Les actions ralentissent après le rallye induit par la Fed ; l'euro reste ferme avant la décision de la BCE

Les actions ont légèrement augmenté jeudi et l'euro a progressé avant la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne, tandis que le sentiment des investisseurs a été soutenu par l'inflation des consommateurs américains (link) qui a renforcé les paris pour une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Au cours d'une journée chargée en décisions des banques centrales, le franc suisse s'est affaibli après que la Banque nationale suisse a réduit ses taux d'un demi-point, sa plus importante réduction en près de 10 ans, ce qui a affecté le franc. Les marchés avaient estimé qu'il y avait de fortes chances qu'une réduction d'un demi-point se produise avant la réunion de jeudi.

Le dollar s'est affaibli par rapport à une série d'autres devises, les investisseurs ayant pris des bénéfices sur la force du marché avant la lecture de l'inflation de mercredi, qui a montré que l'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté exactement conformément aux attentes en novembre.

Le STOXX 600 européen a légèrement augmenté, tandis que les actions suisses ont fortement augmenté suite à la baisse des taux de la BNS. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains , ont baissé de 0,1 à 0,2 %

Au cours de la nuit, le Nasdaq , axé sur la technologie, a grimpé de 1,8 % pour clôturer au-dessus de 20 000 pour la première fois, tandis que le S&P 500 a grimpé de 0,8 %.

"L'indice des prix à la consommation américain a allumé une flamme dans les actions américaines", a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

"Le marché a essentiellement éliminé l'un des derniers obstacles susceptibles de faire dérailler le sentiment", a-t-il ajouté, "la voie est plus libre pour que l'illustre chasse saisonnière aux rendements se poursuive jusqu'à la fin de l'année"

Les traders placent maintenant 97 % de chances sur une réduction d'un quart de point de la Fed le 18 décembre.

La hausse des rendements du Trésor américain a empêché le dollar de s'éloigner de ses plus hauts de deux semaines, après que les données aient montré une augmentation du déficit budgétaire américain.

Les rendements du Trésor à dix ans ont augmenté jeudi de 2 points de base à 4,291%, ce qui laisse présager une hausse de près de 14 points de base cette semaine, leur plus forte hausse hebdomadaire depuis la fin octobre.

L'ATTENTION DES BANQUES CENTRALES

Le dollar a inversé ses pertes initiales contre le yen japonais pour se maintenir à 152,46 après que Reuters ait rapporté (link) que les décideurs politiques de la BOJ étaient enclins à renoncer à une augmentation le 19 décembre et à attendre plus de données sur les salaires au début de l'année prochaine.

Le dollar australien a bondi sur les données de l'emploi inattendues (link), rebondissant après la faiblesse de mercredi suite à un rapport de Reuters (link) que Pékin envisage de permettre au yuan de se déprécier davantage l'année prochaine. La Chine est le principal partenaire commercial de l'Australie et l'Aussie est souvent utilisé comme un substitut liquide pour le yuan.

Le yuan s'est maintenu au-dessus d'un plus bas d'une semaine après que la banque centrale a maintenu stable le point médian officiel de la monnaie, pour s'échanger en dernier lieu à 7,268, laissant le dollar en baisse de 0,18% dans les échanges offshore .

Le franc suisse était en baisse de 0,5% à 0,888 pour un dollar, suite à la décision de la BNS. Face à l'euro , le franc était en baisse de près de 0,7% à 0,9339.

"La réduction du taux directeur de 50 points de base est la bonne décision, car les risques d'inflation sont à la baisse et l'économie croît en dessous de son potentiel, tandis que les principales exportations de la Suisse sont confrontées à des problèmes structurels et cycliques", a déclaré Karsten Junius, économiste en chef chez J Safra Sarasin.

L'euro a augmenté de 0,2 % à 1,0509 $ après avoir atteint son niveau le plus bas en une semaine. La BCE devrait réduire les taux de la zone euro de 25 points de base plus tard dans la journée.

Les traders se concentreront sur ce que la présidente de la banque centrale Christine Lagarde signale sur les perspectives de croissance et d'inflation dans les mois à venir, compte tenu de l'instabilité politique en France et en Allemagne en ce moment, ainsi que le risque de tarifs douaniers de la part de la nouvelle administration américaine dirigée par Donald Trump.

L'or s'est brièvement échangé à un plus haut de plus d'un mois, porté par la perspective de nouvelles réductions de taux de la part de la Fed et par la baisse des rendements obligataires. Il est resté stable à 2 717,25 dollars l'once, après avoir atteint 2 725,79 dollars pour la première fois depuis le 6 novembre.

Le pétrole brut a prolongé son rallye cette semaine, soutenu par la menace de sanctions supplémentaires (link) visant à étouffer la production de pétrole russe.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté de 0,35% à 73,77 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut américain étaient en hausse de 0,3% à 70,50 dollars.

Les actions se sont stabilisées mercredi, les investisseurs attendant avec prudence les données sur l'inflation américaine qui devraient permettre à la Réserve fédérale de réduire à nouveau ses taux d'intérêt, tandis que le dollar s'est maintenu près de son plus haut niveau en deux semaines.

Les actions européennes (link) ont effacé de légères pertes en début d'après-midi, après avoir glissé légèrement d'un sommet de sept semaines atteint lundi, alors qu'une série de résultats d'entreprise négatifs ont pesé.

Les contrats à terme sur les actions américaines (link) ont également peu bougé avant les données sur l'inflation, attendues à 1330 GMT. Le S&P 500 a reculé de 0,3 % mardi, bien qu'il ne soit qu'à 65 points - un peu moins de 1 % - de son record historique.

Les investisseurs se sont montrés prudents car - avec une probabilité de 85% d'une réduction des taux américains la semaine prochaine (link) et avec les indices de Wall Street autour des sommets records - le potentiel de déception existe.

La prévision médiane des économistes interrogés par Reuters est une augmentation de 0,3 % en glissement mensuel des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de novembre. Aucune prévision n'était supérieure à 0,3 %, ce qui, selon les analystes, rend les marchés vulnérables à une surprise.

"L'inflation américaine s'est montrée récalcitrante ces derniers mois", ont écrit les analystes de la Deutsche Bank. "Le consensus général est que l'inflation sera à nouveau plus forte

Les rendements américains ont légèrement augmenté et les rendements de référence à 10 ans sont restés stables à 4,230%.

L'indice du dollar américain , qui mesure la devise par rapport au yen et à cinq autres devises majeures, a légèrement augmenté pour atteindre 106,48. Il avait atteint un plus haut d'une semaine à 106,63 lors de la session précédente.

Plus tôt, l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a baissé de 0,5%.

Le yuan chinois a chuté et les devises asiatiques ont perdu du terrain sur le dollar après que Reuters a rapporté que la Chine envisageait d'autoriser une monnaie plus faible (link) l'année prochaine pour faire face à toute augmentation des droits de douane.

Le yuan a chuté d'environ 0,3 % à 7,2803 pour un dollar, le won coréen et les dollars australien et néo-zélandais, sensibles à la Chine, ont également chuté.

RÉDUCTIONS À VENIR

Le dollar canadien a touché un plus bas de 4 ans et demi mardi et, à 1,4176 dollar canadien pour un dollar, était proche mercredi, les traders estimant qu'il y a 89% de chances que la Banque du Canada réduise son taux d'intérêt de 50 points de base sur (link) plus tard mercredi.

Le Canada a déjà réduit ses taux de 125 points de base (bps) ce cycle, mais les nouvelles de la semaine dernière que le taux de chômage (link) a atteint son plus haut niveau en huit ans à 6,8 % en novembre ont conduit à des paris sur une réduction supplémentaire de 50 bps, ce qui porterait le taux au jour le jour à 3,25 %.

"Nous pensons que la décision de la Banque du Canada d'aujourd'hui pourrait avoir des répercussions sur les États-Unis", ont écrit les analystes d'ING, notant qu'une réduction de 50 points de base signalerait une "forte opinion" que la Fed réduira ses taux de 25 points de base la semaine prochaine.

Les marchés des changes sont restés stables, avec l'euro en baisse de 0,1% à 1,0515 $ et le yen à 152,61 pour un dollar.

La livre sterling (link) a été la plus forte contre l'euro en deux ans et demi, soutenue par une Banque d'Angleterre relativement optimiste (link) et l'incertitude politique en France et en Allemagne, bien qu'elle ait également baissé contre le dollar.

Les marchés ont pleinement pris en compte une réduction des taux de la Banque centrale européenne (link) jeudi et une probabilité de 61% d'une réduction de 50 points de base de la Banque nationale suisse (link), ce qui aiderait à refroidir la reprise du franc.

Sur les autres marchés de matières premières, le grand changement de politique de la Chine (link) cette semaine a semblé soutenir les prix du pétrole, avec des contrats à terme sur le pétrole Brent en hausse de 0,3 % à 72,38 $ le baril.

Les prix du café arabica (link) ont atteint un record juste au-dessus de 3,48 dollars la livre mardi, les négociants craignant qu'une sécheresse ne nuise à la production du principal producteur, le Brésil.

Les actions européennes ont dérivé mardi, ne parvenant pas à consolider les gains de la veille, stimulées par les espoirs de relance de la Chine, qui n'ont généré qu'une traction limitée en Asie, tandis que le dollar australien a chuté alors que la banque centrale a laissé entendre que les réductions de taux étaient enfin proches.

Les principaux événements de la semaine sont encore à venir, avec les données sur l'inflation américaine attendues mercredi, et une réunion de la Banque centrale européenne jeudi. Une baisse des taux de la BCE étant pratiquement certaine, les investisseurs surveilleront le site (link) pour obtenir des indices sur l'orientation de sa politique.

Les investisseurs des marchés émergents se sont également intéressés au président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva (link), qui a subi une intervention chirurgicale à Sao Paulo pour drainer une hémorragie cérébrale liée à une chute survenue chez lui en octobre, selon une note médicale publiée par le gouvernement.

L'indice mondial des actions MSCI était en baisse de 0,14% EURONEXT:IACWI avec l'indice européen Stoxx 600 en baisse de 0,1%, reprenant une partie de ses gains de la veille lorsque les nouvelles du Politburo chinois (link) ont alimenté les espoirs d'une politique plus accommodante dans la deuxième plus grande économie du monde.

Le média d'Etat chinois Xinhua a rapporté lundi que les hauts responsables du Parti communiste avaient modifié l'orientation de la politique monétaire de "prudente" à "modérément souple" avant la conférence sur le travail économique central de définition des objectifs cette semaine, reflétant leur réponse lors des crises précédentes.

Les valeurs chinoises, 3, qui avaient clôturé avant l'annonce de lundi, ont augmenté de 0,7% mardi, tout comme les actions au Japon et en Corée, cette dernière ayant augmenté de 2,4%, aidée par les autorités qui ont promis des mesures pour stabiliser les marchés (link) dans une tentative de calmer les investisseurs effrayés par l'agitation politique.

Bien que les actions de Hong Kong, qui ont eu l'occasion de réagir à la nouvelle lundi, aient chuté mardi, et que le rallye des obligations chinoises, qui s'est étendu (link) mardi pour conduire les rendements à 10 ans (CN10YT=RR) et à 30 ans (CN30YT=RR) à des niveaux records, suggère que certains investisseurs doutent que les promesses vont stimuler la croissance à long terme de la Chine.

La faiblesse des données commerciales chinoises (link) mardi n'a pas aidé.

L'annonce de la réunion du Politburo, en ce qui concerne l'orientation politique, "a adopté (le) ton le plus ferme depuis des décennies", a déclaré Chen Shujin, responsable de la recherche financière et immobilière en Chine chez Jefferies.

Cependant, elle a ajouté: "Nous voyons toujours le marché répéter le schéma du début de l'année, poussé par l'attente d'un stimulus potentiel, et entraîné par des politiques plus faibles que prévu"

Au cours de la nuit, le S&P 500 a baissé de 0,6% et les contrats à terme sont restés stables jusqu'à l'ouverture du marché mardi.

Une chute de 2,5% pour le titan des puces Nvidia (link) , qui a encore baissé d'une fraction dans les échanges après les heures de bureau suite à l'ouverture d'une enquête concurrence par la Chine, a pesé sur l'humeur.

BANQUES CENTRALES

Ailleurs, la Reserve Bank of Australia, qui n'a pas encore rejoint le cycle mondial de réduction des taux, a laissé son taux d'intérêt inchangé (link) à 4,35% comme prévu.

Cependant, le dollar australien a baissé de 0,7% à 0,6394 $, le gouverneur Michele Bullock ayant laissé la porte ouverte à une baisse des taux d'intérêt dès février.

"La devise doit maintenant compter sur un IPC américain faible demain pour que les acheteurs reviennent", a déclaré Kenneth Broux, responsable de la recherche sur les devises et les taux à la Société Générale.

Ces données sur les prix aux États-Unis sont les données économiques les plus importantes de la semaine. Il s'agit du dernier événement prévu qui pourrait perturber les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux lors de sa réunion de la semaine prochaine.

L'inflation de base devrait se maintenir à 3,3 % en novembre, et une lecture en ligne ne devrait pas constituer un obstacle à un assouplissement.

Les rendements du Trésor américain de référence à 10 ans ont augmenté de 3 points de base.

Les traders s'attendent également à des réductions de taux en Europe (link) et au Canada (link) plus tard cette semaine et penchent pour une réduction de 50 points de base en Suisse (link) car les autorités pourraient vouloir freiner la hausse incessante du franc par rapport à l'euro .

L'euro a reculé de 0,2% face au dollar, à 1,05255 dollar, et s'est affaibli d'une fraction face au franc, à 0,9260 franc. Le yen japonais , qui a été la devise la plus performante du G10 en novembre alors que les attentes d'une hausse des taux en décembre au Japon se sont accrues, était plus faible à 151,64 pour un dollar.

Les données de positionnement montrent que les spéculateurs sont passés à une position longue sur le yen la semaine dernière (1097741NET) pour la première fois depuis plus d'un mois.

Les prix du pétrole ont baissé mardi, les inquiétudes concernant les retombées régionales potentielles du renversement du président syrien Bashar al-Assad s'étant atténuées, mais les nouvelles concernant la Chine ont apporté un peu de soutien.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent étaient en baisse de 0,26% à 71,95 $ le baril.

L'or a augmenté de 0,7 % à 2 677 $ l'once tandis que le bitcoin a atteint 97 400 $.

Les actions européennes ont reculé mardi, s'inspirant de la baisse des valeurs technologiques à Wall Street plutôt que de tirer parti des gains alimentés par les mesures de relance en Chine, tandis que le dollar australien a chuté lorsque la banque centrale a suggéré que les réductions de taux approchaient enfin.

Les principaux événements de la semaine sont encore à venir, avec les données sur l'inflation américaine attendues mercredi et la réunion de la Banque centrale européenne jeudi. Une baisse des taux de la BCE étant pratiquement certaine, les investisseurs surveilleront le site (link) pour obtenir des indices sur l'orientation de sa politique .

Les investisseurs des marchés émergents se sont également intéressés au président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva (link) , qui a subi une intervention chirurgicale à Sao Paulo pour drainer une hémorragie cérébrale liée à une chute survenue chez lui en octobre, selon une note médicale publiée par le gouvernement.

L'indice mondial des actions MSCI était en baisse de 0,15% EURONEXT:IACWI avec l'indice européen Stoxx 600 en baisse de 0,3%, reprenant une partie de ses gains de la veille lorsque les nouvelles du Politburo chinois (link) ont alimenté les espoirs d'une politique plus accommodante dans la deuxième plus grande économie du monde.

Le média d'Etat Xinhua a rapporté lundi que les hauts responsables du Parti communiste avaient modifié l'orientation de la politique monétaire de "prudente" à "modérément souple" avant la conférence sur le travail économique central de définition des objectifs cette semaine, reflétant leur réponse lors des crises précédentes

Les valeurs sûres chinoises, 3, qui avaient clôturé avant l'annonce de lundi, ont augmenté de 0,7% mardi, tout comme les actions au Japon et en Corée, cette dernière ayant augmenté de 2,4%, aidée par les mesures annoncées par les autorités pour stabiliser les marchés (link) dans le but de calmer les investisseurs effrayés par l'agitation politique.

Bien que les actions de Hong Kong, qui ont eu l'occasion de réagir à la nouvelle lundi, aient chuté mardi, et que le rallye des obligations chinoises, qui s'est étendu (link) mardi pour conduire les rendements à 10 ans (CN10YT=RR) et à 30 ans (CN30YT=RR) à des niveaux records, suggère que certains investisseurs doutent que les promesses vont stimuler la croissance à long terme de la Chine.

L'annonce de la réunion du Politburo, en ce qui concerne l'orientation politique, "a adopté (le) ton le plus ferme depuis des décennies", a déclaré Chen Shujin, responsable de la recherche financière et immobilière en Chine chez Jefferies.

Cependant, elle a ajouté: "Nous voyons toujours le marché répéter le schéma du début de l'année, poussé par l'attente d'un stimulus potentiel, et entraîné par des politiques plus faibles que prévu"

Au cours de la nuit, le S&P 500 a baissé de 0,6% et les contrats à terme ont baissé de 0,07% dans lamatinée européenne.

Une chute de 2,5% pour le titan des puces Nvidia (link) , qui a encore baissé d'une fraction dans les échanges après les heures de bureau suite à l'ouverture d'une enquête concurrence par la Chine, a pesé sur l'humeur.

BANQUES CENTRALES

Ailleurs, la Reserve Bank of Australia, qui n'a pas encore rejoint le cycle mondial de réduction des taux, a laissé son taux d'intérêt inchangé (link) à 4,35% comme prévu .

Cependant, le dollar australien a chuté de 0,7% à 0,6394 $, le gouverneur Michele Bullock ayant laissé la porte ouverte à une réduction des taux d'intérêt dès février.

"La devise doit maintenant compter sur un IPC américain faible demain pour que les acheteurs reviennent", a déclaré Kenneth Broux, responsable de la recherche sur les devises et les taux à la Société Générale.

Ces données sur les prix aux États-Unis sont les données économiques les plus importantes de la semaine. Il s'agit du dernier événement prévu qui pourrait perturber les attentes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux lors de sa réunion de la semaine prochaine.

L'inflation de base devrait se maintenir à 3,3 % en novembre, et une lecture en ligne ne devrait pas constituer un obstacle à un assouplissement.

Les traders s'attendent également à des réductions de taux en Europe (link) et au Canada (link) plus tard cette semaine et penchent pour une réduction de 50 points de base en Suisse (link) car les autorités pourraient vouloir freiner la hausse incessante du franc par rapport à l'euro .

L'euro s'est échangé à 1,0529 dollar, en légère baisse, et 0,9264 franc. Le yen japonais , qui a été la devise la plus performante du G10 en novembre alors que les attentes se sont accrues pour une hausse des taux en décembre au Japon, était un peu plus faible à 151,45 pour un dollar.

Les données de positionnement montrent que les spéculateurs sont passés à une position longue sur le yen la semaine dernière (1097741NET) pour la première fois depuis plus d'un mois.

Les prix du pétrole ont baissé mardi, les inquiétudes concernant les retombées régionales potentielles du renversement du président syrien Bashar al-Assad s'étant atténuées, mais les nouvelles concernant la Chine ont apporté un peu de soutien.

Les contrats à terme sur le pétrole Brent sont restés stables à 72,11 dollars le baril.

L'or a augmenté jusqu'à 2 664 $ l'once tandis que le bitcoin a atteint 97 526$.

Les actions chinoises ont bondi et les matières premières et le dollar australien ont trouvé un soutien mardi sur les nouvelles promesses de Pékin de réduire les taux et de stimuler la consommation, tandis que les actions mondiales ont vacillé avant une lecture cruciale de l'inflation américaine.

La banque centrale australiennea laissé son taux d'intérêt inchangé (link) à 4,35% comme prévu, bien que l'Aussie ait glissé dans la foulée alors que les décideurs politiques ont atténué leur langage hawkish.

Au cours de la nuit, le S&P 500 a chuté de 0,6 % et les contrats à terme ont baissé de 0,08 % en fin de matinée en Asie .

Une chute de 2,5% pour le titan des puces Nvidia (link) , qui a encore baissé d'une fraction dans les échanges après les heures de bureau suite à l'ouverture d'une enquête concurrence par la Chine, a pesé sur l'humeur.

L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 0,1%, mené par un gain de 1% pour l'indice Hang Seng et une hausse de 2% pour l'indice CSI300 3.

Le Nikkei japonais a augmenté de 0,15%.

Une déclaration du Politburo chinois (link) lundi avait déjà stimulé (link) une hausse tardive des actions de Hong Kong et envoyé les rendements des obligations d'État chinoises à des niveaux records, en pariant qu'une aide était disponible pour relancer les dépenses et la croissance économique en berne.

Le média d'État Xinhua a rapporté que les hauts responsables du Parti communiste avaient modifié l'orientation de la politique monétaire de "prudente" à "modérément souple", reflétant leur réaction lors des crises précédentes, et qu'ils allaient stabiliser les marchés et stimuler "vigoureusement" la consommation.

"La déclaration signale des réductions de taux potentielles, une expansion fiscale et des achats d'actifs à venir", ont déclaré les analystes d'ANZ dans une note, bien que l'ampleur ne soit pas claire et que des détails supplémentaires soient susceptibles d'être fournis plus tard dans la semaine lors de la Conférence sur le travail économique central.

Le rallye a porté les principaux indices chinois à des sommets d'un mois, les valeurs de consommation enregistrant des gains importants. L'optimisme a également éclipsé les chiffres désastreux du commerce chinois (link) , qui ont montré que les exportations ont augmenté à un rythme plus lent en novembre, tandis que les importations ont diminué de manière inattendue.

Mais l'emballement des obligations chinoises, qui s'est prolongé (link) mardi pour conduire les rendements à 10 ans (CN10YT=RR) et à 30 ans (CN30YT=RR) à des niveaux records, suggère que certains investisseurs doutent que les promesses vont stimuler la croissance à long terme en Chine.

"Dans le passé, la demande de crédit dépassait l'offre, ce qui permettait à la PBOC de stimuler la croissance du crédit en réduisant les taux directeurs", a déclaré Julian Evans-Pritchard, responsable de l'économie chinoise chez Capital Economics.

"En revanche, les ménages et une grande partie du secteur privé sont désormais peu enclins à s'endetter davantage, même à des taux plus bas. C'est donc sur la politique budgétaire que repose l'essentiel du fardeau de la stimulation de l'économie"

ATTENDRE L'IPC

Les mineurs australiens ont bénéficié du changement de politique de la Chine, avec Fortescue en hausse de près de 7% et Rio Tinto en hausse de plus de 5%.

L'Aussie s'est échangé 0,8% de moins à 0,6390$. La Reserve Bank of Australia a déclaré dans son communiqué de politique générale mardi que le conseil avait gagné "une certaine confiance" que l'inflation se dirigeait de nouveau vers l'objectif. Les investisseurs se concentrent maintenant sur une conférence de presse à 0430 GMT pour obtenir des indications sur l'inflation et la prochaine politique de la banque.

Le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis est publié mercredi et l'indice de base devrait se maintenir à 3,3 % en novembre, ce qui ne devrait pas être un obstacle à un assouplissement. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt impliquent que le marché évalue à 85 % la probabilité d'une réduction des taux la semaine prochaine.

Les traders s'attendent également à des réductions de taux en Europe (link) et au Canada (link) plus tard cette semaine et penchent pour une réduction en Suisse (link) car les autorités pourraient vouloir freiner la hausse incessante du franc par rapport à l'euro .

L'euro s'est échangé à 1,0553 dollar et 0,9270 franc. Le yen japonais , qui a été la devise la plus performante du G10 en novembre alors que les attentes d'une hausse des taux en décembre au Japon se sontaccrues, était un peuplus fort à 151,18 pour un dollar.

Les données de positionnement montrent que les spéculateurs sont passés à une position longue sur le yen la semaine dernière (1097741NNET) pour la première fois depuis plus d'un mois.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi sur les nouvelles des plans politiques de la Chine et comme la chute soudaine du président syrien Bashar al-Assad a mis en évidence l'instabilité au Moyen-Orient et le risque géopolitique. Mais les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 0,44% à 71,82 dollars le baril mardi.

L'or a oscillé à 2 669 dollars l'once tandis que le bitcoin a atteint 96 039 dollars.

Les actions chinoises ont bondi et les matières premières et le dollar australien ont trouvé un soutien mardi sur les nouvelles promesses de Pékin de réduire les taux et de stimuler la consommation, tandis que les actions mondiales ont vacillé avant une lecture cruciale de l'inflation américaine.

La banque centrale australienne devrait maintenir son taux d'escompte (link) à 4,35 % plus tard dans la journée. Au cours de la nuit, le S&P 500 a chuté de 0,6 % et les contrats à terme ont baissé de 0,1 % dans la matinée en Asie.

Une chute de 2,5% pour le titan des puces Nvidia (link) , qui a encore baissé d'une fraction dans les échanges après les heures de bureau suite à l'ouverture d'une enquête concurrence par la Chine, a pesé sur l'humeur.

L'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 0,3%, mené par un gain de 1% pour l'indice Hang Seng et une hausse de 2% pour l'indice CSI300 3.

L'indice japonais Nikkei a augmenté de 0,4%.

Une lecture du Politburo chinois (link) lundi avait déjà stimulé (link) une hausse tardive des actions de Hong Kong et envoyé les rendements des obligations d'État chinoises à des niveaux records, en pariant qu'une aide est disponible pour relancer les dépenses et la croissance économique qui sont en perte de vitesse.

Le média d'État Xinhua a rapporté que les hauts responsables du Parti communiste avaient modifié l'orientation de la politique monétaire de "prudente" à "modérément souple", reflétant leur réaction lors des crises précédentes, et qu'ils allaient stabiliser les marchés et stimuler "vigoureusement" la consommation.

"La déclaration signale des réductions de taux potentielles, une expansion fiscale et des achats d'actifs à venir", ont déclaré les analystes d'ANZ dans une note, bien que l'ampleur ne soit pas claire et que des détails supplémentaires soient susceptibles d'être fournis plus tard dans la semaine lors de la Conférence sur le travail économique central.

Le rallye boursier a porté les principaux indices chinois à des sommets d'un mois, les actions du secteur de la consommation enregistrant des gains importants.

Mais l'emballement des obligations chinoises, qui s'est prolongé (link) mardi pour conduire les rendements à 10 ans (CN10YT=RR) et à 30 ans (CN30YT=RR) à des niveaux records, suggère que certains investisseurs doutent que les mesures vont stimuler la croissance à long terme en Chine.

"Dans le passé, la demande de crédit dépassait l'offre, ce qui permettait à la PBOC de stimuler la croissance du crédit en réduisant les taux directeurs", a déclaré Julian Evans-Pritchard, responsable de l'économie chinoise chez Capital Economics.

"En revanche, les ménages et une grande partie du secteur privé sont désormais peu enclins à s'endetter davantage, même à des taux plus bas. C'est donc sur la politique budgétaire que repose l'essentiel du fardeau de la stimulation de l'économie"

ATTENDRE L'IPC

La monnaie australienne a bénéficié du changement de politique de la Chine, tout comme les mineurs de fer, avec Fortescue en hausse de près de 7% et Rio Tinto en hausse de plus de 5%.

Les traders ont laissé l'Aussie globalement stable à 0,6428 $ avant une décision politique de 0330 GMT de la Banque de réserve d'Australie. Aucun changement n'étant attendu, l'accent a été mis sur le ton et la conférence de presse à 0430 GMT pour l'orientation de l'inflation et la prochaine décision politique de la banque.

Le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis est publié mercredi et l'indice de base devrait se maintenir à 3,3 % en novembre, ce qui ne devrait pas être un obstacle à un assouplissement. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt impliquent que le marché évalue à 85 % la probabilité d'une réduction des taux la semaine prochaine.

Les traders s'attendent également à des réductions de taux en Europe (link) et au Canada (link) plus tard cette semaine et penchent pour une réduction en Suisse (link) car les autorités pourraient vouloir freiner la hausse incessante du franc par rapport à l'euro .

L'euro s'est échangé à 1,0548 dollar et 0,9272 franc. Le yen japonais , qui a été la devise la plus performante du G10 en novembre alors que les attentes d'une hausse des taux en décembre au Japon se sont accrues, était un peu plus faible à 151,45 pour un dollar.

Les données de positionnement montrent que les spéculateurs sont passés à une position longue sur le yen la semaine dernière (1097741NNET) pour la première fois depuis plus d'un mois.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi sur les nouvelles des plans politiques de la Chine et comme la chute soudaine du président syrien Bashar al-Assad a mis en évidence l'instabilité au Moyen-Orient et le risque géopolitique.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent étaient stables à 72,15 dollars le baril dans les premiers échanges mardi. L'or a oscillé à 2 664 dollars l'once tandis que le bitcoin a atteint 98 040 dollars.