégiste principal de portefeuille chez Ingalls & Snyder, a déclaré que les investisseurs avaient encore à l'esprit la forte liquidation de mercredi après le signal de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt en 2025.

"L'économie suscite des inquiétudes. Il y a des inquiétudes sur l'économie, sur la possibilité que la Fed fasse une erreur et il y a la grande inconnue de ce que Trump va réellement faire", a déclaré M. Ghriskey, en pensant à l'investiture du président américain élu Donald Trump le 20 janvier.

Bien que les indices de Wall Street soient en hausse depuis le début de l'année, le S&P 500 a perdu près de 2 % la semaine dernière et le Nasdaq a perdu 1,8 %.

Lundi à 11h29, le Dow Jones Industrial Average a perdu 200,20 points, soit 0,47%, à 42 640,06, le S&P 500 a augmenté de 1,39 points, soit 0,03%, à 5 932,34 et le Nasdaq Composite a augmenté de 75,36 points, soit 0,39%, à 19 647,96.

L'indice MSCI des valeurs mondiales EURONEXT:IACWI a gagné 1,17 point, soit 0,14%, à 845,40, tandis que l'indice européen STOXX 600 a progressé de 0,07%.

Dans les bons du Trésor américain (link), les rendements ont augmenté avant la vente lundi de 69 milliards de dollars de bons du Trésor à deux ans, avec des volumes qui devraient être faibles cette semaine alors que de nombreux traders sont absents avant les vacances de Noël de mercredi.

Le rendement des obligations américaines de référence à 10 ans a augmenté de 4,2 points de base à 4,566%, contre 4,524% vendredi soir, tandis que le rendement des obligations à 30 ans (US30YT=RR) a augmenté de 4,2 points de base à 4,7578%.

Le rendement de l'obligation à deux ans (US2YT=RR), qui évolue généralement en fonction des attentes concernant la politique de taux d'intérêt de la Fed, a augmenté de 3,5 points de base à 4,347%, contre 4,312% vendredi soir.

Dans les devises (link), le dollar a progressé après une baisse dans la session précédente, tandis que l'euro a chuté, les mouvements du marché étant dictés par les récentes réunions des banques centrales mondiales qui ont établi des attentes pour des trajectoires divergentes de réduction des taux l'année prochaine.

L'indice du dollar , qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, y compris le yen et l'euro,

a augmenté de 0,37% à 108,19.

L'euro était en baisse de 0,31% à 1,0397 $ tandis que contre le yen japonais , le dollar s'est renforcé de 0,49% à 17

157.17. La livre sterling s'est affaiblie de 0,43% à 1,2515 dollar.

Les prix du pétrole (link) ont prolongé les pertes de la semaine dernière alors que l'inflation américaine plus faible que prévu la semaine dernière a compensé les craintes d'un surplus d'offre l'année prochaine

Le pétrole brut américain a baissé de 1,02% à 68,75 dollars le baril et le Brent a baissé à 72,11 dollars le baril, soit une baisse de 1,14% sur la journée.

Les prix de l'or (link) ont légèrement baissé dans un marché calme de la saison des vacances, plombé par un dollar robuste et des rendements élevés du Trésor américain.

L'or au comptant a baissé de 0,34% à 2 611,99 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or américain (GCc1) ont baissé de 0,49% à 2 615,70 dollars l'once.