Telefonica engage JPMorgan pour vendre ses activités en Argentine, selon Expansion

Alors que les dirigeants, de la Maison Blanche à Wall Street, ordonnent aux travailleurs de retourner dans leurs bureaux, un directeur général de Boston utilise la carotte plutôt que le bâton pour inciter ses employés à travailler.

Matthew Patsky, directeur général de Trillium Asset Management, résume sa stratégie en disant qu'elle consiste à "créer une peur de manquer" chez les employés qui restent à la maison. Il souhaite que les collègues interagissent et que "les gens aient l'impression que j'ai vraiment envie d'être là"

Le directeur de ce gestionnaire d'actifs de 5,1 milliards de dollars s'exprimait ainsi alors qu'il me faisait visiter les bureaux de l'entreprise, situés au 31e étage d'un gratte-ciel flambant neuf du centre-ville de Boston, avec une vue imprenable sur la Charles River. C'était un jeudi après-midi frisquet et environ les trois quarts des 36 employés de Trillium basés localement s'étaient présentés, une affluence typique en milieu de semaine, mais qui donnait une impression d'aération dans les plus de 20 000 pieds carrés de bureaux de la société.

Depuis qu'elle a emménagé dans ces locaux en avril dernier, Mme Patsky explique que l'entreprise organise fréquemment des événements tels que des apéritifs, des séances de dédicace de livres et des anniversaires du personnel, ainsi que des déjeuners avec des représentants d'organisations partenaires et une réunion du comité d'investissement qui a lieu le mardi. Tout cela incite l'employé type de Trillium à venir environ 2,5 jours par semaine, même si l'entreprise n'a pas d'obligation en la matière .

M. Patsky explique qu'il n'a pas de moyen simple de suivre la productivité de ses employés et qu'il a de bons travailleurs qui travaillent entièrement à distance.

"Nous nous souvenons tous, ceux d'entre nous qui sont dans le secteur depuis assez longtemps, de la crainte que les gens se relâchent s'ils travaillent à domicile. Mais cela ne s'est pas avéré vrai", a-t-il déclaré.

Trillium n'est peut-être pas le meilleur modèle pour toutes les entreprises, mais il s'agit d'une entreprise axée sur le développement durable dans une ville riche et d'une unité du groupe australien Perpetual.

State Street Corp , qui occupe 500 000 pieds carrés du même bâtiment au One Congress Street (link), a un mandat de quatre jours au bureau.

Selon Nicholas Bloom, professeur d'économie à l'université de Stanford, qui étudie le sujet, 50 % des travailleurs préféreraient une forme ou une autre d'organisation du travail hybride. Dans un article récent, il a constaté que les politiques de travail à domicile amélioraient la rétention des employés sans nuire à la productivité (link).

Les données d'enquête que Bloom m'a envoyées montrent que le travail à domicile se stabilise autour de 25 % des jours de travail à partir de 2023. Tout le monde n'a pas ce choix: 62 % des travailleurs américains sont entièrement sur place, y compris les employés de première ligne qui sont moins bien payés. Quant aux 25 % de travailleurs ayant un emploi hybride, il s'agit le plus souvent de professionnels et de cadres qui gagnent plus d'argent.

RETOUR À CINQ JOURS PAR SEMAINE

Ce mois-ci, JPMorgan (link) a demandé à ses employés hybrides de revenir au bureau cinq jours par semaine, comme l'a fait Amazon.com en septembre (link), suscitant dans les deux cas des plaintes de la part des employés (link).

Puis, lundi, le président Donald Trump a demandé aux travailleurs fédéraux américains de retourner au bureau cinq jours par semaine, tout en affaiblissant les protections de l'emploi pour les fonctionnaires. Contrairement à certaines déclarations d'entreprises du secteur privé, les alliés de M. Trump ont déclaré que ces mesures étaient "destinées à aider le président à remplacer les fonctionnaires de longue date par des loyalistes fidèles uniquement à son programme", a écrit mon collègue Raphael Satter dans son article (link).

Selon l'économiste Bloom, la fin des politiques fédérales de travail hybride pourrait faire grimper d'un tiers les taux d'abandon. Le problème est que les personnes possédant les compétences les plus demandées seront les premières à partir, comme les informaticiens qui gèrent les sites web du gouvernement.

Quels que soient les problèmes actuels de ces sites, "attendez 2027 pour voir partir la moitié du personnel informatique", a déclaré M. Bloom.

** Le S&P 500 met fin à une série de deux semaines de pertes et progresse de 2,9 % grâce à l'apaisement des craintes liées à l'inflation et au bon début de la saison des bénéfices

** Le Dow progresse de 3,7%, le Nasdaq Composite augmente de 2,4%

** Le rendement du Trésor américain à 10 ans revient à environ 4,6%

** En effet, le SPX trouve un support (link), s'envole à la hausse et termine en baisse de moins de 1,7 % par rapport à ses records

** Ceci alors que le marché plus large, qui a été sur le recul (link), prend finalement une pause (link)

** Chaque secteur a une semaine gagnante; l'énergie, les services financiers et les matériaux sont les plus décisifs

** L'énergie fait un bond de 6,1%. La société de services pétroliers SLB , anciennement Schlumberger, progresse grâce à une hausse de ses bénéfices au 4ème trimestre (link), à des rachats d'actions et à une augmentation du dividende. Contrats à terme sur le pétrole brut (link) : Sur le point de faire un grand bond en avant, ou d'échouer?

** Les valeurs financières augmentent de 6,1%. Les grandes banques bondissent car les services bancaires d'investissement sont à l'origine des bénéfices de (link), dans le cadre d'un quatrième trimestre exceptionnel (link)

Sur la semaine, l'indice S&P 500 des banques (.SPXBK) bondit de 7,4 %, terminant la semaine à un niveau de clôture record, tandis que l'indice KBW des banques régionales (.KRX) enregistre un gain de 8 %

BlackRock progresse, les actifs (link) atteignant un record de 11,6 trillions de dollars au 4ème trimestre

** Les matériaux augmentent de 6%. L'entreprise de produits chimiques spécialisés Celanese gagne grâce à une double revalorisation de BofA (link)

** Les valeurs industrielles en hausse de 4,8%. United Rentals augmente de 15% suite à l'accord (link) pour l'acquisition de H&E Equipment Services .

** Tech en hausse de 1,6%. Les fabricants de puces Applied Materials et Lam Research progressent après les révisions à la hausse des analystes (link)

Indice des semi-conducteurs en hausse de >5%

** Services de communication en hausse de 1,3%. Meta Platforms , propriétaire d'Instagram, passe en territoire positif vendredi après que la Cour suprême des États-Unis a statué contre (link) Tiktok

** Le secteur de la santé est en hausse de 0,3%. Bien que Moderna glisse de 19 % après la réduction de ses prévisions de ventes pour 2025 (link), pénalisé par la lenteur du lancement des vaccins contre le VRS et la faible demande de vaccins COVID-19

** Pendant ce temps, les investisseurs individuels (link) fuient les haussiers, les baissiers se font connaître

** La performance du SPX depuis le début de l'année:

Les marchés financiers attendent l'investiture de Donald Trump lundi pour mieux anticiper les orientations politiques de la première puissance économique du globe, ce dernier ayant promis la signature d'une flopée de décrets dès son retour au pouvoir.

En Europe, la prudence est de mise: vers 08H30 GMT, la Bourse de Paris grappillait 0,19%, tandis que Londres (+0,09%) et Francfort (-0,02%) restaient proches de leur point d'équilibre et que Milan cédait 0,23%.

Les économistes de Deutsche Bank s'attendent à "une semaine chargée, avec la signature de Donald Trump de plusieurs décrets sur l'immigration, la suppression de mesures" prises par l'ancien président démocrate Joe Biden "dans les domaines de l'énergie et de l'environnement, ainsi que sur la politique commerciale, à commencer par la Chine", selon une note.

Les droits de douane ont joué "un rôle central dans la communication de Donald Trump", par conséquent, "il est très probable qu'une guerre commerciale éclate", a déclaré Isabel Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne, dans un entretien sur la chaîne Youtube du site allemand de conseil financier Finanztip.

Donald Trump prévoit d'imposer, dès ce 20 janvier, des droits de douane de 25% sur tous les produits en provenance du Mexique et du Canada, invoquant la lutte contre l'entrée de drogues et de migrants aux Etats-Unis. La Chine, déjà ciblée lors de son premier mandat, pourrait également voir ses taxes augmenter de 10%.

Dans ce contexte, "en Asie, c'est l'entretien apparemment positif entre Donald Trump et le président chinois Xi Jinping à la fin de la semaine" qui continuait à porter, et à rassurer, les marchés d'actions, souligne Jim Reid, économiste de Deutsche Bank.

Donald Trump et le président chinois Xi Jinping ont abordé vendredi par téléphone de nombreux sujets, comme le commerce, la crise du fentanyl ou la plateforme TikTok. Trump a qualifié l'appel de "très bon" et le dirigeant chinois a dit espérer un "bon départ" dans les relations bilatérales entre les deux superpuissances aux nombreuses divergences.

La Bourse de Hong Kong avançait nettement de 1,75% dans les derniers échanges, Shenzhen a gagné 0,94% et Shanghai a grappillé 0,08%. Au Japon, l'indice vedette Nikkei a clôturé en forte hausse de 1,17%.

La microéconomie restera sur le devant de la scène cette semaine également, avec plusieurs résultats de "grands noms tels que Netflix, Procter & Gamble et American Express", commente Ipek Ozkardeskaya, analyste de Swissquote Bank.

Le marché s'attend à ce que les entreprises cotées sur l'indice américain S&P 500 affichent une croissance "de leurs bénéfices de 12%" en moyenne au quatrième trimestre, a-t-elle ajouté.

Les marchés américains seront fermés lundi pour le Martin Luther King Day.

Le bitcoin a battu lundi son record, dépassant pour la première fois la barre des 109.000 dollars, les investisseurs anticipant un assouplissement de la réglementation du secteur lors du mandat de Trump.

La première devise numérique par capitalisation a soudainement progressé aux alentours de 06H30 GMT jusqu'à atteindre un plus haut à 109.241 dollars. Elle s'échangeait à 108.062 dollars vers 08H30 GMT.

Le groupe italien UniCredit (+1,07% à Milan) accentue la pression sur Commerzbank (+1,25% à Francfort) en augmentant sa participation au capital de la seconde banque allemande, au grand dam de Berlin qui dénonce une opération inamicale en pleine période de turbulences politiques.

Au coeur de vastes manoeuvres depuis l'entrée surprise de la compagnie saoudienne STC, le géant espagnol des télécoms Telefónica (-1,81% à Madrid), dont l'Etat est redevenu un actionnaire majeur, a annoncé samedi un changement surprise à sa tête pour ouvrir une "nouvelle étape".

Le prix du baril de Brent de la mer du Nord lâchait 0,14% vers 08H30 GMT à 80,68 dollars et son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate grappillait 0,06% à 77,93 dollars

Sur le marché des changes, le dollar cédait 0,45% face à la monnaie unique, à 1,0312 euro pour un dollar.

Les valeurs à suivre lundi à la Bourse de Paris et en Europe :

* COMMERZBANK , cible d'une tentative de prise de contrôle par le groupe italien UNICREDIT , envisage de supprimer des milliers d'emplois, a rapporté samedi le Financial Times, citant des sources proches du dossier.

* TELEFONICA - Un groupe d'actionnaires dirigé par le fonds d'investissement public SEPI a demandé une réunion du conseil d'administration pour remplacer Jose Maria Alvarez-Pallete, le directeur général du groupe télécoms espagnol, rapporte samedi le site d'information El Confidencial.

* ASTRAZENECA - La Food and Drug Administration américaine a approuvé le médicament développé par AstraZeneca et son partenaire Daiichi Sankyo pour traiter un type de cancer du sein, a annoncé vendredi le régulateur américain de la santé.

* BANCO SANTANDER réfléchit à la pertinence de sa présence en Grande-Bretagne, a indiqué une source proche du dossier.

* GENERALI - Le comité d'investissement du groupe a donné un avis positif sur son projet d'accord de gestion d'actifs avec Natixis Investment Managers, ont déclaré dimanche deux sources.

L'AGENDA FRANCE & INTERNATIONAL À 7 JOURS:

** Le S&P 500 met fin à une série de deux semaines de pertes et progresse de 2,9% sur fond d'apaisement des craintes liées à l'inflation et d'un bon début de la saison des bénéfices

** Le Dow progresse de 3,7%, le Nasdaq Composite augmente de 2,4%

** Le rendement du Trésor américain à 10 ans revient à environ 4,6%

** En effet, le SPX trouve un support (link), s'envole à la hausse et termine à moins de 1,7 % de ses records

** Ceci alors que le marché plus large, qui a été sur le recul (link), prend finalement une pause (link)

** Chaque secteur a une semaine gagnante; l'énergie, les services financiers et les matériaux sont les plus décisifs

** L'énergie fait un bond de 6,1%. La société de services pétroliers SLB , anciennement Schlumberger, progresse grâce à une hausse de ses bénéfices au 4ème trimestre (link), à des rachats d'actions et à une augmentation du dividende. Contrats à terme sur le pétrole brut (link) : Sur le point de faire un grand bond en avant, ou d'échouer?

** Les valeurs financières augmentent de 6,1%. Les grandes banques bondissent car les services bancaires d'investissement sont à l'origine des bénéfices de (link), dans le cadre d'un quatrième trimestre exceptionnel (link)

Sur la semaine, l'indice S&P 500 des banques (.SPXBK) bondit de 7,4 %, terminant la semaine à un niveau de clôture record, tandis que l'indice KBW des banques régionales (.KRX) enregistre un gain de 8 %

BlackRock progresse, les actifs (link) atteignant un record de 11,6 trillions de dollars au 4ème trimestre

** Les matériaux augmentent de 6%. L'entreprise de produits chimiques spécialisés Celanese gagne grâce à une double revalorisation de BofA (link)

** Les valeurs industrielles en hausse de 4,8%. United Rentals augmente de 15% suite à l'accord (link) pour l'acquisition de H&E Equipment Services .

** Tech en hausse de 1,6%. Les fabricants de puces Applied Materials et Lam Research progressent après les révisions à la hausse des analystes (link)

Indice des semi-conducteurs en hausse de >5%

** Services de communication en hausse de 1,3%. Meta Platforms , propriétaire d'Instagram, passe en territoire positif vendredi après que la Cour suprême des États-Unis a statué contre (link) Tiktok

** Le secteur de la santé est en hausse de 0,3%. Bien que Moderna glisse de 19 % après la réduction de ses prévisions de ventes pour 2025 (link), pénalisé par la lenteur du lancement des vaccins contre le VRS et la faible demande de vaccins COVID-19

** Pendant ce temps, les investisseurs individuels (link) fuient les haussiers, les baissiers se font connaître

** Les performances du SPX depuis le début de l'année:

Une série de banques américaines ont annoncé une hausse de leurs bénéfices au quatrième trimestre vendredi, prolongeant ainsi une série de gains pour le secteur, la reprise des marchés de capitaux ayant atténué l'impact de la baisse de la demande de prêts.

Longtemps considérées comme le fief des grands noms de Wall Street tels que JPMorgan Chase (link) et Goldman Sachs (link) , les activités de banque d'investissement et de trading sont devenues de plus en plus vitales pour les banques de taille moyenne, l'environnement favorable aux transactions offrant des perspectives de commissions lucratives.

"Les transactions reviennent en force", a déclaré Danni Hewson, responsable de l'analyse financière chez AJ Bell.

L'impulsion donnée par la banque d'investissement a aidé les banques de taille moyenne à amortir le choc de la baisse de la demande de prêts, les taux d'intérêt élevés dissuadant les emprunteurs.

"Si le nouveau président tient ses promesses de déréglementation et de baisse des impôts, les perspectives pour 2025 continueront à susciter beaucoup d'enthousiasme chez les patrons de banques", a déclaré Mme Hewson.

Citizens Financial (link) , Truist Financial (link) , Huntington Bancshares et Regions Financial (link) ont tous dépassé les attentes en matière de bénéfices trimestriels, selon les données compilées par LSEG, reflétant les résultats exceptionnels de leurs pairs plus importants cette semaine.

On s'attend également à ce que les fusions et acquisitions entre banques régionales s'accélèrent. Le président-directeur général de Huntington, Steve Steinour, a cependant déclaré que la conclusion d'accords n'était pas une priorité.

"Nous ne sommes pas un acquéreur important. Nous pourrions à un moment donné acquérir une banque, ou même un établissement non bancaire, si cela nous aide stratégiquement et si cela nous donne des capacités de distribution ou de produits que nous n'avons pas aujourd'hui, mais ce n'est pas notre première priorité", a déclaré M. Steinour dans une interview.

Les actions de Truist ont augmenté de près de 5 % vendredi, tandis que les actions de Huntington sont restées stables après avoir augmenté de 1 % avant l'ouverture des marchés.

Jeudi, U.S. Bancorp (link) et M&T Bank (link) ont également affiché des bénéfices plus élevés au quatrième trimestre, grâce à des revenus de commissions plus élevés.