UE: Meta et une trentaine d'entreprises demandent une "clarification" des règles sur l'IA

Les principaux indices de Wall Street devraient ouvrir en légère hausse mercredi, la Réserve fédérale étant largement attendue pour sa première baisse de taux d'intérêt en plus de quatre ans, la plupart des investisseurs pariant sur une réduction de 50 points de base.

Les coûts d'emprunt sont restés à leur plus haut niveau depuis plus de deux décennies depuis juillet 2023, date à laquelle la banque centrale a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base pour les porter entre 5,25 % et 5,50 % afin de lutter contre l'inflation. Mais récemment, l'accent a été mis davantage sur la modération du marché du travail.

À 8:41 a.m. ET, le Dow E-minis était en hausse de 66 points, ou 0,16%, le S&P 500 E-minis était en hausse de 10 points, ou 0,18% et le Nasdaq 100 E-minis était en hausse de 48 points, ou 0,25%.

Les contrats à terme liés à l'indice Russell 2000 (RTYc1), qui suit les petites capitalisations qui ont tendance à mieux se comporter dans un environnement de taux d'intérêt plus bas, ont glissé de 0,11 %.

L'indice de référence S&P 500 et le Dow Jones se sont tous deux remis d'une déroute début août pour atteindre des records intrajournaliers lors de la session précédente, après qu'une série de données ait suggéré une économie toujours robuste avant la décision de la Fed, attendue à 14h00 (heure de l'Est).

Les indicateurs économiques au cours du mois précédent ont été relativement mitigés, rendant les investisseurs nerveux avant la décision de la Fed la moins prévisible depuis des années.

À la suite des récents commentaires pessimistes d'anciens et d'actuels responsables de la Fed, les traders évaluent désormais à 63 % les chances d'une réduction plus importante de 50 points de base, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Les analystes soulignent toutefois qu'une décision trop importante de la part de la banque centrale pourrait effrayer les marchés, qui sont déjà nerveux quant à la santé globale de la plus grande économie du monde.

Les paris en faveur d'une réduction de 25 points de base sont tombés à 37 %, contre 86 % il y a une semaine. Les investisseurs seront également attentifs aux commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, à 14h30 ET, pour évaluer la position de la banque centrale sur l'économie et les perspectives de nouvelles baisses de taux cette année.

"Le marché a rarement été aussi déchiré, si près d'une décision de la Fed. La plupart des observateurs macroéconomiques pensent que la vigueur actuelle de l'économie justifie une réduction de 25 points de base", a déclaré Seema Shah, stratège mondial en chef chez Principal Asset Management.

"En outre, l'histoire suggère qu'une réduction de 50 points de base est plus probable en cas de graves tensions financières ou de pertes d'emplois importantes, ce qui n'est pas le cas aujourd'hui

Les marchés se sont redressés cette année, les trois principaux indices atteignant des niveaux record en raison des perspectives de baisse des taux d'intérêt, de la modération de l'inflation et des signes de ralentissement progressif du marché de l'emploi.

Le propriétaire de Facebook, Meta , a accepté d'acheter jusqu'à 3,9 millions de crédits de compensation carbone à la branche forestière de la banque d'investissement brésilienne BTG Pactual jusqu'en 2038, ont déclaré les deux entreprises mercredi dans un communiqué.

Elles n'ont pas révélé la valeur de l'accord. La semaine dernière, le prix moyen des compensations de carbone forestier était de 4,22 dollars par crédit, selon le fournisseur de données Allied Offsets. Sur la base de ce prix, la valeur de l'opération pourrait atteindre 16 millions de dollars.

Les compensations carbone permettent aux entreprises de compenser leurs émissions de gaz à effet de serre en payant pour des actions visant à réduire les émissions ailleurs afin d'atteindre les objectifs climatiques de l'entreprise. Chaque crédit représente une réduction d'une tonne métrique d'émissions de dioxyde de carbone.

Dans le cadre du contrat à long terme signé par Meta et BTG Pactual Timberland Investment Group (TIG), le propriétaire de Facebook et d'Instagram a accepté d'acheter 1,3 million de crédits carbone, avec des options pour acheter 2,6 millions de crédits supplémentaires.

Meta a déclaré qu'il s'agissait de sa plus importante transaction d'élimination de carbone à partir d'un seul projet et qu'elle s'inscrivait dans le cadre de son engagement à atteindre un niveau d'émissions nettes nulles dans l'ensemble de sa chaîne de valeur en 2030.

Les crédits ont été générés par les projets de restauration forestière de BTG Pactual TIG en Amérique latine, où plus de 7 millions de plants ont été plantés, selon le communiqué.

En juin, TIG a annoncé la vente de 8 millions de crédits carbone à Microsoft , ce qui constitue la plus importante transaction de ce type jamais réalisée à l'échelle mondiale ((link)).

Les accords conclus avec Microsoft et Meta interviennent alors que la demande de compensations a globalement stagné l'année dernière (link) .

Des entreprises telles que le géant de l'alimentation Nestlé et la maison de couture Gucci ont réduit leurs achats de crédits en raison des doutes généralisés quant à leur utilité pour la réduction des émissions.

Meta Platforms Inc risque une lourde amende dans l'UE en raison de ses efforts présumés pour dominer le marché des petites annonces, a rapporté le Financial Times (link) mercredi, citant des personnes familières avec le dossier.

Les régulateurs de l'UE vont affirmer que la société mère de Facebook lie ses services gratuits Marketplace au réseau social dans le but d'affaiblir ses rivaux, selon le journal.

La décision de l'UE pourrait intervenir dès le mois prochain et marquerait l'une des dernières enquêtes supervisées par Margrethe Vestager, la responsable sortante de la concurrence au sein de l'UE, selon le rapport.

Meta et l'UE n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

La Bourse de New York a terminé en ordre dispersé et proche de l'équilibre mardi, les investisseurs faisant preuve de prudence avant la décision encore incertaine de la banque centrale américaine (Fed), mercredi.

Le Dow Jones (-0,04%) et l'indice élargi S&P 500 (+0,03%) ont fini proches de l'équilibre, tandis que l'indice Nasdaq a pris 0,20%.

La séance aura été volatile, les grands indices démarrant nettement dans le vert, avant de prendre la direction opposée, puis de revenir autour de leur niveau de la veille.

La place new-yorkaise a fermé les écoutilles avant la journée de mercredi, qui verra la Fed annoncer sa décision de politique monétaire.

Une nouvelle salve d'indicateurs a incité nombre d'économistes à plaider pour une baisse d'un quart de point de pourcentage du taux directeur de la Réserve fédérale.

Les ventes de détail ont augmenté de 0,1% sur un mois en août aux Etats-Unis, alors qu'une contraction de 0,2% était anticipée.

Par ailleurs, la production industrielle a augmenté de 0,8% sur un mois, en août également, son rythme le plus rapide depuis février, sensiblement au-dessus des 0,2% anticipés.

"Ce rapport ne donne aucune raison à la Fed de baisser son taux d'un demi-point", a réagi High Frequency Economics au sujet de la production industrielle.

Le marché obligataire semble en avoir tiré les mêmes conclusions, car le rendement des emprunts d'Etat américains à 2 ans est remonté jusqu'à 3,61%, contre 3,55% lundi en clôture.

Une partie des opérateurs refusaient cependant de rendre les armes et, sur le marché à terme, la probabilité attribuée à l'hypothèse d'une baisse d'un demi-point l'emportait toujours nettement (63%).

Pour autant, Jack Ablin, de Cresset Capital a vu dans la stabilisation de fin de séance un signe.

"Les investisseurs commencent à revoir leurs projections", affirme-t-il. "Je pense qu'il y a eu un peu trop d'optimisme autour d'une importante baisse de taux" dès mercredi, ce qui pourrait limiter la réaction du marché à la décision de la Fed, mercredi, selon lui.

A la cote, ordinairement à la traîne de ses concurrents à Wall Street, Intel a brillé (+2,68%) après une série d'annonces lundi, après Bourse.

Le groupe de Santa Clara (Californie) a notamment repoussé de deux ans ses projets d'usine en Allemagne et en Pologne. Il va aussi loger ses activités de fabrication de puces pour d'autres sociétés dans une filiale dédiée.

Outre Intel, le Nasdaq a pu compter sur Microsoft (+0,88%) qui a dévoilé un dividende en hausse et un nouveau programme de rachat d'actions à hauteur de 60 milliards de dollars.

Le géant des logiciels et de l'informatique à distance menace désormais de détrôner une nouvelle fois Apple (+0,22%) au sommet des capitalisations boursières mondiales.

Amazon a aussi été recherché (+1,08%), le rapport sur les ventes de détail mettant en évidence le dynamisme du commerce en ligne.

Meta a avancé (+0,57%) après avoir présenté une nouvelle version d'Instagram pour les adolescents, qui comporte de nombreuses restrictions visant à protéger les jeunes utilisateurs de contenus nocifs ou de contacts non désirés.

Hewlett Packard Enterprise (HPE) a été favorisé (+5,63%) par un relèvement de recommandation des analystes de Bank of America, qui entrevoient des synergies importantes avec l'équipementier en télécommunications Juniper Networks, en cours de rachat.

En difficulté depuis des années, le fabricant américain des célèbres conteneurs alimentaires en plastique Tupperware a vu le cours de son action suspendu mardi, après que l'agence Bloomberg a fait état d'un possible dépôt de bilan.

Lundi, le titre avait perdu 57,51% en une séance après la publication de cette information, selon laquelle le groupe d'Orlando (Floride) pourrait se déclarer en cessation de paiement dès cette semaine.

Le ministère américain des Transports a donné mardi son feu vert sous condition au rachat de la compagnie Hawaiian Airlines (+3,93%) par sa concurrente Alaska Airlines (-0,87%), pour 1,9 milliard de dollars.

La Bourse de Paris a fini en hausse de 0,51% mardi, optimiste à la veille d'une première baisse des taux depuis mars 2020 de la banque centrale américaine (Fed), très attendue par les investisseurs.

Le CAC 40 a gagné 37,98 points, à 7.487,42 points. Lundi, l'indice vedette parisien avait terminé en baisse de 0,21%.

Les marchés sont surtout portés par les attentes d'une diminution des taux de la Réserve fédérale (Fed) et "anticipent une baisse de 50 points de base" mercredi, à l'issue d'une réunion de politique monétaire de l'institution américaine, a noté Alexandre Baradez, responsable marché chez IG France.

Pourtant la publication d'indicateurs économiques aux Etats-Unis a témoigné de la résistance de l'économie américaine et aurait pu amener les marchés à revoir en baisse l'ampleur de ce premier repli des taux de la Fed, très attendu.

Si "l'hypothèse d'une baisse" des taux "de 25 points de base reste vivace", le marché a décidé de "voir le verre à moitié plein", a ajouté Alexandre Baradez.

L'indice mesurant la consommation des ménages américains a enregistré une très légère hausse en août par rapport à juillet, à rebours des prévisions des analystes, qui tablaient sur un léger recul, selon le consensus de Market Watch.

En outre, la production industrielle a progressé de 0,8% sur un mois en août, son rythme le plus rapide depuis février, au-dessus des 0,2% anticipés.

Par ailleurs, le moral des investisseurs allemands a continué de chuter en septembre, plus fortement qu'attendu, anéantissant les espoirs d'une amélioration rapide de la santé de la première économie européenne, dont l'industrie tourne au ralenti.

Cet indicateur "nettement en dessous du consensus (...) n'a pas généré de réaction défensive du Dax" de Francfort, ce qui a positivement "influencé le sentiment en Europe", a remarqué M. Baradez.

"Le rebond des indices chinois (dans la nuit de lundi à mardi) a favorisé les valeurs en France qui sont exposées à la Chine", notamment le secteur du luxe et les valeurs industrielles, a expliqué Alexandre Baradez.

Ainsi, "les valeurs qui tirent le CAC 40 sont le luxe notamment, alors qu'elles ont été en souffrance pendant quelques mois", a-t-il poursuivi.

Dans le secteur du luxe, Hermès a gagné 1,58% à 1.926,00 euros, LVMH a gagné 0,68% à 607,70 euros et Kering a pris 1,82% à 229,65 euros.

Du côté des industriels, ArcelorMittal a enregistré une hausse de 2,15% à 20,95 euros et Saint-Gobain a grimpé de 2,70% à 80,78 euros.

Le numéro un mondial de l'optique italo-français EssilorLuxottica a terminé en baisse de 1,25% à 205,50 euros.

Le propriétaire de la marque Ray-Ban a annoncé mardi poursuivre sa collaboration avec le géant américain Meta par "un nouvel accord de long terme" pour développer "plusieurs générations de lunettes intelligentes".

La Bourse de New York a ouvert en hausse lundi, séduite par deux indicateurs qui témoignent de la résilience de l'économie américaine, même s'ils éloignent la perspective d'une baisse de taux marquée mercredi.

Vers 14H05, le Dow Jones grignotait 0,25%, l'indice Nasdaq prenait 0,75% et l'indice élargi S&P 500, 0,47%.

Lundi, le Dow Jones avait enregistré un record en clôture. Dans les premiers échanges mardi, le S&P 500 a approché, lui, de son plus haut historique en séance.

Wall Street a bien accueilli les données macroéconomiques du jour, qui lui ont même donné un élan supplémentaire.

Les ventes de détail ont augmenté de 0,1% en août sur un mois en août, alors que les économistes annonçaient, en moyenne, un repli de 0,2%.

Parmi les secteurs dynamiques, le commerce en ligne, ce qui bénéficiait à Amazon (+2,13%) et Shopify (+1,13%).

L'autre indicateur du jour a montré que la production industrielle avait progressé de 0,8% sur un mois en août, son rythme le plus rapide depuis février, sensiblement au-dessus des 0,2% anticipés.

Le cabinet High Frequency Economics "ne voit pas d'urgence ou de nécessité d'un assouplissement monétaire massif à la lumière des données d'aujourd'hui", a-t-il commenté, dans une note.

"L'économie continue à croître, elle crée des emplois, et l'inflation est toujours supérieure à 2%, donc je ne vois pas de raison pour la Fed (banque centrale américaine) de baisser d'un demi-point" son taux directeur a abondé Adam Sarhan, de 50 Park Investments.

La Fed se réunit mardi et mercredi pour décider de l'orientation de sa politique monétaire, la place new-yorkaise étant partagée entre les hypothèses d'une baisse d'un quart et d'un demi-point de pourcentage.

Dans la foulée des publications macroéconomiques, les taux obligataires se sont tendus. Le rendement des emprunts d'Etat américains à 2 ans s'inscrivait à 3,61%, contre 3,55% la veille en clôture.

"A la veille de la décision, les ventes de détail et la production industrielle n'aident pas du tout les partisans d'une baisse d'un demi-point", a insisté Kit Juckes, de Société Générale.

Mais certains refusent d'abdiquer et les opérateurs attribuaient encore, en moyenne, une probabilité de 65% au scénario d'une coupe d'un demi-point.

Pour Adam Button de ForexLive, ce phénomène pourrait relever d'une stratégie de couverture au cas où la Fed opterait pour un demi-point, davantage que d'un geste de conviction.

Même si la Réserve fédérale choisissait de ne raboter son taux que d'un quart de point, "je ne serais pas surpris qu'on ait une accélération (des indices) demain", prévient Adam Sarhan.

Les investisseurs s'intéressent ainsi davantage, selon Kit Juckes, au taux final auquel la Fed aboutira au terme de son cycle de baisse, plutôt qu'à une décision ponctuelle.

A la cote, ordinairement à la traîne de ses concurrents à Wall Street, Intel faisait des étincelles (+3,11%) après une série d'annonces lundi, après Bourse.

Le groupe de Santa Clara (Californie) a notamment repoussé de deux ans ses projets d'usine en Allemagne et en Pologne. Il va aussi loger ses activités de fabrication de puces pour d'autres sociétés dans une filiale dédiée.

Meta avançait (+1,04%) après avoir dévoilé une nouvelle version d'Instagram pour les adolescents, qui comporte de nombreuses restrictions visant à protéger les jeunes utilisateurs de contenus nocifs ou de contacts non désirés.

Hewlett Packard Enterprise (HPE) était favorisé par un relèvement de recommandation des analystes de Bank of America, qui entrevoient des synergies importantes avec l'équipementier en télécommunications Juniper Networks, en cours de rachat.

Apple restait en retrait (-0,25%), avec un cours désormais inférieur à celui précédant le lancement de sa nouvelle gamme de produits, dont l'iPhone 16, il y a une semaine. Microsoft (+1,76%) menace de lui souffler de nouveau le titre de première capitalisation mondiale.

Le géant des logiciels et de l'informatique à distance capitalisait, pour ce faire, sur l'annonce d'un dividende en hausse et d'un nouveau programme de rachat d'actions à hauteur de 60 milliards de dollars.