Les actions sont en légère hausse et les rendements obligataires augmentent ; l'économie et les taux d'intérêt sont au centre des préoccupations

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont augmenté lundi dans les échanges de vacances après qu'un projet de loi de financement gouvernemental provisoire ait évité une fermeture du gouvernement américain, aidés par les gains de plusieurs des soi-disant Sept Magnifiques valeurs technologiques.

Les actions des mégacapitalisations ayant une influence considérable sur les marchés, leur performance au cours d'une semaine pendant laquelle de nombreux investisseurs prennent congé sera encore plus prononcée.

Meta Platforms , Nvidia et Tesla ont tous progressé de plus de 2,5 %. Alphabet , la société mère de Google, et Amazon.com ont également progressé.

Si les gains des indices de référence se maintiennent, la séance de lundi marquerait la troisième hausse consécutive pour le Nasdaq Composite et une deuxième progression en trois séances pour le S&P 500 . Les actions ont chuté mercredi dernier dans un mouvement de repli déclenché par la Réserve fédérale américaine qui a annoncé un ralentissement du rythme des baisses de taux l'année prochaine.

Après un parcours solide depuis l'élection présidentielle de novembre, le rallye de Wall Street a connu un coup d'arrêt ce mois-ci, notamment après que la Réserve fédérale américaine a prévu seulement deux réductions de taux de 25 points de base pour 2025 - par rapport à sa prévision de septembre de quatre réductions - et a revu à la hausse ses perspectives d'inflation annuelle.

Un rapport sur l'inflation plus froid que prévu (link) vendredi a permis aux actions américaines de récupérer quelques pertes. Toutefois, le sentiment général du marché est resté prudent, a déclaré Thierry Wizman, stratège chez Macquarie.

Les marchés monétaires s'attendent à environ deux réductions de 25 points de base en 2025, ce qui porterait le taux de référence à une fourchette de 3,75 % à 4,0 %, contre une fourchette d'environ 3,50 % à 3,75 % il y a deux semaines.

"C'est un lundi avec très peu de catalyseurs pour conduire (le sentiment général du marché), et nous allons avoir un faible volume, probablement des échanges volatils alors que nous terminons cette année", a déclaré Art Hogan, stratégiste en chef du marché chez B. Riley Wealth.

Les volumes de transactions devraient être faibles, les marchés boursiers américains fermant tôt mardi et fermant pour Noël mercredi.

Le Congrès des États-Unis a adopté la loi de finances (link) tôt samedi, quelques minutes après l'expiration du financement, ce qui aurait pu perturber toutes les activités, des forces de l'ordre aux parcs nationaux, avant la saison des voyages de Noël, très chargée.

À 13 h 44 HNE, le S&P 500 a gagné 29,82 points, ou 0,50 %, pour atteindre 5 960,67, tandis que le Nasdaq Composite a augmenté de 163,03 points, ou 0,83 %, pour atteindre 19 735,63. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 16,82 points, soit 0,04%, à 42.823,44.

La majorité des secteurs de l'indice S&P ont également progressé, menés par le gain de 1,3% des services de communication .

Les marchés entrent également dans une période historiquement forte pour les actions américaines. Depuis 1969, les cinq derniers jours de bourse de l'année, combinés aux deux premiers de l'année suivante, ont permis au S&P 500 de gagner en moyenne 1,3 % - une période connue sous le nom de "Santa Claus Rally" (link), selon le Stock Trader's Almanac.

Les actions de Qualcomm ont augmenté de 3,3 % après qu'un jury a estimé que ses processeurs centraux étaient correctement licenciés dans le cadre d'un accord avec la société britannique Arm Holdings . Les actions d'Arm, qui a promis de demander un nouveau procès, ont chuté d'environ 3,8 %.

Walmart a chuté de 2,2 % après que l'organisme américain de surveillance du crédit à la consommation a accusé (link) le géant de la distribution et la société de paiement Branch Messenger d'avoir forcé plus d'un million de livreurs à utiliser des comptes qui leur ont coûté plus de 10 millions de dollars en frais inutiles.

Eli Lilly a gagné (link) 2,8% après que la Food and Drug Administration américaine a approuvé le traitement de perte de poids du fabricant, Zepbound, pour l'apnée obstructive du sommeil. Les actions des fabricants d'appareils pour l'apnée du sommeil ResMed et Inspire Medical ont chuté respectivement de 3,7 % et de 1,8 %.

Les actions de Nordstrom ont chuté de 1,8 % après que la famille fondatrice de la chaîne de grands magasins et le distributeur mexicain El Puerto de Liverpool se sont mis d'accord pour privatiser la société (link).

Le S&P 500 et le Dow Jones ont chuté lundi dans des échanges très limités après qu'un projet de loi de financement du gouvernement ait évité une fermeture du gouvernement américain et que les investisseurs se soient préparés à un ralentissement du rythme des réductions de taux de la Réserve fédérale l'année prochaine.

À 13:30 EST, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,06 % à 42 816,57. Le S&P 500.SPX était en hausse de 0,46 % à 5 958,11, et le Nasdaq Composite était en hausse de 0,75 % à 19 719,34. Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX):** Broadcom Inc , en hausse de 5,4%** Advanced Micro Devices Inc , en hausse de 4,9%** Microchip Technology Inc , plus 3,9%

Les trois principaux perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage:** Carnival Corp , en baisse de 4,7%** Resmed Inc , en baisse de 3,9** Brown-Forman Corp , en baisse de 3,3% Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N):** Despegar.com Corp , en hausse de 32,4%** D-Wave Quantum Inc , en hausse de 26,2%** SES AI Corp , + 24,5%

Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage:** Desktop Metal Inc , en baisse de 18,9% * Clipper Realty Inc** Clipper Realty Inc , en baisse de 15,3%** Kuke Music Holding Ltd , en baisse de 14,0% Les trois premiers gains en pourcentage du Nasdaq (.PG.O):** Direct Digital Holdings Inc , en hausse de 567,3%** Reliance Global Group Inc , en hausse de 198,3%** Traws Pharma Inc , en hausse de 145,2%

Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage:** iLearningEngines Inc , en baisse de 77,3%** MGO Global Inc , en baisse de 53,5%** LQR House Inc , en baisse de 39,4

** Exelixis Inc

BUZZ - Brookline Capital Markets initie Exelixis avec la note 'buy'

** Traws Pharma Inc :

BUZZ - L'entreprise triple presque son chiffre d'affaires grâce au succès de son médicament contre la grippe aviaire

** Walmart Inc :

BUZZ - Glissement après que le CFPB ait poursuivi l'entreprise, Branch Messenger au sujet des "junk fees" des chauffeurs-livreurs

** Fiserv Inc

** Payfare

BUZZ - Fiserv achète la société canadienne Payfare pour un montant de 140 millions de dollars; les actions chutent

** Altius Minerals Corp :

BUZZ - La Banque Scotia a relevé le niveau de son action à "surperformance sectorielle"

** enGene Holdings Inc :

BUZZ - En hausse après que H.C. Wainwright ait commencé la couverture avec 'achat'

** Optical Cable Corp

BUZZ - Hausse après les résultats positifs du 4ème trimestre

** Nordstrom Inc

BUZZ - Baisse après avoir accepté un accord de 6,25 milliards de dollars avec la famille fondatrice

** Innovative Industrial Properties :

BUZZ - baisse après que les courtiers aient revu à la baisse la notation de l'entreprise

** Rapt Therapeutics Inc

BUZZ - Augmentation de 60% suite à un accord de licence pour un médicament contre l'allergie

** Aclaris Therapeutics Inc

BUZZ - Gains après que H.C. Wainwright ait relevé la note à 'acheter'

** Lexicon Pharmaceuticals Inc :

BUZZ - baisse après que la FDA ait refusé d'approuver son médicament complémentaire contre le diabète

** Eli Lilly and Co :

BUZZ - Gains après l'approbation d'un médicament pour la perte de poids contre l'apnée du sommeil

** Rumble Inc

BUZZ - La société monte en flèche après l'investissement dans Tether

** Qualcomm Inc

BUZZ - La société Qualcomm Inc a gagné un procès contre Arm Holdings dans le domaine des puces électroniques

** Weyerhaeuser Co

** Potlatchdeltic Corp

BUZZ - Raymond James revoit à la hausse les FPI dans le secteur du bois, les actions augmentent

** Playa Hotels & Resorts

BUZZ - L'entreprise a entamé des négociations exclusives avec Hyatt

** SoundHound AI Inc

BUZZ - Hausse après que H.C. Wainwright ait augmenté le PT

Les 11 principaux secteurs du S&P 500:

Apple se rapproche d'une valorisation boursière historique de 4 000 milliards de dollars, sous l'impulsion des investisseurs qui saluent les progrès réalisés par l'entreprise en matière d'amélioration de l'IA, attendue depuis longtemps, afin de relancer les ventes d'iPhone en perte de vitesse.

L'entreprise a devancé Nvidia et Microsoft dans la course à cette étape monumentale, grâce à un bond d'environ 16 % de ses actions depuis début novembre, qui a ajouté quelque 500 milliards de dollars à sa capitalisation boursière.

La dernière hausse des actions d'Apple reflète "l'enthousiasme des investisseurs pour l'intelligence artificielle et l'attente qu'elle se traduise par un supercycle de mises à niveau de l'iPhone", a déclaré Tom Forte, analyste chez Maxim Group, qui a une note de "conserver".

Évalué à environ 3,85 billions de dollars à la dernière clôture, Apple éclipse la valeur combinée des principaux marchés boursiers d'Allemagne et de Suisse .

Apple se rapproche d'une valorisation boursière historique de 4 000 milliards de dollars, sous l'impulsion des investisseurs qui saluent les progrès réalisés par l'entreprise en matière d'amélioration de l'IA, attendue depuis longtemps, afin de relancer les ventes d'iPhone en perte de vitesse.

L'entreprise a devancé Nvidia et Microsoft dans la course à cette étape monumentale, grâce à un bond d'environ 16 % de ses actions depuis début novembre, qui a ajouté quelque 500 milliards de dollars à sa capitalisation boursière.

La dernière hausse des actions d'Apple reflète "l'enthousiasme des investisseurs pour l'intelligence artificielle et l'attente qu'elle se traduise par un supercycle de mises à niveau de l'iPhone", a déclaré Tom Forte, analyste chez Maxim Group, qui a une note de "conserver".

Évalué à environ 3,85 billions de dollars à la dernière clôture, Apple éclipse la valeur combinée des principaux marchés boursiers d'Allemagne et de Suisse .

Wall Street est attendue en ordre dispersé tandis que les Bourses européennes hésitent à mi-séance, les investisseurs des deux côtés de l'Atlantique digérant les dernières données sur l'inflation américaine alors qu'une fermeture partielle des institutions américaines, ou "shutdown", a été évité de justesse vendredi.

Les futurs sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en ordre dispersé, indiquant une baisse de 0,21% pour le Dow Jones une stabilité pour le Standard & Poor's-500 et une hausse de 0,28% pour le Nasdaq .

À Paris, le CAC 40 prend 0,15% à 7.268,92 points vers 12h20 GMT. A Francfort, le Dax recule de 0,03% et à Londres, le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 monte de 0,25%.

L'indice EuroStoxx 50 est en baisse de 0,07%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) est en hausse de 0,39% et le Stoxx 600 de en hausse de 0,34%.

Aux petites heures de samedi matin, le Congrès a approuvé un projet de budget pour l'année à venir, évitant ainsi de justesse un "shutdown" qui aurait paralysé de nombreux secteurs, des autorités policières aux parcs nationaux.

Ce revirement de situation a rassuré les investisseurs aux États-Unis comme en Europe, alors que les dernières données sur l'inflation américaine avaient déjà soulagé les tensions lors de la séance de vendredi.

Le trading s'annonce néanmoins calme en ce début de semaine raccourcie par les fêtes, bien que les derniers jours de l'année aient historiquement été particulièrement favorables au Dow Jones, une période que les analystes surnomment le "rallye de Santa Claus".

En Europe, les principaux indices peinent à passer au vert malgré une hausse du secteur pharmaceutique (.SXDP) qui grimpe de 1,4%, porté par Novo Nordisk tandis que la chute du groupe de jeux en ligne suédois Evolution pèse lourdement sur le secteur des voyages et des loisirs (.SXTP).

Côté macroéconomique, les investisseurs digèrent également les commentaires de Christine Lagarde publiés ce lundi par le Financial Times, dans lesquels elle indique que la zone euro était "très proche" de l'objectif de l'inflation à 2% et s'oppose à des représailles en cas d'imposition de droits de douane par le futur président américain Donald Trump.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Rumble a annoncé vendredi avoir reçu un financement de 775 millions de dollars (743,98 millions d'euros) de la part de Tether, faisant grimper le titre de 39,5% avant la cloche.

VALEURS EN EUROPE

En Europe, Novo Nordisk grimpe de 9,06% après s'être effondré en fin de semaine dernière après des résultats cliniques décevants de CagriSema, son nouveau médicament contre l'obésité.

Evolution cède 9,97%, dégringolant à la dernière place du Stoxx 600 après que la Commission britannique des jeux de hasard a lancé un audit de sa licence d'exploitation.

À Paris, VusionGroup décolle de 15,73% après avoir annoncé la signature d'un accord avec Walmart aux États-Unis.

TAUX

Les rendements obligataires à long terme avancent ce lundi, les dernières données sur l'inflation américaine ayant relancé les paris sur les potentielles baisses des taux de la Réserve fédérale en 2025.

Le rendement des Treasuries à dix ans gagne 1,2 point de base à 4,5363%, le deux ans (US2YT=RR) 1,1 point de base à 4,3230%.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) avance de 1,5 point de base à 2,3010%.

CHANGES

Sur le marché des changes, l'euro se replie lundi alors que les dernières spéculations autour des politiques monétaires des principales banques centrales ont propulsé le dollar vers de nouveaux sommets.

Le dollar gagne 0,55% face à un panier de devises de référence .

L'euro, en conséquence, cède 0,40% à 1,0387 dollar .

PÉTROLE

Les prix du pétrole continuent de fléchir ce lundi après que les derniers chiffres sur l'inflation américaine ont rassuré les investisseurs quant à la possibilité d'un excédent d'offre en 2025.

Le Brent cède 0,38% à 72,66 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,35% à 69,22 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 DECEMBRE :

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

La Bourse de New York a terminé en hausse vendredi, inspirée par un indicateur qui a atténué les craintes du marché de voir l'inflation résister, voire accélérer aux Etats-Unis.

Le Dow Jones a engrangé 1,18%, l'indice Nasdaq 1,03% et l'indice élargi S&P 500, 1,09%.

"Le marché s'est réveillé de très mauvaise humeur du fait d'un +shutdown+ inattendu du gouvernement et d'une Fed (banque centrale américaine) plus dure que prévue, mais des données d'inflation moins élevées que prévu l'ont adouci", a observé Chris Zaccarelli, de Northlight Asset Management.

L'indice des prix à la consommation PCE n'a progressé que de 0,1% sur un mois en novembre, soit moins que le mois précédent (0,2%) et en-deçà des projections des économistes.

Ce petit rayon de soleil sur le front de l'inflation a détendu les taux obligataires. Le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans est retombé à 5,42%, contre 5,46% la veille en clôture.

Ce bon indicateur de prix a permis aux indices de rebondir, après avoir démarré dans le rouge, d'autant qu'il a été accompagné par une amélioration de la confiance des consommateurs, selon l'enquête mensuelle de l'université du Michigan.

Pour les personnes interrogées, les conditions économiques actuelles aux Etats-Unis sont les meilleures depuis huit mois.

Pour Angelo Kourkafas, d'Edward Jones, le rebond de vendredi fait suite à une "surréaction aux prévisions de la Fed", publiées mercredi, qui ne font plus état que de deux baisses de taux en 2025, contre quatre en septembre.

Malgré tout, l'élan a marqué le pas en fin de séance et les gains ont finalement été limités, après avoir initialement dépassé 2% pour le Dow Jones.

"Les valorisations sont élevées, le marché s'est un peu emballé, une consolidation fait sense d'ici la fin de l'année", estime Angelo Kourkafas, même si Wall Street est traditionnellement habituée à un dernier coup de rein durant les fêtes.

La communication de la Fed, qui a évoqué mercredi une forte incertitude liée, pour partie, aux mesures du futur gouvernement Trump, a, en partie, tempéré la vision idyllique du marché, euphorique depuis l'élection présidentielle.

La place new-yorkaise a fait peu de cas de la nouvelle crise politique au Congrès, qui ne parvient pas à voter une loi de financement évitant l'arrêt d'une partie des activités de l'Etat, le "shutdown".

A quelques heures de la limite fixée à minuit vendredi, la majorité républicaine n'était pas encore parvenue à un accord lui assurant suffisamment de voix.

"On a déjà vécu ça et, même s'il y a un +shutdown+, nous ne nous attendons pas à ce que cela laisse des traces durables", a expliqué Angelo Kourkafas, "que ce soit sur l'économie ou sur les marchés."

La ruade de Wall Street a été marquée par une chasse aux bonnes affaires, qui a bénéficié aux titres les plus malmenés cette semaine, tels ceux des fabricants de semi-conducteurs Nvidia (+3,08%), Micron (+3,48%) et Intel (+2,41%).

Autre repêché du jour, le secteur financier avec, en vedette, JPMorgan Chase (+1,99%), Goldman Sachs (+2,19%) ou Wells Fargo (+2,16%).

Le principal concurrent du laboratoire Novo Nordisk sur le marché des traitements anti-obésité, à savoir Eli Lilly (+1,35%), a bénéficié de résultats jugés décevants d'une étude clinique du groupe danois sur son nouveau produit, CagriSema.

L'équipementier sportif Nike a fini en baisse (-0,21%), malgré la publication, jeudi après Bourse, de résultats meilleurs qu'attendu.

Les investisseurs ont accueilli avec circonspection le discours du nouveau directeur général Elliott Hill. Il a prévenu que le réalignement stratégique du groupe allait entraîner, à court terme, un ralentissement du chiffre d'affaires et une compression des marges.

Le géant américain du café Starbucks a reculé (-0,89%) après que le syndicat SWU (Starbucks Workers Union) a lancé vendredi une grève dans des établissements de trois villes américaines.