Les actions européennes vacillent, le dollar se raffermit avant les réunions des banques centrales

Les principales Bourses européennes sont attendues en repli mardi à l'ouverture, les investisseurs se positionnant avec prudence avant de nombreuses décisions de banques centrales, dont celle de la Réserve fédérale.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en baisse de 0,32% pour le CAC 40 parisien , de 0,31% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100, de 0,19% pour le Dax à Francfort et de 0,32% pour l'EuroStoxx 50 .

La Fed annoncera mercredi sa prochaine décision sur les taux, qu'elle devrait abaisser de 25 points de base dans une fourchette de 4,25%-4,5%, et publiera de nouvelles projections économiques.

L'incertitude sur la trajectoire des taux est importante car l'ampleur et l'impact des mesures que prendra le gouvernement de Donald Trump demeurent flous.

"Le résumé des projections économiques montrera probablement une trajectoire beaucoup moins accommodante pour les taux l'année prochaine que celle observée en septembre, qui prévoyait des baisses de 100 points de base pour l'année", résument les stratégistes de BNY Investment France.

L'indicateur des ventes au détail pour novembre, attendu à 13h30 GMT, devrait par ailleurs confirmer la résistance de la consommation aux hausses de taux, éloignant d'autant les perspectives d'un assouplissement plus important de la politique monétaire.

Plusieurs autres banques centrales annonceront leurs décisions sur les taux cette semaine, dont la Banque du Japon et la Banque d'Angleterre jeudi, qui devraient laisser leurs taux inchangés.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé, le Dow Jones terminant dans le rouge contrairement au S&P 500 et au Nasdaq qui a encore signé une séance faste conclue par un record de clôture en dépit des incertitudes qui prévalent sur l'issue, mercredi, du prochain comité de politique monétaire de la Réserve fédérale.

L'indice Dow Jones a cédé 0,25%, ou 110,58 points, à 43.717,48 points.

Le Standard & Poor's 500 , plus large, a pris 22,99 points, soit 0,38% à 6.074,08 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 247,17 points, soit 1,24% à 20.173,891 points.

EN ASIE

La Bourse de Tokyo a terminé en repli, l'incertitude sur la prochaine décision de la Banque du Japon ayant fait pression sur les indices. L'indice Nikkei a perdu 0,24% à 39.364,68 points. Le Topix , plus large, a cédé 0,37% à 2.728,20 points.

Advantest a chuté de 9,2%, la pire performance du Nikkei.

Les nouveaux plans de soutien à l'économie en Chine sont jugés trop peu détaillés par les investisseurs et font hésiter les indices. L'indice hongkongais Hang Seng décline de 0,37%, le SSE Composite de Shanghai recule de 0,56%, le CSI 300 3 est en hausse de 0,45%.

TAUX

Les rendements demeurent stables aux Etats-Unis en amont de la prochaine annonce de la Fed.

Le rendement du Treasury à dix ans est stable à 4,3987%, tandis que le rendement du titre à deux ans (US2YT=RR) se maintient à 4,2489%.

CHANGES

Les changes varient peu avant la prochaine décision de la Fed.

En Asie, le yen avance de 0,03% à 154,11 yens pour un dollar, le dollar australien cède 0,42% à 0,6343 dollar.

Le dollar gagne 0,08% face à un panier de devises de référence , l'euro s'érode de 0,11% à 1,0498 dollar et la livre sterling perd 0,12% à 1,2666 dollar.

PÉTROLE

Les cours du baril hésitent, les décisions de politique monétaire attendues cette semaine pouvant avoir un impact sur l'équilibre entre offre et demande.

Le Brent progresse de 0,24% à 74,09 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 0,17% à 70,83 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 17 DÉCEMBRE:

Les actions asiatiques ont vacillé tandis que le dollar s'est maintenu mardi, les traders se préparant à une série de réunions des banques centrales cette semaine qui devrait voir la Réserve fédérale américaine réduire ses taux et la Banque du Japon rester sur la défensive pour l'instant.

Bitcoin (link) , la crypto-monnaie la plus connue et la plus importante, est restée proche du record de 107 821 dollars atteint lundi. Son dernier cours était de 106 572 dollars.

Le marché des crypto-monnaies est en plein essor depuis l'élection américaine de début novembre, les traders pariant sur le fait que l'administration Trump entrera en fonction dans un environnement réglementaire plus favorable (link). Le bitcoin est en hausse de 150 % en 2024.

Sur les marchés boursiers, les actions australiennes ont augmenté de 0,82%, avec le Nikkei japonais en baisse de 0,15% et les actions taïwanaises à forte composante technologique TWSE:TAIEX en hausse de 0,3%.

L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a donc baissé de 0,3 %. Néanmoins, l'indice devrait enregistrer un gain de 10 % sur l'année, soit sa meilleure performance annuelle depuis 2020.

Les contrats à terme indiquent une ouverture en demi-teinte pour les marchés boursiers européens, avec les contrats à terme de l'Eurostoxx 50 en baisse de 0,16%, les contrats à terme du DAX allemand en baisse de 0,06% et les contrats à terme du FTSE en baisse de 0,24%.

Lundi, des données ont montré que la consommation en Chine avait ralenti plus que prévu en novembre, ce qui a entraîné une baisse des actions. Mardi, l'indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,6%, tandis que les actions de la Chine continentale ont baissé de 0,57%.

"De nouvelles mesures de relance sont absolument nécessaires", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, notant que le marché immobilier chinois reste fragile malgré le soutien récent de la politique.

"Toutefois, il est peu probable que ces mesures soient prises avant que les détails des droits de douane américains sur la Chine ne soient révélés au début de l'année prochaine", a ajouté M. Sycamore.

La semaine dernière, les dirigeants chinois se sont mis d'accord sur le site (link) pour porter le déficit budgétaire à 4 % du produit intérieur brut l'année prochaine, soit le niveau le plus élevé jamais atteint, tout en maintenant un objectif de croissance économique d'environ 5 %, ont déclaré à Reuters deux sources au fait de la question.

En Corée du Sud, le Kospi était en baisse de 0,57%, portant ses pertes annuelles à environ 7%, ce qui en fait le marché le moins performant d'Asie cette année.

Le marché est sous pression en raison de l'agitation politique dans le pays, le président Yoon Suk Yeol ayant été destitué et suspendu de ses fonctions samedi pour sa tentative de courte durée d'imposer la loi martiale.

LES YEUX RIVÉS SUR LES BANQUES CENTRALES

Les banques centrales des États-Unis, du Japon, du Royaume-Uni, de la Suède, de la Norvège, de l'Indonésie et de la Thaïlande se réunissent toutes cette semaine. La BOJ, la Banque d'Angleterre, la Norges Bank et la Banque de Thaïlande ne devraient pas bouger, tandis que la Riksbank devrait réduire ses taux.

La Banque d'Indonésie, quant à elle, devrait augmenter ses taux d'intérêt pour soutenir la roupie , qui est proche de son plus bas niveau depuis quatre mois.

Les projecteurs seront braqués sur la Fed et en particulier sur les projections pour l'année prochaine, les marchés prévoyant une réduction de 25 points de base mercredi.

Après la réduction de mercredi, les marchés considèrent qu'il y a 37 % de chances qu'il y ait une réduction de 25 points de base ou aucune réduction jusqu'en 2025, selon l'outil FedWatch du CME, contre 21 % environ une semaine plus tôt.

Charu Chanana, stratégiste en chef chez Saxo, a déclaré que le marché serait attentif à tout signe d'une "réduction hawkish"

"Cela signifie que si la Fed assouplit sa politique, elle pourrait signaler sa prudence quant au rythme des réductions futures, soit par le biais de la mise à jour du dot plot du comité, soit par la conférence de presse du président Powell."

Le précédent dot plot indiquait quatre baisses de taux (100 bps) pour 2025, mais il pourrait être révisé à seulement trois, voire deux baisses, car les risques d'inflation restent élevés, a déclaré Chanana.

L'indice du dollar , qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, est resté stable à 106,88 et a progressé de 5 % sur l'année.

Le yen a atteint 154,11 pour un dollar et est resté sur la défensive alors que les chances d'une augmentation de la BOJ cette semaine restent faibles, la majorité des économistes (link) interrogés par Reuters s'attendant à ce que la banque centrale maintienne ses taux d'intérêt.

Dans les autres devises, l'euro s'est établi à 1,050775 $, en route vers une baisse de près de 5 % en 2024. La livre sterling est restée stable à 1,26775 $.

Dans les matières premières, les prix du pétrole ont peu évolué, les investisseurs s'inquiétant de la demande chinoise avant la réunion de la Fed.

Le pétrole brut américain West Texas Intermediate était en baisse de 0,11 % à 70,63 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 0,04 % à 73,88 dollars le baril.

L'or au comptant était en baisse de 0,1% à 2 650,38 l'once, en route pour une hausse de 29% en 2024, son année la plus forte depuis 2010.

Les actions asiatiques ont légèrement augmenté et le dollar est resté ferme mardi, les traders se préparant à une série de réunions des banques centrales cette semaine, qui devrait voir la Réserve fédérale américaine réduire ses taux et la Banque du Japon rester sur ses positions pour l'instant.

Bitcoin (link) , la crypto-monnaie la plus connue et la plus importante, est restée proche du record de 107 821 dollars atteint lundi. Il est resté stable à 106 041 dollars.

Le marché des crypto-monnaies est en plein essor depuis l'élection américaine de début novembre, les traders pariant sur le fait que l'administration Trump entrera dans un environnement réglementaire plus favorable (link). Le bitcoin est en hausse de 150 % en 2024.

Sur les marchés boursiers, le marché australien était en hausse de 0,75%, le Nikkei japonais en hausse de 0,26% et les actions taïwanaises à forte composante technologique TWSE:TAIEX en hausse de 0,5%.

L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a progressé de 0,18%. L'indice devrait enregistrer un gain de 10 % sur l'année, soit sa meilleure performance annuelle depuis 2020.

Lundi, des données ont montré que la consommation en Chine avait ralenti plus que prévu en novembre, ce qui a entraîné une baisse des actions. Mardi, l'indice Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,4%, tandis que les actions de la Chine continentale ont baissé de 0,13% dans les premiers échanges.

"De nouvelles mesures de relance sont absolument nécessaires", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG, notant que le marché immobilier chinois reste fragile malgré le soutien récent de la politique.

"Toutefois, il est peu probable que ces mesures soient prises avant que les détails des droits de douane américains sur la Chine ne soient révélés au début de l'année prochaine", a ajouté M. Sycamore.

En Corée du Sud, le Kospi a baissé de 0,57%, portant ses pertes annuelles à environ 7%, ce qui en fait le marché le moins performant d'Asie cette année.

Le marché a été sous pression en raison de l'agitation politique dans le pays avec le président Yoon Suk Yeol mis en accusation et suspendu de ses fonctions samedi pour sa tentative de courte durée d'imposer la loi martiale.

Sur le plan politique, les banques centrales des États-Unis, du Japon, du Royaume-Uni, de la Suède, de la Norvège, de l'Indonésie et de la Thaïlande se réunissent toutes cette semaine. La BOJ, la Banque d'Angleterre, la Norges Bank et la Banque de Thaïlande ne devraient pas bouger, tandis que la Riksbank devrait réduire ses taux.

La Banque d'Indonésie, quant à elle, devrait augmenter ses taux d'intérêt pour soutenir la roupie , qui est proche de son plus bas niveau depuis quatre mois.

Les projecteurs seront braqués sur la Fed et en particulier sur les projections pour l'année prochaine, les marchés prévoyant une réduction de 25 points de base mercredi.

Après la réduction de mercredi, les marchés considèrent qu'il y a 37 % de chances qu'il y ait une réduction de 25 points de base ou aucune réduction jusqu'en 2025, selon l'outil FedWatch du CME, contre 21 % environ une semaine plus tôt.

Charu Chanana, responsable de la stratégie d'investissement chez Saxo, a déclaré que le marché serait attentif à tout signe d'une "réduction hawkish"

"Cela signifie que si la Fed assouplit sa politique, elle pourrait signaler qu'elle est prudente quant au rythme des réductions futures, que ce soit par le biais de la mise à jour du diagramme à points du comité ou de la conférence de presse du président Powell."

Le précédent dot plot indiquait quatre baisses de taux (100 bps) pour 2025, mais il pourrait être révisé à seulement trois, voire deux baisses, car les risques d'inflation restent élevés, a déclaré Chanana.

L'indice du dollar , qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, est resté stable à 106,77 et est en passe de gagner 5% sur l'année.

Le yen a atteint 154,085 pour un dollar et est resté sur la défensive en raison des faibles chances d'une augmentation de la BOJ cette semaine, avec une majorité d'économistes (link) interrogés par Reuters qui s'attendent à ce que la banque centrale maintienne ses taux d'intérêt.

Dans les autres devises, l'euro s'est établi à 1,05207 $, en route vers une baisse de près de 5 % en 2024. La livre sterling est restée stable à 1,2689 dollar.

Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole ont peu évolué, les investisseurs s'inquiétant de la demande chinoise avant la réunion de la Fed.

Le pétrole brut américain West Texas Intermediate était en baisse de 0,23% à 70,55 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 0,15% à 73,82 dollars le baril.

L'or au comptant a progressé à 2 656,71 dollars l'once, en route vers une hausse de 29% en 2024, son année la plus forte depuis 2010.

Les Bourses européennes ont terminé en baisse lundi, plombées par les valeurs cycliques après la publication des indices PMI d'activité en Europe et des statistiques décevantes en provenance de Chine.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 0,01%, le Standard & Poor's 500 de 0,35% et le Nasdaq de 0,84%. Ce dernier indice a touché un record en séance, à 20.105,76 points, une semaine après avoir franchi le cap des 20.000 points, porté notamment par les valeurs liées à l'intelligence artificielle comme Broadcom (+7,01%), dont la capitalisation boursière a dépassé les 1.000 milliards de dollars.

À Paris, le CAC 40 a fini en baisse de 0,71% à 7.357,08 points. L'agence de notation Moody's a abaissé la note de crédit de la France, tandis que le nouveau Premier ministre, François Bayrou, cherche à former un gouvernement.

L'incertitude politique domine également en Allemagne où le Dax a abandonné 0,45%. Le chancelier Olaf Scholz a perdu, comme escompté, la confiance du Bundestag, ce qui ouvre la voie à la tenue d'élections législatives anticipées.

Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 a cédé 0,46%, plombé essentiellement par le compartiment de l'énergie, les ventes au détail en Chine étant ressorties en novembre en dessous des attentes, signe des difficultés de la deuxième économie mondiale, principal importateur des hydrocarbures.

L'indice EuroStoxx 50 a décliné de 0,42% et le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 0,10%. Le Stoxx 600 a perdu 0,12%, troisième séance d'affilée dans le rouge, tiré vers le bas par les valeurs cycliques comme l'immobilier (.SX86P) (-1,34%) et l'automobile (.SXAP) (-2,72%).

Outre les données décevantes en provenance de Chine, les statistiques du jour en Europe ont été mitigées: l'indice PMI du secteur manufacturier en zone euro, qui est inférieur depuis la mi-2022 à la barre des 50 séparant croissance et contraction de l'activité, s'est maintenu à 45,2 en novembre. Le secteur des services a cependant renoué avec la croissance.

Le reste de la séance a été dominée par l'attente des décisions de politique monétaire de plusieurs grandes banques centrales, dont celle de la Réserve fédérale américaine (Fed) mercredi et celle de la Banque d'Angleterre (BoE) jeudi.

Leurs annonces devraient fournir des indices sur la trajectoire des taux d'intérêt alors que le marché redoute une pause dans la politique monétaire de la Fed après la baisse attendue mercredi.

VALEURS EN EUROPE

Vivendi (+41,73%) a acté lundi son démantèlement et la cotation de ses différentes entités sur différentes places boursières: Canal+ (CAN.L), son actif phare, a chuté de 21,93% sur le London Stock Exchange, Havas H a cédé 1,65% à Amsterdam et Louis Hachette A a grimpé de 23,23% à Paris.

Entain a plongé de 6,28%, en raison d'une action en justice en Australie contre une de ses filiales pour violation des lois contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Novo Nordisk (NOVOb.ST) a abandonné 6,28% après l'annonce d'un plan d'investissement de 8,5 milliards de couronnes (1,14 milliard d'euros) dans une nouvelle usine au Danemark pour la production de médicaments contre les maladies rares.

CHANGES

Le dollar américain progresse face à un panier de devises, à près de 107 points, soit un sommet de trois semaines.

L'euro grignote 0,05%, à 1,0508 dollar, contre 1,0453 dollar touché en fin de semaine dernière, son plus bas niveau depuis le 26 novembre.

Le bitcoin est plus de 106.000 dollars, porté par l'espoir d'une réserve nationale de bitcoins aux Etats-Unis.

TAUX

L'écart de rendement entre le Bund et l'OAT à dix ans (DE10FR10=RR) s'affiche à près de 80 points de base après la dégradation de la note souveraine française par Moody's.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a fini stable, à 2,244%, tandis que son équivalent français (FR10YT=RR) a pris 1,2 point, à 3,042%.

Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans est pratiquement inchangé, à 4,4046%.

PÉTROLE

Les cours pétroliers sont affectés par la Chine: le Brent perd 0,89% à 73,81 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) décline de 1% à 70,58 dollars.

A SUIVRE MARDI:

Les actions du monde entier ont légèrement baissé lundi en raison de la faiblesse des chiffres économiques en Chine et en Europe et de la hausse des rendements obligataires qui a remis en question les évaluations des actions, donnant le coup d'envoi d'une semaine riche en réunions des banques centrales et en données économiques majeures.

Les chiffres de la Chine (link) ont montré que les ventes au détail ont augmenté de seulement 3,0 % en novembre, par rapport à l'année précédente, bien en dessous des prévisions du marché de 4,6 %, dans un signe de la nécessité d'un stimulus beaucoup plus agressif. La production industrielle a été conforme aux prévisions, tandis que les prix de l'immobilier (link) ont continué à baisser, bien qu'à un rythme plus lent.

L'indice des valeurs vedettes chinoises 3 a baissé de 0,5%, après avoir chuté de plus de 2% vendredi dernier.

Au cours du week-end, un responsable de la banque centrale chinoise (link) a déclaré qu'il était possible de réduire davantage le ratio de réserves obligatoires, qui dicte le montant des liquidités que les banques doivent détenir en tant que réserves, bien que les chiffres du crédit publiés la semaine dernière aient montré que l'assouplissement passé n'avait guère contribué à stimuler les emprunts.

Les actions européennes ont également baissé, perdant 0,36%, alors que les investisseurs ont traité les données qui ont montré que l'activité commerciale de la zone euro s'est contractée en décembre, mais moins qu'elle ne l'avait fait le mois précédent.

L'indice MSCI des actions mondiales EURONEXT:IACWI a donc baissé d'une fraction, bien que les contrats à terme sur les actions américaines aient progressé. ,

"Il y a trois choses à surveiller cette semaine. Tout d'abord, les signaux économiques, et nous n'avons pas de changement de tendance - l'Europe est un peu décevante et nous continuons à voir la surperformance des États-Unis", a déclaré Samy Chaar, économiste en chef chez Lombard Odier.

"Ensuite, il y a la Fed. Comme le consensus, nous prévoyons une réduction cette semaine, mais nous nous attendons à un taux final légèrement plus élevé. Enfin, nous surveillons tous les risques liés à la politique ou à la géopolitique - nous continuons à suivre la situation en France et en Corée du Sud

L'agence de notation Moody's a abaissé de manière inattendue la note de la France (link) vendredi, quelques heures après que le président français Emmanuel Macron a nommé le vétéran centriste François Bayrou (link) en tant que quatrième premier ministre du pays en un an.

Les obligations d'État françaises ont légèrement sous-performé les bunds allemands dans les premiers échanges lundi. (DE10FR10=RR)

L'incertitude politique planait également sur la Corée du Sud, où le ministère des finances a promis de soutenir les marchés après la destitution du président Yoon Suk Yeol (link). Les actions à Séoul et le won étaient tous deux en légère baisse lundi, mais en ligne avec les pairs asiatiques.

LES BANQUES CENTRALES EN LIGNE DE MIRE

Les principaux événements de la semaine sont les réunions des banques centrales, et les marchés montrent que les responsables de la fixation des taux aux États-Unis et en Suède devraient réduire leurs taux, tandis que les responsables politiques au Japon, en Grande-Bretagne et en Norvège devraient rester stables.

La Réserve fédérale (link) sera en tête de peloton mercredi, les marchés évaluant à 96 % la probabilité qu'elle réduise ses taux de 25 points de base pour atteindre une nouvelle fourchette de 4,25 % à 4,50 %. (0#USDIRPR)

Le plus important sera l'orientation sur l'assouplissement futur, y compris les prévisions "dot plot" des membres de la Fed pour les taux au cours des deux prochaines années.

Les investisseurs ont régulièrement réduit leurs attentes quant à la baisse des taux, en partie en raison de la solidité des nouvelles économiques et de la spéculation sur les plans de réduction d'impôts et de tarifs douaniers du président élu Donald Trump, qui augmenteraient les emprunts du gouvernement tout en exerçant une pression à la hausse sur l'inflation.

Les contrats à terme ne prévoient que deux réductions supplémentaires l'année prochaine et les taux atteindront leur niveau le plus bas aux alentours de 3,80 %, ce qui est beaucoup plus élevé qu'il y a quelques mois. Ces perspectives ont pesé lourd sur le marché du Trésor la semaine dernière, où les rendements à plus long terme ont enregistré leur plus forte hausse hebdomadaire de l'année.

Les rendements des obligations à 10 ans étaient plus bas à 4,36%, lundi, après avoir augmenté de 24 points de base la semaine dernière, et menaçant de dépasser un objectif baissier majeur à 4,50%.

Le bitcoin était également sous les feux de la rampe, atteignant un niveau record de plus de 106 000 dollars (link), alors qu'il poursuivait ses gains en pariant que le retour de Trump ouvrirait la voie à un environnement réglementaire favorable aux crypto-monnaies.

Sur les marchés des devises, le dollar a été soutenu par la hausse des rendements. Cela a pesé sur plusieurs monnaies des marchés émergents, obligeant à intervenir dans certains cas.

Le dollar a également gagné sur le yen lundi à 154 , après avoir bondi de près de 2,5 % la semaine dernière, tandis que l'euro a semblé vaciller à 1,04962 .

L'or était à 2 657 $ l'once, et les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau depuis trois semaines, après avoir été soutenus par les attentes selon lesquelles des sanctions supplémentaires contre la Russie et l'Iran pourraient resserrer l'offre.

Les contrats à terme sur le Brent étaient en baisse de 54 cents à 73,95 $ le baril.

Wall Street est attendue en légère hausse lundi, tandis que les Bourses européennes reculent modérément à mi-séance dans un contexte globalement d'attentisme sur les marchés, plusieurs grandes banques centrales devant rendre cette semaine leur décision respective de politique monétaire.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,18% pour le Dow Jones , de 0,22% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,35% pour le Nasdaq .

À Paris, vers 13h00 GMT, le CAC 40 fléchit de 0,95% à 7.339,37 points, davantage en retrait des autres places européennes alors que l'agence de notation Moody's a abaissé la note de crédit de la France, tandis que le nouveau Premier ministre, François Bayrou, a entamé des consultations avec les représentants des groupes parlementaires.

À Francfort, le Dax recule de 0,32% alors que le chancelier allemand Olaf Scholz sollicite un vote de confiance du Bundestag. A Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 abandonne 0,29%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) perd 0,22% et l'EuroStoxx 50 de la zone euro 0,55%. Le Stoxx 600 abandonne 0,36%, s'acheminant vers une troisième séance dans le rouge. Il est plombé par les valeurs de l'alimentation et des boissons (.SX3P) (-1,04%) et de l'automobile (.SXAP) (-2,90%), tandis que le secteur défensif de la santé (.SXDP) (+0,42%) offre un peu de soutien.

Les investisseurs ont le regard surtout tourné vers les banques centrales afin de déterminer la trajectoire des taux d'intérêt.

La Réserve fédérale américaine (Fed) se réunit mardi pour deux jours, tandis que les décisions de politique monétaire de la Banque d'Angleterre (BoE), de la Banque de Norvège et de la Banque du Japon (BoJ) sont attendues jeudi.

"L'attention principale sera portée sur la Fed, dont on s'attend globalemlent à ce qu'elle réduise ses taux de 25 points de base, mais nous pensons qu'elle atténuera ses perspectives de baisse des taux à venir", écrivent les analystes de SEB.

En zone euro, Luis de Guindos, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), a déclaré lundi que l'institution de Francfort était convaincue que l'inflation convergerait vers l'objectif de 2% en 2025. Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a dit pour sa part que de nouvelles baisses de taux étaient possibles si l'inflation continuait de ralentir.

Dans les indicateurs du jour, le déclin de l'activité du secteur privé en zone euro s'est atténué en décembre, le secteur des services ayant renoué avec la croissance, montre l'enquête PMI de S&P Global. Le secteur manufacturier en revanche continue de souffrir.

Les indices PMI de l'activité manufacturière aux Etats-Unis seront publiés à 13h45 GMT et devraient montrer une économie plus vigoureuse, contrairement à la situation en Europe.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Tesla prend 1% en avant-Bourse. Wedbush estime que la capitalisation boursière du constructeur automobile va atteindre 2.000 milliards de dollars à la fin de 2025.

Microstrategy avance de 6,1% en avant-Bourse alors que le groupe s'apprête à intégrer l'indice Nasdaq 100 aux côtés de Palantir et Axon Enterprise qui progressent respectivement de 1% et 3,1%.

VALEURS EN EUROPE

Le groupe français Vivendi (+35%) a acté lundi son démantèlement et la cotation de ses différentes entités sur différentes places boursières: Canal+ (CAN.L), son actif phare, chute de 20% sur le London Stock Exchange, Havas H prend 1,34% à Amsterdam et Louis Hachette A bondit de 26,78% à Paris.

Entain chute de 6,6%. Une filiale du groupe fait l'objet d'une action en justice de l'organisme australien de surveillance de la criminalité financière pour des allégations de violations des lois contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Novo Nordisk (NOVOb.ST) cède 6,50% après l'annonce par le fabricant danois de médicaments d'un investissement de 8,5 milliards de couronnes (1,14 milliard d'euros) dans une nouvelle usine à Odense, au Danemark, pour la production de médicaments contre les maladies rares.

TAUX

L'écart de rendement entre le Bund et l'OAT à dix ans (DE10FR10=RR) monte lundi à près de 80 points de base après la dégradation de la note souveraine française par Moody's.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) s'affiche, à 2,234%, en repli de 1,3 point de base, tandis que son équivalent français (FR10YT=RR) est stable, à 3,03%.

CHANGES

Le dollar oscille lundi autour de 107 points, à près d'un pic de trois semaines par rapport à un panier de devises de référence, à l'approche des réunions des banques centrales.

L'euro recule de 0,04%, à 1,0498 dollar, après avoir baissé à 1,0453 dollar en fin de semaine dernière, son plus bas niveau depuis le 26 novembre.

La livre sterling prend 0,27%, à 1,2652 dollar.

Le bitcoin a dépassé les 105.000 dollars pour la première fois, porté par les signes indiquant que le président élu américain, Donald Trump, va mettre en oeuvre ses promesses sur la monnaie numérique.

PÉTROLE

Le marché pétrolier baisse lundi après la publication de la statistique mensuelle des ventes au détail en Chine ressortie plus bas que prévu.

Le Brent recule de 0,74% à 73,96 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) décline de 0,93% à 70,63 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 DÉCEMBRE: