Les perspectives s'améliorent en février pour le secteur secondaire

La Bourse de Paris évolue avec prudence lundi, hésitante quant à la direction à prendre face aux évolutions géopolitiques entre l'Ukraine et les Etats-Unis, appelant l'Europe à repenser sa défense.

L'indice vedette CAC 40 prenait 0,16% à 09H45, soit 13,66 points à 8.125,29 points. Depuis le 1er janvier, le CAC 40 affiche un gain de 9,90%.

Les indices se montrent "hésitants partout en Europe après une ouverture peut-être un peu trop positive", commente auprès de l'AFP Alexandre Baradez, responsable de l'analyse marchés à IG France.

Les valeurs de la défense poursuivaient toutefois leur ascension: Dassault Aviation s'envolait de 14,85% à 283,00 euros et Thalès de 14,38% à 219,20 euros.

"Le plan européen de soutien à l'Ukraine dynamise les marchés, avec une forte hausse des actions de la défense. La crainte d'un retrait américain s'accentue, contraignant l'Europe à en faire plus. L'armement devient un secteur clé pour les investisseurs", commente Jochen Stanzl, analyste chez CMC Markets.

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen a dit vouloir présenter "un plan global sur la manière de réarmer l'Europe" lors d'un sommet spécial de l'UE prévu jeudi à Bruxelles. "Nous devons urgemment réarmer l'Europe", a-t-elle martelé.

"Davantage de pays européens vont augmenter leurs dépenses de défense", a assuré Mark Rutte, secrétaire général de l'Otan, saluant une "très bonne nouvelle".

Dimanche à Londres, le Premier ministre britannique Keir Starmer a appelé à former "une coalition des bonnes volontés", pour défendre un futur accord de paix. Il a réuni quinze dirigeants européens, dont le président français Emmanuel Macron et le chancelier allemand Olaf Scholz, qui ont affiché leur engagement à soutenir Kiev et à se réarmer face à la Russie.

"Sur le plan budgétaire, l'augmentation des dépenses signifie également une augmentation des emprunts, ce qui pourrait faire grimper les rendements européens", estime Ipek Ozkardeskaya, analyste pour Swissquote Bank.

C'est dans ce contexte que vendredi soir, l'agence de notation S&P a pointé des finances publiques "sous pression" de la France.

Si S&P a laissé inchangée la note de la dette française, elle l'a toutefois assortie d'une perspective négative, ce qui signifie qu'une dégradation est désormais possible.

"La stratégie budgétaire au-delà de 2025 reste incertaine", a commenté S&P, qui prévoit par ailleurs que "la croissance du PIB tombera en dessous de 1% cette année".

Sur le marché obligataire, le rendement à 10 ans de la France évoluait à 3,16%, contre 3,14% vendredi, quand son équivalent allemand était à 2,42% contre 2,41%.

Sur le marché des changes, la monnaie unique avançait de 0,20% face au billet vert, à 1,0396 dollar pour un euro.

L'activité dans le secteur manufacturier allemand affiche des signaux encourageants, selon l'indice PMI S&P Global/HCOB définitif pour le secteur manufacturier allemand publié lundi.

L'indice a atteint 46,5 le mois dernier contre 45,0 en janvier, touchant son plus haut niveau depuis janvier 2023.

La barre des 50 sépare croissance et contraction de l'activité.

L'enquête met en évidence des baisses modestes de la production, des nouvelles commandes et des ventes à l'exportation, la baisse des nouvelles commandes étant toutefois la plus faible depuis avril 2022.

Le sous-indice de l'emploi a en revanche fortement chuté, le rythme de licenciements s'accélérant pour atteindre son niveau le plus élevé depuis trois mois.

"Les suppressions d'emplois se multiplient dernièrement", constate Cyrus de la Rubia, économiste en chef à la Hamburg Commercial Bank. "Cependant, avec la stabilisation de la production qui se dessine, il est possible que les entreprises changent progressivement de cap".

L'enquête a également fait état d'une baisse des coûts des intrants et des prix à la production, attribuée aux capacités inutilisées dans les chaînes d'approvisionnement.

Malgré des perspectives positives pour la production future, l'optimisme des entreprises s'est légèrement affaibli par rapport à janvier, en raison des inquiétudes suscitées par les tensions géopolitiques et les droits de douane.

L'activité manufacturière en France demeure en repli mais son rythme de recul s'est atténué en février, selon l'indice PMI S&P Global/HCOB définitif pour le secteur manufacturier hexagonal publié lundi.

L'indice PMI a atteint 45,8 en février, son niveau le plus élevé en neuf mois, après 45,0 en janvier.

La barre des 50 sépare croissance et contraction de l'activité.

"Le chiffre de février n'est qu'une maigre consolation, tant est profond le ralentissement de l'activité dans le secteur industriel français", nuance Tariq Kamal Chaudhry, économiste à la Hamburg Commercial Bank.

L'instabilité politique a ajouté aux défis économiques.

Le rythme de hausse du coût des intrants a atteint son plus haut niveau depuis six mois, les prix de l'énergie, des carburants et des matières premières ayant progressé. Toutefois, les entreprises ont eu du mal à répercuter ces coûts, les prix à la production n'augmentant que faiblement.

Les nouvelles commandes ont continué à baisser, au rythme le plus lent depuis huit mois, certaines entreprises faisant état d'un intérêt accru des clients internationaux, notamment américains et de la région Asie-Pacifique.

Les industriels français ont continué à supprimer des emplois, au rythme le plus faible depuis trois mois.

La confiance des entreprises s'est améliorée, les prévisions de production devenant positives pour la première fois depuis juillet en dépit des inquiétudes persistantes dans les secteurs de la construction automobile et du bâtiment.

Les marchés boursiers européens gagnent du terrain lundi, les investisseurs anticipant la hausse des dépenses de la défense du continent dans un contexte tendu entre les Etats-Unis et l'Ukraine.

Vers 08H25 GMT, Paris prenait 0,21%, Francfort 0,46%, Londres 0,46%, mais Milan relâchait 0,13%.

"L'espoir que les tensions récentes avec l'administration Trump incitent les Européens à prendre à bras le corps le sujet d'une défense européenne autonome" alimente les marchés lundi, commente Christopher Dembik, conseiller en investissement pour Pictet AM.

"Cela pourrait entraîner des ramifications économiques potentiellement très positives puisqu'on sait que beaucoup d'innovations à application militaire peuvent avoir des retombées civiles importantes", a-t-il poursuivi.

Les valeurs de la défense étaient en très forte hausse sur les Bourses du continent.

A Paris, Thales bondissait de 16,51% et Dassault Aviation de 16,31%. A Londres, BAE Systems gagnait 15,18%.

A Francfort, Rheinmetall s'envolait de 18,63%, Saab de 13,10% à Stockholm et Leonardo de 12,03% à Milan.

Dimanche à Londres, le Premier ministre britannique Keir Starmer a appelé à former "une coalition des bonnes volontés", pour défendre un futur accord de paix. Il a réuni quinze dirigeants européens, dont le président français Emmanuel Macron et le chancelier allemand Olaf Scholz, qui ont affiché leur engagement à soutenir Kiev et à se réarmer face à la Russie.

La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen a dit vouloir présenter "un plan global sur la manière de réarmer l'Europe" lors d'un sommet spécial de l'UE prévu jeudi à Bruxelles. "Nous devons urgemment réarmer l'Europe", a-t-elle martelé.

"Davantage de pays européens vont augmenter leurs dépenses de défense", a assuré Mark Rutte, secrétaire général de l'Otan, saluant une "très bonne nouvelle".

"Sur le plan budgétaire, l'augmentation des dépenses signifie également une augmentation des emprunts, ce qui pourrait faire grimper les rendements européens", estime Ipek Ozkardeskaya, analyste pour Swissquote Bank.

Sur le marché obligataire, le rendement à 10 ans de l'Allemagne était à 2,42% contre 2,41%, le britannique à 4,54% contre 4,48%, l'italien à 3,55% contre 3,54% vendredi.

Leur équivalent français évoluait à 3,16%, contre 3,14% à la dernière clôture, après que l'agence de notation S&P a laissé inchangée la note de la dette française, l'assortissant toutefois d'une perspective négative.

L'humeur des investisseurs en Asie restait assombrie par les droits de douane américains et de probables représailles chinoises. Donald Trump a annoncé jeudi que les Etats-Unis imposeraient des surtaxes de 10% sur les produits chinois à compter de mardi, et affirmé que les droits de douane visant le Canada et le Mexique entreraient en vigueur le même jour, ravivant le spectre d'une guerre commerciale généralisée.

Vers 08H20 GMT, la Bourse de Hong Kong prenait 0,29% dans les derniers échanges, l'indice composite de Shanghai a perdu 0,12% et celui de Shenzhen a gagné 0,36%

L'intérêt de Prada pour un rachat de Versace semble se préciser: selon le journal économique Il Sole 24 Ore, le géant italien du luxe a fixé à quatre semaines la durée de négociations exclusives avec Capri Holdings, la maison mère de la griffe emblématique.

La transaction pourrait s'élever à près de 1,5 milliard de dollars selon le média financier Bloomberg, dans un article publié dans la nuit de dimanche à lundi, citant des sources proches du dossier.

Coté à Hong Kong, Prada voyait son titre gagner 4,08% dans les derniers échanges.

L'action de Mixue, plus grande chaîne chinoise de "bubble tea", s'envolait de près de 45% à Hong Kong où elle était cotée lundi pour la première fois, une introduction en Bourse à plus de 440 millions de dollars américains.

Sur le marché du pétrole, face aux signaux de risques géopolitiques susceptibles de déstabiliser les échanges mondiaux, les cours faisaient du surplace: le baril de WTI américain progressait de 0,08% à 69,82 dollars et celui de Brent de la mer du Nord de 0,11% à 72,89 dollars.

Les principales Bourses européennes progressent lundi en début de séance, soutenues par les valeurs de la défense dans un contexte géopolitique incertain et avant plusieurs indicateurs économiques.

À Paris, le CAC 40 se hisse de 0,34% à 8.139,22 points vers 08h05 GMT. Le Dax à Francfort se renforce de 1,02%, tandis que le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 progresse de 0,12%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) prend 0,41%, l'EuroStoxx 50 gagne 0,29% et le Stoxx 600 croît de 0,33%.

Les marchés intègrent les implications de la vive altercation à Washington entre le président ukrainien et son homologue américain Donald Trump, qui a poussé les dirigeants européens réunis dimanche en sommet à Londres à s'engager à accroître leurs budgets militaires.

L'Allemagne, en particulier, pourrait consacrer plus de 400 milliards d'euros supplémentaires à sa sécurité à travers un fonds dédié. Le secteur de la défense (.SXPARO) avance de 6%.

Les indicateurs PMI définitifs pour février sont par ailleurs attendus à partir de lundi.

Les chiffres pour le secteur manufacturier seront publiés à partir de 08h45 GMT pour la France lundi.

Aux valeurs, Valneva a déclaré vendredi avoir reçu un avis positif pour l'extension de son vaccin contre le chinkungunya et gagne 6,7%.

La banque centrale suisse a dégagé un bénéfice de 80,7 milliards de francs suisses (85,8 milliards d'euros) en 2024 sous l'effet de l'envolée de l'or et des marchés boursiers, a-t-elle annoncé lundi.

Elle va en conséquence reverser 3 milliards de francs à la Confédération et aux cantons, a-t-elle indiqué dans un communiqué détaillant ses chiffres définitifs pour l'année écoulée.

Les deux années précédentes, elle avait renoncé à ces versements en raisons de lourdes de pertes, de 132,5 milliards de francs en 2022, puis de 3,2 milliards de francs en 2023.

En janvier, elle avait déjà donné une première estimation, disant alors s'attendre à un bénéfice aux alentours de 80 milliards de francs.

Le résultat de la Banque nationale suisse (BNS) a été soutenu l'an passé par des gains sur ses positions en monnaies étrangères, qui englobent notamment des actions et obligations. Elles ont dégagé un gain de 67,3 milliard de francs suisses sous l'effet de la hausse des marchés boursiers, a-t-elle chiffré dans le communiqué.

Pour mener sa politique monétaire, la BNS s'appuie sur un vaste portefeuille d'actions, obligations et devises étrangères, gérées de manière dite passive, l'objectif étant de reproduire la composition des marchés et indices boursiers (et non pas de sélectionner des titres pour générer des gains).

Mais ce portefeuille qui lui sert d'outil pour sa politique monétaire est en conséquence sujet à de fortes fluctuations d'une année sur l'autre, au gré de l'évolution des marchés.

Son stock d'or, qui est resté inchangé, a de son côté vu sa valeur augmenter avec l'envolée du métal jaune. Au 31 décembre, le prix du kilogramme d'or se montait à 76.011 francs, contre 55.593 francs à la même date un an plus tôt, soit une hausse de 36,7% sur un an.

Les positions en francs suisses ont en revanche essuyé une perte de 7,4 milliards de francs. En 2023, ses positions en francs suisses avaient déjà dégagé une perte de 8,5 milliards de francs alors que les revenus générés les années précédentes par les taux d'intérêts négatifs s'étaient évaporés lorsque la banque centrale avait durci sa politique monétaire courant 2022 pour lutter contre l'inflation.