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La Bourse de New York évoluait en ordre dispersé lundi, après une ouverture en forte baisse, les investisseurs remettant en question la domination des géants technologiques américains face à la start-up chinoise DeepSeek, qui a dévoilé la semaine dernière un modèle d'intelligence artificielle (IA) à moindre coût.

Vers 18H10 GMT, l'indice Nasdaq plongeait de 3,45%, l'indice élargi S&P 500 reculait de 1,94%. Le Dow Jones se retournait, prenant 0,11%, après une ouverture en baisse de 0,41%.

La place américaine était prise de court lundi par des informations selon lesquelles l'agent conversationnel de la start-up chinoise DeepSeek serait performant tout en fonctionnant sur des puces à capacité réduite, au risque de bousculer la domination des groupes américains du secteur.

"DeepSeek, qui semble être plus rentable que les alternatives américaines, alimente une ambiance d'aversion au risque", a souligné dans une note Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Nvidia, géant américain des semi-conducteurs et première capitalisation mondiale, dévissait de 16,56% à 118,98 dollars, un plongeon entamé dès les tout premiers échanges, avec plus de 500 milliards de dollars de capitalisation envolés.

"Les investisseurs sont déconcertés par cette nouvelle tournure des événements et par (la crainte) que les entreprises américaines spécialisées dans l'IA deviennent moins influentes", a observé auprès de l'AFP Sam Stovall, de CFRA.

Analystes et investisseurs pensaient que l'avance des Etats-Unis dans le secteur des semi-conducteurs, ainsi que leur capacité à limiter l'accès à la Chine à cette technologie, garantirait leur domination en matière d'IA.

Toutefois, DeepSeek, qui vient de détrôner l'outil d'OpenIA, ChatGPT, en termes de téléchargements sur l'App Store (boutique d'applications mobiles d'Apple), a déclaré n'avoir dépensé que 5,6 millions de dollars pour développer son modèle, une somme dérisoire comparée aux milliards investis par les géants américains.

DeepSeek a par ailleurs fait savoir lundi qu'elle subissait une cyberattaque "malveillante à grande échelle" et devait en conséquence limiter temporairement les inscriptions d'utilisateurs.

Elle a précisé que les personnes ayant déjà un compte pourront se connecter comme d'habitude.

Une large partie du secteur des semi-conducteurs était plombée par l'essor de l'outil chinois: Broadcoam plongeait de 18,27%, AMD lâchait 6,37%, Micron décrochait de 12,76% et Marvell Technology glissait de 17,98%.

Les titres du secteur énergétique s'effondraient également à New York, DeepSeek remettant en question les besoins en énergie pour le développement de l'IA. Constellation Energy (-19,36%), Vistra Corp (-28,16%), Talen Energy (-21,88%) et GE Vernova (-21,69%) sombraient.

D'autres géants de la tech, qui ont réalisé d'immenses investissements pour faire leur place dans le secteur de l'IA, étaient aussi en berne, à l'image d'Alphabet (Google) qui lâchait 3,36% ou de Microsoft (-3,37%).

"Les investisseurs essaient de déterminer la manière dont le paysage (...) de l'IA pourrait évoluer, et s'ils doivent réévaluer les valorisations", a commenté M. Stovall. "Ils vont procéder à un examen approfondi de leurs portefeuilles pour vérifier s'ils ne sont pas trop impliqués dans le secteur technologique", a-t-il ajouté.

L'indice VIX - dit "indice de la peur" - qui mesure la nervosité des investisseurs, était en hausse de plus de 26%.

Cet épisode intervient à quelques jours de la publication des résultats de quatre des "Sept Magnifiques", avec Microsoft, Meta et Tesla mercredi, puis Apple jeudi.

Les résultats de cette semaine seront donc suivis de près, a résumé M. Stovall, selon qui le marché portera une attention particulière à Apple qui a "beaucoup été déclassé" par les analystes récemment.

Autre sujet scruté par les investisseurs, la prochaine réunion de la banque centrale américaine (Fed), prévue mardi et mercredi.

La grande majorité des acteurs du marché prévoient un maintien des taux à leur niveau actuel, compris entre 4,25% et 4,50%, selon les données rassemblées par l'outil de veille du groupe CME, FedWatch.

Mais Donald Trump a "exigé" jeudi que les "taux d'intérêt baissent immédiatement" lors d'une allocution en ligne devant un parterre de patrons au Forum économique mondial de Davos, en Suisse.

"Le plus intéressant" lors de la réunion, sera de savoir "ce que le président de la Fed, Jerome Powell, dira en réponse (...) au président Trump et à sa demande de baisse des taux d'intérêt."

Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans se détendait nettement, à 4,55% contre 4,62% vendredi en clôture.

Le nouveau modèle d'IA open-source de DeepSeek a surpassé les modèles de Stability AI et de OpenAI, soutenu par Microsoft, dans les tests de référence pour la génération d'images, a déclaré la startup chinoise dans un rapport technique lundi.

La société a déclaré que son modèle d'IA Janus-Pro-7B a surpassé DALL-E 3 d'OpenAI et Stability Diffusion de Stability AI dans un classement pour la génération d'images à l'aide d'invites textuelles.

Le nouveau modèle est une mise à jour de Janus, qui a été lancé à la fin de l'année dernière, et fait suite au lancement par DeepSeek d'un nouvel assistant (link) basé sur le modèle DeepSeek-V3 , qui est devenu l'application gratuite la mieux notée sur l'App Store d'Apple aux États-Unis.

Les valeurs technologiques telles que Nvidia et Oracle ont chuté (link) lundi après que l'entreprise chinoise a déclaré que son modèle DeepSeek-V3 était en tête du classement des modèles open-source.

Le rapport technique de DeepSeek indique que le nouveau modèle améliore Janus en améliorant ses processus de formation, la qualité des données et la taille du modèle, ce qui se traduit par une meilleure stabilité de l'image et des détails plus riches.

Janus-Pro a permis d'obtenir des images plus attrayantes et plus stables en ajoutant 72 millions d'images synthétiques de haute qualité et en les équilibrant avec des données réelles, ajoute le rapport.

La startup a ajouté que la version la plus grande de son modèle, avec jusqu'à 7 milliards de paramètres, a amélioré la vitesse et la précision de l'entraînement dans la génération de texte à partir d'images et la compréhension des tâches.

OpenAI et Stability AI n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

** Le courtier BofA déclasse la chaîne de restauration décontractée Bloomin' Brands de "neutre" à "sous-performance", et réduit les prévisions à 13 $ contre 18 $

** L'agence de notation note la baisse constante des volumes et du nombre de transactions de la société, et indique que si le secteur de la restauration décontractée est notoirement lent à croître, les difficultés de BLMN ont permis à ses concurrents d'accroître leur part de marché

** Les efforts de redressement de l'exploitant de Chili's Grill & Bar, Brinker International , servent de feuille de route, avec plus de dépenses sur la main-d'œuvre pour améliorer le service et le marketing pour attirer les clients nécessaires

** Les efforts de redressement de Brinker International constituent une feuille de route, avec davantage de dépenses de main-d'œuvre pour améliorer le service et le marketing afin d'attirer les clients

** Cependant, la capacité de la société à maintenir des marges stables en dépit de la réduction constante des transactions est considérée comme une aide au réinvestissement

** Un courtier sur 13 considère le titre comme "strong buy", 10 comme "hold" et deux comme "sell", avec un PT médian de $15

** BLMN a chuté de ~56% en 2024

Emerson Electric a accepté d'acheter les actions restantes d'AspenTech qu'il ne possède pas encore dans le cadre d'un accord qui valorise la participation à 7,2 milliards de dollars, ont déclaré les entreprises lundi.

L'opération permet à Emerson, qui détient actuellement une participation d'environ 57 % dans AspenTech, de se concentrer davantage sur le segment de l'automatisation industrielle.

Emerson a proposé d'acheter la participation restante au prix de 265 dollars par action dans le cadre d'une offre publique d'achat entièrement en numéraire, ce qui valorise AspenTech à 16,8 milliards de dollars.

Le montant par action représente une prime de 10,4 % par rapport à l'offre précédente (link) de 240 dollars par action faite en novembre.

Après la conclusion de l'opération, prévue pour le premier semestre 2025, Aspen fonctionnera comme une unité détenue à 100 % par Emerson.

Emerson cherchera à financer l'achat de la participation avec ses liquidités existantes et un financement par emprunt.

Goldman Sachs et Centerview Partners sont les conseillers financiers d'Emerson, tandis que Qatalyst Partners et Citi sont les conseillers financiers indépendants d'AspenTech.

Emerson a pris le contrôle de 55 % d'Aspen en 2022, après avoir fusionné ses unités logicielles avec le plus petit de ses rivaux.

Fondée il y a un siècle, Emerson a rationalisé son portefeuille au cours des dernières années pour se concentrer sur la technologie, alors que les entreprises modernisent leurs usines pour y intégrer davantage d'automatisation.

Les actions d'Aspen étaient en hausse d'environ 3,3 % à 263,5 dollars dans les échanges de l'après-midi, tandis qu'Emerson a glissé de 1,7 %.

Sauve qui peut dans l'intelligence artificielle: les marchés financiers reculent lundi sous le coup du plongeon des mastodontes technologiques, sonnées par la montée en puissance d'une start-up chinoise, qui a dévoilé la semaine dernière un modèle concurrent de ceux de l'américain OpenAI.

Menacé par cette concurrence bien moins chère, Nvidia, géant des semi-conducteurs américain fournissant les puces nécessaires au développement de l'intelligence artificielle, voyait vers 18H00 GMT son titre sombrer de plus de 16% à 119,36 dollars.

L'entreprise a perdu plus de 500 milliards de dollars de valorisation.

Les autres géants de la tech américains, qui ont investi des milliards d'euros dans le développement de l'intelligence artificielle, chutaient aussi, à l'image de Microsoft (-3,69%), Amazon (-1,26%) et Alphabet (-3,15%). Seul Meta se reprenait, après avoir reculé à l'ouverture(+0,44%).

L'indice américain Nasdaq, à dominance technologique, reculait de 3,52%. Le S&P 500 perdait 1,97%. Le Dow Jones résistait (+0,15%).

"On peut parler de mouvement de panique", explique à l'AFP Eymane Cherfa, analyste de Myria AM.

"La nouvelle est potentiellement très significative" et "tout d'un coup, le marché prend un virage dans sa thèse d'investissement" dans le secteur de l'IA, commente Raphaël Thuin, directeur des stratégies de marchés de Tikehau Capital.

En Europe, Paris a perdu 0,27%, Francfort 0,53% et Amsterdam 0,72%. Londres est restée à l'équilibre (+0,02%), tout comme Milan (-0,03%).

DeepSeek a été conçu par une start-up basée à Hangzhou (est de la Chine) une ville connue pour sa forte concentration d'entreprises technologiques. Selon une publication de DeepSeek détaillant son développement, son modèle n'a été entraîné qu'avec une fraction des puces utilisées par ses concurrents occidentaux.

Or, nombre d'analystes pensaient que l'avantage des États-Unis en matière de production de puces hautes performances, ainsi que leur capacité à limiter l'accès de la Chine à cette technologie, garantirait leur domination en matière d'IA.

"Les marchés se rendent compte que l'exceptionnalisme américain peut être remis en question", selon Eymane Cherfa, de Myria AM.

D'autant que DeepSeek a déclaré n'avoir dépensé que 5,6 millions de dollars pour développer son modèle, ce qui interroge les investisseurs sur les milliards dépensés par les groupes américains dans l'intelligence artificielle ces dernières années.

"La baisse des coûts est une bonne nouvelle sur la tendance long terme de l'IA. En revanche, ça interroge sur la valorisation et le positionnement qui entoure la tech américaine", abonde Raphaël Thuin.

Cette nouvelle intervient alors que le secteur est sous les projecteurs cette semaine, Microsoft, Meta, Tesla et Apple publieront leurs résultats et tiendront des conférences à cette occasion.

"DeepSeek devrait maintenant devenir le sujet principal" et "les entreprises devront expliquer comment elles comptent monétiser l'IA dans un monde qui pourrait ne pas être dominé par OpenAI et les États-Unis", ajoute Jochen Stanzl, analyste pour CMC Market.

Tous les secteurs qui soutiennent la croissance de l'IA sont en repli lundi et sur toutes les places financières.

La branche des semi-conducteurs, dont une grande partie de la croissance est liée à la demande pour l'IA en puces électroniques, a souffert. A Amsterdam, ASML a chuté de 7,01%, ASM de 12,15%, BE Semiconductor Industries de 8,17%. Soitec a reculé de 1,06% à Paris et Infineon de 1,91% à Francfort.

A Wall Street, Broadcom dévissait vers 18H00 GMT de 17,45%, AMD lâchait 5,88%, Micron décrochait de 11,53% et Marvell Technology sombrait de 17,36%.

Les géants français des équipements électriques, dont le développement de centres de données pour l'IA constituent une perspective majeure, Schneider Electric (-9,48%) et Legrand (-7,03%), ont reculé très fortement à Paris. A Francfort, Siemens Energy a sombré de 20,21%.

Dans ce contexte de forte incertitude, les obligations d'État, valeurs refuges, étaient demandées, ce qui fait reculer leurs taux d'intérêt. L'emprunt américain atteignait 4,54% vers 18H00 GMT, contre 4,62% la veille en clôture.

** L'indice S&P 500 de l'énergie chute de 1,2 % en raison de la baisse des prix du pétrole

** Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 2,5 % à 76,53 $ le baril; le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a baissé de 2,8 % à 72,60 $ le baril

** Les prix du pétrole sont tombés à leur plus bas niveau depuis deux semaines, sous la pression des pertes subies par les valeurs technologiques et énergétiques de Wall Street, les investisseurs se mettant à l'abri après l'annonce d'un intérêt croissant pour la startup chinoise DeepSeek (link) 's low-cost artificial intelligence model

** Les prix étaient déjà en baisse au début de l'année en raison de la faiblesse des données économiques en Chine et des craintes que les droits de douane proposés par le président américain Donald Trump ne pèsent davantage sur la croissance économique et la demande d'énergie

** Les producteurs comme Devon Energy , Diamondback Energy , Permian Resources , Strathcona Resources , Canadian Natural Resources perdent tous entre 1 % et 2 %

** Les sociétés de services pétroliers comme Liberty Energy perdent 9,8 %, Baker Hughes chute de 3,7 %, Halliburton perd 1,7 %

** Les entreprises du secteur intermédiaire comme Kinder Morgan chute de 9,1%, Energy Transfer baisse de 5,8%, OneOK glisse de 4,3%, et Plains All Americans Pipelines baisse de 1,8%