Microstrategy, Snowflake, Target

Les Bourses européennes font preuve de prudence à l'ouverture jeudi, après des résultats de Nvidia, première capitalisation mondiale, accueillis fraîchement par les investisseurs.

Vers 08H05 GMT, Paris perdait 0,19%, tandis que Londres gagnait 0,23% et Francfort 0,15%. Milan reculait de 0,12%.

Les principales Bourses européennes progressent jeudi avec prudence à l'ouverture, les investisseurs digérant les bons chiffres de Nvidia au troisième trimestre qui s'accompagnent pourtant de perspectives jugées décevantes.

À Paris, le CAC 40 se hisse de 0,02% à 7.200,02 points vers 08h02 GMT. Le Dax à Francfort se renforce de 0,28%, tandis que le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 prend 0,22%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) avance de 0,1%, l'EuroStoxx 50 gagne 0,08% et le Stoxx 600 croît de 0,02%.

Nvidia a fait état mercredi d'un chiffre d'affaire record, à 35,1 milliards de dollars, en hausse de 94% sur un an.

Le groupe prévoit toutefois un chiffre d'affaires au quatrième trimestre de 37,5 milliards de dollars, à 2% près, décevant des investisseurs très exigeants sur la performance de la première capitalisation mondiale.

"Bien que rien dans ce rapport ne remette fondamentalement en question le parcours récent de l’entreprise, des turbulences sont possibles dans les jours à venir, les investisseurs réajustant leurs hypothèses de croissance sur des trajectoires plus réalistes", résument les stratégistes de Natixis.

Le secteur technologique en Europe (.SX8P) est stable à 0,06% dans le sillage des résultats du groupe.

Le sentiment de marché souffre par ailleurs des tensions en Ukraine. La Russie a tiré jeudi un missile intercontinental sur l'Ukraine, a déclaré l'armée de l'air ukrainienne, ce alors que Kyiv a mené ces derniers jours des frappes en profondeur sur le territoire russe à l'aide de missiles américains et britanniques.

Aux valeurs, Soitec bondit de 10,2%, le groupe ayant fait état mercredi d'une marge d'Ebitda solide malgré une baisse de son chiffre d'affaires au premier semestre, conforme aux attentes.

Voici les principaux articles parus dans le Wall Street Journal. Reuters n'a pas vérifié ces articles et ne garantit pas leur exactitude.

- Le ministère américain de la Justice a déclaré mercredi que Google , propriété d'Alphabet, devrait être contraint de vendre son populaire navigateur Chrome (link) dans le cadre d'une décision de justice visant à remédier à sa monopolisation du marché de la recherche en ligne.

- Les procureurs américains ont accusé Gautam Adani (link), le président milliardaire du conglomérat indien Adani Group, d'avoir orchestré un système de corruption pour payer des fonctionnaires du gouvernement indien afin d'obtenir des contrats lucratifs de fourniture d'énergie solaire.

- Allegiant Travel a déclaré que sa filiale Allegiant Air a modifié un accord de livraison (link) avec Boeing , accordant au constructeur aéronautique deux années supplémentaires pour livrer 50 jets 737 MAX.

- News Corp a déclaré mercredi que les investisseurs ont rejeté une proposition (link) de l'investisseur activiste Starboard Value visant à briser l'influence de la famille Murdoch sur l'éditeur en mettant fin à une structure de vote à deux classes.

- La startup d'intelligence artificielle d'Elon Musk, xAI, a annoncé aux investisseurs qu'elle avait levé 5 milliards de dollars lors d'un tour de table, ce qui la valorise à 50 milliards de dollars (link), soit plus du double de ce qu'elle était évaluée il y a quelques mois.

- Beyond Inc a exprimé ses inquiétudes quant à la capacité de Container Store Group à conclure (link) un accord convenable avec ses prêteurs, jetant un doute sur son investissement de 40 millions de dollars dans la chaîne de magasins.

Le bitcoin a frôlé 98.000 dollars jeudi, un nouveau record, tandis que, sur les Bourses asiatiques, les valeurs tech étaient plombées par les prévisions jugées décevantes du champion américain de puces Nvidia, et que l'indien Adani plongeait après l'inculpation de son dirigeant.

Toujours portée par "l'effet Trump", la plus importante cryptomonnaie par la capitalisation s'est à nouveau envolée à de nouveaux sommets pendant les échanges asiatiques, dépassant la barre de 95.000 dollars pour la première fois et atteignant 97.892 dollars vers 05H30 GMT, en hausse d'environ 10% sur la séance.

Depuis la victoire de Donald Trump à la présidentielle américaine le 5 novembre, la valeur du bitcoin a gonflé de plus de 40%. Le nouvel élu prendra ses fonctions en janvier.

"Le bitcoin est en route pour la valorisation phénoménale de 100.000 dollars, porté par la confiance grandissante dans le fait que l'administration Trump inaugurera une ère favorable aux cryptomonnaies, et les spéculateurs se rallient à ce récit, alimentant la frénésie" du marché, a observé Stephen Innes, analyste de SPI Asset Management.

Parmi les mesures attendues, celle d'une réserve stratégique de bitcoins aux Etats-Unis, qui pourrait pousser d'autres pays à accorder davantage de légitimité à cette monnaie virtuelle.

Donald Trump a également promis d'assouplir drastiquement la réglementation sur le secteur des monnaies numériques.

Le conglomérat du magnat indien de l'énergie Gautam Adani a bu la tasse jeudi à la Bourse de Bombay, après l'inculpation de l'homme d'affaires aux Etats-Unis pour corruption.

Le cours de la holding Adani Enterprises a plongé de 10% à l'ouverture des échanges, avant de perdre près de 20% vers 06H15 GMT. Sa filiale Adany Energy Solutions, directement visée par la justice américaine, s'effondrait de 20%.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé en repli de 0,85% à 38.026,17 points, et l'indice élargi Topix a perdu 0,57% à 2.682,81 points

Le marché a été pénalisé par la publication des résultats de l'américain Nvidia, intervenue après la clôture de Wall Street.

Le géant des puces, considéré comme le porte-étendard de la révolution de l'intelligence artificielle (IA) générative, a certes de nouveau largement dépassé les attentes moyennes de bénéfice trimestriel.

"Pour autant, les prévisions de ventes pour le quatrième trimestre n'ont pas atteint la limite supérieure de la fourchette de prévisions des analystes, ce qui a fait chuter l'action du groupe dans les échanges (américains) d'après-Bourse" et refroidi l'ensemble du secteur de la tech en Asie, a souligné Keita Yamaguchi, du courtier Monex Securities.

Poids lourds de la cote japonaise, les groupes liés au semiconducteurs ont trébuché de concert: Tokyo Electron (-0,41%), Renesas (-0,66%) et Advantest (-1,63%). A Taipei, le mastodonte des puces les plus sophistiquées TSMC abandonnait 1,46%.

Sur le marché des changes, le yen tente de se ressaisir face au dollar dans les échanges asiatiques. La monnaie japonaise s'échangeait à 154,66 yens pour un dollar vers 06H15 GMT, contre quelque 155,50 yens la veille au soir.

Le yen a décroché ces dernières semaines face à un dollar renforcé par la perspective de politiques inflationnistes par la future administration de Donald Trump, ce qui poussera à un endettement accru et des taux maintenus à un niveau élevé - plus attractifs pour un investisseur.

Les cambistes ont guetté jeudi les déclarations du gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Kazuo Ueda, qui est resté évasif sur une hausse des taux en décembre sans contredire ce scénario - confortant l'attente de ce relèvement par le marché.

Les propos du responsable ont aussitôt provoqué une soudaine progression du yen, qui bénéficierait d'un relèvement de taux demeurant encore extrêmement bas.

Dans des échanges peu fournis, les places chinoises oscillent autour de l'équilibre, dans un marché tiraillé entre la morosité persistante de la conjoncture de la deuxième économie mondiale, le risque de tensions commerciales accrues et l'attente d'un impact des mesures de relance annoncées par Pékin.

Vers 06H15 GMT, l'indice Hang Seng de Hong Kong cédait 0,38% à 19.630,83 points. L'indice composite de Shanghai perdait 0,34% à 3.356,67 points et celui de Shenzhen 0,43%.

Les cours du pétrole, eux, avançaient à la même heure: le prix du baril de Brent de la mer du Nord gagnait 0,26% à 73,00 dollars, et celui de West Texas Intermediate (WTI) américain 0,31% à 68,96 dollars.

Les analystes financiers de Wall Street ont révisé jeudi leurs notations et leurs objectifs de prix pour plusieurs sociétés cotées en bourse aux États-Unis, dont Microstrategy, Snowflake et Target.

FAITS MARQUANTS

• * Dycom Industries Inc : D.A. Davidson relève le prix cible de 210 à 220 dollars

• * Microstrategy Inc : BTIG relève le prix cible de 290 à 570 dollars

• * Snowflake Inc : Piper Sandler relève le prix cible de 165 $ à 185 $

• * Target Corp : Jefferies réduit l'objectif de cours à 165 $ contre 195 $

• * Williams-Sonoma Inc : Jefferies augmente le prix cible de 156 $ à 194 $

Voici un résumé des actions de recherche sur les sociétés américaines rapportées par Reuters jeudi. Les actions sont classées par ordre alphabétique.

• * Bellring Brands Inc : Jefferies relève l'objectif de cours de 84 à 86 dollars

• * Berry Global Group Inc : RBC augmente le prix cible de 69 $ à 73 $

• * Danimer Scientific Inc D: TD Cowen réduit le prix cible de 40 $ à 5,5 $

• * Dycom Industries Inc : D.A. Davidson augmente le prix cible à 220 $ contre 210 $

• * Farmers National Banc : Piper Sandler prend en charge la couverture avec une note neutre; PT $17

• * Jack In the Box Inc : RBC réduit le prix cible de 70 $ à 65 $

• * Liberty Media Corp : JP Morgan augmente le prix cible de 95 $ à 96 $

• * Microstrategy Inc : BTIG relève le cours cible de 290 à 570 dollars

• * News Corp : JP Morgan relève le cours cible de 37 $ à 40 $

• * Pyxis Oncology Inc : RBC relève le cours cible de 7 $ à 10 $

• * Sage Therapeutics Inc : RBC relève le prix cible de sous-performance à performance sectorielle

• * Sage Therapeutics Inc : TD Cowen réduit le prix cible de 10 $ à 9 $

• * Snowflake Inc : JP Morgan augmente le prix cible de 175 $ à 185 $

• * Snowflake Inc : Piper Sandler relève le cours cible de 165 $ à 185 $

• * Target Corp : D.A. Davidson réduit le prix cible de 190 $ à 150 $

• * Target Corp : Jefferies réduit le prix cible de 195 $ à 165 $

• * Target Corp : JP Morgan réduit le prix cible à 139 $ contre 167 $

• * Target Corp : Oppenheimer réduit le prix cible à 165 $ contre 185 $

• * Target Corp : Roth MKM réduit le prix cible à 131 $ contre 157 $

• * Target Corp : TD Cowen réduit le prix cible de 165 $ à 145 $

• * Target Corp : Telsey Advisory Group réduit le prix cible à 150 $ de 195

• * TJX Companies Inc : Goldman Sachs augmente le prix cible à 137$ de 133

• * TPI Composites Inc : Jefferies réduit le prix cible de 4,3 $ à 2,3 $

• * Williams-Sonoma Inc : Jefferies augmente le prix cible de 156 $ à 194 $

• * Williams-Sonoma Inc : RBC augmente le prix cible à 189$ de 162

Les principales Bourses européennes sont attendues en progression modérée jeudi à l'ouverture, les investisseurs digérant les projections de Nvidia jugées décevantes.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en progression de 0,15% pour le CAC 40 parisien , contre 0,33% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100, 0,36% pour le Dax à Francfort et 0,25% pour l'EuroStoxx 50 .

Nvidia a communiqué mercredi des prévisions légèrement supérieures aux attentes pour le trimestre en cours, ce qui n'a toutefois pas convaincu certains investisseurs très exigeants avec le fabricant de semi-conducteurs.

Sur la période octobre-décembre, Nvidia anticipe un chiffre d'affaires de 37,5 milliards de dollars, avec une marge d'erreur de 2% à la baisse ou à la hausse, contre un consensus de 37,09 milliards d'après des données LSEG.

La progression attendue du chiffre d'affaire est jugée insuffisante par certains opérateurs, qui soulignent que le groupe est habitué à surprendre fortement à la hausse.

Les tensions géopolitiques continuent par ailleurs de faire pression sur les actifs risqués.

L'Ukraine a lancé mercredi une série de missiles de croisière de fabrication britannique Storm Shadow contre le territoire russe, au lendemain de l'utilisation de missiles américains ATACMS, tandis que la Russie a annoncé avoir assoupli cette semaine sa doctrine nucléaire.

Les craintes d'une escalade ont fait rebondir la volatilité sur les indices actions, l'indicateur de volatilité pour le Stoxx 600 (.V2TX) touchant un plus haut mercredi depuis début novembre, à 20 points.

Les opérateurs continuent par ailleurs de jauger les dernières nominations dans le gouvernement du président élu Donald Trump.

Le Bitcoin dépasse ainsi pour la première fois les 96.000 dollars au cours de la séance.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse mercredi, dans un contexte de préoccupation à propos de l'escalade des tensions entre la Russie et l'Ukraine, tandis que les résultats décevants de Target ont pesé avant la publication, très attendue, après la clôture, des résultats de Nvidia.

L'indice Dow Jones a gagné 0,32%, ou 139,53 points, à 43.408,47 points.

Le S&P-500 , plus large, a pris 0,13 point à 5,917.11 points.

Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 21,32 points (0,11%) à 18.966,14 points.

Target a plongé de 21,4% après avoir publié des résultats trimestriels inférieurs aux attentes et communiqué des prévisions décevantes pour la fin d'année.

EN ASIE

La Bourse japonaise décline sous la pression des valeurs technologiques, bien que le secteur financier profite d'anticipations de politique monétaire plus restrictives au Japon. L'indice Nikkei perd 0,91% à 38.007,57 points, le Topix , plus large, cède 0,58% à 2.682,77 points.

Advantest abandonne 1,8%, Tokyo Electron 0,4%. Mizuho Financial Group progresse de 1,3%.

Les indices chinois reculent, les investisseurs se positionnant pour des droits de douane plus élevés qui pourraient toutefois être compensés par un soutien budgétaire plus important de la part de Pékin. L'indice hongkongais Hang Seng décline de 0,36%, le SSE Composite de Shanghai de 0,1%, le CSI 300 3 de 0,08%.

TAUX

Les rendements américains varient peu dans un contexte marqué par l'incertitude géopolitique.

Le rendement du Treasury à dix ans est stable à 4,4021%, tandis que le rendement du titre à deux ans (US2YT=RR) se maintient à 4,3126%.

CHANGES

Les marchés de change varient peu en l'absence de nouvelles données.

En Asie, le yen avance de 0,44% à 154,74 yens pour un dollar, le dollar australien se hisse de 0,18% à 0,6515 dollar.

Le dollar recule de 0,09% face à un panier de devises de référence , l'euro se hisse de 0,07% à 1,055 dollar, et la livre sterling se raffermit de 0,02% à 1,2653 dollar.

PÉTROLE

Les tensions géopolitiques soutiennent le cours du baril.

Le Brent progresse de 0,25% à 72,99 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 0,26% à 68,93 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 NOVEMBRE: