Selon HSBC, l'éventuelle mise en place par Spotify d'un niveau "Superfan" profitera davantage aux clients qu'aux labels musicaux

Principales valeurs à suivre mercredi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,24% pour le Dow Jones , de 0,47% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,74% pour le Nasdaq :

* NVIDIA et SALESFORCE doivent publier leurs résultats trimestriels respectifs ce mercredi.

* APPLE pourra bientôt vendre ses modèles d'iPhone 16 en Indonésie, le groupe et les autorités indonésiennes s'étant mis d'accord sur un certain nombre de critères à respecter, notamment une usine de production locale et un centre de recherche et de développement, a déclaré mercredi le ministre indonésien de l'Industrie, Agus Gumiwang Kartasasmita.

* META PLATFORMS envisage de construire aux Etats-Unis un nouveau centre de données destiné à des projets sur l'intelligence artificielle d'une valeur de 200 milliards de dollars, a rapporté mardi The Information, citant des sources proches du dossier.

* SUPER MICRO COMPUTER grimpe de 25,2% en avant-Bourse après avoir publié ses comptes financiers annuels et trimestriels. Le groupe avait annoncé fin août reporter cette publication après avoir été accusé par le vendeur à découvert Hindenburg Research de "manipulation comptable".

* INTUIT gagne 7,7% en avant-Bourse après avoir annoncé anticiper un chiffre d'affaires pour le trimestre en cours compris entre 7,55 et 7,60 milliards de dollars, contre une estimation moyenne des analystes de 7,51 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.

* AMC ENTERTAINMENT avance de 5,5% dans les transactions hors séance, la chaîne de cinémas ayant affiché un chiffre d'affaires de 1,31 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, contre 1,30 milliard de dollars prévu dans le consensus des analystes interrogés par LSEG.

* LUCID monte de 9,6% dans les transactions hors séance, le constructeur de véhicules électriques ayant annoncé le départ de son directeur général Peter Rawlinson et son remplacement à titre intérimaire par l'actuel directeur général délégué, Marc Winterhoff.

* WORKDAY bondit de 12,5% en avant-Bourse, le groupe ayant publié un chiffre d'affaires de 2,21 milliards de dollars au quatrième trimestre, supérieur aux attentes des analystes qui prévoyaient en moyenne 2,18 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.

* FIRST SOLAR prend 1,7% dans les transactions hors séance. Le fabricant américain de panneaux solaires a publié mardi soir un bénéfice en hausse au titre du quatrième trimestre et a dit prévoir une augmentation de ses ventes pour l'année en cours en raison d'une croissance de la demande.

* AXON ENTERPRISE bondit de 17,2% en avant-Bourse grâce à une solide prévision de chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 et un bénéfice d'exploitation au quatrième trimestre meilleur que prévu.

L'économie taïwanaise, qui dépend du commerce, devrait croître à un rythme plus lent en 2025 que prévu, avec la menace de turbulences dues aux droits de douane qui pourraient être imposés par les États-Unis, ainsi qu'aux coupes budgétaires imposées par le parlement. Taïwan est un maillon clé de la chaîne d'approvisionnement technologique mondiale pour des entreprises telles qu'Apple Inc et Nvidia , et abrite le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) , . Le président américain Donald Trump a proposé d'imposer des droits de douane d'au moins 25 % sur les puces. Taïwan a répondu à la menace tarifaire par des ouvertures diplomatiques et des plans pour discuter des investissements dans les puces aux États-Unis. Les États-Unis sont la deuxième destination des exportations de Taïwan après la Chine. L'administration Trump a annoncé des tarifs douaniers de grande ampleur "qui affectent la dynamique du commerce mondial, augmentent la pression inflationniste et intensifient les incertitudes économiques", a déclaré la direction générale du budget, de la comptabilité et des statistiques dans un communiqué mercredi.

Taïwan pourrait ressentir les effets de ces tarifs douaniers potentiels sur ses exportations à partir du troisième ou du quatrième trimestre, a ajouté l'agence de statistiques. Le produit intérieur brut de Taïwan pour cette année devrait désormais être supérieur de 3,14 % à celui de l'année dernière, a déclaré l'agence, révisant à la baisse les prévisions de 3,29 % qu'elle avait émises en novembre. Ce chiffre serait inférieur au taux de croissance de 4,59 % prévu pour 2024. L'agence a déclaré que les coupes budgétaires imposées par le parlement taïwanais dominé par l'opposition réduiraient également la croissance économique cette année, étant donné que cela signifierait moins d'investissements et de dépenses de la part du gouvernement. Cependant, les exportations devraient croître de 7,08 % cette année, a déclaré l'agence, améliorant une prévision précédente de 5,98 %.

L'agence des statistiques a relevé la prévision de l'indice des prix à la consommation pour 2025 (CPI) de 1,93 % à 1,94 %.

L'économie a progressé de 2,9 % au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente, a déclaré l'agence, révisant à la hausse une estimation préliminaire de 1,84 %.

Les valeurs à suivre mercredi à la Bourse de Paris et en Europe :

* DANONE a dit mercredi viser une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 3% et 5% en données comparables en 2025 après avoir fait état de ventes supérieures aux attentes l'année dernière.

* WORLDLINE , qui vient de nommer son nouveau directeur général, a annoncé mercredi qu'il présenterait par conséquent des perspectives plus détaillées pour 2025 en avril. Pour le quatrième trimestre, le groupe français de paiements a fait état de résultats légèrement en deçà des attentes, après une année marquée par de nombreuses difficultés.

* INTERPARFUMS a annoncé mercredi une hausse de 10% de son bénéfice en 2024, porté par la performance des parfums Lacoste et sa stratégie de croissance, et vise un chiffre d’affaires compris entre 930 et 935 millions d’euros en 2025.

* DASSAULT SYSTÈMES a déclaré mardi avoir travaillé avec Apple pour intégrer le logiciel Vision Pro d'Apple dans son logiciel 3D, qui est très utilisé dans l'industrie, les sciences de la vie et l'urbanisme.

* COVIVIO - Goldman Sachs abaisse sa recommandation à "neutre" contre "acheter".

* SARTORIUS STEDIM BIOTECH - Barclays relève sa recommandation de "pondération en ligne" à "surpondérer".

* SES a fait état mercredi d'un bénéfice d'exploitation ajusté annuel en hausse de 0,9% à taux de change constants et au-dessus des attentes.

* ASM INTERNATIONAL a déclaré mardi s'attendre à une baisse de son chiffre d'affaires en Chine en 2025 et a fait état d'un résultat net ajusté de 231,5 millions d'euros.

* ANHEUSER-BUSCH INBEV a fait état mercredi d'une hausse de 10,1% de son bénéfice d'exploitation organique au quatrième trimestre, contre un consensus à 7,7%.

* MUNICH RE a annoncé mardi lancer un rachat d'actions de 2 milliards d'euros et proposé un dividende de 20 euros par action pour 2024. Le bénéfice net au quatrième trimestre s'est élevé à 979 millions d'euros, contre 1 milliard d'euros l'année précédente et sous le consensus.

* E.ON s'attend à ce que son bénéfice d'exploitation atteigne jusqu'à 9% en 2025 et a relevé ses perspectives à moyen terme, citant des investissements record dans ses réseaux électriques.

* FRESENIUS a publié mercredi un bénéfice d'exploitation ajusté au quatrième trimestre supérieur au consensus, évoquant les bonnes performances de ses divisions Kabi et Helios.

* COVESTRO s'attend à ce que son bénéfice d'exploitation pour 2025 soit équivalent à celui de l'année précédente, le fabricant allemand de produits chimiques ayant toutefois fait état de bénéfices supérieurs aux attentes pour 2024.

* NOVARTIS - Emasan AG, une branche de la Fondation de famille Sandoz, vendra 26,5 millions d'actions du groupe pharmaceutique suisse.

* ADECCO a fait état mercredi d'une baisse de son chiffre d'affaires et de son bénéfice d'exploitation au quatrième trimestre, les employeurs limitant leurs embauches en raison de l'incertitude politique et économique.

* SANTANDER a déclaré mardi que son conseil d'administration avait approuvé un dividende total en espèces de 0,21 euro par action pour les résultats de 2024, soit une hausse de 19% par rapport à l'année précédente.

L'AGENDA FRANCE & INTERNATIONAL À 7 JOURS:

La Chine a déclaré mercredi que Taïwan cherchait à donner l'industrie des semi-conducteurs de l'île aux Etats-Unis comme "souvenir" et à s'en servir pour obtenir le soutien politique de Washington.

Les médias américains ont affirmé que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co , le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde et un fournisseur majeur d'entreprises telles qu'Apple et Nvidia , était en pourparlers pour prendre une participation dans Intel .

Ni TSMC (link) ni Intel n'ont confirmé ces informations et le gouvernement taïwanais affirme ne pas avoir reçu d'informations sur une quelconque demande d'investissement à l'étranger de la part de TSMC.

Le président américain Donald Trump a reproché à Taïwan de s'emparer des activités américaines dans le domaine des semi-conducteurs, affirmant qu'il souhaitait que l'industrie produise davantage aux États-Unis.

S'exprimant lors d'une conférence de presse régulière à Pékin, Zhu Fenglian, porte-parole du Bureau des affaires taïwanaises de la Chine, a déclaré, sans fournir de preuves, que les Taïwanais craignaient que TSMC ne devienne "United States Semiconductor Manufacturing Co".

"Les autorités du parti démocrate progressiste ont librement exigé des forces extérieures qu'elles utilisent l'industrie taïwanaise des semi-conducteurs et des entreprises puissantes pour mettre un pied dans la porte et s'appuyer sur les pays étrangers pour obtenir l'indépendance, voire les offrir comme souvenirs", a déclaré M. Zhu, en faisant référence au parti au pouvoir à Taïwan.

Alors que la Chine revendique Taïwan, gouvernée démocratiquement, comme son propre territoire, malgré les fortes objections du gouvernement de Taipei, Pékin n'a pas son mot à dire dans les décisions d'approbation des investissements étrangers prises par Taipei.

M. Zhu a déclaré que Taïwan essayait de "vendre" les entreprises taïwanaises.

"Ce type de vente éhontée de Taïwan est en fait une complaisance envers les États-Unis", a-t-elle déclaré.

Ni le Conseil des affaires continentales de Taïwan ni TSMC n'ont immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Les États-Unis sont le principal bailleur de fonds et fournisseur d'armes de Taïwan, bien qu'ils ne reconnaissent pas officiellement le gouvernement de l'île.

La Bourse de New York a ouvert en baisse mardi, plombée par les incertitudes sur la politique commerciale de Donald Trump, et marquée par une chute de certaines grandes capitalisations technologiques et des valeurs associées aux cryptomonnaies.

Vers 15H26 GMT, le Dow Jones perdait 0,26%, l'indice Nasdaq reculait de 1,76% et l'indice élargi S&P 500 de 0,95%.

"La pression à la vente s'est accrue" après que Trump a déclaré "que les droits de douane sur le Mexique et le Canada seraient appliqués comme prévu après le report d'un mois", a observé dans une note Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Lors d'une conférence de presse conjointe à la Maison Blanche avec Emmanuel Macron lundi, Donald Trump a affirmé qu'il relèverait les droits de douane appliqués au Canada et au Mexique "à la date prévue", c'est-à-dire samedi 1er mars.

Le président américain avait annoncé la mise en place de droits de douane de 25% sur tous les produits canadiens et mexicains avant de faire volte-face début février, quelques heures avant leur entrée en vigueur, en accordant un sursis de 30 jours aux deux pays.

Les annonces imprévisibles de Donald Trump autour de la politique commerciale pèsent sur le marché, selon les analystes.

Les "déclarations contradictoires émanant de l'administration Trump incitent les entreprises à freiner leurs investissements", a relevé auprès de l'AFP Karl Haeling, de LBBW.

Autre facteur baissier: "les cryptomonnaies sont touchées de plein fouet aujourd'hui", a noté M. Haeling, plombant les valeurs associées, à l'image des plateformes d'échanges Coinbase (-8,11%) et Robinhood (-8,81%), ainsi que de l'éditeur de logiciels MicroStrategy (-10,35%), plus grand détenteur privé de monnaies numériques.

Le bitcoin est lourdement tombé sous la barre des 90.000 dollars mardi, le climat incertain engendré par les déclarations de Donald Trump ayant porté un coup aux actifs risqués.

Vers 15H15 GMT, le bitcoin chutait de 7,58%, à 86.832,81 dollars, un plus bas depuis mi-novembre.

Les investisseurs attendent par ailleurs les résultats du géant du secteur des semi-conducteurs Nvidia, publiés mercredi. Dans les premiers échanges, la deuxième capitalisation mondiale perdait du terrain (-3,13%).

Le secteur des semiconducteurs évoluait en ordre dispersé avant la publication de Nvidia. Broadcom perdait 0,65% et Intel reculait de 1,73%, tandis que Micron prenait 0,22% et Qualcomm avançait de 1,19%.

Microsoft chutait de 1,36% et Apple de 0,84%.

Côté indicateurs, la place américaine est tournée vers la publication vendredi de l'indice des prix PCE, privilégié par la banque centrale américaine (Fed). Cet indice a récemment progressé (à +2,6% sur un an en décembre). L'objectif de la Fed est de le ramener à 2%.

Le marché obligataire jouait son rôle de refuge, le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans se détendant très franchement, à 4,31% contre 4,40% lundi en clôture.

"Il ne semble pas y avoir de catalyseur spécifique, mais la discussion générale est que le marché obligataire s'attend maintenant beaucoup plus à ce que les politiques de Trump ralentissent l'économie, qu'à ce qu'elles la stimulent", selon M. Haeling.

Ailleurs, à la cote, la chaîne de magasins de bricolage Home Depot était recherchée (+2,83%) après avoir publié mardi des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre, marqué par un bénéfice net en hausse pour la première fois depuis l'été 2022 et malgré la "pression" sur les gros projets dans un contexte de hausse des taux d'intérêts.

Le pionnier de l'électrique Tesla plongeait (-7,05%) après avoir vu ses ventes divisées par deux en janvier, freiné par un changement de gamme en cours et aussi, peut-être, par des prises de position de son patron Elon Musk aux côtés du président américain Donald Trump qui feraient fuir les acheteurs.

** Les actions de Zoom Communications plongent de 9,5 % à 73,30 $dans les premiers échanges, atteignant leur plus bas niveau depuis le 29 octobre

** La plateforme de vidéoconférence prévoit (link) un exercice et un chiffre d'affaires du premier trimestre inférieurs aux estimations de Wall Street, les employeurs délaissant progressivement les modèles de travail hybrides

** Suite au décret de Trump sur le retour au bureau (link), des entreprises comme JPMorgan Chase , Amazon et AT&T ont imposé une semaine de cinq jours au bureau, réduisant ainsi la demande de réunions à distance

** J.P.Morgan considère l'entreprise comme prudemment optimiste; note une croissance modeste du chiffre d'affaires, un flux de trésorerie disponible important

** L'entreprise est encouragée par l'innovation, en particulier dans le domaine de l'intelligence artificielle, mais l'environnement macroéconomique mitigé reste une préoccupation

** L'action est notée "hold" en moyenne; le PT médian est de $90.70 - LSEG

** ZM en baisse de 0,74 % depuis le début de l'année, à la clôture de lundi