Table ronde du FastBull Financial Summit Dubai 2025 : décoder les tendances du marché mondial

Résumé:

Du 16 au 17 avril 2025, le FastBull Financial Summit Dubai 2025 se tiendra à la Coca-Cola Arena de Dubaï. En tant que l'un des principaux événements du secteur financier, ce sommet se concentrera sur les développements de pointe du marché des changes et de la fintech blockchain, offrant une plongée en profondeur dans la dynamique du marché mondial.

Table ronde du FastBull Financial Summit Dubai 2025 : décoder les tendances du marché mondial_1

Aperçu de l'ordre du jour de la table ronde

16 avril, 11h25 - 12h10

Thème : Nouvelles tendances en matière de trading intelligent : comment l'IA et les technologies quantitatives stimulent l'innovation sur les marchés du Forex et des crypto-monnaies

« Lorsque l'IA rencontre le Quant, le paradigme du trading est en train d'être restructuré. Cette session se penchera sur la manière dont les algorithmes à haute fréquence remodèlent la liquidité sur les marchés des crypto-monnaies et du Forex et dévoilera l'effet à double tranchant de la gestion intelligente des risques. »

Discussions clés :

· Quelles sont les similitudes et les différences dans l’application de l’IA et des technologies quantitatives sur les marchés du Forex et des crypto-monnaies ?

· Comment les stratégies de trading haute fréquence impactent-elles la liquidité du marché ?

· Quels sont les avantages et les limites des stratégies quantitatives basées sur l’IA dans la gestion des risques ?

· Tendances futures en matière de technologie de trading intelligent.

16 avril, 15h05 - 15h50

Thème : Perspectives d'investissement sur divers marchés : nouvelles opportunités de change et de crypto-monnaies issues de la transformation économique mondiale

« Alors que les coordonnées des actifs mondiaux changent radicalement, l'or, le pétrole et les crypto-actifs subissent une réévaluation majeure. Cette session se concentrera sur la transformation des matières premières sous le cycle d'inflation et la vague ESG, découvrant les forces cachées entre le forex traditionnel et les actifs numériques. »

Discussions clés :

· Le potentiel des marchés émergents et des classes d’actifs dans le contexte de la transformation économique mondiale.

· L’impact des facteurs macroéconomiques sur les marchés des changes et des crypto-monnaies.

· Diversification des investissements et gestion des risques dans un contexte d’incertitude économique.

· Stratégies d’investissement en matières premières dans un contexte d’inflation et de transformation environnementale.

· L’interaction entre les marchés des changes traditionnels et les actifs cryptographiques émergents.

· L’influence des tendances en matière de durabilité sur les investissements des marchés financiers.

17 avril, 11h25 - 12h10

Thème : Éducation financière Compétences de trading : Renforcer le trading Forex et Crypto sur un marché volatil

« Les règles de survie dans un marché volatil : de l'analyse quantitative à la formation à la résilience psychologique, dévoilant les compétences des meilleurs investisseurs. »

Discussions clés :

· Améliorer les compétences en analyse quantitative, fondamentale et technique pour les marchés du Forex et des crypto-monnaies.

· Ajustements psychologiques et gestion des risques sur les marchés à forte volatilité.

· Les besoins éducatifs et les ressources de formation pour les investisseurs des marchés émergents.

· Le rôle de l’IA dans l’auto-éducation.

· L’évolution de la demande en matière de formation commerciale et de ressources d’apprentissage parmi les futurs investisseurs.

17 avril, 15h05 - 15h50

Sujet : Maîtriser l'art de gagner des transactions : une exploration multiforme de la stratégie, des compétences et de la psychologie

« Lorsque 70 % des stratégies à court terme échouent, comment les meilleurs traders parviennent-ils à maintenir une courbe de profit positive ? Il faut relever les trois défis majeurs que sont la rigidité de la stratégie, l'homogénéisation technique et le contrôle émotionnel, et trouver l'équilibre parfait entre les fondamentaux et les aspects techniques. »

Discussions clés :

· Choix stratégiques robustes ou à court terme dans un marché en évolution rapide.

· Le rôle de l’analyse technique et de l’analyse fondamentale sur le marché actuel.

· L’impact de l’IA et des technologies quantitatives sur les taux de réussite des commerçants de détail.

· Ajustements de stratégie et évaluations de l’environnement de marché lors de pertes consécutives.

· L’effet de la psychologie du trading sur les taux de gain et la gestion des risques sur les marchés à forte volatilité.

Plus à venir, restez à l’écoute !

Rejoignez-nous à Dubaï les 16 et 17 avril 2025 pour le FastBull Financial Summit Dubai 2025 pour explorer l'avenir de la finance mondiale !

En savoir plus : https://www.fastbull.com/fastbull-finance-summit-dubai-2025

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

Favoris

Bowman, gouverneur de la Fed : des progrès supplémentaires sur l'inflation sont nécessaires avant de nouvelles baisses de taux

NOURRIS

Remarques des fonctionnaires

Pour l’instant, l’économie américaine reste solide, avec une croissance solide de l’activité économique et un marché du travail proche du plein emploi. Le ratio des offres d’emploi par rapport aux chômeurs est resté proche du niveau d’avant la pandémie ces derniers mois, et il y a toujours plus d’emplois disponibles que de travailleurs disponibles. Le marché du travail ne semble plus particulièrement tendu, mais la croissance des salaires reste légèrement supérieure au rythme compatible avec notre objectif d’inflation.

L’inflation sous-jacente est encore quelque peu élevée, mais elle semble reprendre sa trajectoire descendante, et je m’attends à ce qu’elle continue de ralentir cette année. Comme le montrent les données sur l’inflation depuis le printemps dernier, sa progression pourrait être irrégulière et inégale, et les progrès en matière de désinflation pourraient prendre plus de temps que nous l’espérions. Je continue de voir des risques plus importants pour la stabilité des prix, en particulier tant que le marché du travail reste solide. Après avoir augmenté à un rythme soutenu, en moyenne, au cours des neuf premiers mois de l’année dernière, le produit intérieur brut semble avoir augmenté un peu plus modérément au quatrième trimestre, reflétant une forte baisse de la catégorie volatile des investissements en stocks. En revanche, les achats intérieurs finaux privés, qui donnent un meilleur signal sur la croissance sous-jacente de l’activité économique, ont conservé leur forte dynamique du début de l’année, la consommation personnelle ayant de nouveau augmenté vigoureusement au quatrième trimestre.

Je surveillerai les chaînes d’approvisionnement mondiales qui pourraient continuer à être sujettes à des perturbations et entraîner des effets inflationnistes sur les marchés de l’alimentation, de l’énergie et d’autres matières premières. En outre, la libération de la demande refoulée après les élections pourrait conduire à une activité économique plus forte, ce qui pourrait également influencer les pressions inflationnistes.

J'ai expliqué mon raisonnement dans une déclaration publiée après la réunion, soulignant que la vigueur de l'économie et la bonne santé du marché du travail ne justifiaient pas une baisse plus importante. En outre, une baisse trop rapide du taux directeur risquerait de stimuler inutilement la demande, de raviver potentiellement les pressions inflationnistes et pourrait être interprétée comme une « déclaration de victoire » prématurée concernant notre mandat de stabilité des prix.

Je pense que la politique monétaire est désormais bien orientée, ce qui permet au Comité d'être patient et de prêter une attention plus grande aux données sur l'inflation à mesure qu'elles évoluent. À mon avis, la politique monétaire actuelle offre également l'occasion d'examiner d'autres indicateurs de l'activité économique et d'obtenir plus de précisions sur les politiques de l'administration et leurs effets sur l'économie. Néanmoins, j'aimerais voir des données reflétant davantage de progrès en matière d'inflation avant de nouvelles baisses de taux.

Il est important de noter que la politique monétaire ne suit pas une trajectoire prédéfinie. À chaque réunion du FOMC, mes collègues et moi-même prendrons nos décisions en fonction des données disponibles et des implications et risques qui pèsent sur les perspectives.

Discours de Bowman

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La banque centrale australienne réduit ses prévisions d'inflation, le marché du travail reste tendu

Owen Li

Économique

La banque centrale australienne s'attend à ce que l'inflation sous-jacente baisse plus rapidement que prévu, après avoir revu à la baisse ses perspectives économiques, même si un marché du travail toujours tendu est susceptible de créer des pressions persistantes sur les prix.

Dans sa déclaration trimestrielle sur la politique monétaire, publiée mardi en même temps que sa décision sur les taux d'intérêt, la Banque de réserve d'Australie (RBA) a jugé que les conditions financières étaient toujours restrictives, notant qu'un taux d'intérêt de 4,35 % était supérieur aux estimations centrales du taux neutre.

Dans sa mise à jour économique de 58 pages, la RBA a déclaré avoir récemment affiné ses modèles, ce qui a conduit à une baisse de certaines estimations du taux neutre - où la politique ne stimule ni ne freine la demande.

La banque centrale a abaissé mardi ses taux d'intérêt de référence pour la première fois en cinq ans, les abaissant à 4,1% après les avoir maintenus stables à 4,35% pendant plus d'un an.

Ses nouvelles prévisions se fondent sur les prix du marché, qui supposent trois baisses d'un quart de point cette année - y compris celle de mardi.

L'inflation sous-jacente - une mesure moyenne tronquée étroitement surveillée par la RBA - devrait ralentir à 2,7 % d'ici le trimestre de juin, contre 3,2 % au trimestre dernier, contre une prévision précédente de 3,0 %.

La RBA s'attend ensuite à ce qu'il reste à ce niveau jusqu'à la mi-2027, un peu plus que les 2,5 % supposés dans les prévisions de novembre.

« Cela est basé sur notre jugement selon lequel la reprise de la dynamique de l'activité intérieure maintiendra les conditions difficiles du marché du travail et soutiendra une certaine pression à la hausse sur l'inflation », a-t-il déclaré.

La RBA ne s'attend plus à un relâchement supplémentaire du marché du travail, même s'il est toujours jugé tendu par rapport au plein emploi. Elle prévoit désormais que le taux de chômage, qui était de 4,0 % en décembre, pourrait grimper à 4,2 % d'ici juin et y rester jusqu'à la mi-2027, contre une prévision précédente de 4,5 %.

L'indice des prix à la consommation (IPC) devrait se maintenir à 2,4 % en juin. Une fois que les rabais gouvernementaux sur les factures d'électricité ont pris fin à la mi-2025, l'inflation de l'IPC devrait remonter à 3,7 % avant de repartir à la baisse.

La RBA a averti qu'il y avait une incertitude considérable concernant les politiques commerciales de la nouvelle administration américaine, l'une des raisons pour lesquelles le dollar australien a chuté de 2 % sur une base pondérée des échanges commerciaux jusqu'au bas de sa fourchette depuis 2022.

En raison de la faiblesse de la demande du secteur privé, la croissance économique australienne devrait ralentir à 1,1 % à la fin de l'année dernière avant de remonter à 2,0 % en juin. Ces chiffres sont à comparer aux prévisions précédentes de 1,5 % et 2,3 %.

Des dépenses publiques importantes devraient soutenir la croissance même si la consommation des ménages reste faible.

Source : Reuters

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Le gouverneur de la BOE, Bailey : les chiffres inattendus du PIB ne devraient pas modifier la stagnation économique

Accueil de la Banque d'Angleterre

Remarques des fonctionnaires

Si les chiffres du PIB ont légèrement augmenté, l'économie a stagné depuis la fin du printemps dernier. Au quatrième trimestre, le PIB du Royaume-Uni a progressé de 0,1 % en glissement trimestriel, dépassant la stagnation du troisième trimestre et la baisse de 0,1 % anticipée par les économistes et la Banque d'Angleterre (BOE). Malgré une croissance meilleure que prévu au dernier trimestre de l'année dernière, la faiblesse sous-jacente de l'expansion économique du Royaume-Uni demeure.

La résurgence de l’inflation à court terme ajoute une incertitude supplémentaire aux perspectives d’inflation à court terme, mais la politique monétaire n’est pas en mesure de contrer les effets immédiats sur l’inflation globale. La hausse de l’inflation globale est principalement due à des facteurs qui ne sont pas directement liés aux pressions économiques intérieures au Royaume-Uni, qui devraient être temporaires, et les pressions inflationnistes sous-jacentes s’atténuent progressivement.

Le contexte actuel de ralentissement de l’activité économique et de refroidissement du marché du travail suggère que le ralentissement économique pourrait être causé par des problèmes du côté de l’offre ou de la demande, ou potentiellement des deux, créant ainsi une incertitude considérable.

La BOE s’efforce de déterminer si la faiblesse économique est due à des contraintes du côté de l’offre ou à des problèmes du côté de la demande, car cet élément est crucial pour fixer les taux d’intérêt. Si le problème est uniquement lié à la demande, l’inflation devrait chuter rapidement ; si elle est liée à l’offre, les pressions inflationnistes pourraient persister.

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Harker, de la Fed : favorable au maintien des taux d'intérêt, la politique reste restrictive

NOURRIS

Remarques des fonctionnaires

Harker a souligné que l’économie américaine a fait preuve d’une résilience remarquable, la croissance du PIB au quatrième trimestre 2024 n’ayant que légèrement diminué pour atteindre 2,8 % sur une base trimestrielle. Les dépenses de consommation ont maintenu un rythme soutenu pour le troisième trimestre consécutif, augmentant de plus de 3 %, ce qui souligne la vigueur de la demande intérieure. Malgré les défis posés par une grève majeure du travail en octobre et de multiples catastrophes naturelles, les dépenses de consommation sont restées fortes, soulignant la force sous-jacente de l’économie.

Les données de l'IPC de janvier ont révélé une légère hausse des prix. Cependant, Harker a noté qu'au cours de la dernière décennie, l'IPC a surpris à la hausse en janvier neuf fois sur dix. Il a suggéré que les ajustements saisonniers pourraient avoir du mal à suivre le rythme de l'évolution rapide de l'économie et a souligné la nécessité de distinguer les tendances sous-jacentes de la volatilité d'un mois à l'autre.

L'inflation, tant globale que sous-jacente, est restée élevée et quelque peu instable au cours des derniers mois. Cependant, Harker s'est dit optimiste quant au retour de l'inflation au niveau cible dans les deux prochaines années, à condition que les conditions évoluent comme prévu.

Le marché du travail s’est largement rééquilibré pour revenir aux niveaux d’avant la pandémie, le taux de chômage restant faible et la croissance de l’emploi reflétant le rythme observé au cours des années précédant immédiatement la pandémie. Bien que les embauches aient ralenti par rapport à la phase de reprise rapide post-pandémie, le rythme actuel reste conforme aux normes historiques observées en 2018 et 2019.

Harker a souligné que la politique monétaire actuelle reste dans une position favorable, les responsables attendant de nouveaux progrès sur le front de l'inflation. Malgré trois baisses de taux en 2024, la politique reste restrictive, ce qui permet à la Réserve fédérale de maintenir sa position tout en surveillant les principaux indicateurs économiques, selon le récent discours de Harker sur les perspectives économiques.

Harker a souligné que l’économie américaine a fait preuve de résilience, la croissance et la production restant robustes. Le marché du travail s’est également rééquilibré pour retrouver un état d’équilibre, reflétant les niveaux de création d’emplois d’avant la pandémie. Ces facteurs, combinés à la politique monétaire actuelle, justifient suffisamment le maintien du taux directeur.

Bien que Harker ne se soit pas engagé sur un calendrier précis pour la baisse des taux, il s’est dit optimiste quant à la poursuite de la trajectoire descendante de l’inflation, ce qui permettrait une baisse progressive des taux directeurs sur le long terme. « Nous devons continuer à laisser la politique monétaire faire son travail et à laisser les données nous parvenir », a déclaré Harker, soulignant l’importance de la dépendance aux données pour guider les décisions politiques futures.

Discours de Harker

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18 février Actualités financières

FastBull en vedette

Nouvelles quotidiennes

[Faits en bref]

1. Les prix du gaz naturel européen continuent de baisser, apaisant les inquiétudes concernant l’approvisionnement.

2. Bowman : Il faut progresser davantage sur l’inflation avant de réduire davantage les taux d’intérêt.

3. Harker : Les taux d’intérêt restent restrictifs.

4. Waller : Maintenir les taux d’intérêt inchangés.

5. Le Canada devrait détourner l’aluminium vers l’Europe, ce qui aggraverait la situation des excédents.

6. Bailey : les chiffres du PIB du quatrième trimestre ne changent pas l'histoire générale de l'économie britannique.

[Détails de l'actualité]

Les prix du gaz naturel continuent de baisser en Europe, atténuant les inquiétudes concernant l'approvisionnement

Les prix du gaz naturel européen ont poursuivi leur tendance à la baisse lundi, le sentiment du marché s'étant apaisé après un début d'année volatil. Les contrats à terme de référence sur le gaz naturel ont chuté de 5% lundi, marquant la cinquième journée consécutive de baisse. Ils étaient bien en dessous de 50 euros par mégawattheure et ont atteint leur plus bas niveau depuis fin janvier. Les problèmes de stockage de gaz en Europe ont récemment fait l'objet de toutes les attentions. Auparavant, l'épuisement rapide des stocks en raison du froid avait fait craindre aux traders que les stocks ne soient pas reconstitués cet été. Cependant, les discussions entre les États membres de l'UE sur un éventuel assouplissement des exigences de stockage ont contribué à apaiser certaines de ces inquiétudes. Pour l'instant, la météo devrait jouer un rôle favorable, les températures dans le nord-ouest devant être supérieures aux niveaux saisonniers dans les prochains jours. Les importations européennes de gaz naturel liquéfié ont également augmenté de manière significative récemment, contribuant à ralentir la baisse des stocks.

Bowman : Il faut faire plus de progrès sur l'inflation avant de réduire encore les taux d'intérêt

La gouverneure de la Réserve fédérale, Bowman, a déclaré lundi que même si la politique monétaire « est dans une bonne situation actuellement », elle aimerait voir les données refléter davantage de progrès sur l'inflation avant de nouvelles baisses de taux.

Depuis le printemps dernier, la hausse des prix des biens de base a ralenti le processus d’inflation. L’inflation devrait continuer à ralentir cette année, mais cela pourrait prendre plus de temps que prévu. Je pense toujours que les risques pour la stabilité des prix sont plus importants, en particulier dans un contexte de marché du travail toujours vigoureux.

Selon M. Bowman, la Fed devrait faire preuve de patience pour réduire encore ses taux d'intérêt, ce qui lui laisserait le temps de voir comment l'incertitude se dissipe. Le maintien des taux d'intérêt à un niveau stable « offre l'occasion d'examiner d'autres indicateurs de l'activité économique et d'obtenir plus de précisions sur les politiques de l'administration et leurs effets sur l'économie ».

Harker : les taux d'intérêt restent restrictifs

Le président de la Fed de Philadelphie, Harker, a déclaré lundi dans un discours qu'au cours de la dernière décennie, 90 % des données de l'IPC de janvier ont enregistré des hausses inattendues. Je pense que les ajustements saisonniers ont du mal à suivre l'évolution rapide de l'économie et que nous devons analyser les tendances sous-jacentes à partir du bruit mensuel.

La politique monétaire est dans une position favorable et les responsables attendent de nouveaux progrès sur l'inflation. Après trois baisses de taux l'année dernière, la politique reste restrictive et les taux d'intérêt à long terme devraient continuer à baisser. En outre, la croissance économique et la production restent résilientes et le marché du travail reste équilibré.

Ces raisons suffisent à justifier le maintien du taux directeur à un niveau stable. Je ne m'engage pas sur un calendrier précis, mais je reste optimiste quant à la poursuite de la tendance à la baisse de l'inflation et à la capacité du taux directeur à baisser à long terme.

Waller : Il faut maintenir les taux d'intérêt inchangés

Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, a déclaré que les données économiques récentes plaidaient en faveur du maintien des taux d'intérêt inchangés, mais si l'inflation se comporte comme elle l'a fait en 2024 (la progression de la désinflation étant « suspendue » au premier trimestre 2024), les décideurs politiques pourraient revenir à une baisse « à un moment donné cette année ». « Mais jusqu'à ce que cela soit clair, je suis favorable au maintien du taux directeur inchangé. »

Waller a qualifié les chiffres publiés la semaine dernière de « légèrement décevants », mais a souligné que les prévisions concernant l'indicateur privilégié de la Fed pour mesurer l'inflation - l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle - étaient moins alarmantes. « Il semble y avoir une tendance au cours des dernières années à des chiffres d'inflation plus élevés en début d'année », a déclaré Waller. « Cette tendance amène à se demander si les données sur l'inflation ont une « saisonnalité résiduelle », ce qui signifie que les statisticiens n'ont pas complètement corrigé certaines fluctuations saisonnières apparentes de certains prix. »

M. Waller a reconnu que les politiques de la nouvelle administration Trump avaient introduit un certain degré d'incertitude, mais a mis en garde contre le fait de laisser cela retarder la réponse de la Fed aux données économiques. « Attendre que l'incertitude économique se dissipe est la recette idéale pour la paralysie politique. »

Le Canada devrait détourner l’aluminium vers l’Europe, ce qui aggraverait la situation des excédents

Les États-Unis ont compté sur le Canada pour 76 % de leurs importations d'aluminium au cours des 10 premiers mois de 2024. Pour faire face aux droits de douane de 25 % imposés par Trump, le Canada pourrait se tourner vers l'exportation vers l'UE, aggravant ainsi le problème de surabondance de l'offre d'aluminium de l'UE. Le Brésil est le deuxième importateur d'aluminium aux États-Unis. Cependant, compte tenu de l'intensité plus élevée des émissions de carbone du Brésil, ses coûts d'aluminium sont menacés par le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières de l'UE, qui entrera en vigueur en 2026. Les producteurs d'aluminium brésiliens pourraient ne pas suivre l'exemple du Canada. En raison des incertitudes macroéconomiques et des tensions commerciales mondiales, la demande d'aluminium dans l'UE devrait rester faible et pourrait augmenter légèrement de 1 % en 2025. En 2023, les importations nettes représentaient plus de la moitié de la demande d'aluminium de l'UE, 7 % provenant de la production nationale et 39 % de produits recyclés. L'Allemagne et les Pays-Bas sont les plus gros importateurs d'aluminium de l'UE.

Bailey : les chiffres du PIB du quatrième trimestre ne changent pas l'histoire générale de l'économie britannique

Le gouverneur de la BOE, Bailey, a déclaré dans une interview lundi : « Nous avons eu des chiffres du PIB légèrement plus forts que ce que nous pensions, mais je ne pense pas que cela change l'histoire générale que nous avons, à savoir que l'économie est assez statique depuis la fin du printemps de l'année dernière. »

La Banque d'Angleterre s'efforce de déterminer si la faiblesse de l'économie est due à une offre ou à une demande faibles, car cet élément est crucial pour les décisions relatives aux taux d'intérêt. S'il s'agit uniquement d'un problème de demande, l'inflation devrait bientôt diminuer. Si elle est due à une offre faible, elle peut générer des pressions inflationnistes.

[Focus du jour]

UTC+8 11h30 Décision de la Banque centrale d'Australie sur les taux d'intérêt

UTC+8 12:30 Le gouverneur de la Banque de réserve d'Australie, Bullock, tient une conférence de presse sur la politique monétaire

UTC+8 15:00 Taux de chômage du BIT au Royaume-Uni en décembre

UTC+8 17:00 Holzmann, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, prononce un discours

UTC+8 17:30 Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, prononce un discours

UTC+8 21:30 Canada IPC de janvier

UTC+8 22:00 Cipollone, membre du directoire de la BCE, prononce un discours

UTC+8 23:20 Le président de la Fed de San Francisco, Daly, prononce un discours

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Le NZD/USD attire certains vendeurs à près de 0,5700 alors que les traders attendent la décision sur les taux de la RBNZ

Alex

Économique

Le NZD/USD reste sous pression près de 0,5710 lors de la séance asiatique de mardi.

La RBNZ devrait abaisser son OCR de 50 pb à 3,75 % mercredi.

L’escalade de la guerre commerciale pourrait stimuler le dollar américain.

La paire NZD/USD attire quelques vendeurs autour de 0,5710 lors de la première séance asiatique de mardi. L'attente croissante d'une réduction massive des taux par la Banque centrale de Nouvelle-Zélande (RBNZ) lors de la réunion de février de mercredi pèse sur le dollar néo-zélandais (NZD).

La RBNZ devrait réduire le taux d'intérêt officiel (OCR) de 50 points de base (pb) mercredi, ramenant le taux à 3,75 %. "Notre scénario de base est que la RBNZ réduira ses taux de 25 pb lors de chacune des deux prochaines réunions, en avril et en mai", a déclaré Nick Tuffley, économiste en chef de l'ASB.

Le gouverneur de la RBNZ, Adrian Orr, tiendra une conférence de presse après la décision sur les taux, ce qui pourrait donner quelques indications sur la trajectoire des taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande. Toute remarque accommodante des décideurs de la RBNZ pourrait exercer une certaine pression vendeuse sur le kiwi.

Les inquiétudes liées aux tarifs douaniers et à la guerre commerciale pourraient stimuler les flux de valeurs refuges, ce qui profiterait au billet vert. Le président américain Donald Trump a maintenu vendredi son rythme de menaces tarifaires, déclarant que les taxes sur les automobiles commenceraient dès le 2 avril. Il s'agissait de la dernière action d'une série de mesures commerciales qu'il a annoncées depuis son entrée en fonction pour le deuxième mandat. Dans le même temps, la perspective que la Réserve fédérale américaine (Fed) s'en tienne à sa position agressive dans un contexte d'inflation élevée pourrait agir comme un vent arrière pour la paire à court terme.

FAQ sur la RBNZ

Qu'est-ce que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande ?

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) est la banque centrale du pays. Ses objectifs économiques sont d'atteindre et de maintenir la stabilité des prix (obtenue lorsque l'inflation, mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC), se situe dans une fourchette comprise entre 1 % et 3 %) et de soutenir un emploi durable maximal.

Comment la politique monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande influence-t-elle le dollar néo-zélandais ?

Le Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) décide du niveau approprié du taux d'intérêt officiel (OCR) en fonction de ses objectifs. Lorsque l'inflation est supérieure à l'objectif, la banque tente de la maîtriser en augmentant son OCR clé, ce qui rend l'emprunt d'argent plus coûteux pour les ménages et les entreprises et ralentit ainsi l'économie. Des taux d'intérêt plus élevés sont généralement positifs pour le dollar néo-zélandais (NZD) car ils conduisent à des rendements plus élevés, ce qui rend le pays plus attrayant pour les investisseurs. Au contraire, des taux d'intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le NZD.

Pourquoi la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande se soucie-t-elle de l’emploi ?

L’emploi est important pour la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) car un marché du travail tendu peut alimenter l’inflation. L’objectif de la RBNZ d’un « emploi maximum durable » est défini comme l’utilisation la plus élevée des ressources en main-d’œuvre qui puisse être maintenue dans le temps sans créer d’accélération de l’inflation. « Lorsque l’emploi est à son niveau maximum durable, l’inflation sera faible et stable. Cependant, si l’emploi reste au-dessus du niveau maximum durable pendant trop longtemps, il finira par provoquer une hausse des prix de plus en plus rapide, obligeant la MPC à relever les taux d’intérêt pour maintenir l’inflation sous contrôle », explique la banque.

Qu’est-ce que l’assouplissement quantitatif (QE) ?

Dans des situations extrêmes, la Banque centrale de Nouvelle-Zélande (RBNZ) peut recourir à un outil de politique monétaire appelé assouplissement quantitatif. L’assouplissement quantitatif est le processus par lequel la RBNZ imprime de la monnaie locale et l’utilise pour acheter des actifs – généralement des obligations d’État ou d’entreprises – auprès des banques et d’autres institutions financières dans le but d’augmenter la masse monétaire nationale et de stimuler l’activité économique. L’assouplissement quantitatif se traduit généralement par un affaiblissement du dollar néo-zélandais (NZD). L’assouplissement quantitatif est un dernier recours lorsque la simple baisse des taux d’intérêt n’est pas susceptible d’atteindre les objectifs de la banque centrale. La RBNZ y a eu recours pendant la pandémie de Covid-19.

Source : FXSTREET

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