Les indices de Wall Street sont mitigés, Alphabet pèse ; le Dow Jones atteint son plus haut niveau en une semaine

Les Bourses européennes ont terminé dans le vert jeudi une séance en dents de scie, tandis que Wall Street était hésitante à mi-parcours, le compartiment technologique étant particulièrement volatil après les résultats de Nvidia et la menace d'un démantèlement d'Alphabet.

À Paris, le CAC 40 a fini en hausse de 0,21% à 7.213,32 points. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 a avancé de 0,79% et le Dax allemand a progressé de 0,75%.

L'indice EuroStoxx 50 a pris 0,58%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) a avancé de 0,53% et le Stoxx 600 a gagné 0,47%, permettant à ce dernier indice de renouer avec le vert après quatre séances consécutives dans le rouge.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones progresse de 0,86% et le Standard & Poor's 500 de 0,19%, tandis que le Nasdaq perd 0,46%. Les indices new-yorkais ont tous ouvert dans le vert avant de basculer dans le rouge puis de revenir en partie en territoire positif.

Les marchés européens ont été soutenus par les valeurs de l'énergie (.SXEP) (+1,26%) dans un contexte d'aggravation des tensions entre la Russie et l'Ukraine. Selon Kyiv, Moscou a tiré jeudi pour la première fois depuis l'invasion de l'Ukraine un missile balistique intercontinental à longue portée, en représailles à l'usage par l'armée ukrainienne de missiles américains de longue portée.

La séance en Europe a été en dents de scie, en raison notamment de Nvidia , première capitalisation boursière mondiale, dont le titre a fluctué au fur et à mesure que les investisseurs ont digéré les résultats et prévisions du groupe. Nvidia a dépassé les attentes en termes de bénéfice trimestriel, mais le géant des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle (IA) a annoncé anticiper sa plus faible croissance des revenus depuis sept trimestres, tandis que sa marge brute ajustée a ralenti.

L'action Nvidia, indiquée en avant-Bourse en baisse de plus de 3%, a ouvert dans le vert, avant d'effacer à nouveau ses gains en cours de séance. A la clôture des marchés en Europe, le titre perdait 1,65%.

Autre déconvenue de poids outre-Atlantique, Alphabet dévisse de 6,44%, s'acheminant vers son plus important repli quotidien depuis fin janvier, alors que le département américain de la Justice a demandé au groupe de se séparer de son navigateur Chrome et de prendre d'autres mesures pour mettre fin à son monopole sur la recherche en ligne.

VALEURS EN EUROPE

Soitec a grimpé de 7,40% après avoir confirmé ses perspectives pour l'exercice 2025 et annoncé un nouveau président pour son conseil d'administration.

Technip Energies a cédé 2,54% après la présentation par le groupe de ses nouvelles perspectives à moyen et long terme.

Tikehau Capital a avancé de 0,48% après avoir annoncé envisager une double cotation ou un transfert pur et simple à la Bourse de New York.

Novartis a fini dans le vert (+0,64%) à la faveur du relèvement de ses prévisions de ventes à moyen terme.

Julius Baer a bondi de 4,71%, la banque suisse ayant annoncé jeudi une reprise des apports nets de fonds entre juillet et octobre.

Volkswagen a reculé de 0,64% alors qu'une grève dans les usines allemandes du constructeur se profile si un accord salarial n'est pas trouvé sous dix jours.

JD Sports Fashion a plongé de 15,50%, le distributeur britannique de vêtements de sport ayant averti que son bénéfice annuel serait dans le bas de la fourchette de sa prévision.

LES INDICATEURS DU JOUR

Les inscriptions au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 16 novembre, à 213.000 contre 219.000 (révisé) la semaine précédente, selon le département du Travail.

Les conditions d'activité dans la région de Philadelphie se sont dégradées en novembre, avec un indice "Philly Fed" à -5,5 après 10,3 en octobre.

Le climat des affaires dans l'industrie en France ​​​​​​​​​a progressé en novembre par rapport au mois précédent, à 97 points, selon l'enquête de conjoncture de l'Insee.

CHANGES

Le dollar s'affermit jeudi dans des échanges animés, les investisseurs évaluant les dernières données sur le marché du travail et les propos des responsables de la Réserve fédérale. Le président de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a estimé dans une interview au Financial Times que les Etats-Unis étaient plus vulnérables aux chocs inflationnistes que par le passé.

L'indice dollar prend 0,28% jeudi face à un panier de devises de référence, à 106,92 points, non loin du sommet d'un an atteint la semaine dernière, à 107,07.

L'euro cède 0,49% à 1,0491 dollar et la livre sterling 0,36%, à 1,2604 dollar.

Le bitcoin a frôlé le seuil des 100.000 dollars après être monté au niveau inédit de 98.367 dollars, les investisseurs pariant sur une approche réglementaire plus favorable aux cryptomonnaies sous la présidence de Donald Trump.

TAUX

Les rendements des obligations souveraines allemandes ont légèrement baissé et le spread avec la France s'est élargi, les marchés évaluant les tensions géopolitiques en cours, tout en étant dans l'attente des résultats des enquêtes PMI mensuels sur l'activité prévus mercredi.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a perdu en clôture trois points de base (pb), à 2,313%, et celui du deux ans (DE2YT=RR) a reculé de 2,2 pb, à 2,103%.

L'écart entre les rendements français et allemands (DE10FR10=RR), un indicateur de la prime exigée par les investisseurs pour détenir la dette française, s'est élargi de quatre pb, à 78,8 pb, après avoir atteint 70,9 pb la semaine dernière, son plus bas niveau depuis le 31 octobre.

Les analystes soulignent que le débat autour du budget 2025 de la France dure depuis plus d'un mois alors que le Rassemblement national (RN) a brandi mercredi le menace d'une censure du gouvernement de Michel Barnier si le projet de loi de finances (PLF) pour 2025 ampute le pouvoir d'achat des Français.

Le rendement de l'OAT à dix ans (FR10YT=RR) a fini stable, à 3,101%.

Sur le plan monétaire, François Villeroy de Galhau, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a déclaré jeudi que la hausse des droits de douane prévue par la prochaine administration américaine ne changerait pas les perspectives d'inflation en Europe.

Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans avance de 1,6 points de base, à 4,4218%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est tiré par les craintes d'une aggravation des tensions entre la Russie et l'Ukraine, reléguant au second plan l'impact d'une augmentation plus importante que prévu des stocks de brut américains.

Le Brent progresse de 1,40% à 73,84 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) avance de 1,53% à 69,80 dollars.

"Le rallye d'aujourd'hui est entièrement lié à la Russie et à l'Ukraine", a souligné Ole Hansen, analyste chez Saxo Bank, ajoutant que la flambée des prix du gaz naturel en Europe et aux Etats-Unis soutient également le marché.

A SUIVRE VENDREDI :

** Les actions du fabricant d'équipements agricoles Deere & Co en hausse de 4% à 426

**La société affiche un bénéfice par action de 4,55 $ au T4 (link) contre une estimation de 3,87 $ - données compilées par LSEG

** Le bénéfice du 4ème trimestre a été favorisé par la baisse des dépenses de production et le contrôle des coûts

** Deere prévoit un bénéfice 2025 plus faible que prévu, car la baisse des revenus agricoles et les pressions inflationnistes affectent la demande pour les tracteurs et autres équipements agricoles de la société

** Deere prévoit désormais un bénéfice 2025 de 5 à 5,5 milliards de dollars, inférieur à l'estimation de 5,93 milliards de dollars - LSEG

** Douze des 24 sociétés de courtage considèrent l'action comme "achetée" ou supérieure, 11 comme "conservée" et une comme "vendue"; leur prévision médiane est de 410 $

** Jusqu'à la dernière clôture, l'action a progressé de 1,27 % depuis le début de l'année

Les actions de Snowflake ont bondi de plus de 28% jeudi après que le fournisseur d'analyse de données a relevé (link) ses prévisions de revenus annuels, signalant une demande croissante pour le stockage et l'analyse de données dans le nuage.

La société, dont les actions ont chuté de 35 % cette année, esten passe de connaître sa meilleure journée depuis son entrée en bourse en 2020.

Sa valeur devrait augmenter de plus de 12 milliards de dollars pour atteindre unecapitalisation boursière de 43,3 milliards de dollars si les gains se maintiennent.

Les résultats de la société basée à Bozeman, dans le Montana, interviennent quelques mois après que Sridhar Ramaswamy a pris la direction de l'entreprise, après avoir été le fer de lance de la stratégie d'IA de Snowflake en tant que SVP de l'IA, et les analystes ont depuis observé comment les efforts de l'entreprise en matière d'IA progressent sous la nouvelle direction.

Snowflake a annoncé mercredi un partenariat avec Anthropic (link), qui permettra à ses clients d'améliorer leurs applications d'IA en utilisant les grands modèles de langage d'Anthropic sur les plateformes de données en nuage de Snowflake.

L'accord pluriannuel permettra également aux agents d'IA de Snowflake d'analyser les données et de générer des visualisations, entre autres fonctions, a déclaré l'entreprise.

La société prévoit des revenus de produits de 3,43 milliards de dollars pour 2025, par rapport à sa prévision précédente de 3,36 milliards de dollars.

"Il ne semble pas que la macro s'améliore considérablement, mais la meilleure exécution des ventes et l'élan des nouveaux produits aident Snowflake à produire ces résultats", ont écrit les analystes de Barclays dans une note.

Au moins 20 analystes ont relevé les prévisions de cours de l'action, tandis qu'au moins trois ont revu à la hausse leur évaluation de l'action. L'opinion médiane s'élevait à 185 $, ce qui représente une hausse de 43,3 %.

Les actions de la société se négocient 147,32 fois leurs prévisions de bénéfices à 12 mois, contre 67,01 pour Datadog et 91,04 pour MongoDB .

• Deere & Co a déclaré un bénéfice trimestriel ajusté de 4,55 $ par action pour le trimestre clos le 31 octobre, en baisse par rapport au même trimestre de l'année précédente, lorsque la société avait déclaré un BPA de 8,32 $. La prévision moyenne de dix-neuf analystes pour le trimestre était un bénéfice de 3,87 $ par action. Wall Street s'attendait à des résultats compris entre 3,18 et 4,29 dollars par action.

• Le chiffre d'affaires a chuté de 32,8% à 9,28 milliards de dollars par rapport à l'année précédente; les analystes s'attendaient à 9,34 milliards de dollars.

• Le bénéfice par action déclaré par Deere & Co pour le trimestre était de 4,55 $.

• La société a déclaré un revenu net trimestriel de 1,25 milliard de dollars.

• Les actions de Deere & Co ont chuté de 3,0 % ce trimestre et ont gagné 1,3 % depuis le début de l'année.

CHANGEMENTS DE PRÉVISIONS

• L'estimation moyenne des bénéfices des analystes a chuté d'environ 4,2 % au cours des trois derniers mois

• Au cours des 30 derniers jours, deux analystes ont revu à la baisse les estimations de bénéfices

RECOMMANDATIONS

• La note moyenne actuelle des analystes sur les actions est "achat" et la répartition des recommandations est de 12 "achat fort" ou "achat", 11 "maintien" et 1 "vente" ou "vente forte"

• La recommandation moyenne du consensus pour le groupe de référence des machines et véhicules lourds est également "acheter"

L'objectif de cours médian à 12 mois de Wall Street pour Deere & Co est de 410,00 $

Ce résumé a été généré à partir des données du LSEG le 21 novembre à 14h30 UTC. tous les chiffres sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire. (Pour toute question concernant les données de ce rapport, veuillez contacter Estimates.Support@lseg.com. Pour toute autre question ou réaction, veuillez contacter RefinitivNewsSupport@thomsonreuters.com)

Les principaux indices boursiers américains étaient prêts à ouvrir en hausse jeudi, les investisseurs se concentrant sur les signes d'une économie saine et sur les résultats trimestriels et les prévisions optimistes de Nvidia, un poids lourd de l'intelligence artificielle.

La plus grande entreprise de Wall Street, Nvidia , a augmenté de 1,3 % dans les échanges de prémarché après avoir dépassé les attentes (link) pour les résultats trimestriels , et a projeté des revenus du quatrième trimestre supérieurs aux estimations.

L 'action avait chuté plus tôt, certains investisseurs n'ayant pas été impressionnés par le fait que les prévisions étaient les plus faibles depuis sept trimestres.

"Nvidia a connu un trimestre spectaculaire... mais il est éclipsé par les attentes. Les grandes attentes sont intégrées dans l'action et se sont développées au rythme de Nvidia", a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B Riley Wealth.

Wall Street est attendue indécise jeudi à l'ouverture et les Bourses européennes sont également sur une tendance hésitante à mi-séance, les solides prévisions de Nvidia n'ayant pas réussi à impressionner certains investisseurs qui attendaient davantage de la première capitalisation boursière mondiale.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,19% pour le Dow Jones et de 0,06% pour le Standard & Poor's 500 , tandis que le Nasdaq pourrait reculer de 0,09%.

À Paris, le CAC 40 fléchit de 0,09% à 7.191,59 points vers 12h10 GMT, après avoir ouvert en hausse. À Francfort, le Dax prend 0,20% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 avance de 0,33%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) grignote 0,02%%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro 0,09% et le Stoxx 600 de 0,08%.

Nvidia a dépassé les attentes en termes de bénéfice trimestriel, mais le géant des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle (IA) a annoncé anticiper sa plus faible croissance des revenus depuis sept trimestres, tandis que sa marge brute ajustée a ralenti.

"À première vue, Nvidia a une fois de plus généré le type de croissance que la plupart des entreprises n'atteindront jamais au cours de leur existence", note Dan Coatsworth, analyste en investissements chez AJ Bell.

"Ce qui a troublé les investisseurs cette fois-ci, c'est la baisse des marges brutes d'un trimestre à l'autre, avec des prévisions de baisse supplémentaire au cours du prochain trimestre et des prévisions de revenus plus faibles que prévu", a-t-il ajouté.

En avant-Bourse, Nvidia perd 3,8%, et dans son sillage Broadcom abandonne 1%, AMD 0,7%, Intel 1,1%, Qualcomm également 1,1% et Micron 0,9%. Les géants technologiques américains comme Microsoft , Apple et Amazon sont également attendus dans le rouge.

En Europe, le compartiment des nouvelles technologies (.SX8P) cède 0,30%, parmi les plus importantes baisses du Stoxx 600.

Les actions européennes sont par ailleurs confrontées à un cocktail de vents contraires avec la menace d'un relèvement des droits de douane aux Etats-Unis, des perspectives moroses en Chine et la faiblesse de la croissance sur le Vieux continent.

La Bundesbank a prévenu jeudi que l'Allemagne, première économie d'Europe, faisait face à un risque élevé de défaillance des entreprises pour l'année prochaine.

Les tensions géopolitiques dans le monde, en particulier le conflit russo-ukrainien, n'encourage pas non plus la prise de risque. La Russie a tiré jeudi, pour la première fois depuis l'invasion de l'Ukraine, un missile balistique intercontinental à longue portée, en représailles à la frappe ukrainienne via des missiles américains et britanniques lancée en début de semaine.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Outre Nvidia à suivre, Alphabet retiendra l'attention, le département américain de la Justice ayant fait valoir devant un juge que sa filiale Google doit céder le navigateur Chrome et prendre des mesures pour mettre fin à son monopole sur la recherche en ligne. Le titre Alphabet recule de 0,5% en avant-Bourse.

VALEURS EN EUROPE

Soitec grimpe de 13,30% après avoir confirmé ses perspectives pour l'exercice 2025 et annoncé un nouveau président pour son conseil d'administration.

Technip Energies cède 1,96% après la présentation par le groupe de ses nouvelles perspectives à moyen et long terme.

Novartis est dans le vert à la faveur du relèvement jeudi de ses prévisions de ventes jusqu'en 2028.

Julius Baer bondit de 5,92%, la banque suisse ayant annoncé jeudi une reprise des apports nets de fonds entre juillet et octobre et l'entrée en fonction de son nouveau directeur général, Stefan Bollinger, le 9 janvier.

Volkswagen recule de 0,70% alors que la direction du construction automobile et les représentants des salariés entament jeudi un troisième cycle de négociations salariales, avec seulement dix jours pour parvenir à un accord avant que les syndicats n'envisagent des grèves.

JD Sports Fashion plonge de 14,21%, le distributeur britannique de vêtements de sport ayant averti jeudi que son bénéfice annuel serait dans le bas de la fourchette de sa prévision.

TAUX

Les rendements obligataires en zone euro reculent légèrement jeudi, les marchés évaluant les risques en cours sur le Vieux continent. François Villeroy de Galhau, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), a toutefois déclaré jeudi que la hausse des droits de douane prévue par la prochaine administration américaine ne changerait pas les perspectives d'inflation en Europe.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) se replie de 1,4 point de base, à 2,329%.

Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans est stable, à 4,4041% avant deux statistiques économiques attendues dans l'après-midi.

CHANGES

Le dollar avance de 0,10% jeudi face à un panier de devises de référence, à 106,72 points, non loin du sommet d'un an atteint la semaine dernière, à 107,07.

L'euro est victime de l'affermissement du billet vert, s'échangeant à 1,0518 dollar (-0,24%), tandis que la livre sterling se traite à 1,2634 dollar (-0,13%).

Le bitcoin , qui grimpe de 3,63% après avoir dépassé jeudi pour la première fois de son histoire le seuil des 98.000 dollars, est en passe de franchir le cap des 100.000 dollars, les investisseurs pariant sur une approche réglementaire plus favorable aux cryptomonnaies sous la présidence de Donald Trump.

PÉTROLE

Les cours du pétrole augmentent jeudi sur fond d'aggravation des tensions entre la Russie et l'Ukraine, ce qui relègue au second plan l'impact d'une augmentation plus importante que prévu des stocks de brut américains.

Le Brent progresse de 1,87% à 74,18 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 2,05% à 70,16 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 NOVEMBRE: