Les centres de données d'IA soutiendront la demande d'énergie renouvelable même sous Trump, selon le directeur général de MUFG Americas

La livre ralentit sa progression jeudi après l'annonce du maintien du taux directeur de la banque centrale britannique, tandis que le yen souffre du maintien du statu quo de la Banque du Japon (BoJ).

Vers 13H00 GMT (14H00 à Paris), la devise britannique prend 0,34% face au billet vert, à 1,2618 dollar, et cède 0,10% face à la monnaie européenne, à 82,41 pence pour un euro.

La Banque d'Angleterre (BoE) a sans surprise maintenu jeudi son taux directeur inchangé à 4,75% face à une remontée de l'inflation britannique, prenant le contre-pied de la baisse des taux américains annoncée mercredi.

Après deux baisses en août et en novembre, et un maintien en septembre, cette nouvelle pause était largement anticipée par le marché, compte-tenu d'un récent rebond de l'inflation britannique.

Mais trois des neuf membres du Comité de politique monétaire ont préféré voter en faveur d'une coupe de taux.

La livre a réagi à "cette répartition des votes" qui montre une institution divisée sur la marche à suivre, souligne Daniela Sabin Hathorn, analyste chez Capital.com.

S'il s'en tient toujours à une "approche graduelle des futures baisses de taux", le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, explique aussi ne pas pouvoir s'engager "sur quand ou de quelle ampleur" l'institution assouplira sa politique monétaire en 2025, "compte-tenu de l'incertitude croissante qui pèse sur l'économie".

Mercredi, la Réserve fédérale s'est elle aussi montrée prudente concernant la suite de son cycle de baisse de taux.

Conformément aux attentes des analystes, elle a cependant abaissé pour la troisième fois consécutive ses principaux taux, de 25 points de base, les ramenant dans une fourchette comprise entre 4,25% et 4,50%.

Jeudi, le yen chute lourdement de 1,29%, à 156,83 yens pour un dollar, à des niveaux inédits depuis juillet, dans la foulée de la décision de la Banque du Japon (BoJ).

Après l'avoir déjà relevé par deux fois cette année, la BoJ a sans surprise gardé inchangé jeudi son taux directeur à 0,25%, arguant d'"incertitudes élevées" concernant l'activité.

Surtout, le gouverneur de la banque centrale nippone, Kazuo Ueda, "s'est abstenu d'envoyer un signal fort selon lequel la BoJ envisageait de relever les taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire, le 24 janvier", note Lee Hardman, analyste chez MUFG.

Jeudi toujours, la Banque de Norvège a, comme attendu, laissé son taux directeur inchangé, à 4,50%, et la Banque de Suède a réduit le sien de 0,25 point de pourcentage, à 2,50%, là aussi sans surprise, afin de soutenir l'activité dans le pays.

Cours de jeudi Cours de mercredi

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13H00 GMT 22H00 GMT

EUR/USD 1,0399 1,0353

EUR/JPY 163,10 162,40

EUR/CHF 0,9320 0,9328

EUR/GBP 0,8241 0,8233

USD/JPY 156,83 156,87

USD/CHF 0,8962 0,9010

La livre rattrape partiellement jeudi ses lourdes pertes de la veille, en amont d'une pause attendue de sa banque centrale sur son taux directeur, tandis que le yen souffre du maintien du statu quo de la Banque du Japon (BoJ).

Vers 10H30 GMT (11H30 à Paris), la devise britannique grimpe de 0,58% face au billet vert, à 1,2647 dollar, et grappille 0,02% à la monnaie européenne, à 82,31 pence pour un euro.

Les analystes et acteurs du marché anticipent que la Banque d'Angleterre (BoE) conserve son taux directeur inchangé jeudi à 4,75%, après l'avoir abaissé en août et en novembre, marquant une pause en septembre.

Mais "les données récentes compliquent la trajectoire de la BoE dans les mois à venir", Kathleen Brooks, analyste chez XTB.

Le produit intérieur brut (PIB) a reculé en octobre, tandis que l'inflation de novembre a de nouveau dépassé l'objectif de 2% visé par la BoE, et la croissance des salaires demeure préoccupante pour la banque centrale.

La livre remonte après la chute qu'elle a subie suivant la décision de la Réserve fédérale (Fed) mercredi, qui s'est montrée prudente concernant la suite de son cycle de baisse de taux.

Conformément aux attentes des analystes, la Fed a malgré tout abaissé mercredi pour la troisième fois consécutive ses principaux taux, de 25 points de base, les ramenant dans une fourchette comprise entre 4,25% et 4,50%.

Dans la foulée de l'annonce, le Dollar index, qui compare la devise américaine à un panier d'autres grandes monnaies, avait atteint son plus haut niveau depuis plus de deux ans, à 108,26 points.

"Le yen a été le plus durement touché parmi les devises des pays du G10", souligne également Lee Hardman, analyste chez MUFG.

Jeudi, la devise japonaise chute lourdement de 1,32%, à 156,88 yens pour un dollar, à des niveaux inédits depuis juillet, dans la foulée de la décision de la Banque du Japon (BoJ).

Après l'avoir déjà relevé par deux fois cette année, la BoJ a sans surprise gardé inchangé son taux directeur à 0,25%, arguant d'"incertitudes élevées" concernant l'activité.

Surtout, le gouverneur de la banque centrale nippone, Kazuo Ueda, "s'est abstenu d'envoyer un signal fort selon lequel la BoJ envisageait de relever les taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire, le 24 janvier", note M. Hardman.

Enfin, la Banque de Norvège a, comme attendu, laissé son taux directeur inchangé jeudi, à 4,5%, et laissé entrevoir une première baisse en mars 2025.

Cours de jeudi Cours de mercredi

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10H30 GMT 22H00 GMT

EUR/USD 1,0410 1,0353

EUR/JPY 163,32 162,40

EUR/CHF 0,9324 0,9328

EUR/GBP 0,8231 0,8233

USD/JPY 156,88 156,87

USD/CHF 0,8957 0,9010

Le yen poursuit jeudi sa glissade face au dollar, accélérée par un statu quo monétaire de la Banque du Japon après la douche écossaise déjà infligée la veille au taux de change et aux marchés par une Banque centrale américaine prudente.

La Banque du Japon (BoJ) a maintenu jeudi inchangé son taux directeur à 0,25% en raison des "incertitudes élevées" qui planent toujours sur l'activité économique et l'inflation nippones, a-t-elle justifié.

Les opérateurs, qui penchaient précédemment pour un relèvement de taux à l'occasion de la dernière réunion monétaire de l'année pour la banque centrale, avaient cependant senti le vent tourner ces derniers jours, ajustant leurs pronostics sur un relèvement le mois prochain.

"Il est probable que la BoJ veut attendre une nouvelle série de données économiques en janvier" avant d'actionner à nouveau le tournevis monétaire, pense Marcel Thieliant de Capital Economics.

Selon lui, la banque "va augmenter ses taux l'an prochain plus que ne le prévoient la plupart des observateurs" car "les prix à la consommation ont pris un nouvel élan ces derniers mois", s'approchant de l'objectif de la BoJ d'une inflation stable à 2%.

La devise japonaise a néanmoins fléchi face au dollar après l'annonce, évoluant au plus bas depuis un mois. Vers 06H40 GMT le billet vert s'échangeait pour 155,74 yens, contre 154,80 la veille à 21H00 GMT.

La monnaie américaine s'était déjà envolée mercredi lorsque la Réserve fédérale américaine (Fed), qui a abaissé son taux directeur d'un quart de point, a surpris les marchés en indiquant qu'elle ne prévoyait plus que deux baisses l'an prochain, contre quatre jusque-là.

"La Fed a maintenant abaissé ses taux d'un point de pourcentage depuis septembre, mais le terrain économique américain a changé de manière spectaculaire depuis", a noté Stephen Innes de SPI Asset Management.

"Le marché du travail a fait preuve d'une étonnante résilience, les dépenses de consommation ne sont toujours pas maîtrisées et l'inflation reste obstinément supérieure à l'objectif de la Fed", a-t-il ajouté.

Pour les économistes de MUFG, le fait que le yen n'ait pas chuté encore davantage après la surprise de la Fed rendait aussi "moins urgent pour la BoJ de procéder à une hausse de taux en décembre".

L'institution a cependant peu d'options selon Stefan Angrick de Moody's Analytics, car "l'économie nationale n'est pas assez robuste pour justifier des hausses de taux significatives, mais le maintien du statu quo risque d'entraîner une nouvelle dépréciation du yen et une hausse de l'inflation".

La Bourse de Tokyo a terminé dans le rouge dans le sillage de Wall Street, mais a limité ses pertes à la faveur de la baisse du yen, favorable aux entreprises exportatrices japonaises.

L'indice vedette Nikkei a cédé 0,69% à 38.813,58 points et l'indice élargi Topix a abandonné 0,22% à 2.713,83 points.

Une partie du secteur nippon des semi-conducteurs a reculé, après que Micron, géant américain du secteur, a déçu les attentes par des prévisions pessimistes la veille: Tokyo Electron a lâché 1,4% et Advantest 0,79%.

Dans l'automobile, le titre Nissan est monté encore de 6,51% après son embardée de 24% la veille, dans le sillage d'informations de presse selon lesquelles il s'apprête à entamer avec son compatriote Honda (-1,96%) des pourparlers en vue d'une fusion.

Les négociations pourraient commencer dès lundi, selon le quotidien économique Nikkei.

A la Bourse de Hong Kong, l'indice Hang Seng perdait 0,53% à 19.759,61 points vers 06H35 GMT. L'indice composite de Shanghai lâchait 0,32% et celui de Shenzhen 0,38%.

Le marché du pétrole était en repli: le prix du baril de WTI reculait de 0,55% à 70,19 dollars, et celui de Brent de la mer du Nord de 0,31% à 73,16 dollars.

Les marchés en Asie ont été dominés mercredi par l'attentisme, les investisseurs se tenant sur leurs gardes avant une communication très attendue de la banque centrale américaine (Fed), tandis qu'un éventuel projet de fusion entre Honda et Nissan agitait la Bourse de Tokyo.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé en baisse de 0,72% à 39.081,71 points, et l'indice élargi Topix de 0,31% à 2.719,87 points.

Les échanges sont restés "contenus", "dans l'attente de la réunion" du comité monétaire de la banque centrale américaine (Fed) plus tard dans la journée, soulignent les experts du cabinet Tokai Tokyo Intelligence.

Le consensus des analystes s'attend à une baisse de 0,25 point des taux directeurs de l'institution. Mais plusieurs données démontrant une persistance de l'inflation et une résilience de la croissance aux Etats-Unis incitent les investisseurs à la prudence.

Dernière en date, les ventes au détail sont ressorties meilleures qu'attendu en novembre, en hausse de 0,7% sur un mois contre 0,5% anticipé par le consensus des analystes, selon des chiffres publiés mardi.

"Il n'y a pas de surprise positive concernant l'inflation américaine en novembre: si elle a augmenté, cela est principalement dû à l'inflation des produits alimentaires de gros" mais l'inflation sous-jacente hors alimentation et énergie "reste stable", laissant à la Fed "une marge de manoeuvre pour recalibrer sa politique", estiment les analystes de MUFG.

Tout en reconnaissant "l'incertitude quant aux futures mesures de politique monétaire, en particulier en ce qui concerne les potentiels relèvements de droits de douane (américains) par la future administration Trump, qui pourraient avoir de graves conséquences inflationnistes".

Dans ce contexte, le marché des changes restait tiraillé et peu animé: la monnaie nippone était parfaitement stable vers 07H00 GMT à 153,47 yens pour un dollar, tandis que la monnaie européenne gagnait un peu de terrain, à 1,0510 dollar pour un euro (+0,18%).

A la Bourse de Séoul, l'indice vedette Kospi a progressé de 1,12%. A Sydney, l'indice ASX 200 a cédé 0,06%.

"Le marché dans son ensemble manquant de direction, l'accent a été mis sur quelques titres individuels", à l'image des constructeurs automobiles après des informations de presse, observent les experts de Tokai Tokyo.

Déjà associés dans un "partenariat stratégique", les géants japonais de l'automobile Honda et Nissan vont entamer des pourparlers en vue d'une fusion et signeront bientôt un protocole d'accord pour la nouvelle entité, que pourrait aussi rejoindre leur compatriote Mitsubishi, a indiqué le quotidien économique Nikkei.

Honda a reconnu qu'une fusion figurait "parmi les possibilités", tout en niant que ce soit déjà acté.

Le titre de Nissan a été momentanément suspendu à la Bourse de Tokyo avant de s'envoler de 24%, la limite maximale qui lui était imposée. Mitsubishi a lui bondi de 19,64%, tandis que Honda reculait de 3,03%.

Kioxia, géant japonais des puces mémoires, a fait son entrée à la cote tokyoïte, pour l'une des plus grosses introductions boursières de l'année dans le pays, qui valorise l'entreprise à environ 5 milliards de dollars.

En plein essor de la production de semi-conducteurs dans le pays, ces premiers pas ont été soutenus, mais sans enthousiasme excessif: le titre a clôturé à 1.601 yens, grimpant de quelque 10% par rapport à son cours d'introduction.

A la Bourse de Hong Kong, l'indice Hang Seng montait de 0,95% à 19.887,49 points vers 07H00 GMT. L'indice composite de Shanghai progressait de 0,72% et celui de Shenzhen de 0,52%.

Selon les analystes de Standard Chartered, les marchés digéraient des informations de presse selon lesquelles les dirigeants chinois prévoient de reconduire pour 2025 l'objectif officiel d'une croissance économique d'environ 5%, quitte à creuser le déficit budgétaire pour y parvenir.

Le marché du pétrole restait atone: le prix du baril de WTI gagnait 0,14% à 70,18 dollars, celui de Brent de la mer du Nord 0,10% à 73,26 dollars.

Le directeur général de la MUFG Bank s'est excusé lundi pour le vol par un ancien employé de plus d'un milliard de yens (6,5 millions de dollars) d'actifs de clients dans des coffres-forts et a promis de meilleures mesures de conformité.

La branche bancaire de Mitsubishi UFJ Financial Group a déclaré que l'employé avait utilisé une clé de réserve pour accéder à environ 60 coffres-forts dans deux succursales de Tokyo sur une période de plus de quatre ans. "Nous prenons cette affaire très au sérieux, car elle menace les fondements de l'activité bancaire, qui repose sur la confiance", a déclaré Junichi Hanzawa, directeur général de la MUFG Bank, lors d'une conférence de presse à Tokyo.

La banque travaille à l'élaboration de mesures visant à empêcher que cela ne se reproduise, a ajouté M. Hanzawa.

La banque a également reçu l'ordre de soumettre un rapport à l'agence japonaise des services financiers (FSA), a-t-elle déclaré dans un communiqué. La MUFG Bank a été informée de l'affaire en octobre et l'employé a été licencié en novembre.

Mitsubishi UFJ Financial Group, le plus grand groupe financier du Japon, s'est vu ordonner en juin par la FSA de présenter des plans d'amélioration de ses activités à la suite de violations des réglementations "pare-feu" dans ses branches banque et valeurs mobilières .

Le groupe n'est pas la seule grande société japonaise de services financiers touchée par un scandale cette année.

La réputation de la plus grande société de valeurs mobilières du Japon, Nomura Holdings , a également été entachée par une affaire de manipulation du marché impliquant l'un de ses traders en septembre et par un autre incident au cours duquel un employé a été accusé de tentative de meurtre et de vol de clients de la société le mois dernier.

(1 $ = 153,6500 yens)

Les marchés asiatiques sont bien orientés jeudi après la publication des chiffres de l'inflation américaine qui a soutenu Wall Street la veille, Tokyo se réjouissant en outre d'un yen faible, tandis que les places chinoises attendent des indices sur des mesures de relance.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a gagné 1,21% à 39.849,14 points, dépassant par moments la barre symbolique des 40.000 points pour la première fois depuis mi-octobre.

L'indice élargi Topix a progressé de 0,86% à 2.773,03 points.

Les marchés japonais ont été "soutenus par la hausse des valeurs technologiques américaines et le soulagement de Wall Street après la publication de l'indice CPI des prix à la consommation", a commenté Kosuke Oka dans une note de Monex Securities.

La Bourse de New York avait accueilli favorablement les chiffres de l'inflation américaine, conformes aux prévisions, qui confortent les attentes d'une réduction de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) dès sa réunion de la semaine prochaine.

Côté japonais, les marchés attendaient également une décision de la banque centrale locale en fin de semaine prochaine. Les prévisions des économistes sont cependant disparates selon un sondage de l'agence Bloomberg, un peu plus de la moitié d'entre eux prévoyant que l'institution monétaire attendra janvier pour relever ses taux.

Ce contexte d'incertitude accroît potentiellement l'impact que pourrait avoir sur les marchés financiers la décision de la Banque du Japon (BoJ) dans un sens ou dans l'autre, selon des analystes.

Le yen restait en retrait par rapport au dollar après s'être affaibli la veille dans la foulée d'informations de Bloomberg selon lesquelles la BoJ estimait n'être "pas dans une situation où elle devrait se hâter de relever ses taux", préférant prendre davantage le pouls d'une reprise nippone fragile.

Vers 06H15 GMT, le billet vert s'appréciait de 0,18% contre la devise nippone, à 152,73 yens pour un dollar, et reculait de tout juste 0,1% vis-à-vis de la monnaie commune européenne, à 1,0506 dollar pour un euro.

A la cote, les titres japonais liés aux semiconducteurs ont rebondi après leur plongeon de la veille, comme Advantest (+5,09%), Disco (+1,5%) et Tokyo Electron (+0,59%).

Après une hésitation matinale, les Bourses chinoises progressaient alors que doit se terminer jeudi la Conférence centrale sur le travail économique, en présence du président chinois Xi Jinping, qui doit déterminer les orientations économiques de 2025, dont d'éventuelles mesures accrues de soutien à l'activité.

"Les conclusions pourraient contenir quelques indices sur les priorités politiques et les mesures de relance pour 2025, même si les chiffres exacts sur le déficit budgétaire et les objectifs de croissance ne seront annoncés" que l'an prochain, a souligné Michael Wan dans une note de MUFG.

Vers 06H20 GMT, l'indice Hang Seng à Hong Kong montait de 1,79% à 20.515,03 points. L'indice composite de Shanghai gagnait 0,7% et celui de Shenzhen 0,87%.

A la Bourse de Séoul, l'indice Kospi a accéléré sa progression, terminant à +1,62%. Il avait entrepris une remontée mardi après avoir souffert la semaine dernière sur fond d'incertitude politique suivant la brève déclaration de la loi martiale dans le pays.

La devise sud-coréenne lâchait du lest à 1.431,5 wons pour un dollar (-0,16%).

Les cours du pétrole progressaient toujours, après avoir déjà grimpé la veille à cause des sanctions supplémentaires décidées par l'Union européenne contre la "flotte fantôme" russe, qui pourraient avoir un impact sur les exportations pétrolières du Kremlin.

Vers 06H15 GMT, le prix du baril de WTI avançait de 0,23% à 70,45 dollars, et celui de Brent de la mer du Nord de 0,37% à 73,79 dollars.

Le bitcoin, qui avait grimpé de près de 5% la veille dans la foulée des chiffres de l'inflation américaine, se maintenait au-dessus des 100.000 dollars, se négociant vers 06H30 GMT pour 100.623 dollars.