Les valeurs liées à l'IA chutent dans un vaste mouvement de repli avant les résultats de Nvidia

Les Bourses européennes ont terminé en baisse mardi, dans un contexte d'inquiétudes des investisseurs sur l'état de santé de l'économie et du secteur technologique américains, le poids lourd Nvidia concentrant sur lui l'attention après un rapport de Bloomberg sur la stratégie commerciale de Donald Trump vis-à-vis de la Chine et juste avant ses résultats.

À Paris, le CAC 40 a perdu 0,49% à 8.051,07 points. A Francfort, le Dax a reculé de 0,13% et à Londres, le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 a gagné 0,11%.

L'indice EuroStoxx 50 a terminé en baisse de 0,17%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) en hausse de 0,14% et le Stoxx 600 en hausse de 0,13%.

La plupart des grands indices européens et américains ont viré au rouge en cours de séance, plombés par les inquiétudes grandissantes au sujet de l'état de santé de la première économie du monde.

L'indicateur de la confiance du consommateur américain, publié ce mardi par le Conference Board, a semblé confirmer ce que l'indice de la confiance des ménages de l'Université du Michigan avait déjà signalé vendredi : les Américains redoutent un ralentissement de l'économie.

La confiance des consommateurs, dont les dépenses représentent 70% du PIB américain, a accusé son plus lourd recul en plus de trois ans et demi en février.

"Sur base de tous les indicateurs qui montrent une baisse de la confiance des consommateurs et des entreprises, nous nous attendons à un ralentissement de l'économie", a déclaré Carl Weinberg, économiste en chef chez High Frequency Economics.

Ces données macroéconomiques ont ajouté à l'inquiétude qui régnait déjà sur les marchés après qu'une information de presse de Bloomberg avait dévoilé que l'administration Trump prévoyait de resserrer la vis en matière d'exportations de semiconducteurs vers la Chine, faisant plonger les titres technologiques.

Seul le Footsie britannique a terminé la séance dans le vert, les gains dans son secteur de la défense compensant les pertes accusées ailleurs, après que le Premier ministre Keir Starmer a annoncé son intention d'augmenter ses dépenses de défense à 2,5% de son PIB d'ici 2027.

VALEURS

À Londres, BAE Systems gagne 4,2%, prenant la tête du Footsie après les déclarations de Keir Starmer.

Le secteur technologique accuse un lourd recul, plombé par la baisse de Nvidia et les inquiétudes autour des investissements de Microsoft dans l'intelligence artificielle, après la publication d'un rapport par TD Cowen en fin de semaine dernière. STMicroelectronics cède 2,2% ; ASML 2,3% et ASMI 2,9%.

A WALL STREET

Outre-Atlantique, les principaux indices creusent leurs pertes à mi-séance après l'indicateur du Conference Board.

À l'heure de la clôture en Europe, le Dow Jones cède 0,17%, le Standard & Poor's 500 1,04% et le Nasdaq Composite 1,91%.

Le Nasdaq accuse une lourde perte, plombé principalement par le poids lourd Nvidia , dont les résultats sont attendus demain, alors que des informations au sujet de la stratégie commerciale de Donald Trump jettent de l'ombre sur l'avenir financier du groupe.

LES INDICATEURS DU JOUR

L'économie allemande s'est repliée de 0,1% au quatrième trimestre 2024 par rapport au précédent, a confirmé mardi l'Office fédéral de la statistique dans une estimation détaillée.

Aux États-Unis, la confiance du consommateur a chuté à 98,3 de 105,3 en février, alors que les analystes tablaient sur indice à 102,5.

CHANGES

Le dollar se replie mardi après-midi, creusant ses pertes après la publication de l'indice de la confiance du consommateur et la baisse conséquente des rendements obligataires américains.

Le billet vert cède 0,23% face à un panier de devises de référence .

L'euro, porté par les attentes d'une hausse des dépenses en Allemagne, se renforce en revanche de 0,34% à à 1,0502 dollar .

TAUX

Les rendements obligataires américains plongent les inquiétudes sur l'économie américaine ayant été renforcées par les derniers indicateurs macroéconomiques.

Le rendement des Treasuries à dix ans cède 9,3 points de base à 4,3002% et le deux ans (US2YT=RR) 8,4 points de base à 4,0839%.

PÉTROLE

Les prix du pétrole accusent un recul marqué mardi.

Le Brent recule de 2,45% à 72,95 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 2,55% à 68,90 dollars.

A SUIVRE MERCREDI 26 FÉVRIER :

La journée de demain sera riche en indicateurs et en résultats d'entreprise. L'indice de sentiment GfK et la confiance du consommateur en France sont attendus dans la matinée, tandis que Salesforce et Nvidia doivent publier leurs résultats respectifs.

LA SITUATION SUR LES MARCHÉS

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

Les marchés boursiers mondiaux sont plombés mardi par les incertitudes sur la politique commerciale de Donald Trump et le plongeon de la confiance des consommateurs américains en février, tandis que la tech recule à la veille des résultats du géant de l'électronique Nvidia.

En Europe, la Bourse de Paris a perdu 0,49%, tandis que Francfort (-0,07%) et Londres (+0,11%) ont fini à l'équilibre.

A Wall Street, vers 16H50 GMT, l'indice Nasdaq reculait de 1,38%, le S&P 500 de 0,72% et le Dow Jones était stable (-0,06%).

"Les marchés s'inquiètent de plus en plus de l'impact des droits de douane de Donald Trump sur l'inflation aux Etats-Unis", première économie mondiale, explique à l'AFP Eric Bleines, directeur général adjoint chez Swiss Life Gestion Privée.

Signal d'alarme: l'indice de la confiance des consommateurs américains a fondu en février, perdant sept points en un mois, bien plus que les attentes, selon des données publiées mardi par l'association professionnelle Conference Board.

"Cela reflète une inflation qui résiste (...) mais aussi l'impact attendu des droits de douane" mis en place ou promis par Donald Trump, a relevé une économiste du Conference Board, Stephanie Guichard, citée dans le communiqué.

Le président américain a confirmé lundi que les États-Unis allaient relever leurs droits de douane contre le Canada et le Mexique "à la date prévue", soit le 1er mars, après un sursis d'un mois et en dépit des gages apportés par ces deux pays.

Cela "stimule l'appétit pour les valeurs refuge", estime Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote Bank. Les obligations d'État américaines étaient donc recherchées, ce qui faisait fortement reculer leurs taux d'intérêt.

Vers 16H50 GMT, les taux d'intérêt de l'emprunt à dix ans reculaient à 4,29%, contre 4,40% la veille en clôture. Sur deux ans, ils étaient à 4,07%, contre 4,17% lundi soir.

Les investisseurs délaissent en revanche le bitcoin, valeur risquée, qui chutait de 9,42% à 87.407 dollars, glissant sous la barre des 90.000 dollars pour la première fois depuis mi-janvier.

La monnaie unique européenne prenait 0,31% face au billet vert vers 16H50 GMT, à 1,0499 dollar pour un euro.

L'action du fabricant de véhicules électriques Tesla chutait vers 16H50 GMT de près de 10% à New York, plombée par l'annonce de ventes divisées par deux en Europe à cause d'un changement de gamme et potentiellement des prises de position de son patron Elon Musk qui feraient fuir les acheteurs.

L'ensemble du secteur de la "tech" souffrait à Wall Street, à l'image de Meta (-3,69%), Amazon (-3,13%), Alphabet (-2,37%), Nvidia (-3,00%) et Microsoft (-1,55%).

"On constate une montée de la tension sur les marchés avant les résultats de Nvidia", deuxième capitalisation mondiale, attendus mercredi, explique Eric Bleines.

Ils seront scrutés, dans la mesure où les marchés doutent de plus en plus des perspectives réelles de croissance des secteurs liés au développement de l'intelligence artificielle, semi-conducteurs en tête, depuis que le chinois Deepseek a revendiqué le développement d'un modèle aussi performant que ses concurrents américains, sans autant de ressources.

Dans ce contexte, les producteurs de semi-conducteurs qui STMicroelectronic (-2,36%), Infineon (-2,63%) et ASML (-2,20%) ont cédé du terrain en Europe.

Les entreprises spécialisées dans les infrastructures électriques ont aussi chuté car les services dédiés aux centres de données pour développer l'IA constituent l'une des principales perspectives de croissance pour ce secteur. Schneider Electric a reculé de 3,57% et Legrand de 1,78% à Paris. Siemens Energy a dégringolé de 7,34% à Francfort et Prysmian a perdu 3,11% à Milan.

Les cours du pétrole flanchent mardi, lestés par une baisse de la confiance des consommateurs américains en février, plus lourde que prévu par les analystes, et par l'éventualité d'une levée des sanctions contre Moscou.

Vers 16H50 GMT le prix du baril de Brent de la mer du Nord perdait 2,43% à 72,96 dollars. Son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate, lâchait lui, 2,56% à 68,89 euros.

Les futures boursiers ont indiqué une ouverture en demi-teinte pour Wall Street mardi, les marchés se préparant à l'impact potentiel de contrôles commerciaux américains plus stricts sur Pékin et attendant les résultats trimestriels du leader des puces d'intelligence artificielle Nvidia.

À 10 h 30 HNE, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,36 % à 43 304,41; le S&P 500 était en baisse de 1,02 % à 5 922,50; et le Nasdaq Composite était en baisse de 1,87 % à 18 926,07.

Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX):

** Solventum Corp , en hausse de 11,1%** American Tower Corp , +6,7%** SBA Communications Corp , +5,1%

Les trois premiers perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage: ** Sempra , en baisse de 24,4%** Vistra Corp , en baisse de 10,2%** Super Micro Computer Inc , en baisse de 7,4%

Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N): ** Dream Finders Homes Inc , en hausse de 20,0 % * Helios Technologies Inc** Helios Technologies Inc , en hausse de 15,8** ProAssurance Corp , hausse de 14,4

Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage: ** Claritev Corp M, en baisse de 36,0%** Chegg Inc , en baisse de 31,4** Hims & Hers Health Inc , en baisse de 27,6%

Les trois premières valeurs du Nasdaq (.PG.O) ont progressé en pourcentage: ** Organovo Holdings Inc , en hausse de 268,6%** Wah Fu Education Group Ltd , en hausse de 167,9%** Jet.AI Inc J, + 55,6 %

Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage: ** China SXT Pharmaceuticals Inc , en baisse de 46,1 % * Connexa Sports Technologies Inc** Connexa Sports Technologies Inc , en baisse de 42,3%*diginex Ltd D, en baisse de 39,0% * Li Auto Inc

** Li Auto Inc :** NIO Inc :** Xpeng Inc :BUZZ - Les actions font leur plus grand bond en un an suite au lancement du premier SUV électrique

** Zoom Communications Inc :BUZZ - L'action atteint son plus bas niveau depuis presque 4 mois en raison de perspectives de revenus peu encourageantes

** Coinbase Global Inc :** Bitfarms Ltd : ** Riot Platforms Inc :** Marathon Digital Holdings Inc :BUZZ - Les valeurs cryptographiques chutent suite à la faiblesse du bitcoin

** Home Depot Inc :BUZZ - Les valeurs cryptographiques chutent suite à la faiblesse du bitcoin * Home Depot Inc

** Dominari Holdings Inc :BUZZ - Les fils de Trump investissent dans la société

** EverQuote Inc :BUZZ - Les résultats trimestriels dépassent les estimations

** JOYY Inc :BUZZ - Hausse grâce à l'accord de Baidu pour l'achat de son activité de live-streaming

** Hims & Hers Health Inc :BUZZ - Baisse suite à l'avertissement qu'elle pourrait arrêter la version composée de Wegovy

** Amer Sports Inc :BUZZ - baisse après des prévisions annuelles largement inférieures aux attentes des analystes

** Unity Software :BUZZ - baisse après l'augmentation du prix de l'opération convertible de 600 millions de dollars

** Civitas Resources Inc :BUZZ - Chute après la publication d'un résultat négatif au 4ème trimestre

** Metsera Inc M:BUZZ - BofA commence à couvrir le développeur de médicaments pour la perte de poids Metsera avec la note 'achat'

** Newmont Corp :** Barrick Gold Corp :** Gold Fields Ltd :** AngloGold Ashanti Ltd :BUZZ - Les mineurs d'or en baisse, les prix du lingot se tassent après avoir atteint un niveau record

** Planet Fitness Inc :BUZZ - Baisse après avoir annoncé des ventes comparables annuelles et des bénéfices inférieurs aux attentes

** Chegg Inc :BUZZ - Chute après que la concurrence de l'IA ait incité à une révision stratégique

** Natera Inc :BUZZ - Chute suite à l'annulation d'un verdict de brevet de 96 millions de dollars

** Eli Lilly and Co :BUZZ - Hausse suite au lancement de flacons à haute dose pour son médicament contre la perte de poids

** Cleveland-Cliffs Inc :BUZZ - Chute après la publication des résultats du 4ème trimestre

** Beta Bionics Inc B:BUZZ - BofA commence à couvrir le fabricant de dispositifs d'insuline Beta Bionics avec la note 'achat'

** High Tide Inc :BUZZ - Baisse après avoir suspendu l'acquisition de Purecan GmbH

** Tempus AI Inc :BUZZ - Baisse suite à un manque à gagner sur le chiffre d'affaires trimestriel

** Integra LifeSciences Holdings Corp :BUZZ - Chute suite à un chiffre d'affaires trimestriel raté et des prévisions trimestrielles en baisse

** Keurig Dr Pepper Inc :BUZZ - Gagne sur l'augmentation des bénéfices et des ventes nettes au 4ème trimestre

** PayPal Holdings Inc :BUZZ - Remontée après avoir dévoilé des objectifs de croissance à long terme

** Harmony Biosciences Holdings Inc :BUZZ - Remontée des bénéfices et des ventes trimestrielles

** Cheesecake Factory Inc :BUZZ - baisse après le dévoilement d'un accord de dette convertible de 450 millions de dollars

** Organovo Holdings Inc :BUZZ - Eli Lilly acquiert le programme FXR de l'entreprise

** Krispy Kreme Inc :BUZZ - Chute après avoir prévu un chiffre d'affaires et un bénéfice inférieurs aux estimations pour 2025

** Cisco Systems Inc :BUZZ - Hausse suite à l'élargissement du partenariat avec Nvidia dans le domaine de l'intelligence artificielle

** Sempra :BUZZ - Chute après la réduction des prévisions de bénéfices pour 2025, les résultats du 4ème trimestre manquent

** Embraer SA :BUZZ - Remontée après une commande importante de la part de la compagnie japonaise ANA

** Portillo Inc :BUZZ - Hausse des prévisions de bénéfices de base annuels, alimentés par des prix de menu plus élevés

** BlackSky Technology Inc :BUZZ - En hausse suite à l'obtention d'un contrat de plusieurs millions de dollars avec le gouvernement américain

** Solventum Corp :BUZZ - En hausse après la vente de son unité de purification et de filtration pour 4,1 milliards de dollars

** AxoGen Inc :BUZZ - Remontée après la publication d'un bénéfice trimestriel supérieur à la moyenne

** BridgeBio Pharma Inc :BUZZ - Chute après l'annonce d'un emprunt convertible de 500 millions de dollars pour refinancer la dette

** Dillard's Inc :BUZZ - chute après avoir annoncé une baisse de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices au 4ème trimestre

** LAVA Therapeutics NV :BUZZ - Saute sur les négociations de fusion ou de vente, supprime 30% des emplois

** Tandem Diabetes Care Inc :

BUZZ - bondit suite à l'autorisation de la FDA pour son système d'administration d'insuline

** WEX Inc :

BUZZ - Lancement d'une offre publique de rachat d'actions d'une valeur de 750 millions de dollars

** Henry Schein Inc :

BUZZ - chute suite à une prévision de bénéfice faible pour 2025

** JD.com Inc :

** Pinduoduo Inc :

** Bilibili Inc :

** Baidu Inc :

BUZZ - Les ADR technologiques chinoises rebondissent; UBS estime que le secteur reste attractif

** BGC Group Inc :

BUZZ - Hausse après que BofA ait commencé la couverture avec 'buy'

** AdaptHealth Corp :

BUZZ - Sursaut après la publication des résultats du 4ème trimestre

** Adial Pharmaceuticals Inc :

BUZZ - S'envole suite à l'obtention d'une autorisation de mise sur le marché pour un médicament contre les troubles liés à la consommation d'alcool

** Public Service Enterprise Group Inc :

BUZZ - baisse après avoir revu à la hausse son plan de dépenses en capital

La Bourse de New York a ouvert en baisse mardi, plombée par les incertitudes sur la politique commerciale de Donald Trump, et marquée par une chute de certaines grandes capitalisations technologiques et des valeurs associées aux cryptomonnaies.

Vers 15H26 GMT, le Dow Jones perdait 0,26%, l'indice Nasdaq reculait de 1,76% et l'indice élargi S&P 500 de 0,95%.

"La pression à la vente s'est accrue" après que Trump a déclaré "que les droits de douane sur le Mexique et le Canada seraient appliqués comme prévu après le report d'un mois", a observé dans une note Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Lors d'une conférence de presse conjointe à la Maison Blanche avec Emmanuel Macron lundi, Donald Trump a affirmé qu'il relèverait les droits de douane appliqués au Canada et au Mexique "à la date prévue", c'est-à-dire samedi 1er mars.

Le président américain avait annoncé la mise en place de droits de douane de 25% sur tous les produits canadiens et mexicains avant de faire volte-face début février, quelques heures avant leur entrée en vigueur, en accordant un sursis de 30 jours aux deux pays.

Les annonces imprévisibles de Donald Trump autour de la politique commerciale pèsent sur le marché, selon les analystes.

Les "déclarations contradictoires émanant de l'administration Trump incitent les entreprises à freiner leurs investissements", a relevé auprès de l'AFP Karl Haeling, de LBBW.

Autre facteur baissier: "les cryptomonnaies sont touchées de plein fouet aujourd'hui", a noté M. Haeling, plombant les valeurs associées, à l'image des plateformes d'échanges Coinbase (-8,11%) et Robinhood (-8,81%), ainsi que de l'éditeur de logiciels MicroStrategy (-10,35%), plus grand détenteur privé de monnaies numériques.

Le bitcoin est lourdement tombé sous la barre des 90.000 dollars mardi, le climat incertain engendré par les déclarations de Donald Trump ayant porté un coup aux actifs risqués.

Vers 15H15 GMT, le bitcoin chutait de 7,58%, à 86.832,81 dollars, un plus bas depuis mi-novembre.

Les investisseurs attendent par ailleurs les résultats du géant du secteur des semi-conducteurs Nvidia, publiés mercredi. Dans les premiers échanges, la deuxième capitalisation mondiale perdait du terrain (-3,13%).

Le secteur des semiconducteurs évoluait en ordre dispersé avant la publication de Nvidia. Broadcom perdait 0,65% et Intel reculait de 1,73%, tandis que Micron prenait 0,22% et Qualcomm avançait de 1,19%.

Microsoft chutait de 1,36% et Apple de 0,84%.

Côté indicateurs, la place américaine est tournée vers la publication vendredi de l'indice des prix PCE, privilégié par la banque centrale américaine (Fed). Cet indice a récemment progressé (à +2,6% sur un an en décembre). L'objectif de la Fed est de le ramener à 2%.

Le marché obligataire jouait son rôle de refuge, le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans se détendant très franchement, à 4,31% contre 4,40% lundi en clôture.

"Il ne semble pas y avoir de catalyseur spécifique, mais la discussion générale est que le marché obligataire s'attend maintenant beaucoup plus à ce que les politiques de Trump ralentissent l'économie, qu'à ce qu'elles la stimulent", selon M. Haeling.

Ailleurs, à la cote, la chaîne de magasins de bricolage Home Depot était recherchée (+2,83%) après avoir publié mardi des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre, marqué par un bénéfice net en hausse pour la première fois depuis l'été 2022 et malgré la "pression" sur les gros projets dans un contexte de hausse des taux d'intérêts.

Le pionnier de l'électrique Tesla plongeait (-7,05%) après avoir vu ses ventes divisées par deux en janvier, freiné par un changement de gamme en cours et aussi, peut-être, par des prises de position de son patron Elon Musk aux côtés du président américain Donald Trump qui feraient fuir les acheteurs.

• Vistra Corp , devrait afficher une hausse de son chiffre d'affaires trimestriel lorsqu'elle publiera ses résultats le 27 février pour la période se terminant le 31 décembre 2024

• La société basée à Irving au Texas devrait déclarer une augmentation de 23,1% de ses revenus à 3,79 milliards de dollars contre 3,08 milliards de dollars il y a un an, selon l'estimation moyenne de 3 analystes, basée sur les données de LSEG.

• l'estimation moyenne des analystes de LSEG pour Vistra Corp est un bénéfice de 1,72 $ par action.

• La note moyenne actuelle des analystes sur les actions est "achat" et la répartition des recommandations est de 14 "achat fort" ou "achat", 1 "maintien" et aucune "vente" ou "vente forte"

• L'estimation moyenne des bénéfices par les analystes est restée inchangée au cours des trois derniers mois.

• L'objectif de prix médian à 12 mois de Wall Street pour Vistra Corp est de 174,00 $, au-dessus de son dernier cours de clôture de 142,76 $.

Performances trimestrielles précédentes (en utilisant la mesure préférée des bénéfices en dollars US).

Ce résumé a été généré par la machine le 25 février à 14:12 GMT. Tous les chiffres sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire. (Pour toute question concernant les données de ce rapport, veuillez contacter Estimates.Support@lseg.com. Pour toute autre question ou commentaire, contactez RefinitivNewsSupport@thomsonreuters.com)

Principales valeurs à suivre mardi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en baisse de 0,1% pour le Dow Jones , de 0,32% pour le Standard & Poor's-500 et de 0,56% pour le Nasdaq.

* NVIDIA - L'administration Trump a l'intention de renforcer les restrictions liées aux semiconducteurs en Chine dans le but de limiter l'avancée technologique chinoise, a rapporté Bloomberg News lundi soir. Le titre perd 1% avant la cloche.

* TESLA a vu ses ventes dans l'Union européenne, au Royaume-Uni et dans l'espace de libre-échange européen chuter de 45,2% en janvier, contre une hausse de 36,8% pour son compétiteur chinois SAIC Motors, selon les données publiées mardi par l'Association des constructeurs européens d'automobile (ACEA).

* REALTY INCOME a annoncé lundi prévoir un flux de trésorerie provenant de l'exploitation inférieur aux attentes pour l'année 2025, le fonds d'investissement immobilier devant faire face à des taux d'intérêts élevés et à la hausse des coûts de gestion immobilière. Le titre cède 3,3% avant la cloche.

* LI AUTO a annoncé mardi le lancement de son premier SUV électrique. Ses actions cotées aux États-Unis gagnent 15% avant l'ouverture.

* Le SECTEUR DES CRYPTOMONNAIES recule dans le sillage du Bitcoin, qui affiche une baisse de 6,41%. MICROSTRATEGY , RIOT , MARA HOLDINGS ou encore COINBASE GLOBAL perdent entre 3% et 6% dans les échanges avant-Bourse.

* AMERICAN EXPRESS et Alipay ont déclaré mardi que tous les détenteurs d'une carte Amex pouvaient à présent associer leurs cartes bancaires au portefeuille numérique d'Alipay, facilitant les paiements auprès de dizaines de millions de commerces en Chine continentale.

* ZOOM a annoncé lundi soir s'attendre à un chiffre d'affaires au premier trimestre inférieur aux attentes, les employeurs tournant de plus en plus le dos à des modèles de travail hybride. Le titre perd 3,2% avant la cloche.

* HOME DEPOT a publié ses résultats au quatrième trimestre.