Les États-Unis demandent à Nvidia d'enquêter sur la manière dont ses puces se sont retrouvées en Chine, selon The Information

La Bourse de New York a ouvert en hausse jeudi, tentant un sursaut après le décrochage de la veille, consécutif au message de la banque centrale américaine (Fed), qui veut sensiblement ralentir son assouplissement monétaire.

Vers 14H50 GMT, le Dow Jones s'appréciait de 0,87%, l'indice Nasdaq de 0,92% et l'indice élargi S&P 500 de 0,91%.

"Les opérateurs se préparent à un rebond avec, en tête, l'idée que le Dow Jones reste sur sa pire séquence depuis 1974 et que le Russell 2000 (indice qui comprend uniquement des PME) vient de connaître sa pire séance depuis juin 2020", a expliqué, dans une note, Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Le Dow Jones vient de vivre, en effet, dix séances négatives d'affilée, une première depuis 50 ans.

Mercredi, la place new-yorkaise a très mal réagi à la communication de la Fed, qui a abaissé son taux directeur d'un quart de point mais indiqué ne plus anticiper que deux réduction supplémentaires en 2025.

Le président de l'institution, Jerome Powell, a reconnu que les membres de la Fed étaient dans l'incertitude, notamment en perspective de mesures de rupture du futur gouvernement Trump, qui pourraient notamment relancer l'inflation.

"On va voir si cet élan tient toute la séance", a tempéré Karl Haeling, de LBBW, pour qui "les perturbations, le chaos, ont commencé".

"Il y a eu la surprise de la Fed hier et maintenant ont fait face à un possible +shutdown+ du gouvernement ce week-end, a précisé l'analyste.

Donald Trump a dit mercredi son opposition à un accord budgétaire transpartisan qui devait être voté avant vendredi soir, date limite au delà de laquelle le gouvernement américain ne serait plus financé.

Le président élu faisait écho aux critiques de l'entrepreneur Elon Musk, à qui Donald Trump a confié une mission d'examen des dépenses publiques, mais aussi de plusieurs élus républicains.

Donald Trump et ses alliés "ont déjà le pouvoir de bloquer quelque chose, mais je ne sais pas s'ils sont en mesure de faire avancer les choses" à court terme, s'est alarmé Karl Haeling.

Pour l'heure, la chasse aux bonnes affaires triomphait de ses préoccupations à Wall Street, et les investisseurs jetaient leur dévolu sur des valeurs chahutées mercredi, telles Tesla (+2,19%), Netflix (+2,17%) ou Nvidia (+1,69%).

Même constat pour le Dow Jones, où les financières reprennaient des couleurs, de Goldman Sachs (+2,58%) à JPMorgan Chase (+2,39%) en passant par American Express (+2,36%).

Sur le marché obligataire, les échéances éloignées (au-delà de 5 ans) poursuivaient leur irrésistible ascension.

Le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans ressortait à 4,57%, contre 4,51% la veille en clôture, au plus haut depuis près de sept mois.

Les intervenants saluaient les résultats du cabinet de conseil Accenture (+6,34%), qui a surpassé les projections des analystes et relevé son objectif de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice, même s'il a abaissé sa fourchette d'estimation de bénéfice.

Le groupe de restauration Darden Restaurants, qui contrôle notamment la chaîne Olive Garden, était plesbiscité (+13,82%) après avoir relevé ses estimations de croissance pour l'ensemble de son exercice fiscal 2025, qui s'achèvera fin mai.

L'équipementier sportif Nike s'élevait (+0,76%) avant la publication, après Bourse de ses résultats trimestriels, les premiers sous la direction du nouveau patron Elliott Hill, dont le marché attend une réorientation stratégique payante.

Le fabricant de semi-conducteurs Micron restait en dérapage incontrôlé (-16,20%), après la publication, mercredi, de prévisions jugées décevantes.

La biotech Vertex plongeait (-12,98%) après qu'un essai clinique de son anti-douleur non opiacé Suzetrigine a montré des résultats similaires à ceux enregistrés pour les patients qui avaient reçu un placebo.

La Bourse de New York a ouvert en hausse jeudi, les investisseurs ayant désormais digéré l'annonce de la Réserve fédérale américaine (Fed) d'un possible ralentissement du rythme de baisse de ses taux directeurs en 2025.

Dans les premiers échanges, l'indice Dow Jones gagne 284,67 points, soit 0,67%, à 42.611,54 points. Le Standard & Poor's 500 , plus large, progresse de 45,28 points, soit 0,77%, à 5.917,44 points.

Le Nasdaq Composite prend 189,03 points, soit 0,97%, à 19.581,72 points.

La Fed a annoncé mercredi qu'elle ne prévoyait plus que deux baisses de taux de 25 points de base en 2025, soit un demi-point de pourcentage de moins que lors de ses prévisions de septembre. L'effet a été immédiat sur les marchés actions où les trois principaux indices de Wall Street ont subi mercredi leur pire chute en une séance depuis août.

Passé le mouvement de panique initial, les indices rebondissent jeudi, le marché prenant désormais en compte les autres implications des annonces de la Fed.

"Le fait de prévoir seulement deux baisses de taux l'année prochaine indique que la Fed reconnaît la solidité 'remarquable' actuelle des conditions économiques aux Etats-Unis", explique JoAnne Bianco, stratège en investissement chez Bondbloxx.

De fait, les projections de la Fed montrent que l'économie américaine devrait croître de 2,5% cette année et de 2,1% en 2025, ce qui constitue des améliorations par rapport aux prévisions de septembre.

Les données définitives du produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour le troisième trimestre, publiées jeudi par le département du Commerce, montrent par ailleurs une croissance plus forte que prévu en rythme annualisé, à 3,1%, contre 2,8% dans l'estimation de novembre.

Signe d'un retour au calme sur les marchés, l'indice CBOE de la volatilité chute de plus de 26%, à environ 20 points, après avoir grimpé mercredi à un sommet de quatre mois, au-dessus de 28 points.

Aux valeurs, les mégacapitalisations comme Tesla et Nvidia rebondissent de 1,5% à 3%, tandis que Micron Technology dévisse de 14,74% après avoir annoncé anticiper un chiffre d'affaires et un bénéfice trimestriels inférieurs aux attentes de Wall Street.

Accenture avance de 5,43%, le fournisseur de services informatiques ayant dépassé les prévisions de Wall Street avec ses revenus du premier trimestre.

Le constructeur de logements Lennar perd 2,80% après avoir fait état de résultats du quatrième trimestre inférieurs aux attentes.

* Pour les valeurs à suivre, cliquez sur

Le ministère américain du Commerce a récemment demandé à Nvidia d'examiner comment les produits de l'entreprise ont fini par être introduits en contrebande en Chine au cours de l'année écoulée, a rapporté jeudi le journal The Information.

Il a demandé à des distributeurs tels que Super Micro Computer et Dell Technologies de procéder à des vérifications ponctuelles auprès de leurs clients en Asie du Sud-Est, a indiqué le rapport, citant une personne proche du département.

Un rebond est attendu à Wall Street jeudi à l'ouverture, les investisseurs ayant désormais digérer les annonces de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), tandis qu'en Europe, les Bourses sont à leur tour à la peine à mi-séance.

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en hausse de 0,39% pour le Dow Jones , de 0,43% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,42% pour le Nasdaq au lendemain de la forte chute des indices, tombés à des creux de plusieurs mois.

À Paris, le CAC 40 fléchit de 1,54% à 7.272,6 points vers 11h40 GMT. À Francfort, le Dax abandonne 1,23% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 cède 1,41%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) reflue de 1,58%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 1,57% et le Stoxx 600 de 1,46%.

La tendance négative en Europe est liée aux décisions de politique monétaire rendues par la Fed mercredi. La banque centrale américaine a abaissé ses taux directeurs pour la troisième fois en autant de réunions mais a laissé entendre que le rythme de son assouplissement monétaire allait désormais ralentir avec seulement deux baisses envisagées en 2025, contre trois à quatre prévus par le marché.

Après cette déception initiale, les investisseurs outre-Atlantique semblent désormais plus mesurés, effectuant un retour prudent vers les actifs risqués, profitant d'achats à bon compte.

"La réaction de Wall Street souligne le délicat exercice d'équilibre de la Fed alors qu'elle resserre ses perspectives d'assouplissement, forçant les marchés à recalibrer leurs attentes en matière de taux", écrit Matt Britzman, analyste actions chez Hargreaves Lansdown.

"Les investisseurs devraient considérer cela comme une saine prise de bénéfices plutôt que comme la fin de la fête, après ce qui a été une course fantastique pour les marchés depuis les élections américaines", a-t-il ajouté.

En Europe, l'heure reste à la prudence néanmoins, d'autant que la Banque d'Angleterre doit rendre à 12h00 GMT sa décision de politique monétaire après celle de la Banque de Norvège et de la Banque de Suède. Les investisseurs redoutent notamment un creusement important de l'écart des taux entre les Etats-Unis et l'Europe.

Tous les grands secteurs du Stoxx 600 sont dans le rouge, à commencer par les nouvelles technologies, très sensibles aux fluctuations sur les taux, qui se replie de plus de 2%.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Les mégacapitalisations comme Tesla et Nvidia rebondissent d'environ 2% en avant-Bourse, tandis que Micron Technology chute de 15% après avoir annoncé anticiper un chiffre d'affaires et un bénéfice trimestriels inférieurs aux attentes de Wall Street.

VALEURS EN EUROPE

Les actions du secteur des puces électroniques, notamment ASML , Infineon Technologies et STMicroelectronics reculent entre 3,79% et 5,69%.

Valneva prend 2,84% après avoir annoncé accroître l'accessibilité de son vaccin contre le Chikungunya en Asie.

Atos cède 4,76% après l'annonce de la finalisation de sa restructuration financière.

SoftwareOne Holding bondit de 8,70%, le groupe technologique suisse ayant annoncé un accord pour acheter Crayon Group (-5,18%), valorisant son concurrent norvégien à environ 1,34 milliard de dollars.

TAUX

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans monte de 3,6 points de base, à 4,5321%, dans le sillage des annonces de la Fed.

Le rendement des obligations allemandes à dix ans (DE10YT=RR), référence pour la zone euro, augmente de 5,8 points, 2,298%, au plus haut niveau depuis fin novembre.

CHANGES

Le dollar est stable à la mi-séance après avoir flirté en matinée avec un pic de deux ans après la décision de la Réserve fédérale américaine, grimpant à plus de 108 points, face à un panier de devises de référence .

Le yen (JPY) recule de 1,38% à 156,94 pour un dollar après que la Banque du Japon (BoJ) a maintenu ses taux inchangés et donné peu d'indices sur ses perspectives monétaires.

L'euro avance de 0,56%, à 1,0411 dollar, tandis que la livre sterling s'échange à 1,2635 dollar (+0,49%) avant les annonces de la BoE.

PÉTROLE

Le marché pétrolier est en repli après les annonces de la Réserve fédérale américaine, qui pourraient avoir un impact sur la demande de carburant: le Brent reflue de 0,30% à 73,18 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,21% à 70,43 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 19 DÉCEMBRE:

*estimation précédente

Le ministère américain du Commerce a finalisé jeudi l'attribution à SK Hynix de subventions gouvernementales à hauteur de 458 millions de dollars pour contribuer au financement d'une usine de conditionnement de puces avancées et d'un centre de recherche et développement pour des produits d'intelligence artificielle dans l'Indiana.

En avril, le fournisseur de Nvidia a déclaré qu'il investirait 3,87 milliards de dollars pour construire l'usine de West Lafayette, qui comprendra une ligne d'assemblage pour produire en masse des puces de mémoire à large bande passante de la prochaine génération. Ces puces sont utilisées dans les unités de traitement graphique qui forment les systèmes d'intelligence artificielle.

Le ministère prévoit également de mettre à disposition 500 millions de dollars de prêts gouvernementaux pour le projet de SK Hynix. Les fonds de subvention seraient distribués lorsque SK Hynix atteindrait les étapes du projet.

Le projet créera 1 000 emplois et comblera une lacune importante dans la chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs des États-Unis, a déclaré le ministère.

Kwak Noh-Jung, directeur général du deuxième fabricant mondial de puces mémoire, a déclaré dans un communiqué que l'entreprise se réjouissait de travailler "à la construction d'une chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs robustes et résistants aux États-Unis"

En août 2022, le Congrès a approuvé un programme de subventions de 39 milliards de dollars pour la fabrication américaine de semi-conducteurs et de composants connexes, ainsi qu'une autorisation de prêt de 75 milliards de dollars.

Le ministère du commerce accorde des subventions importantes aux cinq principaux fabricants de semi-conducteurs: TSMC , Intel , Samsung Electronics , Micron et SK Hynix. Le ministère a maintenant finalisé tous ces contrats, à l'exception de celui de 6,4 milliards de dollars accordé à Samsung (link).

Ce mois-ci, il a finalisé une attribution de 75 millions de dollars (link) à Absolics pour la construction d'une installation en Géorgie afin de fournir des matériaux avancés à l'industrie des semi-conducteurs du pays. Absolics est une filiale de SKC , qui fait partie du deuxième conglomérat sud-coréen SK Group, tout comme SK Hynix.

Les principaux indices de Wall Street ont été modérés dans des échanges agités mercredi, les investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale lors de sa dernière réunion de l'année et attendant des indices sur ce que les décideurs politiques pourraient faire en 2025

À 10:30 EST, le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 0,35 % à 43 601,91. Le S&P 500 était en hausse de 0,17 % à 6 060,78, et le Nasdaq Composite était en hausse de 0,15 % à 20 139,86. Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX):** Jabil , en hausse de 7,9%** CVS Health , en hausse de 5,5%** Cigna , plus 5,3% Les trois principaux perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage:** General Mills , en baisse de 3,0%** Palo Alto Networks , en baisse de 2,8%** Hershey , en baisse de 2,6% Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N):** FiscalNote Holdings , en hausse de 27,1%** Vince Holding , +22,8%** Worthington Enterprises , plus 14,8% Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage:** Energy Vault Holdings , en baisse de 12,8%** Local Bounti , en baisse de 9,4%** HEICO , en baisse de 8,3% Les trois premiers gains en pourcentage du Nasdaq (.PG.O):** Polyrizon , en hausse de 252,4%** Nvni Group , en hausse de 239,7%** Snow Lake Resources , + 213,7 % Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage:** XCHG , en baisse de 47,7 %** Transcode Therapeutics R, en baisse de 47,3%** Corvus Pharmaceuticals , en baisse de 47,1

** Nvidia :

BUZZ - Les actions se redressent après une récente baisse

** Birkenstock Holding :

BUZZ - En hausse après que le chiffre d'affaires du 4ème trimestre ait dépassé les estimations grâce à une forte demande

** Apple :

BUZZ - La part de l'iPhone 16 est en retrait par rapport au cycle précédent en raison de la faible notoriété de l'Apple Intelligence, selon JPM

** Packaging Corp of America :

BUZZ - En hausse après que Jefferies ait relevé le prix de l'action à 'buy' et augmenté la probabilité de réalisation

** Archer Aviation :

BUZZ - Cantor augmente le PT d'Archer après qu'il se soit développé dans le domaine militaire, les actions sont en hausse

** Match Group :

BUZZ - JPM rétrograde l'action à 'neutre'

** Cognition Therapeutics :

BUZZ - Hausse de l'action car le médicament contre la démence a atteint son objectif principal lors d'un essai clinique de phase intermédiaire

** General Mills :

BUZZ - baisse suite à l'abaissement des prévisions de bénéfices annuels

** Oklo :

BUZZ - Hausse suite à un accord avec l'entreprise d'IA Switch pour déployer 12 GW d'énergie nucléaire

** Jabil :

BUZZ - Hausse après la publication de résultats supérieurs à ceux du premier trimestre

** Inotiv :

BUZZ - Baisse après l'offre de prix des actions

** Xometry :

BUZZ - J.P. Morgan relève le niveau de Xometry à "surpondérer"

** Angi :

** Getty Images Holdings :

** Playstudios :

BUZZ - J.P. Morgan abaisse les notes d'Angi, Getty Images et Playstudios

** CommScope Holding Company :

BUZZ - Saute sur de nouveaux accords de refinancement avec des prêteurs, y compris Apollo

** American Battery Technology :

BUZZ - Augmente grâce à une subvention de 144 millions de dollars du ministère américain de l'environnement

** Structure Therapeutics :

** Viking Therapeutics :

BUZZ - Les actions de certains développeurs de médicaments contre l'obésité chutent après que Merck ait signé un accord de 2 milliards de dollars pour développer un médicament oral contre l'obésité

** Ollie's Bargain Outlet Holdings :

BUZZ - L'action de Citigroup passe à "acheter"

** Micron Technology :

BUZZ - Hausse avant les résultats du premier trimestre

** JOYY :

BUZZ - Les actions de JOYY cotées aux Etats-Unis chutent après que Wolfpack Research ait déclaré une position courte sur le titre

** BioAge Labs B:

BUZZ - Hausse suite à une collaboration avec Novartis pour des médicaments contre les maladies liées à l'âge

Les 11 principaux secteurs du S&P 500