Nike, WesBanco, Monday.Com

Le président Donald Trump (link) a décidé lundi d'augmenter considérablement les droits de douane sur les importations d'acier et d'aluminium, annulant les exemptions et les quotas en franchise de droits pour les principaux fournisseurs que sont le Canada, le Mexique, le Brésil et d'autres pays, une décision qui pourrait accroître le risque d'une guerre commerciale sur plusieurs fronts. (link)

M. Trump a signé des proclamations qui ont porté le taux des droits de douane sur les importations d'aluminium à 25 %, contre 10 % précédemment, qu'il avait imposés en 2018 pour aider le secteur en difficulté. Son action rétablit un tarif douanier de 25 % sur des millions de tonnes d'importations d'acier et d'aluminium qui entraient aux États-Unis sans droits de douane en vertu d'accords de quotas, d'exemptions et de milliers d'exclusions de produits.

Les proclamations étaient des extensions des tarifs de sécurité nationale de la section 232 de 2018 de Trump pour protéger les fabricants d'acier et d'aluminium. Un fonctionnaire de la Maison Blanche a déclaré que les exemptions avaient érodé l'efficacité de ces mesures.

M. Trump imposera également une nouvelle norme nord-américaine exigeant que les importations d'acier soient "fondues et coulées" et que l'aluminium soit "fondu et coulé" dans la région, afin de limiter les importations d'acier chinois peu transformé aux États-Unis.

Le décret vise également les produits sidérurgiques en aval qui utilisent de l'acier importé et qui sont soumis à des droits de douane.

Peter Navarro, conseiller commercial de M. Trump, a déclaré que ces mesures aideraient les producteurs américains d'acier et d'aluminium et renforceraient la sécurité économique et nationale des États-Unis.

"Les droits de douane sur l'acier et l'aluminium 2.0 mettront fin au dumping étranger, stimuleront la production nationale et garantiront que nos industries de l'acier et de l'aluminium constituent l'épine dorsale et le pilier de la sécurité économique et nationale des États-Unis", a-t-il déclaré à la presse.

"Il ne s'agit pas seulement de commerce. Il s'agit de faire en sorte que l'Amérique n'ait jamais à dépendre de pays étrangers pour des industries essentielles comme l'acier et l'aluminium

M. Trump a abordé pour la première fois la question de l'acier et de l'aluminium dimanche (link), ajoutant qu'il annoncerait également une autre série de droits de douane réciproques plus tard dans la semaine, ce qui a suscité des avertissements de représailles de la part des partenaires commerciaux.

** Les actions de Nike augmentent de 3,3 % pour atteindre 70,92 $

** La société a dévoilé une campagne publicitaire avec son nouveau slogan "So Win" pendant le Super Bowl LIX, mettant en vedette les athlètes Jordan Chiles, Caitlin Clark, Sabrina Ionescu, Sha'Carri Richardson, A'ja Wilson et Sophia Wilson

** La campagne, menée par le nouveau directeur général (link) Elliott Hill, marque le retour de Nike au Super Bowl après près de trois décennies (link)

** Le spot du Super Bowl n'est qu'une pièce d'un puzzle bien plus vaste, mais il reflète une volonté plus large du directeur général Elliott Hill de recentrer la marque et de lui redonner de l'élan", déclare Zak Stambor, analyste chez eMarketer

** Les investisseurs semblent adhérer à la stratégie, ce qui témoigne de la confiance dans la nouvelle orientation de Nike" - Zak Stambor

** NKE a chuté de ~30% en 2024

La "guerre commerciale" promise par Donald Trump doit entrer lundi dans une nouvelle phase avec des droits de douane de 25% sur l'acier et l'aluminium, si toutefois le président américain mène le projet jusqu'au bout.

Après les volte-face récentes du milliardaire républicain vis-à-vis du Canada, du Mexique et de la Chine, les marchés n'ont pas cédé à l'affolement lundi. Wall Street affichait une petite hausse tandis que les places européennes ont terminé dans le vert.

"J'annoncerai des droits de douane sur l'acier lundi. (...) Tout l'acier arrivant aux Etats-Unis aura 25% de droits de douane", a déclaré le président américain dimanche, pendant une conférence de presse impromptue dans l'avion.

Le milliardaire républicain a ajouté que le même sort serait réservé à l'aluminium importé. Ces mesures affecteraient beaucoup le Canada, principal fournisseur d'acier et d'aluminium des Etats-Unis.

Le Brésil, le Mexique et la Corée du Sud sont aussi d'importants fournisseurs d'acier.

La fédération de l'acier au Royaume-Uni, UK Steel, s'est inquiétée d'un "coup dévastateur" pour un secteur déjà en perte de vitesse.

"La production d'acier est une composante importante de l'âge d'or" promis par Donald Trump pour l'Amérique, a déclaré lundi sur la chaine CNBC l'un de ses principaux conseillers économiques, Kevin Hassett.

Lors de son premier mandat (2017-21), Donald Trump avait déjà imposé des droits de douane de 25% sur l'acier et de 10% sur l'aluminium pour protéger la production américaine, confrontée, selon lui, à une concurrence déloyale. Ces mesures avaient ensuite été levées, pour la grande majorité d'entre elles, par Trump lui-même ou par son successeur démocrate, Joe Biden.

Donald Trump a aussi affirmé dimanche qu'il annoncerait "mardi ou mercredi" des "droits de douane réciproques", afin d'aligner la taxation des produits entrant aux Etats-Unis sur la manière dont sont taxés les produits américains à l'étranger.

Depuis son investiture le 20 janvier, les droits de douane sont le principal levier de la politique économique de Donald Trump, qui veut résorber le déficit commercial américain tout en mettant la pression sur les partenaires économiques des Etats-Unis.

Lesquels réagissent de manière variable, entres promesses de ripostes et tentatives d'apaisement.

La président de l'Association des producteurs d'acier canadiens, Catherine Cobden, a appelé à une riposte "immédiate", tandis que le vice-président de l'organisme François Desmarais a dit à l'AFP s'attendre à des perturbations "massives" pour le secteur. "Ce sera pire que ce que nous avions vécu en 2018-2019", a-t-il jugé.

Le ministre français des Affaires étrangères Jean-Noël Barrot a lui assuré que l'Union européenne "répliquerait" comme elle l'avait fait lors du premier mandat du président américain. L'UE avait ciblé à l'époque des produits emblématiques tels que le bourbon ou les motos Harley-Davidson.

"Il n'y a aucune hésitation quand il s'agit de défendre nos intérêts", a déclaré le ministre sur la chaîne TF1.

En Allemagne, première économie européenne, le ministre de l'Economie et du Climat Robert Habeck a appelé à "poursuivre la voie de la coopération avec les Etats-Unis".

La Commission européenne a elle annoncé lundi n'avoir reçu "aucune notification" de nouveaux droits de douane.

Jusqu'ici, Donald Trump a davantage mis la pression sur les partenaires des Etats-Unis que sur leur grande rivale qu'est la Chine, soumise depuis mardi à des droits de douane de 10% en plus de ceux déjà existants.

Les mesures de rétorsion chinoises de surtaxes ciblées de certains produits américains sont entrées en vigueur lundi. Elles portent sur 14 milliards de dollars de biens américains, tandis que les droits de douane annoncés par le président américain concernent 525 milliards de dollars de biens chinois.

Un porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères, Guo Jiakun, a souligné lundi que pour Pékin, "il n'y avait (...) pas de gagnant dans une guerre commerciale ou douanière".

Il y a une semaine, Donald Trump avait menacé le Mexique et le Canada de droits de douane généralisés de 25%, avant de suspendre sa décision pour un mois avant même qu'elle n'entre en vigueur. S'agissant de la Chine, il a renoncé à taxer comme il l'avait annoncé les colis d'une valeur de moins de 800 dollars, ce qui aurait affecté des plateformes telles que Shein et Temu.

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Les Bourses européennes ont terminé lundi en hausse en dépit des annonces du week-end du président américain Donald Trump, qui entend imposer des droits de douane supplémentaires sur l'acier et l'aluminium au risque de déclencher une guerre commerciale avec ses principaux partenaires commerciaux.

À Paris, le CAC 40 a gagné 0,42% à 8.006,22 points. À Francfort, le Dax a avancé de 0,67% et à Londres, le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 a pris 0,77%.

L'indice EuroStoxx 50 a fini sur un gain de 0,71%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) a progressé de 0,53% et le Stoxx 600 a avancé quant à lui de 0,65%.

Les marchés boursiers ont commencé la semaine dans le vert mais sans perdre de vue Donald Trump, qui a promis des droits de douane supplémentaires sur l'acier et l'aluminium ce lundi, ainsi que des droits de douane réciproques plus tard dans la semaine, dernier épisode en date des menaces du dirigeant républicain à l'encontre de ses partenaires commerciaux.

Les projets de Trump ont pesé lundi sur les groupes sidérurgiques européens, secteur directement touché par les droits de douane américains, mais le reste du marché d'actions a été épargné, contrairement à la semaine dernière, lorsque Donald Trump avait annoncé qu'il imposerait des droits de douane à hauteur de 25% au Canada et au Mexique, avant de suspendre leur application pour une durée d'un mois.

"Cette semaine a commencé comme la semaine dernière - nous avons vu des titres tarifaires, mais la réaction a été quelque peu différente d'une classe d'actifs à l'autre J'ai l'impression qu'après le tourbillon de la semaine dernière, la tentation de tirer d'abord et de poser des questions ensuite sera moins grande", note Tony Sycamire, analyste chez IG à Sydney.

Les frictions commerciales rendraient les perspectives d'inflation de la zone euro "plus incertaines", a toutefois averti lundi la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, lors d'un discours devant le Parlement européen.

Les marchés se positionnent également pour une nouvelle semaine de résultats d'entreprises, avec de grands noms du luxe tels que Kering et Hermès qui publient leurs résultats cette semaine et alors qu'une série d'indicateurs économiques de premier plan, dont l'inflation américaine, sont attendus dans les prochains jours sur fond d'inquiétudes concernant l'évolution des taux de la Réserve Fédérale (Fed).

VALEURS

Les actions des sidérurgistes européens, qui représentent environ 15% des importations américaines, ont reculé lundi, avec ArcelorMittal , perdant 0,5% et Voestalpine (VOEST.VI) 1,6%.

A Paris, GTT a reculé de 4% après avoir annoncé la démission de son directeur général et le lancement d'un processus de sélection d'un successeur, le groupe d'ingénierie navale déclarant par ailleurs que la conduite d'une revue stratégique au sein de sa filiale Elogen pourrait entraîner la suppression d'une centaine de postes.

Carmat , qui a annoncé avoir franchi le cap des 100 implantations de son coeur artificiel Aeson, a en revanche pris 10,7%.

Ailleurs en Europe, BP a grimpé à la Bourse de Londres (+7,3%) après une prise de participation dans la major pétrolière du fonds activiste Elliott Management qui pourrait faire pression pour un changement de stratégie et de gouvernance. L'indice du secteur du pétrole et du gaz (.SXEP) a progressé de XXX% dans son sillage.

A WALL STREET

A l'heure de la clôture en Europe, le Dow Jones gagnait 0,19%, le Standard & Poor's 500 0,60% et le Nasdaq Composite 1,14%.

À l'inverse de leurs rivaux européens, les actions des groupes sidérurgiques américains, confrontés à une faible demande et à un afflux d'importations moins chères, brillent en Bourse après les déclarations de Trump: Nucor , U.S. Steel et Cleveland-Cliffs progressent entre 14% et 4%, tandis qu'Alcoa gagne 3,6%.

LES INDICATEURS DU JOUR

Le moral des investisseurs dans la zone euro s'est amélioré en février pour atteindre son plus haut niveau depuis juillet, montre une enquête publiée lundi, avec un rebond de la confiance en Allemagne entraîné par l'espoir qu'un nouveau gouvernement puisse redresser l'économie après les élections fédérales du 27 février.

CHANGES

Le dollar s'est renforcé lundi face à l'incertitude concernant les droits de douane américains. Le billet vert gagne 0,20% face à un panier de devises de référence à l'heure de la clôture des marchés européens, tandis que l'euro recule de 0,17% à 1,0309 dollar .

TAUX

Les rendements des Bunds allemands ont baissé légèrement lundi, alors que la demande d'obligations a augmenté, la prudence prévalant en raison des projets du président américain.

Les rendements obligataires évoluent en sens inverse du prix des obligations.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a reculé de près de 2 points de base à 2,3610%. Le deux ans (DE10YT=RR) a perdu près de 3 points de base à 2,0280%.

Aux États-Unis, les rendements des bons du Trésor reculent alors que les investisseurs évaluent les commentaires faits au cours du week-end par Donald Trump, qui a déclaré que son administration pourrait examiner les paiements de la dette du Trésor à la recherche de preuves d'une éventuelle fraude.

Le rendement des Treasuries à deux ans (US2YT=RR) recule de 2,3 points de base à 4,2559%.

PÉTROLE

Les prix du pétrole sont en hausse lundi malgré les craintes d'une potentielle guerre commerciale mondiale.

Le Brent prend 1,75% à 75,97 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1, 97% à 72,40 dollars.

MÉTAUX

Le prix de l'or a franchi lundi pour la première fois le niveau de 2.900 dollars l'once, la demande pour le métal précieux, considéré comme la valeur refuge par excellence, étant stimulée par les craintes d'une guerre commerciale.

L'or au comptant prend 1,41% à 2.900,59 dollars l'once

A SUIVRE LE 11 FEVRIER:

(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

Le dollar a légèrement augmenté lundi après que le président américain Donald Trump a annoncé de nouveaux droits de douane, notamment sur l'acier et l'aluminium, tandis qu'une jauge des actions mondiales s'est débarrassée des inquiétudes concernant d'autres droits de douane et a progressé.

S'adressant aux journalistes à bord d'Air Force One dimanche, M. Trump a déclaré qu'il annoncerait lundi des droits de douane de 25 % (link) sur toutes les importations d'acier et d'aluminium aux États-Unis, et qu'il dévoilerait d'autres droits de douane réciproques peu de temps après.

Les droits de douane de rétorsion imposés par la Chine (link) sur certaines exportations américaines entreront en vigueur lundi, sans qu'aucun signe de progrès vers un nouvel accord commercial entre Pékin et Washington n'ait encore été observé.

L'indice du dollar , qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, a progressé de 0,13% à 108,23, avec l'euro en baisse de 0,13% à 1,0312 $.

"Il est encore très tôt, a déclaré Marc Chandler, stratège en chef du marché chez Bannockburn Global Forex à New York. "Le marché est en quelque sorte en train d'osciller plutôt que d'être vraiment directionnel pour l'instant

Face au yen japonais , le dollar s'est renforcé de 0,17% tandis que la livre sterling s'est affaiblie de 0,16% à 1,2386 dollar.

Le dollar canadien s'est affaibli de 0,27% par rapport au billet vert à 1,43 dollar canadien et le peso mexicain a perdu 0,37% par rapport au dollar à 20,642, le billet vert ayant reculé par rapport à ses précédents sommets.

** Les actions du fabricant de produits d'automatisation Rockwell Automation ont augmenté d'environ 11 % à 297,46 $

** La société affiche un bénéfice trimestriel plus élevé que prévu, aidé par (link) la force de son unité de services de cycle de vie

** Le bénéfice trimestriel ajusté est de 1,83 $ par action, supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,59 $ par action, selon les données compilées par LSEG

** Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'élève à 1,88 milliard de dollars, en ligne avec les estimations

** La société réaffirme ses prévisions de BPA ajusté entre 8,60 $ et 9,80

** L'action chute de ~8% en 2024