Les conseillers de Trump préconisent de mettre fin aux examens environnementaux pour les mines recevant des fonds américains

Les principales Bourses européennes, hormis Paris, ont terminé en baisse mardi et Wall Street était également dans le rouge dans un contexte d'aversion au risque avant les annonces notamment de la Réserve fédérale américaine (Fed).

À Paris, le CAC 40 a rebondi de 0,12% à 7.365,7 points après un repli la veille de 0,71%. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100, riche en valeurs pétrolières, a abandonné 0,81%, tandis que le Dax allemand a cédé 0,30%.

L'indice EuroStoxx 50 a décliné de 0,09% et le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 0,38%. Le Stoxx 600 , en repli de 0,42%, a enchaîné une deuxième séance consécutive dans le rouge, tiré vers le bas essentiellement par le compartiment de l'énergie (-1,31%)

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones reculait de 0,53%, le Standard & Poor's 500 de 0,39% et le Nasdaq de 0,38%.

Signe de la nervosité, l'indice mesurant la volatilité aux Etats-Unis a dépassé le seuil des 15 points pour la première fois en près de trois semaines. Son équivalent européen (.V2TX) a fini également proche de ce seuil.

Les investisseurs ont opté pour la prudence alors que la Réserve fédérale américaine (Fed) doit rendre mercredi sa décision de politique monétaire, tandis que celles de la Banque d'Angleterre (BoE), de la Banque de Norvège et de la Banque du Japon (BoJ) sont attendues jeudi.

La vigueur des ventes au détail aux Etats-Unis en novembre a ajouté à la nervosité, faisant craindre que la Fed décide d'une pause dans son assouplissement monétaire en janvier après la baisse des taux attendue mercredi, expliquent les analystes.

VALEURS EN EUROPE

Airbus (+0,43%) a résisté à la tendance baissière, porté par un conseil à l'"achat" de la part de Deutsche Bank.

Les groupes miniers Anglo American , Glencore et Rio Tinto ont fini dans le rouge à Londres, tandis qu'à Paris, ArcelorMittal et TotalEnergies ont été plombés par les craintes sur la demande en Chine.

Volkswagen a grignoté 0,49% alors que la direction du constructeur automobile et les syndicats ont repris leurs négociations sur le projet de restructuration.

LES INDICATEURS DU JOUR

La production industrielle aux États-Unis a reculé de manière inattendue en novembre, avec une baisse de 0,1% après une contraction de 0,4% en octobre.

Le moral des investisseurs en Allemagne a progressé de manière inattendue depuis le début du mois de décembre, avec un indice Zew à 15,7 points.

Le moral des entrepreneurs allemands a en revanche baissé contre toute attente en décembre, à 84,7 points, selon l'institut Ifo.

Les salaires au Royaume-Uni ont progressé plus que prévu au cours des trois mois précédant octobre.

CHANGES

Le dollar américain s'affermit face aux principales devises après la publication de chiffres des ventes au détail aux Etats-Unis, dépassant les 107 points.

L'euro recule de 0,04%, à 1,0506 dollar, et pourrait accuser cette année une baisse de près de 5% face au billet vert.

La livre sterling prend 0,28%, à 1,2718 dollar, soutenu par la statistique sur les salaires au Royaume-Uni.

TAUX

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a fini en légère baisse de 1,3 point de base, à 2,232%, tandis que son équivalent américain cédait 2,6 points, à 4,3731%.

PÉTROLE

Les cours pétroliers sont affectés par les données économiques en provenance de Chine, principal importateur d'hydrocarbures, et d'Allemagne, première économie d'Europe: le Brent perd 1,49% à 72,83 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) décline de 1,63% à 69,58 dollars.

A SUIVRE MERCREDI:

Les valeurs technologiques ont pesé sur Wall Street mardi, les investisseurs devenant prudents avant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt cette semaine, suite à une lecture plus forte que prévu des ventes au détail.

À 10:30 EST, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,59 % à 43 461,05. Le S&P 500 était en baisse de 0,60 % à 6 037,56, et le Nasdaq Composite était en baisse de 0,78 % à 20 016,66. Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX): ** Pfizer , en hausse de 4,4%** Super Micro Computer , en hausse de 4,0%** ON Semiconductor , plus 2,7% Les trois principaux perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage: ** Amentum Holdings A, en baisse de 7,3%** Broadcom , en baisse de 6,4%** Vistra , en baisse de 6,0% Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N): ** Teva Pharmaceutical Industries , en hausse de 18,7%** SelectQuote , + 18,1%** Kosmos Energy , +12,9% Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage: ** Enzo Biochem , en baisse de 21,7%** Claros Mortgage Trust , en baisse de 13,5%** Cheetah Mobile , en baisse de 10,5% Les trois premiers gains en pourcentage du Nasdaq (.PG.O): ** Nukkleus N, en hausse de 205,8% * Portage Biotech , en hausse de 132,8%** Portage Biotech , en hausse de 132,8%** Syntec Optics Holdings , + 108,4 % Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage: ** Vaccinex , en baisse de 65,1%** Tenaya Therapeutics , en baisse de 59,7%** Orangekloud Technology , en baisse de 51,1

** Honeywell International :

BUZZ - Les analystes accueillent favorablement la scission potentielle de l'activité aérospatiale de Honeywell

** Kosmos Energy :

BUZZ - Gains après avoir renoncé à l'acquisition de Tullow

** Albertsons Companies :

BUZZ - En hausse après que Telsey Advisory Group ait relevé le titre à "surperformer"

** Match Group :

BUZZ - Baisse, Jefferies rétrograde à 'hold' sur les défis de Tinder

** Joby Aviation :

BUZZ - Remontée après la réalisation d'importants tests d'aérostructure

** Rockwell Medical :

BUZZ - Hausse suite à un accord d'achat de produits

** Pfizer :

BUZZ - Hausse après avoir prévu un bénéfice 2025 conforme aux attentes

** Manchester United :

BUZZ - UBS commence à acheter Manchester United, les Red Devils étant sur le point de remonter

** HEICO :

BUZZ - Benchmark augmente la valeur de HEICO Corp PT en raison de la croissance du marché des pièces PMA

** Brown-Forman :

BUZZ - Baisse de la valeur suite à la rétrogradation de JPM à "underweight"

** TransMedics Group :

BUZZ - Baisse après que J.P.Morgan ait rétrogradé l'action à "neutre"

** EVgo :

BUZZ - Les actions perdent de la vitesse après la vente de la participation du principal actionnaire avec une forte décote

** Alexandria Real Estate Equities :

BUZZ - RBC Capital Markets réduit les prévisions sur Alexandria Real Estate Equities

** Tesla :

BUZZ - Mizuho relève le prix de l'action à "surperformer" en raison de la hausse de l'administration Trump

** Cloudflare :

BUZZ - En hausse après que Stifel ait relevé sa note à "acheter" et augmenté son objectif de cours

** FedEx :

BUZZ - Raymond James réduit les prévisions de FedEx avant les résultats du T2

** Zimmer Biomet Holdings :

BUZZ - En hausse après que J.P.Morgan ait relevé le titre à "surpondérer"

** Affirm Holdings :

BUZZ - baisse sur l'offre de dette convertible prévue de 750 millions de dollars

** eHealth :

BUZZ - Augmentation des prévisions annuelles

** Nordson :

BUZZ - Remonte après que Seaport ait relevé sa note à "acheter"

** Portage Biotech :

BUZZ - Augmentation de la valeur suite à un accord potentiel avec Immunova

** Shyft Group :

BUZZ - chute après que D.A. Davidson ait rétrogradé la note à "neutre"

** Children's Place :

BUZZ - Hausse du chiffre d'affaires net au 4ème trimestre

** Toll Brothers :

BUZZ - Raymond James réduit l'objectif de prix de Toll Brothers en raison des inquiétudes concernant la marge 2025

** Red Cat Holdings :

BUZZ - Chute après les résultats du T2

** Exxon Mobil Corp :

** Chevron Corp : ** ConocoPhillips : ** Schlumberger NV :

BUZZ - Le secteur de l'énergie américain chute en raison des inquiétudes sur la demande avant la réunion de la Fed

** Newmont :

** Barrick Gold : ** Agnico Eagle Mines : ** Kinross Gold :

BUZZ - Les mineurs d'or chutent car les traders prévoient un ralentissement des baisses de taux de la Fed en 2025

** Rio Tinto : ** BHP Group : ** Freeport-McMoRan : ** Teck Resources :

BUZZ - Les mineurs de cuivre chutent à cause de la hausse du dollar et des inquiétudes sur la demande

Les 11 principaux secteurs du S&P 500

Il est clair que les minéraux critiques seront l'arme de prédilection de la Chine dans la guerre commerciale qui s'intensifie avec les États-Unis.

Chaque fois que Washington impose de nouvelles restrictions sur les exportations de puces semi-conductrices de pointe vers la Chine, Pékin réagit en renforçant les contrôles sur les exportations des intrants essentiels pour les fabricants de puces.

Une troisième interdiction (link) de l'industrie chinoise des semi-conducteurs a suscité une réponse rapide sous la forme d'une interdiction totale des exportations (link) de gallium et de germanium chinois vers les États-Unis.

Les exportations d'antimoine, utilisé dans le verre photovoltaïque, sont également interdites dans ce qui ressemble à une riposte aux droits de douane américains (link) sur les panneaux solaires chinois.

Il s'agit d'une escalade soigneusement calibrée, la Chine utilisant sa domination sur les métaux critiques pour riposter de la même manière aux attaques américaines contre ses capacités en matière de haute technologie.

Toutefois, les règles d'engagement sont appelées à changer avec l'arrivée de l'administration de Donald Trump qui menace d'imposer des droits de douane généralisés sur tous les produits chinois.

La grande question est de savoir dans quelle mesure les États-Unis peuvent résister à la riposte métallique potentielle de la Chine.

** Les mineurs de cuivre chutent en suivant le prix du métal rouge

** Le cuivre de référence à trois mois sur le London Metal Exchange a baissé de 0,9 % à 8 978,5 dollars la tonne métrique

** Les prix du cuivre (link) chutent avec un sentiment dominé par un dollar plus fort et des inquiétudes sur la demande du principal consommateur, la Chine, en partie alimenté par l'incertitude sur les droits de douane américains sur les importations

** Les actions cotées aux États-Unis des géants miniers mondiaux Rio Tinto et BHP Group chutent de 0,6 % chacune

** Les mineurs de cuivre Southern Copper et Freeport-McMoRan perdent respectivement 2,5 % et 1,4 %

** Les mineurs canadiens Teck Resources , First Quantum Minerals , Ero Copper et Hudbay Minerals en baisse de 1,7 % à 3,4 %

Certains acheteurs japonais d'aluminium ont accepté de payer à un producteur mondial une prime de 228 dollars par tonne métrique par rapport au prix de référence pour les expéditions de janvier à mars, en hausse de 30% par rapport à ce trimestre, ont déclaré deux sources directement impliquées dans les négociations.

Il s'agit de la quatrième augmentation trimestrielle consécutive, qui dépasse les 175 dollars par tonne que (link) a payés au cours du trimestre allant d'octobre à décembre. Il s'agit également de la prime la plus élevée depuis 2015, bien que légèrement inférieure aux offres initiales de 230 à 260 dollars (link) faites par les producteurs.

Le Japon est l'un des principaux importateurs asiatiques de métal léger et les primes (PREM-ALUM-JP) pour les expéditions de métal primaire qu'il accepte de payer chaque trimestre par rapport au prix de référence de la Bourse des métaux de Londres (LME) prix au comptant (CMAL0) fixent l'étalon pour la région.

Les négociations entre les autres acheteurs et vendeurs sont toujours en cours.

L'accord intervient dans un contexte d'inquiétude concernant le resserrement de l'offre en Asie après que la Chine a déclaré qu'elle annulerait (link) un remboursement de 13% de la taxe à l'exportation pour les produits semi-fabriqués en aluminium à partir du 1er décembre.

Cette décision devrait stimuler la demande de lingots de la part des laminoirs asiatiques en dehors de la Chine pour fabriquer des produits semi-finis, a déclaré une source d'un producteur mondial, notant que les demandes pour le métal primaire sont déjà en augmentation.

Les prix élevés de l'alumine au niveau mondial, qui ont incité certains producteurs à réduire leur production d'aluminium, ainsi que les troubles civils au Mozambique, ont renforcé les inquiétudes concernant le resserrement de l'offre mondiale et l'augmentation des primes, a déclaré la source.

Les sources ont refusé d'être identifiées en raison du caractère sensible de la question.

Le producteur russe d'aluminium Rusal a déclaré en novembre qu'il réduirait sa production (link) de plus de 6 % en réponse aux prix élevés de l'alumine sur le marché mondial et alors que la politique monétaire stricte et le ralentissement économique freinent la demande intérieure de métal.

La semaine dernière, la société australienne South32 a déclaré qu'elle avait retiré (link) ses prévisions de production pour son usine d'électrolyse Mozal Aluminium au Mozambique, en raison des troubles civils qui ont suivi les élections (link).

"Bien que la demande intérieure japonaise reste atone, nous avons fixé le prix à 228 dollars en raison des risques d'approvisionnement à l'étranger et de la possibilité que des négociations prolongées poussent les prix encore plus haut", a déclaré une autre source chez un acheteur final japonais.

Certains acheteurs japonais d'aluminium ont accepté de payer à un producteur mondial une prime de 228 dollars par tonne métrique par rapport au prix de référence pour les expéditions de janvier à mars, soit une augmentation de 30 % par rapport au trimestre en cours, ont déclaré deux sources directement impliquées dans les négociations.

Il s'agit de la quatrième augmentation trimestrielle consécutive et ce chiffre dépasse les 175 dollars par tonne payés au cours du trimestre allant d'octobre à décembre.

Le Japon est l'un des principaux importateurs asiatiques de métal léger et les primes (PREM-ALUM-JP) pour les expéditions de métal primaire qu'il accepte de payer chaque trimestre par rapport au prix de référence de la Bourse des métaux de Londres (LME) cash price (CMAL0) constituent la référence pour la région.