QuidelOrtho chute à la suite du retrait de Carlyle

** Les actions de QuidelOrtho Corp ont baissé de 6,4 % à 36,10 $ dans les échanges prolongés, le groupe Carlyle devant céder sa participation restante d'environ 12 %

** La société de diagnostic médical lance (link) une offre secondaire de ~8,3 millions d'actions par le géant du capital-investissement

** QDEL a ~67,3 millions d'actions en circulation pour une capitalisation boursière de 2,6 milliards de dollars

** Goldman Sachs est le seul souscripteur de l'offre

** Les actions de QDEL ont clôturé mardi en hausse de 3,2 % à 38,58 $

** Depuis le début de l'année, l'action a perdu ~48% par rapport à la progression de 26% du Nasdaq

La Bourse de New York a terminé sur une note positive mardi, avec deux des trois indices majeurs dans le vert, Wall Street surmontant les craintes d'escalade dans le conflit entre Ukraine et Russie.

Les indices Nasdaq et S&P 500 ont gagné respectivement 1,04% et 0,40%, tandis que le Dow Jones a fini en léger repli de 0,28%.

La place new-yorkaise avait ouvert en marche arrière, échaudée par de nouveaux développements en Europe de l'Est.

L'armée ukrainienne a tiré mardi, pour la première fois, sur le territoire russe des missiles de longue portée ATACMS (Army Tactical Missile System), fabriqués par l'américain Lockheed Martin, au lendemain du feu vert de Washington.

En marge du rassemblement du G20 à Rio, le ministre des Affaires étrangères, Sergueï Lavrov, a estimé qu'il s'agissait d'un "signal" de l'Ukraine et de ses alliés indiquant qu'ils "(voulaient) l'escalade".

Mais comme cela a déjà été le cas lors d'événements en Russie, Chine ou au Moyen-Orient, la place new-yorkaise s'est avérée beaucoup plus résistante aux turbulences que les Bourses européennes.

"Nous sommes notre propre continent", a commenté Kim Forrest, de Bokeh Capital Partners.

"Je pense qu'il y a un peu de ça", a-t-elle poursuivi. "Nous ne comprenons pas forcément les subtilités de ce qu'il se passe ailleurs et nous sommes Américains, nous pensons que tout ira bien."

Le marché obligataire s'est comporté de façon similaire.

Après avoir plongé à 4,20% sous l'effet d'une crispation des investisseurs, les rendements des emprunts d'Etat américains à 2 ans sont remontés à 4,28%, au même niveau que la veille en clôture.

"Nous avons fait fi de tout ça (la géopolitique), parce que demain, il y a Nvidia", a glissé Mme Forrest, dans un sourire.

Les chiffres d'activité du groupe californien, publiés mercredi après clôture, sont très attendus, d'autant qu'ils arrivent en fin de saison des résultats.

"C'est très important", a souligné Kim Forrest, car "si ce marché monte de plus en plus haut, c'est parce qu'il parie sur le fait que les Microsoft, Meta et Google continuent à dépenser comme des fous pour étoffer leur offre d'IA (intelligence artificielle)."

Avant cette échéance, Nvidia, dont les puces, aussi appelées cartes graphiques, sont très recherchées pour le développement de l'IA générative, a bondi de 4,89%, accompagné par Amazon (+1,44%) et Meta (+1,21%), deux autres poids lourds de l'intelligence artificielle.

Le Dow Jones, lui, a pu compter sur Walmart (+3,00%), dont les résultats sont ressortis au-dessus des attentes et qui a relevé ses prévisions annuelles.

"Ils pensent que les gens vont dépenser à Noël", a relevé Kim Forrest, ce qui a rassuré sur la santé des consommateurs américains.

Netflix a enregistré un nouveau record de valorisation (+2,87%), après l'annonce que la réunion de boxe diffusée en direct sur la plateforme vendredi soir avait été regardée par 108 millions de personnes, un record pour un événement sportif en streaming.

L'éditeur de logiciels d'IA C3 AI s'est envolé (+24,19%) après avoir dévoilé un partenariat avec Microsoft qui prévoit notamment la vente de ses produits sur les plateformes du créateur de Windows.

Malgré des résultats meilleurs que prévu, la chaîne de magasins de bricolage Lowe's été sanctionnée (-4,60%), les investisseurs retenant la déception sur le segment des particuliers.

Malgré l'étincelle Walmart, le Dow Jones a été plombé par plusieurs secteurs de la vieille économie, notamment les financières comme Goldman Sachs (-1,12%) et JPMorgan Chase (-0,79%), ainsi que les industrielles comme 3M (-1,52%) ou Honeywell (-0,28%).

Après un nouveau record du bitcoin, les "mineurs" (créateurs de cryptomonnaies) Riot Platforms (+0,90%) et Marathon Digital Holdings (+0,17%) ont brillé.

L'investisseur activiste Jana Partners (link) a liquidé deux positions qu'il avait constituées au début de l'année et pour lesquelles il n'avait pas insisté pour qu'elles soient modifiées, et a considérablement réduit sa participation dans une troisième société pour laquelle il avait insisté pour qu'elle soit vendue, ce qui a été annoncé en septembre.

Dans son rapport trimestriel 13-F déposé jeudi, le fonds spéculatif a déclaré avoir vendu 5,7 millions d'actions de Frontier Communications au cours du troisième trimestre, réduisant ainsi sa position de 59 %.

Un jour plus tôt, les actionnaires de Frontier Communications ont accepté (link) de vendre la société à Verizon dans le cadre d'une transaction de 20 milliards de dollars, dette comprise, qui devrait renforcer le réseau de fibre optique de Verizon.

Jana a commencé à pousser publiquement Frontier à se mettre en vente il y a un an.

Le cours de l'action Frontier a augmenté de 67,5 % au cours des 52 dernières semaines et s'est envolé début septembre lorsque l'accord avec Verizon a été annoncé (link).

Le fonds spéculatif s'est également retiré de sa position dans la société américaine de diagnostic QuidelOrtho (link) , qu'il avait constituée au cours du premier trimestre, et de sa position dans la société de logiciels d'entreprise BlackLine Systems (link) , qu'il avait constituée au cours du deuxième trimestre.

Au début de l'année, on ne savait pas si Jana chercherait à obtenir des changements dans ces entreprises et, en fin de compte, le fonds spéculatif n'a pas organisé de campagne publique.

Jana pousse actuellement la société de cybersécurité Rapid7 (link) à se vendre et a augmenté sa participation de 34,2 % à 3,7 millions d'euros.

Les investisseurs sont tenus de déposer des documents 13-F auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour indiquer ce qu'ils possèdent en actions d'entreprises américaines à la fin du trimestre.

Bien que ces déclarations soient rétrospectives, elles sont suivies de près afin d'obtenir des indications sur les entreprises que les investisseurs activistes pourraient cibler.

Les fonds spéculatifs Bridgewater Associates, Coatue Management et D1 Capital ont ajouté des actions de sociétés financières à leur portefeuille au troisième trimestre, selon les dépôts de titres, avant un rallye qui a suivi la victoire de Donald Trump (link) à l'élection présidentielle américaine (link).

Bridgewater, fondé par Ray Dalio, a terminé le mois de septembre avec des positions plus importantes dans Goldman Sachs , Morgan Stanley , Wells Fargo , Bank of New York Mellon et Citigroup . Il a également créé une nouvelle position dans Bank of America .

Les attentes selon lesquelles une victoire de Trump apporterait des réglementations plus souples (link) au secteur bancaire ont contribué à la hausse du secteur au cours des dernières semaines. L'indice KBW Bank est en hausse d'environ 17 % depuis la fin septembre et a bondi de près de 12 % depuis le vote du 5 novembre.

Il n'est toutefois pas possible de dire si Bridgewater a conservé sa position au-delà du 30 septembre, qui est la date limite pour les déclarations 13-F. Les déclarations 13-F ne révèlent pas les positions actuelles de Bridgewater.

Bien qu'ils ne révèlent pas les positions actuelles, ces documents constituent l'un des rares moyens d'avoir un ENQUÊTE des portefeuilles d'acteurs du marché souvent discrets, tels que les fonds spéculatifs et les fonds souverains.

La position la plus importante de Bridgewater en termes de dollars était Wells Fargo, une participation d'une valeur de 79,6 millions de dollars à la fin du mois de septembre.

Parmi les autres fonds spéculatifs qui parient sur le secteur bancaire, citons D1 Capital Partners de Dan Sundheim, qui détenait une nouvelle participation de 174,9 millions de dollars dans Bank of America au 30 septembre, comme l'indique une déclaration.

Coatue Management a réduit ses participations importantes dans Meta Platforms et Nvidia , et a créé de nouvelles participations dans deux sociétés d'investissement. Elle a acheté 2,7 millions d'actions de KKR , d'une valeur de 355 millions de dollars, et 195 969 actions de Blackstone , d'une valeur d'environ 30 millions de dollars.

Blackstone et KKR, qui gèrent des fonds de capital-investissement, pourraient bénéficier d'une reprise des transactions.

Les banques ont levé 23,5 milliards de dollars en émettant des obligations de bonne qualité mardi, la plus importante émission de dette par les institutions financières en une seule journée depuis le début de 2016, alors qu'elles anticipent des taux d'intérêt potentiellement plus élevés l'année prochaine.

Les 23,5 milliards de dollars de dette émis par les institutions financières représentaient 78 % du total des 30,15 milliards de dollars de ventes d'obligations de qualité supérieure de mardi, ce qui constituait la cinquième plus grande journée d'émission globale en 2024, selon un rapport publié mercredi par BMO Capital Markets.

"D'après le flot d'émissions d'hier, il semble que les banques émettent des obligations maintenant pour anticiper ce qui pourrait se produire l'année prochaine avec les taux" sous l'administration du président élu Donald Trump, a déclaré Jack McIntyre, gestionnaire de portefeuille de titres à revenu fixe mondiaux chez Brandywine Global.

"(Nous) devrons voir ce qui se passe avec le risque, les actifs, l'incertitude et la volatilité pendant le reste de l'année et la nouvelle année. "

L'émission la plus importante de mardi a été réalisée par HSBC (HSBCUK.UL), qui a vendu 6,5 milliards de dollars d'obligations pour financer une offre publique d'achat sur les obligations de la banque arrivant à échéance en 2025 et 2026, selon l'International Financing Review.

Parmi les autres banques qui ont émis de la dette mardi figurent BNP Paribas SA , Citigroup , Goldman Sachs , Huntington Bancshares , Société Générale et Westpac .

Les banques yankees, c'est-à-dire les banques non américaines qui ont fait appel au marché national, ont représenté 14,5 milliards de dollars de l'offre de mardi, a indiqué BMO. Il s'agit de la quatrième plus importante journée d'offre des banques yankees depuis au moins huit ans, a ajouté BMO.

La demande pour les ventes de mardi a été forte, représentant plus de trois fois le volume offert, selon BMO.

Au total, 13 emprunteurs ont vendu des obligations mardi, y compris des transactions non bancaires du constructeur automobile Mercedes-Benz (DAIGF.UL) et du fabricant de matériel de construction Caterpillar (CAT.UL).

— Lien source: https://tinyurl.com/2xu6eq7p

— Note: Reuters n'a pas vérifié cette histoire et ne se porte pas garant de son exactitude