New Fortress Energy recherche des partenaires stratégiques pour une ou plusieurs de ses activités

En octobre, les investisseurs ont intensifié les échanges de contrats à terme et d'options sur le pétrole, qui ont atteint des niveaux record, afin de se prémunir contre les incertitudes croissantes liées à la guerre qui fait rage au Moyen-Orient et aux perspectives baissières de l'offre et de la demande pour 2025, qui entraînent de fortes fluctuations des prix du brut.

Les opérations de couverture peuvent aider les producteurs à réduire les risques et à protéger leur production contre les fluctuations brutales du marché en fixant un prix pour le pétrole. Elle peut également permettre aux négociants de réaliser des bénéfices en période de volatilité.

Selon les données de l'Intercontinental Exchange (ICE), quelque 68,44 millions de barils de pétrole à terme et d'options ont été échangés en octobre, dépassant le record mensuel atteint en mars 2020, lorsque les contrats à terme sur le Brent ont chuté d'environ 30 dollars par baril à la suite de l'effondrement de la demande mondiale de pétrole provoqué par la pandémie de COVID-19.

Le CME Group a quant à lui enregistré un record de volume en une seule journée pour les options hebdomadaires sur le pétrole brut le 18 octobre, avec 58 132 contrats échangés.

Aegis Hedging, qui a une clientèle dont le profil de production représente environ 25 à 30 % du nombre total de barils d'équivalent pétrole aux États-Unis, a enregistré en octobre le nombre de transactions le plus élevé de son histoire, dépassant d'environ 15 % le précédent record mensuel.

"Les surprises haussières telles que les attaques possibles sur les infrastructures pétrolières sont le genre d'événements qui stimulent l'activité des clients et provoquent une certaine nervosité sur le marché", a déclaré Jay Stevens, directeur de l'analyse du marché et des fondamentaux chez Aegis Hedging.

Les investisseurs ont passé une grande partie du mois d'octobre à attendre la réponse d'Israël à une attaque de missiles iraniens (link) le 1er octobre, craignant que des représailles n'impliquent des frappes sur l'infrastructure pétrolière du pays. Quelques semaines plus tard, les frappes israéliennes ont contourné les installations pétrolières iraniennes et n'ont pas perturbé l'approvisionnement en énergie.

Selon les analystes, la prime de risque géopolitique du pétrole s'en est trouvée réduite, les contrats à terme sur le pétrole Brent chutant d'environ 4 dollars le baril le jour suivant.

Le Brent s'est négocié dans une large fourchette en octobre, les plus bas et les plus hauts oscillant entre 70 et 81 dollars le baril. Au cours du dernier trimestre, les prix à terme du Brent ont chuté de 17 %, tandis que ceux du West Texas Intermediate ont baissé de 16 %, selon les données de LSEG.

"Lorsque les prix à terme deviennent très volatils en raison d'incertitudes géopolitiques et autres, le marché se tourne souvent vers les options pour gérer le risque de manière plus efficace", a déclaré Jeff Barbuto, responsable mondial des marchés pétroliers chez ICE.

Les investisseurs ont échangé plus de 8,38 millions de barils d'options sur le Brent en octobre sur l'ICE, dépassant le record d'avril 2024 de 6,02 millions de barils.

L'ÉQUILIBRE DE LA DEMANDE EN BERNE

Si les conflits géopolitiques font peser un risque à la hausse sur les prix, les négociants sont également confrontés à la faiblesse des perspectives fondamentales (link) pour 2025.

Le West Texas Intermediate pourrait atteindre une moyenne de 65 dollars le baril l'année prochaine, avec une baisse de moins de 50 dollars le baril si l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (Opep+) augmentent leur production l'année prochaine, a déclaré Matt Portillo, analyste chez Tudor, Pickering, Holt & Co, dans une note datant du mois dernier.

"Le marché se penche sur l'équilibre entre l'offre et la demande généralement atone", a déclaré Peter Keavey, responsable mondial de l'énergie chez CME Group.) "(Les investisseurs se tournent vraiment vers les marchés d'options pour se couvrir", a-t-il ajouté, citant la forte hausse de 38 % en glissement annuel des volumes quotidiens moyens d'options mensuelles sur le pétrole brut WTI échangées sur le CME le mois dernier.

Le producteur de schiste américain Coterra Energy , qui n'a pas couvert une part importante de sa production jusqu'à la fin de cette année et de l'année prochaine, a déclaré qu'il avait ajouté de nouveaux contrats dérivés en octobre dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre.

La société a ajouté 305 000 barils supplémentaires de couverture du pétrole WTI pour le quatrième trimestre 2024, en plus des 3,68 millions de barils qu'elle détenait déjà. Elle a ajouté 4,205 millions de barils de pétrole WTI pour le reste de l'année 2025.

L'incertitude quant à la date à laquelle l'OPEP+ mettra fin à sa dernière série de mesures de réduction de la production, une réduction de 2,2 millions de bpj, a alimenté les inquiétudes des producteurs le mois dernier et a contribué à stimuler l'activité de couverture.

"Les perspectives se sont assombries pour 2025, avec une offre excédentaire prévue", a déclaré M. Stevens d'Aegis.

L'OPEP+ a finalement accepté de retarder d'un mois (link) l'augmentation de la production de pétrole prévue en décembre, a déclaré le groupe dimanche, alors que la faible demande, notamment de la Chine, et l'augmentation de l'offre en dehors du groupe maintiennent une pression à la baisse sur le marché du pétrole.

Arabie saoudite: baisse de 15% du bénéfice d'Aramco au troisième trimestre (communiqué)

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Les cours du pétrole ont encore pris de la hauteur lundi, raffermis par un report de l'augmentation de production de l'alliance Opep+ ainsi que par des menaces proférées par les autorités iraniennes contre Israël.

Le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en janvier s'est apprécié de 2,71%, pour clôturer à 75,08 dollars.

Le baril de West Texas Intermediate (WTI) américain avec échéance en décembre a lui pris 2,85%, à 71,47 dollars.

La variété américaine de référence a ainsi enregistré une quatrième séance positive d'affilée.

Pour Andy Lipow, de Lipow Oil Associates, ce nouveau coup de rein est d'abord dû à la décision de huit membres du groupe Opep+ de repousser d'un mois l'augmentation de leur production.

Il s'agit du second report après un premier renvoi d'octobre à décembre.

Ces huit pays, dont l'Arabie saoudite, pays le plus influent de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), et la Russie, partenaire dans le cadre de l'accord Opep+, ont prévu de revenir progressivement sur 2,2 millions de barils de coupes de production.

Le début de ce processus doit donc désormais intervenir début janvier, et non plus fin décembre comme prévu jusqu'ici.

"Ils ont toujours laissé ouverte la possibilité qu'en cas de pressions prolongées sur les prix, ils pouvaient différer l'augmentation" de production, a rappelé Andy Lipow.

"S'il y avait soudainement une crise de l'offre, ils pourraient décider de remonter leur production lors de la prochaine réunion" de l'organisation, le 1er décembre, considère l'analyste.

Le secrétaire général de l'Opep, Haitham al-Ghais, s'est dit optimiste lundi quant à la santé de la demande mondiale. "L'économie américaine va bien", a commenté le responsable en marge de la conférence ADIPEC à Abou Dhabi.

"Tout le monde parle du ralentissement en Chine, mais la Chine va bien", a affirmé Haitham Al-Ghais.

Par ailleurs, pour Andy Lipow, "les déclarations venues d'Iran durant le week-end ont ajouté un peu de prime de risque géopolitique" aux cours de l'or noir.

Le guide suprême d'Iran, Ali Khamenei, a promis une "réponse cinglante" à Israël pour ses "actions contre l'Iran et le front de la résistance".

Le porte-parole des Gardiens de la Révolution, l'armée idéologique d'Iran, Ali Mohammad Naïni, a lui évoqué une riposte "ferme, réfléchie et puissante" à l'offensive israélienne du 26 octobre sur des sites militaires iraniens.

Le président iranien Massouf Pezeshkian a néanmoins indiqué dimanche que si Israël acceptait un cessez-le-feu avec le Hezbollah et le Hamas, mouvements alliés de la République islamique, "cela pourrait influer sur l'intensité et la nature de notre réponse".

Plusieurs membres de l'Opep+, dont l'Arabie saoudite et la Russie, ont annoncé dimanche une extension de leurs coupes de production de pétrole jusqu'à fin décembre, reportant ainsi la réouverture des vannes face à des cours en berne.

Les huit pays "sont convenus de prolonger d'un mois leurs réductions volontaires supplémentaires de production de 2,2 millions de barils par jour", a indiqué l'alliance dans un communiqué.

Outre Ryad et Moscou, sont concernés l'Irak, les Emirats arabes unis, le Koweït, le Kazakhstan, l'Algérie et Oman.

Cette décision vise à soutenir les prix, le WTI américain et le Brent se situant autour de 70 dollars face à une demande incertaine, loin du seuil de 80 euros visé.

"C'est la conséquence logique de la pression persistante à la baisse sur les cours en raison des perspectives moroses de la demande en Chine et dans le monde", a commenté pour l'AFP Ipek Ozkardeskaya, analyste de Swissquote Bank.

L'impact de l'annonce de l'Opep+ devrait cependant être limité, estime-t-elle, alors que "la stratégie de restrictions" du groupe peine à porter ses fruits.

Car ses 22 membres, ébranlés par la concurrence américaine, contrôlent désormais à peine la moitié de la production mondiale de brut.

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), menée par l'Arabie saoudite, et leurs alliés conduits par Moscou, ont noué en 2016 un accord appelé Opep+ pour mieux peser sur le marché.

Cette alliance garde actuellement sous terre près de six millions de barils à travers trois mécanismes différents, à la fois à l'échelle du groupe et sous la forme de coupes volontaires.

L'ensemble des ministres doit se réunir début décembre à Vienne, siège de l'Opep.

Début juin, lors de la dernière rencontre, ils avaient annoncé leur volonté d'augmenter leur production dès le mois d'octobre.

Avec l'annonce de dimanche, la réouverture des robinets d'or noir interviendra donc avec trois mois de retard sur le calendrier prévu.

L'alliance avait cependant pris soin de se ménager une porte de sortie, insistant à plusieurs reprises sur le fait que cette décision pouvait être revue à tout moment.

L'Opep+ a choisi de temporiser dans l'attente des résultats des élections américaines "qui auront un impact significatif sur le marché", estime Jorge Leon, analyste chez Rystad Energy.

"Je ne sais pas si le groupe a une préférence entre Donald Trump et Kamala Harris" mais la victoire du républicain déboucherait "probablement" sur une "guerre commerciale" qui "pèserait sur la demande, de quoi plomber la croissance économique et donc les cours du pétrole".

Plusieurs membres de l'Opep+, dont l'Arabie saoudite et la Russie, ont annoncé dimanche une extension de leurs coupes de production de pétrole jusqu'à fin décembre, reportant ainsi la réouverture des vannes face à des cours en berne.

Les huit pays "ont convenu de prolonger d'un mois leurs réductions volontaires supplémentaires de production de 2,2 millions de barils par jour", a indiqué l'alliance dans un communiqué.

L'Opep+ a décidé de reporter d'un mois l'augmentation de la production de pétrole prévue en décembre, ont déclaré dimanche à Reuters trois sources au sein du groupe, alors que la faiblesse de la demande, notamment de la Chine, et l'augmentation de l'offre maintiennent une pression sur le marché pétrolier.

L'alliance, qui regroupe l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et leurs alliés emmenés par la Russie, devait augmenter sa production de 180.000 barils par jour en décembre.

L'Opep+ avait déjà reporté l'augmentation prévue en octobre en raison de la chute des prix.