Thị trường chứng khoán giảm nhịp, chờ thông tin hỗ trợ

MỚI

Hai cổ phiếu Logistics cho điểm mua

Thị trường điều chỉnh nhưng ngành Logistics tăng mạnh. Đây có phải là sóng ngành hay chỉ tăng vài CP riêng lẻ?

I, Luận điểm đầu tư:

VN là cửa ngõ kết nối với các châu lục đặc biệt là giáp biên giới với TQ. VN có hơn 3.200km bờ biển, có nhiều cảng nước sâu

- Mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2024 là 7%

- Xuất khẩu 9 tháng đầu năm tăng 14,9%, nhập khẩu tăng 16,8%, xuất siêu 23,3 tỷ USD

- Việt Nam ký hiệp định hợp tác với nhiều nước và tổ chức trên thế giới.

- Vốn FDI thực hiện 10 tháng đầu năm đạt 19,58 tỷ USD, tăng 8,8%

- ĐTC được đầu tư lớn đặc biệt là các tuyến đường cao tốc, sân bay, cảng nước sâu…

- VN trong thời kỳ “dân số vàng”

- VN hướng đến là trung tâm Logistics của khu vực và thế giới

1, Cổ phiếu SCS

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 8 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 0,14

- CCCĐ: 76% CĐCH (ACV nắm 13,6%)

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 6; TSDH/NDH= 6,4

b, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu thuần- Lợi nhuận ròng:

d, Lợi thế cạnh tranh:

- Là DN dịch vụ hàng hóa sân bay Tân Sơn Nhất có tính độc quyền cao (SCS và TSC bao tiêu dịch vụ hàng hóa sân bay TSN)

- Hợp tác với Qatar Airways sẽ duy trì đà tăng trưởng

- Chính phủ có chuyến thăm và đề xuất hợp tác với các nước vùng Vịnh trong đó có Qatar

- DN phục hồi sau Covid từ vùng đáy lợi nhuận năm 2023

- Xuất nhập khẩu 10 tháng đang tăng trưởng tốt đặc biệt dịp cuối năm

- Khả năng trúng thầu dự án thứ ba của LTIA gói thầu số 7.8 xây dựng và lắp đặt thiết bị của Nhà ga hàng hóa số 1 (nhà ga xử lý 1,2 triệu tấn hàng hóa)

- Kinh tế thế giới đang phục hồi, lưu lượng hành khách và hàng hóa tăng mạnh

- Biên lợi nhuận cao (chi phí chủ yếu là chi phí nhân công) tài chính mạnh, nợ vay thấp

- Căng thẳng Biển Đỏ tạo lợi thế cạnh tranh cho hàng không

- Mở rộng nhà ga hàng hóa nâng công suất từ 200 lên 350 nghìn tấn/năm

- Xây dựng tòa nhà văn phòng cho thuê số 2 với tổng DT sàn 14.000m2

e, Đồ thị kỷ thuật

2, Cổ phiếu PVT

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 10 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 0,9

- CCCĐ: 72% CĐCH (TĐDK 51%)

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH=2; TSDH/NDH=2,2

b, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu thuần- Lợi nhuận ròng:

d, Lợi thế cạnh tranh

- Vận tải dầu khí là lĩnh vực đặc thù nên ít bị cạnh tranh

- PVT thác 52 tàu tổng trọng tải 1,4 triệu DWT. Kế hoạch 2024-2025 mua 30 tàu nâng công suất lên 2,5 triệu DWT

- Xung đột vũ trang và CTTM làm cho giá cước vận tải tăng, nhu cầu về đội tàu lớn

- Nhu cầu dầu, khí dự kiến tăng 6-7% năm

- Giá xăng dầu ổn định và có xu hướng giảm, lãi suất giảm giúp giảm chi phí

- ĐốI tác lớn là nhà máy lọc dầu Dung Quất và Nghi Sơn (đã bảo dưỡng xong)

- Được hưởng lợi trong dự án Lô B Ô Môn

e, Đồ thị kỷ thuật

Video phân tích chi tiết và đầy đủ bên dưới, các bạn vào xem thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân bạn bè cùng xem nhé!

MỚI

Dòng bank bị ép bán, thị trường lại phân hóa mạnh

Sự thận trọng bao trùm tâm lý nhà đầu tư trong phiên giao dịch 11/11, khiến VN-Index và HNX-Index đều giảm nhẹ. Dòng tiền có xu hướng bán mạnh trong phiên về vùng giá 1240, sau đó được điều tiết trở lại ở thời điểm cuối phiên, VNIndex rút chân và đóng cửa quanh mức 1,250.32 điểm. Phần lớn áp lực bán trong phiên xuất hiện ở nhóm trụ: VHM, MSN và nhóm cổ phiếu NHTM: BID, TCB,... Thanh khoản duy trì ở mức trung bình 19.000 tỷ đồng

Trước đó, VNIndex đã xác nhận xu hướng đảo chiều khá quyết định với bộ nến được tạo thành 6/11 đi kèm với sự tham gia quyết liệt của nhóm nhà đầu tư tổ chức ngay khi thị trường đảo chiều trong phiên. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của thị trường vẫn còn yếu với các diễn biến không khả quan từ nhóm ngân hàng.

Nhóm cổ phiếu NHTM hiện đang cho thấy xu hướng xấu khi trước rủi ro tỷ giá biến động mạnh, gián tiếp tác độc đến NIM của NHTM trong cuối 2024 => Thị trường trong 1 vài phiên sắp tới có khả năng tạo thế giằng co để tích lũy thêm quanh vùng 1250 – 1260 (MA100 – MA50) => Cơ hội đầu tư nào trong giai đoạn hiện tại, KÍNH MỜI ANH CHỊ VÀO XEM VIDEO NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 12/11/2024 DƯỚI ĐÂY NHÉ

MỚI

Phiên 11.11.2024: Phân hóa, kiểm định xu hướng tiền ngắn vùng MA5 1251-1254 điểm

Quan điểm:VNINDEX: 1.252,56 – Trung tính: Chỉ số vẫn duy trì xu hướng đi ngang quanh 1255-1265 điểm khi áp lực bán ròng khối ngoại xuất hiện trở lại tập trung ở Ngân hàng, Đầu ngành khiến áp lực tâm lý chỉ số dùy và tác động lên diện rộng từ giữa phiên sáng.

Dù chiều ngược lại dòng tiền ngắn cải thiện trở lại đồng pha với lực mua ròng của tự doanh nhưng vẫn chủ đạo vùng giá thấp. Do đó khả năng thị trường tiếp tục phân hóa tác động chỉ số giằng co kiểm định cầu ngắn vùng MA5 1251-1254 điểm trước khi xu hướng ngắn hạn rõ ràng hơn hỗ trợ tìm kiếm cơ hội bức phá khỏi kháng cự cứng MA20 – 1265 điểm.

CHIẾN LƯỢC 11.11.2024: Phân hóa, kiểm định xu hướng tiền ngắn vùng MA5 1251-1254 điểm.

· NGẮN HẠN: Thị trường tiếp tục nghiêng mạnh về mã giảm từ giữa phiên sáng đi kèm áp lực tâm lý chỉ số khi khối ngoại bán ròng mạnh Ngân hàng, Đầu ngành đã thúc đẩy cung T+ ở độ rộng. Dù vậy cung ngắn không quá mạnh và thông tin vĩ mô tương đối tích cực nên thị trường chủ đạo chịu áp lực cơ cấu của dòng tiền lớn và cung T+ là chủ yếu nên có thể kỳ vọng thị trường tiếp tục phân hóa, không bán tháo và giữ vùng MA5 1251-1254 điểm trong các phiên đầu tuần trước khi tìm kiếm cơ hội tiếp cận lại MA20 – 1265 điểm. Khuyến nghị: Tránh bán tháo, ưu tiên sức mua tích lũy danh mục trung dài hạn có điểm mua trở lại như HDB, MSN.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng MSN, HDB, Bank và nắm giữ.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Giá thép Âu/Mỹ/TQ duy trì xu hướng phục hồi trung hạn.

- Vượt 1300 điểm nếu thanh khoản cải thiện 16-18000 tỷ.

- TTCK TG phục hồi mạnh.

- Dài hạn được hỗ trợ bởi xu hướng giảm lãi suất toàn cầu.

- USD index chỉnh mạnh từ 105.

- Tự doanh mua ròng trở lại.

- Dư địa ngắn hạn của Ngân hàng, Đầu ngành còn khá tốt.

- Áp lực cung T+ không quá mạnh, đa phần đi ngang quanh vùng hỗ trợ trung hạn.

· Tiêu cực:

- Áp lực địa chính trị duy trì.

- Giá dầu duy trì quanh 70$

- Thanh khoản chưa cải thiện trở lại.

- Khối ngoại trở lại bán ròng một số Đầu ngành, Ngân hàng.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 11.11.2024: Điểm mua cải thiện ở khá nhiều cổ phiếu Ngân hàng, Đầu ngành.

MỚI

Chiến lược 08/11/2024: Tiếp cận lại MA20 – 1267 điểm, cung T0, T+ không quá mạnh, FED giảm 0.25 điểm

QUAN ĐIỂM

(Dự đoán: chỉ số VNI-INDEX tuần 04-08/11)

VNINDEX: 1.259,78 – Trung tính: Chỉ số mất nhịp sóng ngắn về kỹ thuật khi nhịp hưng phấn đầu phiên tạo GAP tăng đã thúc đẩy cung T0, T+ chiếm ưu thế trở lại trong khi dòng tiền ngắn hạn, dòng tiền lướn vẫn đứng ngoài khiến thị trường thiếu động lực hấp thụ cung ngắn xoay vòng từ vùng bán tháo nên chưa thể hút cầu giá cao hỗ trợ chỉ số. Tuy nhiên, với việc các TTCK TG phục hồi, FED giảm lãi suất 0,25 điểm và áp lực cung ngắn không còn quá mạnh nên có thể kỳ vọng thị trường sớm hút tiền trung hạn hạn trở lại hỗ trợ bức phá khỏi kháng cự MA20 – 1267 điểm.

CHIẾN LƯỢC 08.11.2024: Tiếp cận lại MA20 – 1267 điểm, cung T0, T+ không quá mạnh, FED giảm 0.25 điểm.

· NGẮN HẠN: Thị trường nghiêng mạnh về mã giảm khi GAP tăng đầu phiên ở hầu hết các nhóm/ngành đã thúc đẩy cung T0, T+ chiếm ưu thế trở lại so với chiều ngược lại dòng tiền ngắn, dòng tiền lớn đứng ngoài trước kỳ họp của FED khiến thị trường thiếu lực cầu hấp thụ dù lực bán không quá mạnh. Do đó, khả năng thị trường tiếp tục giằng co quanh biên trên vùng tích lũy 1255-1265 điểm trước khi có thể hút cầu trung dài hạn trở lại hỗ trợ thị trường phục hồi đồng pha với các TTCK TG sau khi đón nhận các thông tin tích cực từ vĩ mô tích cực. Khuyến nghị: Tránh mua đuổi, ưu tiên sức mua tích lũy danh mục trung dài hạn có điểm mua trở lại như HDB, MSN.

· TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB 70% tài khoản. Khuyến nghị: Tăng tỷ trọng MSN, HDB, Bank và nắm giữ.

· Tích cực:

- Giá dầu quanh 70-75$, hạ nhiệt lạm phát.

- Giá thép Âu/Mỹ/TQ duy trì xu hướng phục hồi trung hạn.

- Vượt 1300 điểm nếu thanh khoản cải thiện 16-18000 tỷ.

- TTCK TG phục hồi mạnh.

- FED giảm 0,25 điểm kỳ họp 08/11/2024.

- USD index chỉnh mạnh từ 105.

- Độ rộng nghiêng về tạo đáy ngắn mới từ vùng bán tháo.

- Tự doanh mua ròng trở lại, khối ngoại bán ròng số ít cổ phiếu.

- Dư địa ngắn hạn của Ngân hàng, Đầu ngành còn khá tốt.

- Áp lực cung T0, T+ không quá mạnh.

· Tiêu cực:

- Áp lực địa chính trị duy trì.

- Giá dầu duy trì quanh 70$

- Thanh khoản chưa cải thiện trở lại.

- Khối ngoại bán ròng một số Đầu ngành.

· Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 08.11.2024: Điểm mua cải thiện ở khá nhiều cổ phiếu Ngân hàng, Đầu ngành, HDB, MSN.

MỚI

Cổ phiếu Dệt may và hành trình vượt đỉnh

VNI giảm về biên dưới hộp nhưng một số CP của ngành Dệt may đang tích lũy ở vùng đỉnh và chờ thị trường cân bằng để vượt đỉnh. Vậy đó là những CP nào và nội lực nào giúp CP khỏe hơn thị trường chung?

I, Luận điểm đầu tư:

- Việt Nam là nước có dân số trên 100 triệu và trong thời kỳ dân số vàng, lao động dồi dào, giá nhân công rẻ

- Việt Nam đứng thứ 2 thế giới về xuất khẩu dệt may (sau Trung Quốc) tốc độ tăng trưởng 10-11% năm

- Việt Nam ký nhiều hiệp định hợp tác với hầu hết các nước và các tổ chức kinh tế trên thế giới

- Tình hình an ninh chính trị ổn định

- Ngành dệt may đi lên từ vùng đáy lợi nhuận sau dịch covid

- Lượng hàng tồn kho toàn cầu giảm, giá nguyên liệu đầu vào ổn định

- Vốn FDI tăng mạnh

- Có lợi thế địa lý trong khâu Logistics

- Fed cắt giảm lãi suất, lạm phát giảm, kinh tế thế giới phục hồi

- Hưởng lợi nhờ tỷ giá tăng

II, Hai cổ phiếu Leader ngành dệt may

1, Cổ phiếu TNG

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 3 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 1,8

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 0,9; TSDH/NDH= 3,6

- CCCĐ: 71% CĐCH (CTHĐQT 19%)

b, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu và lợi nhuận lỏi

d, Lợi thế cạnh tranh:

- DN tiên phong trong phát triển bền vững, minh bạch toàn bộ thông tin Môi trường - Xã hội - Quản trị (ESG) theo tiêu chuẩn Sáng kiến Báo cáo Toàn cầu và đáp ứng 17 mục tiêu phát triển bền vững.

- Phát triển hàng cao cấp, chinh phục thị trường khó tính

- Biên lợi nhuận cao top đầu ngành (TB 15%)

- Kín đơn hàng đến hết năm 2024, đang mở thêm dây chuyền và tuyển thêm công nhân

- Thị trường xuất khẩu chính là Mỹ chiếm 40% và EU 40% cả 2 đang giảm lạm phát mạnh, hàng tồn kho giảm, biên lợi nhuận cao

- Tiên phong trong ứng dụng AI vào quản trị DN chuyên sâu

- Mảng BĐS dự kiến sẻ ghi nhận lợi nhuận trong năm 2025

e, Đồ thị kỹ thuật

2, Cổ phiếu MSH

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 3,6 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 1

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH=1,9; TSDH/NDH=2,1

- CCCĐ: 67% CĐCH (CTHĐQT 24%)

b, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu và lợi nhuận lõi

d, Lợi thế cạnh tranh:

- Nhà máy đặt tại Nam Định là thủ phủ của Dệt may Việt Nam

- Liên doanh với Ai Cập hứa hẹn tăng được doanh thu và lợi nhuận (nhân công rẻ, thuế thấp, chi phí vận chuyển giảm…)

- Đang mở rộng nhà máy nâng công suất (nhà máy Xuân Trường II có tổng vốn đầu tư hơn 700 tỷ đồng và dự kiến sẽ đưa vào hoạt động cuối 2024)

- Đối tác chính là Walmart, Target và G-III đều đang gia tăng các đơn hàng.

- Sản phẩm Chăn ga, gối đệm chiếm thị phần trong nước cao, có hế thống phân phối lớn

e, Đồ thị kỹ thuật

Video phân tích chi tiết và đầy đủ bên dưới, các bạn vào xem thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân bạn bè cùng xem nhé!

MỚI

Cơ hội đầu tư cổ phiếu riêng lẻ

VN-Index đã có 6 lần tiếp cận mốc 1.300 điểm không thanh công.

Thị trường chứng khoán Việt Nam khó có cú giảm sốc, nhưng có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh, tích lũy. Do đó, các nhà đầu tư (NĐT) nên xem xét cơ hội ở từng cổ phiếu riêng lẻ.

Tháng 10 đã qua đi, chỉ số VN-Index đang giảm dần về mốc 1.250 điểm và động lực của thị trường ngày càng giảm sút.

Không như kỳ vọng

Kỳ vọng VN-Index bứt phá qua 1.300 điểm đã không thành hiện thực, cho dù có sự giúp sức mạnh mẽ của các cổ phiếu ngân hàng, VHM, VIC, MSN. Thậm chí, có thời điểm tưởng chừng như đích đến là 1.350 điểm khi mà dòng tiền tương đối lớn đổ vào nhóm ngân hàng. Nhiều cổ phiếu ngân hàng bất ngờ tăng mạnh thanh khoản như VPB, ACB, TCB, MBB…, cứ tưởng sẽ tạo ra hiệu ứng cho toàn thị trường giống như giai đoạn đầu năm.

Cuối cùng, mọi thứ đều không như kỳ vọng, chỉ số VN-Index loay hoay một thời gian ở vùng 1.300 điểm mà không thể bứt phá bất chấp mùa báo cáo kết quả kinh doanh (KQKD). Từ đó, áp lực bán bắt đầu gia tăng, thị trường dần suy giảm và hiện tại đang tịnh tiến về mốc 1.250 điểm, giảm nhẹ 2,3%. Nhưng ở từng cổ phiếu lại hoàn toàn khác khi có nhiều cổ phiếu tiếp tục giảm dần đều, thậm chí có những cổ phiếu giảm đến 15-20% trong thời gian ngắn. Cá biệt có cổ phiếu rơi vào diện bị kiểm soát như LTG,… Nhiều cổ phiếu giảm mạnh khi gặp tin đồn bất lợi như VHM về việc mua cổ phiếu quỹ không như kỳ vọng. NĐT phát hiện ra rằng, việc VHM mua vào 370 triệu cổ phiếu trùng với số lượng mà 2 tổ chức đang nắm giữ là GIC và Viking. Hay như EIB, STB bị bán gần sàn cũng tương tự với thông tin bất lợi.

Trong khi NĐT nội cố gắng đổ tiền mua thì NĐT ngoại lại quay đầu bán ròng. Từ vị thế mua ròng nhẹ đầu tháng 10, cuối cùng các NĐT ngoại quay ra bán ra hàng nghìn tỷ đồng, trong đó đáng chú ý là cổ phiếu VIB khi khối này bán thỏa thuận với tổng giá trị 5.500 tỷ đồng trong phiên 29/10 vừa qua. Trước đó, cũng có hơn 148 triệu cổ phiếu VIB được khối này bán thỏa thuận sang tay hồi tháng 9.

Có thể nói tháng 10 là sự nỗ lực cuối cùng của thị trường trong việc chinh phục đỉnh cao 1.300 điểm. Tại sao lại nói nỗ lực cuối cùng? Thị trường đã luân chuyển tiền sang cổ phiếu ngân hàng - nhóm ngành có thể nói là “còn rẻ” một cách tương đối khi xét đến các chỉ số như P/B, P/E… nhưng lại không thành công. Tiền đã không thể lan tỏa như hồi đầu năm nay để tạo ra hiệu ứng. Điều này nhìn ngược lại cũng là bởi giá các cổ phiếu khác là quá đắt, không còn hấp dẫn. Hơn nữa, thời điểm tháng 10 là mùa báo cáo KQKD nên giá cổ phiếu sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ. Tuy nhiên, thực tế không như vậy, quan sát nhiều cổ phiếu có KQKD rất tốt, có thể nói thực sự tích cực như QNS, VNM, FPT, TLG…, nhưng giá không mấy thay đổi.

NĐT nên nhìn vào từng cổ phiếu riêng biệt và chờ cơ hội xuất hiện riêng lẻ.

Vậy các NĐT cần lưu ý đến các yếu tố nào có thể tác động mạnh đến thị trường?

Trước hết là bầu cử Tổng thống Mỹ vào tháng 11 tới sẽ có tác động nhất định đến nền kinh tế toàn cầu, nhất là khi ông Donald Trump tái đắc cử. Với chiến lược tranh cử rõ ràng, việc áp thuế hàng nhập khẩu để tạo ra sự cân bằng sẽ là áp lực với doanh nghiệp xuất khẩu vào Mỹ. Trong đó, Việt Nam có tỷ trọng xuất khẩu sang Mỹ rất lớn có thể có nguy cơ.

Thứ hai, áp lực tỷ giá những tháng cuối năm nay luôn gia tăng cho dù Mỹ đang theo xu hướng hạ lãi suất. Tuy nhiên, chỉ số DXY tăng mạnh trở lại từ mốc 100,2 điểm lên 104 điểm, cho thấy giới đầu tư tin rằng FED sẽ không hạ lãi suất thêm trong năm 2024.

Thứ ba, tiền margin đang tăng lên mức cao kỷ lục có thể sẽ tạo ra hiệu ứng domino nếu thị trường gặp biến xấu như năm 2022. Khi mọi thứ yên ổn, chúng ta vẫn thấy mọi thứ tốt đẹp nhưng chỉ vài tin đồn, giá cổ phiếu giảm sâu là hiệu ứng có thể nhanh chóng xuất hiện.

Thứ tư, tâm lý của NĐT suy yếu, và áp lực bán sẽ gia tăng mỗi khi giá cổ phiếu suy giảm. Thị trường không tạo ra cú giảm mạnh và bật lên kiểu “cái chết con mèo nảy” mà giảm dần đều. NĐT sẽ rơi vào cái bẫy là liên tục phải “cưa chân bàn”, có nghĩa họ cứ mua vào với kỳ vọng nào đó, cộng với đòn bẩy margin. Tuy nhiên, giá cổ phiếu không tăng mà giảm nhẹ trong thời gian dài tạo ra áp lực với NĐT, khiến họ phải bán ra. Vòng quay này càng nhanh càng khiến NĐT thua lỗ nhiều.

Với 6 lần tiếp cận mốc 1.300 điểm không thanh công, thật khó tin có lần thứ 7 khi tháng 10 là sự nỗ lực cao nhất có thể. Với một vùng trũng thông tin thì khả năng cao VN-Index sẽ chạm ngưỡng 1.200 điểm trước khi có diễn biến mới. Rất khó có cú giảm sốc bởi áp lực bán với NĐT chưa quá lớn nhưng cũng không loại trừ áp lực từ margin. Nhìn chung, cơ hội chưa xuất hiện, nhưng NĐT nên nhìn vào từng cổ phiếu riêng biệt và chờ cơ hội xuất hiện riêng lẻ.