Sôi động M&A: BAF thâu tóm thêm công ty chăn nuôi thứ 7 trong gần 1 tháng

Kể từ 1/1/2025, Luật Chăn nuôi mới chính thức có hiệu lực, mở ra một cuộc đại di dời khi hàng chục ngàn cơ sở chăn nuôi trên cả nước có thể phải ngừng hoạt động. Cùng với đó, nhóm doanh nghiệp chăn nuôi heo công nghiệp có cơ hội để bước vào cuộc chiến lớn giành thị phần. Chỉ là, cuộc chiến ấy dành riêng cho những bên đã có sự chuẩn bị kỹ càng.

Luật Chăn nuôi 2018, có hiệu lực từ 2020, nghiêm cấm hành vi chăn nuôi trong khu vực không được phép chăn nuôi của thành phố, thị xã, thị trấn, khu dân cư. Các địa phương có 5 năm kể từ khi luật có hiệu lực để di dời cơ sở chăn nuôi không phù hợp. Nói cách khác, Luật sẽ chính thức được thực thi vào 1/1/2025.

Cuộc “đại di dời” của ngành chăn nuôi heo

Luật Chăn nuôi 2018 chính thức bước vào cuộc sống với những quy định nghiêm ngặt hơn về điều kiện chăn nuôi, quản lý dịch bệnh, môi trường… Cùng với đó, Luật yêu cầu cơ sở chăn nuôi phải tuân thủ quy định về khoảng cách với khu dân cư, mật độ chăn nuôi, kiểm soát tốt thức ăn chăn nuôi…

Một cuộc “đại di dời” vì thế đã và sẽ diễn ra trong ngành chăn nuôi heo, khi hàng chục ngàn cơ sở chăn nuôi hoặc phải rời khỏi khu vực dân cư, hoặc phải ngừng hoạt động.

Thực tế, từ đầu năm 2024, một số tỉnh thành đã đón đầu câu chuyện một cách quyết liệt. Đơn cử, tỉnh Đồng Nai đã đẩy mạnh di dời với số lượng khoảng 3,000 trang trại, trong đó gần 1.6 ngàn cơ sở đã di dời tính đến tháng 7/2024. Tương tự, Hà Nội với gần 2.6 ngàn hộ chăn nuôi nằm trong diện di dời cũng đang phải thực hiện mạnh mẽ, theo số liệu từ Sở Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Hà Nội.

Tuy nhiên, để hoàn tất câu chuyện này không đơn giản. Việc bố trí quỹ đất và thủ tục liên quan đến chính sách di dời được đánh giá là khó triển khai vì nhiều vướng mắc trong thủ tục, xa nơi ở của người chăn nuôi. Đặc biệt, nhiều trường hợp chưa thể đi vì nguồn đất không còn. Trong bối cảnh chỉ còn gần 2 tháng trước “giờ G”, nhiều nông hộ đối mặt với rủi ro buộc phải ngừng hoạt động.

Trao đổi với người viết, đại diện từ CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam cũng nhận định: cuộc “đại di dời” sẽ gây ảnh hưởng lớn đến toàn ngành, đặc biệt là câu chuyện tăng đàn, phát triển và duy trì đàn. Bởi lẽ, muốn di dời thì phải có đất, dự án mới; mà để đủ điều kiện để được cấp phép thì phải đảm bảo rất nhiều điều kiện về môi trường, an toàn sinh học, vệ sinh thú y.

“Không dễ gì để có lượng trang trại mới bù đắp cho các đơn vị bị di dời. Các trại tư nhân, nhà họ ở đó, không thể đi mà dễ dàng mua được miếng đất chỗ khác xây. Khi không có trại mới thay thế, họ buộc phải ngưng lại” - trích lời vị đại diện.

Từ đây dẫn đến câu chuyện về đàn. Chia sẻ từ vị đại diện, để xây dựng và phục hồi một trang trại có thể mất 3-5 năm để chuẩn bị - từ mua đất, xin giấy phép, xây dựng, chuẩn bị cơ sở vật chất… Bên cạnh đó, từ năm 2021, các trang trại chăn nuôi xây dựng đều phải có giấy phép về môi trường, bao gồm giấy phép xả thải, khai thác nước ngầm. Đây có thể là rào cản đáng kể, khi chi phí đầu tư cho trang trại đủ điều kiện chăn nuôi là không hề nhỏ.

Nguồn cung heo có đi xuống?

Chủ tịch BAF Trương Sỹ Bá từng nhận định: các hộ nhỏ lẻ là nhóm chiếm nhiều thị phần nhất của ngành chăn nuôi heo, lên tới 70% ở thời điểm năm 2018, trước khi dịch tả heo châu Phi (ASF) đổ bộ. Sau này, tỷ lệ giảm xuống vì nhiều nguyên nhân, nhưng nhóm này vẫn chiếm số đông và được cho là nhóm có khả năng quyết định giá.

Dựa trên nhận định này, việc các nông hộ phải di dời khi Luật chăn nuôi có hiệu lực nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng phần nào tới nguồn cung heo. Đại diện BAF cho biết, các cuộc di dời từ đầu năm 2024 tại Đồng Nai đã có ảnh hưởng về cơ cấu, quy mô đàn của nhiều đơn vị.

Bên cạnh đó, thực tế cho thấy, nguồn cung heo ra thị trường đã có dấu hiệu giảm sút khi sản lượng thức ăn chăn nuôi heo đi xuống khá mạnh giai đoạn gần đây. Theo số liệu từ AgroMonitor, tổng sản lượng thức ăn chăn nuôi trung bình 2022-2024 trên cả nước rơi vào khoảng 22 triệu tấn, trong đó trên 50% là cám heo. Tuy nhiên, năm 2023, lượng cám heo chỉ đạt gần 11 triệu tấn, đến năm 2024 còn 8.7 triệu tấn, thấp hơn 20% so với năm trước.

Sản lượng thức ăn chăn nuôi đi xuống cũng cho thấy lượng heo xuất bán đi lùi, ước tính khoảng 8-12%. Nguyên nhân chủ yếu là từ dịch bệnh ASF. Như Chủ tịch Dabaco Nguyễn Như So từng nhận xét: ASF là câu chuyện nghiêm trọng với ngành chăn nuôi trong nước suốt 5 năm qua. Tính riêng từ đầu năm 2024, cả nước xuất hiện trên 660 ổ dịch bệnh tại 44 tỉnh, thành phố; buộc phải tiêu hủy trên 42 ngàn con.

Cùng với đó, hệ quả của cơn bão Yagi gây lũ lụt tại miền Bắc giai đoạn cuối tháng 9 cũng gây ảnh hưởng to lớn. Nhiều trang trại bị ngập lụt, hỏng hóc, thậm chí sập và phải xây mới. Việc khai thác lại vì thế trở nên khó khăn hơn. Đại diện BAF cho rằng, riêng việc sửa chữa hoặc xây dựng lại trang trại có thể phải mất 6 tháng đến 1 năm, chưa tính đến nguồn lực còn lại để khai thác heo, xây dựng đàn là không nhiều, đặc biệt là với nhóm nhỏ lẻ.

“Quy định từ Luật chăn nuôi cộng với ảnh hưởng của lũ lụt, thiên tai, dịch ASF hiện nay cho thấy tình hình rất phức tạp. Rất nhiều trại giống của các đơn vị và doanh nghiệp lớn khác bị ảnh hưởng. Đầu năm 2024, nhiều đơn vị nhập heo cụ, kỵ về, nghĩa là chính đàn này chịu ảnh hưởng. Từ heo cụ, kỵ ra được heo thương phẩm phải mất khoảng 2.5-3 năm. Nói cách khác, nhiều bên sẽ chưa thể tham gia thị trường quá mạnh vào năm 2025, có thể phải sang 2026. Về cơ bản, trong 6 tháng đầu năm tới, nguồn cung sẽ bị thiếu” - theo lời vị đại diện.

Cuộc chiến dành cho những người đã chuẩn bị

Nguồn cung giảm đi dưới tác động của thiên tai, dịch bệnh, cùng khoảng trống thị trường mà nhóm chăn nuôi nhỏ lẻ để lại trong cuộc “đại di dời” cũng tạo ra cơ hội để ngành chăn nuôi heo công nghiệp bứt phá. Các doanh nghiệp chăn nuôi đang bước vào cuộc chiến giành thị phần; tuy nhiên, chỉ dành cho những bên đã có sự chuẩn bị.

Sự chuẩn bị bao gồm nhiều yếu tố, gồm tổng đàn, mô hình chăn nuôi khép kín đảm bảo an toàn sinh học, chuồng trại tuân thủ phát triển bền vững... Nhưng quan trọng hơn cả là phải sở hữu công nghệ đủ để đáp ứng các tiêu chuẩn mới. Trên thị trường, một số cái tên nổi bật trong câu chuyện này có thể kể đến như Dabaco, Greenfeed (CTCP GREENFEED Việt Nam) hay BAF.

Dabaco là một trong số các đơn vị theo đuổi mô hình chăn nuôi khép kín 3F (Feed-Farm-Food). Chủ tịch Nguyễn Như So từng chia sẻ, Dabaco đặt mô hình này là những mắt xích quan trọng, tập trung đầu tư cả về hạ tầng và công nghệ, đi từ sản xuất thức ăn chăn nuôi đến các chuồng trại. Hệ thống xả thải cũng được đầu tư theo định hướng phát triển xanh, có hệ thống Biogas, nhà máy xử lý chất thải, nhà máy phân bón hữu cơ xử lý được mầm bệnh, đảm bảo quy chuẩn chăn nuôi xanh. Ngoài ra, Dabaco có lợi thế với nghiên cứu vaccine dịch ASF, được ông So tiết lộ là cho kết quả ban đầu rất khả quan.

Tương tự, Greenfeed là một trong những đơn vị chú trọng phát triển bền vững. Theo báo cáo công bố năm 2023, Greenfeed sở hữu các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi và chuồng trại được áp dụng công nghệ, giải pháp tiết kiệm năng lượng, tài nguyên nước, giảm khí nhà kính… Trong đó, Doanh nghiệp công bố hợp tác với GSI - tên tuổi lớn trong mảng cung cấp thiết bị, công nghệ chăn nuôi - để tiếp nhận các công nghệ, thiết bị phục vụ hệ thống trại, đồng bộ trong vận hành và khép kín chuỗi chăn nuôi theo mô hình 3F.

Câu chuyện của BAF cũng tỏ ra nổi bật. Từ một doanh nghiệp non trẻ (thành lập năm 2017), thành viên của Tập đoàn Tân Long giờ đây là một trong những đơn vị chăn nuôi heo top đầu cả nước, được xem là đối trọng sòng phẳng với “trùm chăn nuôi” Dabaco về quy mô đàn và tiềm năng. Trước xu thế tất yếu là phát triển bền vững, BAF cũng theo đuổi mô hình 3F ngay từ ngày đầu. Đồng thời, Doanh nghiệp có lợi thế khi đang trong quá trình mở rộng quy mô, có thể áp dụng công nghệ hiện đại một cách đồng bộ.

Gần đây, BAF còn gây chú ý với thương vụ ký kết hợp tác cùng Tập đoàn Muyuan - đơn vị chăn nuôi heo quy mô lớn nhất thế giới (theo danh sách World’s Mega Producer 2024) - nhằm chuyển giao công nghệ và thiết bị chăn nuôi, cũng như tích hợp AI (trí tuệ nhân tạo) vào vận hành. Trên thực tế, từ trước khi hợp tác cùng Muyuan, BAF đã áp dụng nhiều công nghệ hiện đại trong chuỗi chăn nuôi - từ hệ thống cho ăn tự động, mô hình kiểm soát tiểu khí hậu chuồng nuôi, hệ thống xử lý chất thải… Tuy nhiên, đại diện BAF tiết lộ, với sự tham gia của Muyuan, các công nghệ sẽ “được nâng cấp mạnh mẽ”.

“Các công nghệ từ Muyuan sẽ được tận dụng để tăng năng suất chăn nuôi và giảm rủi ro dịch bệnh. Chuồng trại sẽ được thiết kế tối ưu, trang trại tiết kiệm diện tích. Thiết bị cho ăn sẽ được tính toán chính xác theo đúng nhu cầu của heo, giảm bớt hao hụt, tiêu tốn ít thức ăn trên 1kg tăng trọng hơn. Công nghệ tiêm không kim giúp giảm thời gian tiêm vaccine cho heo từ 3 phút còn… vài giây. Các hệ thống xử lý mùi, nước thải, tạo phân bón, kiểm soát an toàn dịch bệnh… cũng sẽ được áp dụng theo tiêu chuẩn của Muyuan” - theo đại diện Doanh nghiệp.

Cần nhớ rằng hiện đại luôn… hại điện. Sự thật là công nghệ càng cao, chi phí đầu tư càng lớn. Tuy nhiên, hiệu quả mang lại cũng phần nào cho thấy sự đánh đổi là xứng đáng. Dabaco đã có kỳ kinh doanh ấn tượng với khoản lợi nhuận hơn 312 tỷ đồng trong quý 3/2024, gấp 25 lần cùng kỳ. Greenfeed trải qua năm 2023 với 437 tỷ đồng lãi sau thuế, tăng trưởng 4.9% so với năm trước. Còn 9 tháng đầu 2024 của BAF mang về 214 tỷ đồng lãi ròng, gấp 4 lần cùng kỳ.

“Chi phí cao nhưng để giúp sản xuất nâng cao hơn về mặt năng suất, đảm bảo an toàn sinh học hơn thì sự đầu tư đó là xứng đáng. Các trang trại của hệ thống hầu hết là trại hiện đại và mới nên việc đầu tư thêm sẽ tăng giá trị cho trang trại đang hoạt động. Còn như các trang trại mới hoàn toàn, chúng tôi đầu tư ngay từ đầu thì chi phí đó hợp lý” - trích lời đại diện BAF.

Châu An

FILI

MỚI

Chăn nuôi heo lãi khủng quý 3

Đa phần các doanh nghiệp thuộc nhóm chăn nuôi heo đều tăng lãi mạnh trong quý 3/2024. Nguyên nhân chính là do giá heo hơi trung bình cả nước có sự chênh lệch lớn giữa 2 kỳ. Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng được hưởng lợi từ nguyên liệu thức ăn chăn nuôi giá rẻ.

Quý 3/2023, giá heo hơi trung bình cả nước từ mức đỉnh hơn 61,000 đồng/kg đã liên tục lao dốc, về ngưỡng chưa tới 50,000 đồng/kg ở thời điểm kết thúc tháng 9. Trong khi đó, tại quý 3 năm nay, giá heo dao động quanh ngưỡng 65,000 đồng/kg, có lúc vọt lên đến ngưỡng gần 70,000 đồng.

Nhìn chung, mức chênh giá heo giữa 2 kỳ kinh doanh dao động khoảng 30-40%, và sự chênh lệch này đã phản ánh rất rõ vào kết quả kinh doanh của nhóm doanh nghiệp chăn nuôi heo trong quý 3.

Kết quả kinh doanh nhóm chăn nuôi heo trong quý 3/2024

Dẫn đầu về mức tăng trưởng là Dabaco (HOSE: DBC). Quý 3, “trùm chăn nuôi” lãi ròng tới 312 tỷ đồng, gấp 25 lần cùng kỳ. Dù mức nền so sánh quả thực khá thấp, nhưng đây vẫn là mức lãi rất khủng của Dabaco, gần như ngang ngửa với thời kỳ 2020-2021.

Dabaco giải thích, nguyên nhân do tình hình giá nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi (cả nội địa và nhập khẩu) ổn định, và giá heo hơi trong nước tăng. Ngoài ra, tình hình dịch bệnh (dịch tả heo châu Phi ASF) diễn biến phức tạp tạo áp lực về nguồn cung, nhưng do kiểm soát được dịch nên Doanh nghiệp giữ được đàn và tăng sản lượng heo bán ra.

Doanh nghiệp “heo ăn chay” BAF có quý tăng trưởng tốt với 60 tỷ đồng lãi ròng, hơn cùng kỳ 54%. Một phần nguyên nhân nhờ doanh thu bán heo quý 3 gấp 2.3 lần cùng kỳ, đạt 856 tỷ đồng, chiếm 65% cơ cấu doanh thu, nhờ sản lượng bán heo tăng mạnh (163 ngàn con). Mặt khác, nhờ tự chủ sản xuất thức ăn chăn nuôi trong khi giá nguyên liệu rẻ hơn, giá vốn của BAF chỉ tăng nhẹ. Ngoài ra, tương tự Dabaco, BAF kiểm soát tốt ảnh hưởng của dịch bệnh, và cũng hưởng lợi từ việc giá heo hơi duy trì ở mức cao.

Mảng nông nghiệp của Hoà Phát (HPG) cũng có kết quả thuận lợi với doanh thu tăng 21%, lên hơn 1.8 ngàn tỷ đồng, cùng 281 tỷ đồng lãi sau thuế, tăng 80% so với cùng kỳ.

Trường hợp HAG (Hoàng Anh Gia Lai) có phần khác biệt. Quý 3, doanh nghiệp của bầu Đức lãi lớn với 332 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tăng 4% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, tỷ trọng lớn trong doanh thu lại là từ bán trái cây (chuối, sầu riêng). Mặt khác, doanh thu cũng giảm tương đối mạnh với 24%, chỉ đạt 1.4 ngàn tỷ đồng, trong đó doanh số bán heo giảm sâu nhất với 52%, chỉ đạt 234 tỷ đồng, theo sau là doanh thu bán trái cây 912 tỷ đồng, giảm 11% và chiếm 64% tỷ trọng tổng doanh thu.

2 doanh nghiệp mảng chế biến cũng đạt kết quả tương đối tốt. Vissan (UPCoM: VSN) lãi 33 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ nhờ kiểm soát tốt chi phí. Masan Meatlife (UPCoM: MML) lần đầu có lời sau 2 năm liên tục thua lỗ. Công ty cho biết, doanh thu từ mảng thịt ủ mát và thịt chế biến có sự tăng trưởng. Đồng thời, chi phí sản xuất được kiểm soát tối ưu, đặc biệt là mảng trang trại gà và chi phí thức ăn chăn nuôi giảm đã góp phần làm tăng lãi gộp.

Với kết quả quý 3, bức tranh luỹ kế của nhóm chăn nuôi heo không có nhiều khác biệt. Sau 9 tháng, Dabaco lãi 530 tỷ đồng, gấp 28 lần cùng kỳ; BAF lãi 214 tỷ đồng, gấp 4 lần cùng kỳ; mảng nông nghiệp HPG lãi gấp hơn 7 lần, đạt 689 tỷ đồng. Riêng MML tuy vẫn lỗ 72 tỷ đồng, nhưng là sự phục hồi mạnh so với cùng kỳ lỗ 318 tỷ đồng. Hơn nữa, Doanh nghiệp đặt mục tiêu lỗ sau thuế 400 tỷ đồng trong năm 2024, nên kết quả này có thể xem là thành công.

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2024 của nhóm chăn nuôi heo

Quý 4 có khác biệt?

Cập nhật tới ngày 8/11, giá heo hơi trung bình cả nước đang dao động quanh ngưỡng 61,500 đồng/kg. Dù đã giảm so với quý 3, nhưng nhìn chung vẫn đang cao hơn mức trung bình quý 4/2023. Việc giá heo tiếp tục neo cao hơn cùng kỳ tạo ra lợi thế cho các doanh nghiệp trong ngành.

Nguồn cung heo có khả năng bị hạn chế trong quý 4 vì tác động của dịch bệnh ASF. Trao đổi với nhà đầu tư, ông Ngô Cao Cường, CFO của BAF cho biết, dịch ASF khiến nhiều trang trại phải bán tháo heo (hay heo chạy dịch), làm nguồn cung tăng lên trong ngắn hạn, rồi sau đó không còn heo để tái đàn. Ảnh hưởng này còn nghiêm trọng hơn sau bão Yagi hồi cuối tháng 9 vừa qua, vì nước lũ mang đến nguy cơ dịch bệnh cao.

Bên cạnh đó, nhiều trại tại miền Bắc bị ngập úng lâu ngày dẫn đến hư hỏng trang thiết bị, thậm chí sập và phải xây mới. Quá trình phục hồi sẽ mất nhiều thời gian, ít nhất từ 6 tháng đến hơn 1 năm để hoàn tất chuẩn bị, chưa tính thời gian nuôi heo để tái đàn. Do vậy, nguồn cung heo trong giai đoạn sắp tới sẽ thiếu hụt, có thể kéo giá heo đi lên, và là cơ hội cho các đơn vị chăn nuôi công nghiệp bảo vệ được đàn bứt phá.

Châu An

FILI

MỚI

Khuyến nghị Mua BAF: Hoàn thành mô hình tăng giá Cup with Handle (Cốc Tay Cầm)

BAF - CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (sàn: HOSE)

Giá mua: 23.3

Mục tiêu: 27.2 (16.7%)

Dừng lỗ: 21.8

Phân tích kỹ thuật:

- BAF tăng mạnh với khối lượng giao dịch lớn, hoàn thành mô hình tăng giá Cup with Handle (Cốc Tay Cầm), mở ra cơ hội tiếp tục xu hướng tăng giá chủ đạo, hướng đến vùng đỉnh cũ năm 2022 ở vùng giá 27.

- BAF là một trong số ít mã trên sàn HOSE có diễn biến giá tích cực dù VNIndex giảm mạnh trong tuần qua, cho thấy mã này đang nhận được lực cầu hỗ trợ rất lớn.

Câu chuyện doanh nghiệp:

- Giá heo hơi neo cao đến cuối năm và giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi ở vùng thấp.

- Biên lợi nhuận gộp (BNLG) mở rộng nhờ tăng tỷ trọng mảng chăn nuôi heo trong cơ câu doanh thu, vốn có BLNG cao hơn mảng kinh doanh nông sản.

- Đưa vào hoạt động các trang trại heo mới giúp tăng đáng kể sản lượng heo.

- Dự báo KQKD 2024: Doanh thu đạt 5.230 tỷ (+0.6%yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 386 tỷ (gấp 14 lần so vs 2023).

VN-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 4 liên tiếp trong bối cảnh rơi xuống dưới đường SMA 200 ngày. Điều này cho thấy tình hình đang chuyển biến tiêu cực. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư càng tăng cao. Hiện tại, chỉ báo MACD tiếp tục đi xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 12/11/2024

- Các chỉ số chính giảm điểm trong phiên giao dịch 12/11. VN-Index kết phiên giảm 0.44%, về mức 1,244.82 điểm; HNX-Index dừng tại mốc 226.69 điểm, giảm 0.08% so với phiên trước.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 516 triệu đơn vị, giảm 27.5% so với phiên trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 22.4%, đạt hơn 38 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên sàn HOSE với giá trị gần 680 tỷ đồng và bán ròng hơn 17 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Hiệu ứng rút chân cuối phiên trước giúp thị trường nhập cuộc khá tích cực trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị suy yếu khi dòng tiền chưa mấy mặn mà mua trong thế giá lên. Thanh khoản quay lại trạng thái ảm đạm, VN-Index trượt dần về lại dưới mốc tham chiếu khi kết thúc phiên sáng. Sang phiên chiều, diễn biến thị trường vẫn không có dấu hiệu khởi sắc hơn. Phe bán tiếp tục gia tăng áp lực khiến sắc đỏ lan rộng. VN-Index đóng cửa ngày giao dịch 12/11 tại mốc 1,244.82 điểm, giảm 5.5 điểm so với phiên trước.

- Về mức độ ảnh hưởng, nhóm cổ phiếu trụ tiếp tục đè nặng áp lực lên thị trường chung. 9/10 cổ phiếu tác động tiêu cực nhất hôm nay thuộc nhóm VN30, dẫn đầu là MWG, CTG và FPT lấy đi gần 2 điểm của VN-Index. Ở phía ngược lại, SAB, VTP và HAG là những cái tên ảnh hưởng tích cực nhất, nhưng cũng chỉ giúp chỉ số tăng chưa đến 1 điểm.

- VN30-Index kết phiên giảm 0.65%, xuống còn 1,301.95 điểm. Phe bán chiếm thế áp đảo với 20 mã giảm, 5 mã tăng và 5 mã đứng giá. Trong đó, MWG chịu áp lực bán mạnh nhất, lao dốc 3.5%. Theo sau là GVR, MSN, CTG, BVH và FPT cũng giảm trên 1%. Trái lại, SAB là điểm sáng nổi bật nhất trong rổ, kết thúc phiên với mức tăng 2.4%. Các cổ phiếu còn lại giữ được sắc xanh nhẹ là HDB, VIB, BCM và PLX.

Sắc đỏ chi phối phần lớn các nhóm ngành. Trong đó, nhóm năng lượng “đội sổ” thị trường với mức giảm 1.62%. Ảnh hưởng chủ yếu bởi áp lực từ những cổ phiếu vốn hóa lớn đầu ngành là BSR (-1.44%), PVS (-0.79%) và PVD (-4.54%). Theo sau là các nhóm công nghệ thông tin và tiêu dùng không thiết yếu giảm gần 1%. Sắc đỏ bao trùm trên diện rộng, tiêu biểu là FPT (-1.08%), ITD (-1.38%); MWG (-3.49%), GEX (-1.27%), DGW (-1.39%), TNG (-1.16%), PET (-2%)…

Ngược lại, nhóm viễn thông nhờ đóng góp lớn của VGI (+2.59%) và CTR (+1.39%) mà dẫn đầu thị trường với mức tăng gần 1.5%. Tuy vậy, nhiều cổ phiếu khác trong ngành vẫn bị phe bán chi phối như FOX (-3.26%), VNZ (-0.61%), ELC (-0.57%), FOC (-0.93%),… Nhóm tiêu dùng thiết yếu cũng diễn biến tương tự. Nhiều cổ phiếu thuộc nhóm này là điểm sáng trong phiên hôm nay như HAG tăng kịch trần, MCH (+2.04%), SAB (+2.35%), DBC (+1.62%), BAF (+2%) và HNG (+2.08%). Trong khi đó, sót lại nhiều cổ phiếu lớn như MSN, VNM, VHC, MPC… vẫn chìm trong sắc đỏ.

VN-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 4 liên tiếp trong bối cảnh rơi xuống dưới đường SMA 200 ngày. Điều này cho thấy tình hình đang chuyển biến tiêu cực. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư càng tăng cao. Hiện tại, chỉ báo MACD tiếp tục đi xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Rơi xuống dưới đường SMA 200 ngày

VN-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 4 liên tiếp trong bối cảnh rơi xuống dưới đường SMA 200 ngày. Điều này cho thấy tình hình đang khá bi quan. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch sụt giảm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư càng tăng cao.

Hiện tại, chỉ báo MACD tiếp tục đi xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn chưa có dấu hiệu lạc quan.

HNX-Index - Xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle

HNX-Index giảm nhẹ với sự xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle. Đồng thời, khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày thể hiện tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân. Tuy nhiên, chỉ số vẫn đang duy trì trên đường Middle của Bollinger Bands cho thấy tình hình vẫn không quá bi quan.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đều cho tín hiệu mua tốt. Nếu tín hiệu này tiếp tục duy trì trong các phiên tới thì nguy cơ giảm điểm tiếp tục sẽ không quá lớn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt xuống dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ tăng cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 12/11/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ càng bi quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 12/11/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index giảm 7.19 điểm (-0.57%), về mức 1,252.56 điểm; HNX-Index giảm 0.61 điểm (-0.27%), về mức 226.88 điểm. Độ rộng toàn thị trường nghiêng về sắc đỏ với bên bán với 426 mã giảm và 287 mã tăng. Sắc đỏ có phần áp đảo trong rổ VN30-Index với 24 mã giảm, 4 mã tăng và 2 mã tham chiếu.

Thanh khoản thị trường tăng so với phiên giao dịch trước đó, với khối lượng giao dịch khớp lệnh của VN-Index đạt hơn 503 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị đạt hơn 12.5 ngàn tỷ đồng; HNX-Index đạt hơn 44.6 triệu cổ phiếu, tương đương giá trị hơn 787 tỷ đồng.

VN-Index mở cửa phiên chiều với diễn biến giằng co kéo dài và bên bán tiếp tục chiếm ưu thế khiến chỉ số đóng cửa trong sắc đỏ. Về mức độ ảnh hưởng, VHM, VCB, CTG và VIC là những mã có tác động tiêu cực nhất khi lấy đi hơn 4.1 điểm của chỉ số. Ở chiều ngược lại, HVN, FPT, BVH và VTP là những mã có ảnh hưởng tích cực nhất góp hơn 1 điểm vào chỉ số chung.

Top 10 cổ phiếu tác động đến VN-Index phiên 08/11/2024

Tương tự, HNX-Index cũng có diễn biến không mấy lạc quan, trong đó chỉ số bị tác động tiêu cực từ các mã IDC (-1.21%), BAB (-1.67%), CEO (-1.32%), SHS (-0.7%)…

Nguồn: VietstockFinance

Ngành bất động sản có mức giảm mạnh nhất thị trường với -1.42% chủ yếu đến từ mã VHM (-3.38%), DXG (-3.25%), DIG (-1.88%) và PDR (-1.61%). Theo sau là ngành tài chính và tiêu dùng thiết yếu với mức giảm lần lượt là 0.78% và 0.57%. Ở chiều ngược lại, ngành viễn thông có mức phục hồi ấn tượng nhất thị trường đạt 6.31% với sắc xanh xuất hiện ở VGI (+7.39%), CTR (+2.42%), TTN (+13.13%), FOX (+4.75%) và một số mã khác tăng kịch trần như MFS, ICT, ABC, SBD.

Về giao dịch của khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng hơn 1,156 tỷ đồng trên sàn HOSE, tập trung tại các mã MSN (252.97 tỷ), VHM (203.55 tỷ), FPT (99.79 tỷ) và SSI (45.88 tỷ). Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng gần 10 tỷ đồng, tập trung vào mã CMG (178.01 tỷ), VHM (157.07 tỷ), MSN (130.19 tỷ) và STB (74.7 tỷ).

Diễn biến mua - bán ròng của khối ngoại

Phiên sáng: Thủy sản, dệt may nổi sóng nhưng chưa thể giúp VN-Index khởi sắc hơn

Cổ phiếu trụ hết lực dẫn dắt, sự tỏa sáng đơn lẻ của những cổ phiếu thuộc ngành xuất khẩu như thủy sản, dệt may chưa thể giúp chỉ số khởi sắc hơn. Kết phiên sáng, VN-Index tạm thời lui về mức 1,254.73 điểm, giảm 0.4%; HNX-Index cũng giảm 0.3%, xuống mức 226.81 điểm. Phe bán gia tăng ưu thế, ghi nhận 374 mã giảm và 229 mã tăng trước khi bước sang phiên chiều.

Thanh khoản thị trường trong phiên sáng tiếp tục ảm đạm, khối lượng khớp lệnh của VN-Index chỉ đạt hơn 188 triệu đơn vị, tương đương giá trị hơn 4.8 ngàn tỷ đồng. HNX-Index ghi nhận khối lượng khớp lệnh đạt gần 20 triệu đơn vị, với giá trị gần 329 tỷ đồng.

VHM đang là cổ phiếu tiêu cực nhất khiến VN-Index mất gần 1 điểm. Theo sau là các cổ phiếu ngân hàng VPB, BID và ACB cũng kéo chỉ số xuống thêm hơn 1 điểm. Ở phía ngược lại, BVH, GAS và FPT là những trụ cột níu giữ được sắc xanh nhẹ, mức độ ảnh hưởng tích cực lên chỉ số dù đang dẫn đầu nhưng không quá đáng kể.

Áp lực bán chi phối ở phần lớn các nhóm ngành. Trong đó, nhóm bất động sản là tác nhân lớn nhất đè nặng áp lực lên chỉ số, giảm hơn 1% khi kết thúc phiên sáng. Hầu hết các cổ phiếu ngành này đang bị nhấn chìm trong sắc đỏ, tiêu biểu là các cổ phiếu lớn như VHM (-2.05%), BCM (-0.89%), KBC (-1.56%), IDC (-1.73%), PDR (-1.38%), NLG (-1.63%), SNZ (-3.47%), DXG (-2.07%),…

Theo sau là nhóm tiêu dùng không thiết yếu với mức giảm khoảng 0.5%. Các cổ phiếu chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn như MWG, GEX, PNJ, PLX, GEE, OIL và DGW đang bị sắc đỏ chi phối ảnh hưởng nhiều đến chỉ số ngành. Tuy nhiên những cổ phiếu dệt may trong nhóm này đang đi ngược thị trường, thu hút lực cầu khá tốt như MSH (+2.35%), TNG (+1.2%), TCM (+1.3%), STK (+2.41%) và GIL (+2.01%).

Các cổ phiếu thủy sản cũng là điểm nhấn đáng chú ý sáng nay, mặc dù ngành tiêu dùng thiết yếu nói chung đang bị sắc đỏ của các cổ phiếu lớn như MCH, MSN, SAB,… ảnh hưởng khá nhiều. Những cổ phiếu thủy sản hàng đầu như VHC (+2.9%), ANV (+1.7%) và FMC (+1.9%) đang bật tăng khá ấn tượng.

Ngành viễn thông với sự tỏa sáng của VGI (+4.8%), FOX (+3.56%) và FOC (+1.57%) tạm dẫn đầu thị trường với mức tăng hơn 4%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng tạo thêm áp lực đáng kể, với giá trị bán ròng trên sàn HOSE trong phiên sáng đạt gần 561 tỷ đồng, lực bán tập trung nhiều ở các cổ phiếu CMG (86.42 tỷ), VHM (74.23 tỷ) và MSN (73.57 tỷ). Trong khi đó, ở chiều mua không có cái tên nào đáng kể, được mua ròng nhiều nhất đang là cổ phiếu HPG nhưng giá trị cũng chỉ hơn 12 tỷ đồng. Trên sàn HNX, khối ngoại bán ròng hơn 29 tỷ đồng, tập trung bán nhiều nhất ở cổ phiếu IDC (23.76 tỷ).

10h30: VN-Index vẫn chưa phục hồi về thanh khoản

Nhà đầu tư vẫn tỏ ra khá thận trọng nên các chỉ số có phần suy yếu và nằm dưới mốc tham chiếu so với đầu phiên kèm khối lượng giao dịch chưa có sự cải thiện. Tính đến 10h30, VN-Index giảm nhẹ 1.46 điểm, giao dịch quanh mức 1,258 điểm. HNX-Index giảm 0.25 điểm, giao dịch quanh mức 227 điểm.

Các cổ phiếu trong rổ VN30 tăng giảm đan xen nhưng lực mua có phần lấn lướt hơn. Cụ thể, FPT, HPG, STB và VNM lần lượt góp 1 điểm, 0.53 điểm, 0.18 điểm và 0.16 điểm vào chỉ số chung. Trái lại, MWG, VHM, ACB và HDB đang gặp phải áp lực bán mạnh và lấy đi hơn 1 điểm từ VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

Nhóm cổ phiếu ngành bất động sản chịu áp lực bán khá mạnh với mức giảm 0.43% khi hầu hết các mã đều rực sắc đỏ. Trong đó, VHM giảm 0.85%, DXG giảm 1.48%, KBC giảm 0.35% và PDR giảm 0.69%... Ngược lại, chỉ còn số ít mã như DTD, DXG, CEO vẫn còn giữ được sắc xanh nhưng mức tăng cũng không đáng kể.

Theo sau là nhóm ngành tiêu dùng thiết yếu cũng ghi nhận giảm nhẹ cùng diễn biến phân hóa với sắc xanh đỏ đan xen. Ở chiều giảm có các mã cổ phiếu MSN giảm 0.14%, DBC giảm 0.71%, BAF giảm 0.88%, KDC giảm 0.4%... Ngược lại, một số mã vẫn níu giữ được sắc xanh như VNM tăng 0.46%, VHC tăng 0.97%, SAB tăng 0.36%, IDI tăng 0.48%...

Trái lại, nhóm cổ phiếu ngành viễn thông lại có diễn biến khá lạc quan khi phần lớn các mã đều nhuộm sắc xanh. Trong đó, nổi bật với MFS và ABC là là 2 sớm tăng kịch trần từ đầu phiên, CTR tăng 0.8%, FOX tăng 4.21%, TTN tăng 8.75%,…

Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật, mã cổ phiếu VGI trong phiên sáng 08/11/2024 tiếp tục tăng và bám sát dải trên (Upper band) của Bollinger Bands kèm theo khối lượng giao dịch dự kiến sẽ vượt mức trung bình 20 ngày khi kết thúc phiên cho thấy triển vọng khá tích cực trong ngắn hạn đang hiện hữu. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên và nằm trên mức 0 sau khi cho tín hiệu mua càng củng cố thêm cho xu hướng phục hồi trong các phiên tới.

So với đầu phiên, thị trường duy trì trạng thái phân hóa mạnh với hơn 1,000 mã tham chiếu. Sắc đỏ có phần lấn lướt hơn khi số mã giảm là 260 mã và số mã tăng là 221 mã.

Nguồn: VietstockFinance

Mở cửa: VN-Index xanh nhẹ, ngành dịch vụ viễn thông tiếp đà tăng

Đầu phiên 08/11, tính tới 9h30, VN-Index tăng điểm khá tích cực, lên mức 1,263.63 điểm. HNX-Index tăng nhẹ, đạt mức 227.94 điểm.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp chính sách tháng 11, đánh dấu lần giảm lãi suất thứ hai liên tiếp trong bối cảnh lạm phát tiếp tục hạ nhiệt và thị trường lao động suy yếu.

Khác với đợt giảm tháng 9, lần này toàn bộ các quan chức Fed đều đồng thuận với quyết định giảm lãi suất. Động thái này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay vốn của người tiêu dùng, từ thế chấp nhà đất đến thẻ tín dụng và vay mua xe.

Tính tới 9h30, nhóm dịch vụ viễn thông nằm trong top ngành có sự tăng trưởng tốt với các cổ phiếu nổi trội như VGI tăng 6.36%, CTR tăng 1.8%, MFS tăng 7.38%, TTN tăng 4.38%, FOX tăng 3.56%, VTK tăng 5.98%, ELC tăng 1.53%, YEG tăng 0.94%,…

Các mã cổ phiếu ngành công nghệ thông tin cũng đóng góp không nhỏ vào đà tăng sáng nay khi các mã cổ phiếu thuộc nhóm này đều mang sắc xanh như FPT tăng gần 1%, CMG tăng 2.45%, ITD tăng 1.45%, CMT tăng 2.24%.

Lý Hỏa

FILI