Merck, Microstrategy, Illumina

** Les actions du banque régional HomeStreet chutent de 5,1 %; dernière baisse de 1 % à 10,97 $

** Les sociétés FirstSun Capital Bancorp et HMST ont décidé d'un commun accord (link) de mettre fin à leur accord de rachat

** En janvier, FSUN avait accepté (link) d'acheter HMST pour 14,75 $/action, montant qui a été révisé (link) à 13,53 $/action en mai

** L'accord n'a pas réussi à obtenir (link) les approbations réglementaires nécessaires, ont déclaré les sociétés le mois dernier

** Piper Sandler estime que le scénario le plus probable est que HMST soit vendue à un autre soumissionnaire, car une vente seule nécessiterait probablement des ventes de prêts plus onéreuses

** La maison de courtage indique que les acheteurs potentiels pourraient être ceux qui veulent la licence unique de Fannie Mae (delegated underwriting and servicing) (DUS) de HMST, que seules 24 autres institutions détiennent dans tout le pays

** Le programme DUS permet à des prêteurs tels que HMST de souscrire, de conclure et de gérer des prêts

** À la dernière clôture, les actions de HMST ont augmenté de 7,6 % depuis le début de l'année

** Northland reprend la couverture du fabricant d'équipements de suivi solaire Nextracker avec une note de "surperformance"

** La société de courtage indique que le coût de l'énergie solaire à l'échelle de l'entreprise est inférieur à celui des combustibles fossiles dans la plupart des endroits

** Northland affirme que les fournisseurs de services en nuage qui accordent la priorité à l'énergie propre stimulent la demande d'énergie solaire

** Le coût des systèmes de stockage de l'énergie diminue et augmente l'utilité de l'énergie solaire", déclare Northland

** Le courtier fixe le PT à 48 $, soit une hausse de ~28,2 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** Vingt-deux des 28 sociétés de courtage évaluent l'action à "acheter" ou plus, 6 à "conserver"; leur PT médian est de 55 $ - données LSEG

** En incluant les mouvements de la séance, l'action est en baisse de ~20,3 % depuis le début de l'année

La Bourse de Paris a cédé du terrain mardi, lestée par le risque d'escalade militaire en Ukraine et les menaces nucléaires du président russe Vladimir Poutine.

L'indice CAC 40 a chuté de 0,67%, à 7.229,64 points, soit une baisse de 48,59 points. Lundi, il avait gagné 0,12%, à 7.278,23 points.

La séance a été marquée "par un sentiment d'aversion pour le risque", après "les informations sur l'approbation d'une nouvelle doctrine nucléaire par Poutine" et "l'utilisation par l'Ukraine de missiles longue portée en Russie", a résumé à l'AFP Marine Mazet, stratégiste chez Nomura.

Vladimir Poutine a signé mardi, au millième jour de son offensive contre l'Ukraine, le décret élargissant les possibilités de recours à l'arme nucléaire, juste après que les États-Unis ont autorisé Kiev à frapper le sol russe avec ses missiles à longue portée.

Un haut responsable ukrainien a d'ailleurs confirmé dans la journée à l'AFP qu'une frappe avait été menée dans la région frontalière de Briansk, après une annonce de Moscou en ce sens. Le chef de la diplomatie russe, Sergueï Lavrov, y a vu une "nouvelle phase" dans le conflit et a promis une réponse "appropriée".

"Il y a une vraie sensation d'escalade, l'idée que Poutine veut arriver en position de force dans les négociations", a souligné Marine Mazet.

Les investisseurs ont donc boudé les actions, considérées comme trop risquées. Parmi les seules valeurs s'affichant au rebours de la tendance, les titres du secteur de la défense, comme le groupe français Thales (+1,75% à 153,95 euros).

Les obligations d'État, considérées comme plus sûres, ont été davantage recherchées ce qui entraîne une baisse de leurs taux d'intérêt.

Vers 16H50 GMT, le taux de l'emprunt allemand sur 10 ans, référence en Europe, reculait à 2,34%, contre 2,37% la veille. Son équivalent français atteignait 3,07%, contre 3,10% la veille.

Autre focus des investisseurs: les résultats très attendus mercredi du poids lourd américain des puces Nvidia, première capitalisation mondiale.

Le nombre de passagers dans les aéroports parisiens a crû de 2,5% sur un an en octobre, se rapprochant un peu plus du niveau de 2019, avant la pandémie de Covid, avait annoncé lundi soir le Groupe ADP (+2,75% à 108,40 euros).

Paris-Charles-de-Gaulle (CDG) et Orly ont accueilli 9,12 millions de voyageurs le mois dernier, soit 98,4% des volumes du même mois il y a cinq ans, a précisé leur gestionnaire dans son bilan mensuel.

Les dirigeants d'entreprise ont adopté une approche attentiste face à la promesse du président élu Donald Trump d'imposer des droits de douane élevés sur les importations lorsqu'il prendra ses fonctions en janvier, mais nombre d'entre eux ont exprimé des inquiétudes quant à l'effet de ces prélèvements sur l'inflation.

De nombreuses grandes entreprises américaines ont abordé la question des droits de douane lors de récents événements destinés aux investisseurs et lors de conférences téléphoniques, dont certaines après l'élection du 5 novembre, lorsque M. Trump a devancé la vice-présidente en exercice Kamala Harris.

Walmart , le plus grand distributeur du pays, a laissé entendre mardi, après avoir publié ses résultats, que les prix pourraient augmenter si les droits de douane augmentaient.

"Nous craignons qu'une augmentation significative des droits de douane n'entraîne une hausse des coûts pour nos clients à un moment où ils ressentent encore les effets de l'inflation", a déclaré un porte-parole de Walmart.

M. Trump s'est engagé à faire des droits de douane, qui ne représentent qu'une fraction des recettes fiscales américaines, un élément central de son programme économique. Les dirigeants ont de plus en plus souvent répondu à des questions sur le sujet, nombre d'entre eux soulignant les efforts qu'ils déploient pour continuer à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement, notamment en s'éloignant de la Chine, cible privilégiée de M. Trump.

Depuis le début du mois de septembre, les dirigeants de près de 200 entreprises de l'indice composé S&P 1500 (.SPSUP) ont évoqué les droits de douane lors d'appels à résultats ou de conférences d'investisseurs, soit près du double de la même période précédant l'élection de 2020, et bien plus que les 23 mentions en 2023, selon les données de LSEG.

"Environ 40% de notre coût des marchandises vendues proviennent de l'extérieur des États-Unis, et cela comprend à la fois les importations directes et les marques nationales par l'intermédiaire de nos partenaires fournisseurs", a déclaré mardi le directeur financier de Lowe's , Brandon Sink. "Et comme nous examinons les impacts potentiels (des droits de douane), cela augmenterait certainement les coûts des produits."

M. Trump a lancé l'idée de droits de douane de 60 % sur la Chine, le plus grand exportateur mondial, et de droits de douane universels de 10 % ou plus, ce qui, selon lui, est nécessaire pour éliminer le déficit commercial des États-Unis.

Oxford Economics a estimé qu'un droit de douane de 60 % sur la Chine pourrait stimuler l'inflation américaine de 0,7 point de pourcentage, et que des droits de douane universels augmenteraient l'inflation de 0,3 point. Oxford estime que les droits de douane seraient introduits progressivement, mais certains analystes s'inquiètent d'un effet de choc.

"Trump 47 ne sera pas une simple répétition de Trump 45", a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management, notant que les propositions du président élu étaient désormais "beaucoup plus étendues"

** Les actions de United Airlines ont augmenté de 3,5 % à environ 93,5 $ dans les échanges de l'après-midi, après que TD Cowen ait augmenté les prévisions sur la compagnie aérienne basée à Chicago de 100 $ à 125 $

** UAL est notre meilleure idée pour 2025. Nous pensons qu'UAL est la mieux positionnée parmi son groupe de pairs en raison de son éventail de vents contraires idiosyncrasiques qui s'ajoutent aux fondamentaux favorables de l'industrie" - TD Cowen

** La société de courtage indique qu'UAL a mené la restauration post-pandémique de la capacité internationale et devrait bénéficier d'un avantage précoce par rapport à ses pairs, car ses itinéraires arriveront à maturité en 2025

** La compagnie aérienne bénéficie également d'un réseau domestique largement amélioré

** United est prête à croître plus vite que ses pairs tout en générant suffisamment de flux de trésorerie pour financer la révision de sa flotte, le remboursement de sa dette et les rendements réguliers pour ses actionnaires" - courtage

** Le nouveau PT représente une hausse d'environ 38% par rapport à la dernière clôture de l'action

** Les actions de UAL ont augmenté de 122 % depuis le début de l'année

Les Bourses européennes ont terminé en baisse mardi et à Wall Street les indices étaient volatils à mi-séance dans un mouvement de prudence sur les actifs risqués en raison d'une exacerbation des tensions géopolitiques.

À Paris, le CAC 40 a terminé en repli de 0,67%, à 7.229,64 points. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 a abandonné 0,13% et le Dax allemand a cédé 0,67%.

L'indice EuroStoxx 50 a reflué de 0,84%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 0,44% et le Stoxx 600 de 0,43%, ce dernier ayant touché en séance un creux depuis début août, à 495,55 points.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones recule de 0,32%, tandis que le Standard & Poor's 500 grignote 0,17% et le Nasdaq avance de 0,54%. Les trois grands indices américains avaient ouvert dans le rouge avant d'évoluer en séance dans une fourchette étroite à la hausse comme à la baisse.

L'indice des valeurs technologiques est soutenu notamment par Nvidia , qui monte de 2,75% à la veille de la publication de ses résultats trimestriels, et par les mégacapitalisations comme Amazon (+1,27%) et Tesla (+1,61%).

Le sentiment du marché reste cependant prudent, comme en témoigne l'indice CBOE de la volatilité aux Etats-Unis, monté brièvement à 17,93 points, son plus haut niveau depuis l'élection américaine du 5 novembre, avant de refluer légèrement, à 16,03.

Son équivalent européen (.V2TX) s'affiche à 19,41 points, en hausse de 9,1%.

Le président russe Vladimir Poutine a approuvé mardi une nouvelle doctrine nucléaire élargissant les possibilités pour la Russie de recourir à l'arme atomique, tandis que sur le terrain, Moscou a accusé Kyiv d'avoir attaqué durant la nuit la région russe de Briansk à l'aide de six missiles américains à longue portée de type ATACMS, selon plusieurs sources interrogées par Reuters.

Alors que ce mardi marque le 1000e jour depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie, Marc Ostwald, chef économiste chez ADM Investor Services, souligne que "la situation entre la Russie et l'Ukraine devient de plus en plus tendue". "En ce moment, il y a beaucoup d'inconnues", a-t-il ajouté.

L'incertitude se traduit sur les marchés obligataires par une ruée vers les obligations souveraines, considérées comme des actifs sûrs, ce qui fait baisser leur rendement.

VALEURS EN EUROPE

ADP a avancé de 2,96% après avoir fait état d'une hausse de 6,5% de son trafic total au cours du mois d'octobre. Stifel est en outre passé de "conserver" à "acheter" sur l'opérateur aéroportuaire français.

Thyssenkrupp a bondi de 11,65% après la publication de ses résultats du quatrième trimestre, un trader soulignant que le flux de trésorerie disponible a surpris positivement.

Nestlé a cédé 1,94% malgré l'annonce par le géant de l'agroalimentaire d'une réduction de ses coûts de 2,8 milliards de dollars d'ici 2027.

Sonova Holding a reculé de 5,21%, le fabricant suisse d'appareils auditifs ayant annoncé mardi un bénéfice semestriel inférieur aux attentes.

LES INDICATEURS DU JOUR

Seule statistique majeure du jour, l'inflation en zone euro a rebondi sur un an en octobre au rythme calculé en première estimation, avec une progression de 2% sur un an, après une hausse de 1,7% en septembre.

CHANGES

Les monnaies refuge comme le dollar américain, le franc suisse et le yen sont recherchées mardi avec l'actualisation de la doctrine nucléaire russe.

Le dollar s'échange à plus de 106 points face à un panier de devises de référence, proche d'un sommet d'un an, après avoir gagné de plus de 2% depuis le début du mois.

L'euro recule de 0,10%, à 1,0589 dollar, avec un plus bas en séance à 1,0525, tandis que la livre sterling cède également du terrain, en tombant en séance à 1,2614 dollar.

Plusieurs responsables de la Banque d'Angleterre (BoE) ont invité mardi à la prudence sur la trajectoire des taux directeurs en raison des incertitudes liées à l'impact du nouveau budget britannique sur l'inflation.

En zone euro, Fabio Panetta de la Banque centrale européenne (BCE) a, lui, plaidé pour une baisse des taux et à davantage d'indications sur les futures orientations de l'institution.

TAUX

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR), référence pour la zone euro, a cédé 3,3 points de base, à 2,339%, après une chute en séance de 10,3 points, à 2,269%, au plus bas depuis la mi-juin.

Les investisseurs sont partagés entre l'intensification des tensions entre la Russie et l'Occident et les implications du retour du président élu républicain Donald Trump à la Maison blanche pour l'économie mondiale, le commerce et l'inflation.

"Je pense que tout est une question d'inconnu. Nous avons eu la grande inconnue, à savoir comment les élections allaient se dérouler, maintenant c'est connu. Mais la prochaine série de questions concerne ce qui va se passer avec le Congrès et avec la Maison Blanche", résume George Young, gestionnaire de portefeuille chez Villere & Co.

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans abandonne environ trois points de base, à 4,3844%.

PÉTROLE

Le redémarrage de la production dans le gisement pétrolier norvégien Johan Sverdrup prend le pas momentanément sur les craintes géopolitiques.

Le Brent recule de 0,48% à 72,95 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,45% à 68,85 dollars.

"Je pense que le redémarrage partiel du gisement de Sverdrup est à l'origine de la baisse, ainsi qu'un dollar américain légèrement plus fort", explique Giovanni Staunovo, analyste chez UBS.

A SUIVRE MERCREDI: