Sagimet Biosciences, Sage Therapeutics, Qorvo

DEEPSEEK FAIT CHUTER LES ACTIONS DANS LES PREMIERS ÉCHANGES

Les actions américaines ont chuté en début de séance lundi, la popularité croissante du modèle chinois d'intelligence artificielle à bas prix DeepSeek (link) ayant entraîné une chute des actions liées à l'intelligence artificielle.

Les grandes capitalisations, dont Nvidia , qui ont été l'un des principaux moteurs de la hausse des marchés boursiers au cours des deux dernières années, tout en contribuant à alimenter les inquiétudes concernant la concentration du marché, sont particulièrement touchées, le fabricant de puces ayant chuté d'environ 11 % et risquant de connaître sa plus forte baisse en pourcentage sur une journée depuis mars 2020.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de plus de 6 % et est en passe de connaître sa plus forte baisse journalière depuis le 3 septembre.

Les dégâts ne sont pas isolés des secteurs de la technologie et des puces, avec des noms de l'immobilier des centres de données tels que Digital Realty , Equinix et Iron Mountain souffrant de fortes baisses (link).

s'il est vrai que DeepSeek est la proverbiale "meilleure souricière", cela pourrait perturber l'ensemble de l'histoire de l'IA qui a contribué à stimuler les marchés au cours des deux dernières années. Cela pourrait se traduire par une baisse de la demande de puces, une diminution de la nécessité de développer massivement la production d'énergie pour alimenter les modèles, et une diminution du besoin de centres de données à grande échelle", a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management à Menomonee Falls, dans le Wisconsin.

"Toutefois, cela pourrait également signifier que l'IA devient plus accessible et aider à lancer le développement d'un large éventail d'applications utiles."

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont tous deux en passe de réaliser leur pire performance journalière depuis le 18 décembre. Le Nasdaq est en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours pour la première fois depuis le 16 janvier.

Parmi les secteurs du S&P 500, le secteur technologique subit la plus forte pression, en baisse de près de 5 %, tandis que le groupe défensif des biens de consommation de base est le plus performant, avec une hausse de plus de 1 %.

Sur le front des données, les ventes de logements neufs ont augmenté de (link) plus que prévu en décembre, signe le plus récent que le marché du logement a pris de l'élan vers la fin de l'année 2024.

Vous trouverez ci-dessous un ENQUÊTE du marché:

** Les actions du développeur de médicaments Sage Therapeutics augmentent de 5,6 % à 7,49 $

** SAGE déclare (link) qu'elle a rejeté l'offre d'acquisition de Biogen pour un montant de 469 millions de dollars

** Le 10 janvier, BIIB a envoyé une lettre (link) au directeur général de SAGE pour lui proposer d'acheter toutes les actions en circulation de SAGE qu'elle ne possède pas encore au prix de 7,22 dollars par action

** SAGE déclare que la proposition "sous-évalue considérablement Sage et estime qu'elle n'est pas dans l'intérêt des actionnaires"

** SAGE déclare qu'elle explore des alternatives

** BIIB, qui est le principal actionnaire de SAGE, possède actuellement 10,2 %, soit plus de 6,24 millions d'actions, des actions ordinaires de SAGE

** SAGE a chuté de ~76% en 2024

La Bourse de New York a ouvert en forte baisse lundi, les investisseurs remettant en question la domination des géants technologiques américains face à la start-up chinoise DeepSeek, qui a dévoilé la semaine dernière un modèle d'intelligence artificielle (IA) à moindre coût.

Vers 14H55 GMT, l'indice Nasdaq chute de 2,63% l'indice élargi S&P 500 reculait de 1,59%, le Dow Jones lâchait 0,27%.

La place américaine était prise de court lundi par des informations selon lesquelles l'agent conversationnel de la start-up chinoise DeepSeek serait performant tout en fonctionnant sur des puces à capacité réduite, au risque de bousculer la domination des groupes américains du secteur.

Nvidia, géant américain des semi-conducteurs et première capitalisation mondiale, voyait son titre sombrer de plus de 13% dans les premiers échanges après l'ouverture de Wall Street, avec plus de 400 milliards de dollars de capitalisation envolés.

"Les investisseurs sont déconcertés par cette nouvelle tournure des événements et par (la crainte) que les entreprises américaines spécialisées dans l'IA deviennent moins influentes", a observé auprès de l'AFP Sam Stovall, de CFRA.

Analystes et investisseurs pensaient que l'avance des Etats-Unis dans le secteur des semi-conducteurs, ainsi que leur capacité à limiter l'accès à la Chine à cette technologie, garantirait leur domination en matière d'IA.

Toutefois, DeepSeek a déclaré n'avoir dépensé que 5,6 millions de dollars pour développer son modèle, une somme dérisoire comparée aux milliards investis par les géants américains.

Wall Street craint par ailleurs que le "chabot" de DeepSeek soit capable de concurrencer l'américain OpenAI, mastodonte américain créateur de ChatGPT.

Une large partie du secteur des semi-conducteurs était plombée par ces informations: Broadcoam dévissait de 11,73%, AMD lâchait 4,44%, Micron décrochait de 8,83% et Marvell Technology sombrait de 13,32%.

D'autres géants de la tech, qui ont réaliser d'immenses investissements pour faire leur place dans le secteur de l'IA, étaient aussi en berne, à l'image de Meta (Facebook et d'Instagram) qui perdait 2,03%, Alphabet (Google) lâchait pour sa part 2,75%.

Amazon reculait aussi (-2,34%) ainsi que Microsoft (-3,84%).

"Les investisseurs essaient de déterminer la manière dont le paysage (...) de l'IA pourrait évoluer, et s'ils doivent réévaluer les valorisations", a commenté M. Stovall. "Ils vont procéder à un examen approfondi de leurs portefeuilles pour vérifier s'ils ne sont pas trop impliqués dans le secteur technologique", a-t-il ajouté.

L'indice VIX - dit "indice de la peur" - qui mesure la nervosité des investisseurs, était en hausse de 30%.

** Les actions des opérateurs de centres de données, qui ont connu une forte demande de la part des entreprises louant de l'espace pour développer la technologie de l'IA, ont chuté sur Mon alors que la startup chinoise DeepSeek a déclenché une déroute dans l'espace technologique plus large

** DeepSeek a lancé un modèle gratuit qui, selon elle, utilise des puces moins coûteuses et moins de données, jetant le doute (link) sur la rentabilité de l'IA

** Les actions de Digital Realty ont chuté de 11,5 % à 159,69 $, dépassant leur plus bas niveau en trois mois, tandis qu'Equinix a chuté de 7,1 % à 874,09 $, son plus bas niveau depuis le début de novembre

** DLR, EQIX et Iron Mountain 7%, sont les seuls composants de l'indice immobilier S&P 500 dans le rouge sur la séance

** Même avec les mouvements de lundi, au cours de la dernière année, DLR a augmenté de 12%, EQIX de ~8% et IRM de ~50%

** L'indice immobilier a progressé de ~7% au cours des 12 derniers mois

Sauve qui peut dans l'IA: les indices américains reculent fortement lundi, sous le coup du plongeon des mastodontes technologiques, sonnées par la montée en puissance d'une start-up chinoise capable de concurrencer l'américain OpenAI pour quelques millions de dollars seulement.

Directement menacé par cette concurrence chinoise potentielle bien moins chère, Nvidia, géant américain des semi-conducteurs et challenger invaincu du domaine à ce stade, voyait vers 14H30 GMT, dans les premiers échanges, son titre sombrer de 13% sur l'indice américain Nasdaq.

En quelques instants, l'entreprise, première capitalisation mondiale, a perdu 465 milliards de dollars de valorisation.

Les autres géants de la tech américains, qui ont investi des milliards d'euros dans le développement de l'intelligence artificielle, plongeaient aussi, à l'image de Meta (-1,89%) Microsoft (-4,36%), Amazon (-3,32%) et Alphabet (-3,36%).

L'indice américain Nasdaq, à dominance technologique, dévissait de 3,20%. Le S&P 500 perdait 1,77% et le Dow Jones affichait un repli de 0,21%.

En Europe, Londres cédait 0,07%, Paris 0,31%, Francfort 0,71% et Amsterdam 1,33%.

"La nouvelle est potentiellement très significative" et "tout d'un coup, le marché prend un virage dans sa thèse d'investissement" dans le secteur de l'IA, commente Raphaël Thuin, directeur des stratégies de marchés de Tikehau Capital.

"La domination technologique des États-Unis est remise en question par la Chine", résume Kathleen Brooks, directrice de la recherche économique de XTB.

DeepSeek a été conçu par une start-up basée à Hangzhou (est de la Chine) une ville connue pour sa forte concentration d'entreprises technologiques. Selon une publication de DeepSeek détaillant son développement, son modèle n'a été entraîné qu'avec une fraction des puces utilisées par ses concurrents occidentaux.

Or, nombre d'analystes pensaient que l'avantage des États-Unis en matière de production de puces hautes performances, ainsi que leur capacité à limiter l'accès de la Chine à cette technologie, garantirait leur domination en matière d'IA.

D'autant que DeepSeek a déclaré n'avoir dépensé que 5,6 millions de dollars pour développer son modèle, une somme dérisoire comparée aux milliards investis par les géants américains.

"Cela représente un centième de ce que les valeurs des hautes technologies américaines ont dépensé pour la recherche et le développement ces dernières années", abonde Christopher Dembik, conseiller en investissement de Pictet AM.

"La baisse des coûts est une bonne nouvelle sur la tendance long terme de l'IA. En revanche, ça interroge sur la valorisation et le positionnement qui entoure la tech américaine", souligne Raphaël Thuin.

D'autant que le secteur est sous les projecteurs cette semaine, Microsoft, Meta, Tesla et Apple publieront leurs résultats et tiendront des conférences à cette occasion.

"DeepSeek devrait maintenant devenir le sujet principal" et "les entreprises devront expliquer comment elles comptent monétiser l'IA dans un monde qui pourrait ne pas être dominé par OpenAI et les États-Unis", ajoute Jochen Stanzl, analyste pour CMC Market.

"Les investisseurs remettront en question les marges des entreprises jusqu'à ce que les bonnes réponses arrivent. D'ici là, les cours des actions pourraient continuer à chuter", estime l'analyste.Tous les secteurs qui soutiennent la croissance de l'IA sont en repli lundi et sur toutes les places financières, à l'image de l'énergie, des semi-conducteurs ou encore de l'électricité, exposés aux développements des centres de données.

En Europe, ASML chutait de 8,65%, ASM de 8,49%, BE Semiconductor Industries de 6,99%, STMicroelectronics reculait de 0,51%, Infineon de 3,22% et Soitec de 4,37% vers 14H30 GMT.

Les géants français des équipements électriques Schneider Electric (-9,22%) et Legrand (-5,86%) reculait très fortement à Paris. A Francfort, Siemens Energy s'enfonçait de plus de 20%.

A Tokyo, Advantest, le fournisseur de Nvidia, de Screen Holdings (-3,85%) et Disco Corp (-2,90%), a reculé de 8,61%.

Le puissant groupe d'investissement japonais SoftBank, qui avait bondi la semaine dernière avec sa participation au massif projet d'IA dévoilé par Donald Trump aux États-Unis, a également plongé lundi (-6,09%). Fujikura, qui fabrique des câbles pour centres de données, s'est effondré de 8%. A Paris, Nexans lâchait 2,02%.

Dans ce contexte de forte incertitude, les obligations d'État, valeurs refuges, étaient demandées, ce qui fait reculer leurs taux d'intérêt. L'emprunt américain atteignait 4,53%, contre 4,62% la veille en clôture.

** Les actions de QXO ont baissé de 4 % à 13,19 $, tandis que Beacon Roofing Supply a augmenté de 1,4 % à 120,10 $

** QXO prend (link) son offre d'achat de 11 milliards de dollars aux actionnaires de BECN après que le distributeur de produits de construction ait repoussé ses ouvertures

** Au début du mois, Beacon avait rejeté (link) l'offre de rachat de 11 milliards de dollars de QXO, estimant que la proposition "sous-évaluait considérablement" la société

** QXO, un nouvel acteur dans le secteur de la distribution de matériaux de construction, a déclaré qu'il avait l'intention de poursuivre toutes les options possibles pour conclure une transaction

** BECN a une capitalisation boursière de 7,33 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG

** En incluant le mouvement de la séance, BECN est en hausse de ~18% depuis le début de l'année, s'ajoutant à des gains de 16,7% l'année dernière

** Les actions de QXO ont chuté d'environ 86% en 2024, en baisse de ~14,4% depuis le début de l'année, y compris le mouvement de la session