Selon Enverus, les transactions pétrolières et gazières en amont aux États-Unis atteindront 105 milliards de dollars en 2024

Le bénéfice du quatrième trimestre du producteur de pétrole et de gaz Hess Corp. a dépassé les attentes de Wall Street mercredi, soutenu par des volumes de production plus élevés aux États-Unis et en Guyane.

Sa production totale a augmenté de plus de 18 % pour atteindre 495 000 barils équivalent pétrole par jour (boepd) au cours du trimestre, stimulée par une augmentation de 7 % des volumes dans le schiste de Bakken aux États-Unis et un bond de 52 % de la production de ses actifs en Guyane.

Mais les propriétés pétrolières lucratives en Guyane ont constitué un obstacle (link) à l'acquisition de Hess par Chevron (link) pour 53 milliards de dollars, après que d'autres majors pétrolières, Exxon Mobil et CNOOC , ont déposé un recours en arbitrage concernant leurs participations dans le bloc.

La production des actifs guyanais de Hess a atteint 195 000 barils de pétrole par jour (bpd) au cours du quatrième trimestre qui s'est achevé le 31 décembre, contre 128 000 bpd un an plus tôt.

Un groupe d'arbitrage composé de trois juges doit examiner le droit de préemption d'Exxon en mai.

L'accord a toutefois été autorisé par la Commission fédérale du commerce des États-Unis ((link)).

Le bénéfice net de Hess pour le trimestre octobre-décembre s'est élevé à 542 millions de dollars, contre 413 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.

Hess, dont le siège est à New York, a enregistré un bénéfice ajusté de 1,76 $ par action, contre une estimation moyenne de 1,48 $ par les analystes, selon les données compilées par LSEG.

La société a déclaré qu'elle s'attendait à une production nette pour le trimestre en cours comprise entre 465 000 et 475 000 boepd, et a ajouté qu'elle estimait les dépenses d'investissement et d'exploration à environ 4,5 milliards de dollars en 2025.

Le Kazakhstan prévoit de tenir des consultations préliminaires avec le plus grand producteur de pétrole du pays, Tengizchevroil , dirigé par Chevron, sur la révision des accords de partage de la production (PSAs), a déclaré mercredi le ministre de l'énergie Almasadam Satkaliyev.

Lors d'une réunion d'information tenue un jour plus tôt, M. Satkaliyev avait déclaré que l'État pourrait augmenter sa part dans les projets pétroliers développés par des entreprises énergétiques internationales, changer d'opérateur ou renégocier les contrats.

Mardi, le président Kassym-Jomart Tokayev a ordonné à (link) au gouvernement d'intensifier les discussions avec les compagnies pétrolières internationales en vue d'étendre les accords de partenariat public-privé existants à de "meilleures conditions".

Voici les principaux articles parus dans les pages économiques du New York Times. Reuters n'a pas vérifié ces articles et ne garantit pas leur exactitude.

- Le producteur de pétrole et de gaz Chevron entre (link) dans le boom énergétique induit par l'IA en planifiant des centrales électriques alimentées au gaz naturel pour alimenter les centres de données, en partenariat avec la société d'investissement Engine No. 1 pour mettre en service sa première centrale d'ici trois ans.

- Coca-Cola Europacific Partners a rappelé (link) plusieurs boissons, dont Coca-Cola, Sprite et Fanta, en Belgique, au Luxembourg et aux Pays-Bas après que des tests de routine ont détecté des niveaux élevés de chlorate.

- Le présentateur de CNN Jim Acosta a annoncé mardi qu'il quittait (link) la chaîne après près de 20 ans, à la suite d'un différend concernant la décision de CNN de déplacer son émission à un créneau horaire de minuit.

- Le président Trump a révoqué (link) deux commissaires démocrates de la Commission pour l'égalité des chances en matière d'emploi, ce qui risque de paralyser l'agence en la privant d'un quorum et en signalant un changement de politique en matière de discrimination sur le lieu de travail.

Le producteur de pétrole et de gaz Chevron a déclaré mardi qu'il prévoyait de construire des centrales électriques au gaz naturel à proximité de centres de données aux États-Unis, , alors que la demande d'énergie pour soutenir la croissance de l'intelligence artificielle (link) devrait exploser.

Le deuxième producteur américain s'associe à la société d'investissement Engine No. 1 et à la société de services électriques GE Vernova pour ce projet.

L'annonce de Chevron intervient un jour après que la startup chinoise DeepSeek a dévoilé un modèle d'IA qui, selon elle, utilise beaucoup moins de puissance de calcul que les modèles américains de pointe, ce qui a incité les investisseurs à remettre en question les milliards de dollars dépensés par (link) pour l'infrastructure d'IA et a déclenché une vente massive de titres dans les secteurs de la technologie (link) et de l'électricité (link).

Malgré la réaction du marché, DeepSeek démontre les besoins énergétiques qui seront nécessaires pour soutenir la capacité des États-Unis à rivaliser dans la course mondiale à l'IA, a déclaré Jeff Gustavson, président de Chevron New Energies, lors d'une conférence de presse.

"Cela souligne à quel point ce domaine est compétitif et évolue rapidement", a-t-il ajouté. "Nous voyons toujours la croissance de la demande d'électricité

Le projet utilisera les turbines à gaz naturel de GE Vernova pour fournir jusqu'à 4 gigawatts d'électricité, soit assez pour alimenter environ 3 millions de foyers, à des centres de données situés dans les régions du Sud-Est, du Midwest et de l'Ouest des États-Unis.

L'électricité contournera dans un premier temps le réseau de transport existant, ce qui réduit le risque d'augmentation des coûts de l'électricité pour les ménages et les consommateurs, a indiqué l'entreprise.

Chevron a indiqué qu'elle était en pourparlers avec plusieurs clients potentiels pour déterminer l'emplacement des centres de données et des centrales électriques, refusant de nommer ses interlocuteurs. Chevron prévoit de commencer le service initial d'ici la fin de 2027, avec le potentiel d'expansion du projet au-delà de la capacité de 4 GW.

"Les politiques énergétiques pro-américaines du président Trump et son engagement à dominer l'énergie et l'IA nous donnent la confiance nécessaire pour investir dans des projets qui créeront des emplois américains et renforceront notre sécurité nationale", a déclaré Mike Wirth, directeur général de Chevron, dans un communiqué.

Les projets devraient également être conçus pour intégrer potentiellement le captage et le stockage du carbone, ainsi que des ressources d'énergie renouvelable.

La major de l'énergie Chevron a déclaré mardi avoir signé un accord avec la société d'investissement Engine No. 1 et GE Vernova pour construire des centrales électriques au gaz naturel afin de faire fonctionner des centres de données colocalisés aux États-Unis.

Cette annonce intervient une semaine après que le président américain Donald Trump a annoncé un investissement du secteur privé à hauteur de 500 milliards de dollars (link) pour financer l'infrastructure de l'intelligence artificielle, dans le but de devancer les pays rivaux dans cette technologie essentielle.

Le projet utilisera les turbines à gaz naturel de GE Vernova pour fournir jusqu'à 4 gigawatts d'énergie, soit suffisamment pour alimenter environ 3 millions de foyers, à des centres de données situés dans les régions du sud-est, du Midwest et de l'ouest des États-Unis.

Dans un premier temps, cette énergie ne transiterait pas par le réseau de transport existant, mais les projets seront conçus pour vendre l'énergie excédentaire afin de maintenir les coûts à un niveau bas et de répondre à une demande énergétique plus large.

Chevron prévoit de commencer le service initial d'ici la fin de 2027, avec un potentiel d'expansion du projet au-delà de la capacité de 4 GW.

"Les politiques énergétiques pro-américaines du président Trump et son engagement à dominer l'énergie et l'IA nous donnent la confiance nécessaire pour investir dans des projets qui créeront des emplois américains et renforceront notre sécurité nationale", a déclaré Mike Wirth, directeur général de Chevron.

Les projets devraient également être conçus de manière à intégrer potentiellement le captage et le stockage du carbone et des ressources énergétiques renouvelables.

On ne sait pas encore si la startup chinoise d'intelligence artificielle DeepSeek sera la goutte d'eau qui fera déborder le vase de Wall Street. Mais elle a certainement remis en question le discours sur l'"exceptionnalisme américain" qui a contribué à créer une concentration - et un risque - sans précédent sur les marchés américains.

L'hypothèse selon laquelle la Silicon Valley est le leader incontestable de la course aux armements de l'IA mondiale est l'une des principales raisons pour lesquelles les marchés américains ont aspiré des milliers de milliards de dollars du monde entier au cours des dernières années. Cette tendance en est venue à définir l'exceptionnalisme américain, la croyance profondément ancrée dans la surperformance continue de la croissance américaine et des rendements de Wall Street.

Mais ce discours pourrait commencer à s'effilocher à cause d'une startup chinoise dont peu de personnes extérieures au monde de l'intelligence artificielle avaient entendu parler jusqu'au mois dernier. DeepSeek, qui a fonctionné avec un budget très limité, semble obtenir des résultats similaires, voire supérieurs, à ceux des géants américains qui ont dépensé des centaines de milliards de dollars pour développer la technologie de l'IA.

"Le nouveau modèle de DeepSeek est très impressionnant", a déclaré Satya Nadella, directeur général de Microsoft, à CNBC à Davos la semaine dernière. "Je pense que nous devrions prendre le développement de la Chine très, très au sérieux

Les investisseurs devraient certainement le faire, surtout lorsque le destin de l'ensemble du marché boursier américain - et même des marchés mondiaux - est déterminé par un si petit nombre d'entreprises et essentiellement par une seule histoire d'IA.

L'influence qu'exercent les grandes entreprises technologiques sur Wall Street est impressionnante. Il suffit de regarder les chiffres:

• Avant la déroute de lundi, cinq valeurs seulement - Nvidia , Microsoft , Alphabet , Amazon et Meta - avaient contribué à hauteur d'environ 700 points à l'indice S&P 500 au cours des deux dernières années. Sans ces titres, le S&P 500 serait inférieur de 12 %, selon Manish Kabra de SocGen. À elle seule, Nvidia a contribué à hauteur de 4 points de pourcentage à la performance du S&P 500 sur deux ans jusqu'à lundi.

• Les bénéfices de Nvidia pour les 12 derniers mois, présentés dans ses derniers résultats trimestriels, s'élèvent à environ 63 milliards de dollars, ce qui représente environ la moitié du total des bénéfices réalisés par toutes les sociétés cotées en bourse en Grande-Bretagne, en Allemagne et en France au cours de l'année écoulée, selon Jim Reid de la Deutsche Bank.

• Ces entreprises, plus Apple et Tesla - les "Magnificent Seven", ou "Mag 7" - ont représenté près de 60 % des gains du S&P 500 au cours des deux dernières années, selon les analystes de Bank of America.

  En bref, les "Mag 7" incarnent la "prime d'exceptionnalisme américain sur le S&P 500", comme l'a écrit M. Kabra lundi.

  

  

  

uN MONOPOLE DE POINTE

Wall Street n'a jamais été tributaire d'un si petit nombre d'actions, les "Mag 7" représentant aujourd'hui plus de 35 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500. Dans le même temps, les actions américaines représentent actuellement les deux tiers de l'allocation mondiale des actions, ce qui constitue un record.

Cette situation s'explique en partie par un cycle vertueux d'afflux de capitaux: avec la montée en flèche des actions "Mag 7", les États-Unis ont représenté un pourcentage de plus en plus important de la capitalisation boursière mondiale, ce qui signifie que les investisseurs détenant des portefeuilles passifs doivent continuer à augmenter leur exposition aux États-Unis, ce qui alimente les gains de prix et rend nécessaire de nouveaux achats.

Mais la concentration du marché augmente depuis un certain temps, comme l'a noté Hendrik Bessembinder, professeur de finance à l'université d'État de l'Arizona, dans son étude "Shareholder Wealth Enhancement, 1926 to 2022", publiée en 2023 Il a constaté que 3 % seulement des 28 114 entreprises américaines cotées en bourse entre 1926 et 2022 ont produit la quasi-totalité des 55 000 milliards de dollars de richesse actionnariale créés au cours de cette période.

Apple représentait à lui seul près de 5 % du total, et les trois premières entreprises - Apple, Microsoft et Exxon Mobil - en représentaient ensemble plus de 10 %.

Cette concentration n'a fait que s'accélérer ces dernières années. En 2016, le nombre d'entreprises tenues d'accumuler 10 % de la richesse brute créée par les actionnaires était de sept. Ce nombre est tombé à quatre en 2022.

Cela pourrait représenter le "pic du monopole", comme le suggèrent les analystes de BofA. L'histoire montre que les monopoles ne durent jamais éternellement, en partie à cause de l'émergence de technologies perturbatrices.

En effet, avec l'accélération des changements technologiques, la durée de vie moyenne des entreprises cotées au S&P 500 s'est réduite. Selon une étude de McKinsey, la durée de vie moyenne d'une entreprise du S&P 500 était de 61 ans en 1958. En 2023, elle n'était plus que de 18 ans.

Les technologies de rupture ont toujours propulsé l'économie et les marchés américains, et jamais autant qu'aujourd'hui. "La perturbation gagne toujours", comme le notent les analystes de Bank of America.

Il reste à voir qui seront les gagnants et les perdants si l'émergence soudaine de DeepSeek s'avère réellement perturbatrice. Mais si l'on en croit les secousses boursières de lundi, il pourrait y avoir un certain nombre de perdants - de gros perdants.

(Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, chroniqueur pour Reuters.)