USA-Les valeurs à suivre à Wall Street

** Les actions de la société d'informatique en nuage Snowflake augmentent de 10,1 % à 183,01 $ avant le marché

** La société prévoit un chiffre d'affaires annuel de 4,28 milliards de dollars pour 2026, contre 4,21 milliards de dollars estimés par les analystes, selon les données compilées par LSEG

** SNOW a également déclaré avoir intégré les modèles (link) d'OpenAI directement dans Snowflake Cortex AI, son service d'IA entièrement géré

** La société annonce un chiffre d'affaires de 986,8 millions de dollars au 4ème trimestre, dépassant les estimations de 955,9 millions de dollars - LSEG

** À la dernière clôture, l'action a gagné 7,6 % depuis le début de l'année

Les principales Bourses européennes sont orientées à la baisse jeudi en matinée après de très nombreuses publications d'entreprises contrastées en Europe alors que le sentiment du marché est à la prudence après les dernières déclarations de Donald Trump sur les droits de douane.

À Paris, le CAC 40 perd 0,62% à 8.093,88 points vers 07h25 GMT. À Londres, le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 abandonne 0,23% et à Francfort, le Dax cède 0,97%.

L'indice EuroStoxx 50 recule de 0,89% et le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) de 0,68%. Le Stoxx 600 , qui a inscrit mercredi un record avec la perspective d'un cessez-le-feu en Ukraine et de solides résultats d'entreprises, décline jeudi de 0,66%.

Les contrats à terme à Wall Street préfigurent une hausse, de 0,20% pour le Dow Jones , de 0,37% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,34% pour le Nasdaq au lendemain d'une séance en ordre dispersée marquée par l'attentisme.

Le président américain, Donald Trump, a annoncé que son administration imposerait très bientôt des surtaxes de 25% sur les importations en provenance de l'Union européenne (UE) et a alimenté le flou concernant le sort du Canada et du Mexique, avec des droits de douane qui pourraient entrer en vigueur le 2 avril, sans que la date butoir du 2 mars ne soit exclue.

La séance du jour sera en outre marquée par la publication de la deuxième estimation de produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour le quatrième trimestre alors que de récentes données ont fait craindre une stagnation de l'économie.

Côté entreprises, le compartiment technologique en Europe (.SX8P) recule de 1,32% au lendemain de la publication des comptes trimestriels de Nvidia , qui ont certes dépassé les attentes mais ne suffisent pas à convaincre les investisseurs. Le titre Nvidia abandonne 1,5% dans les transactions hors séance à Wall Street.

Les constructeurs automobiles comme Stellantis (-2,32%), Volkswagen (-2,88%) et Porsche (-2,79%) sont affectés par l'annonce de Donald Trump sur les droits de douane.

Dans les résultats du jour en Europe, Axa cède 2,58% malgré un résultat net annuel supérieur aux attentes. Le secteur de l'assurances (.SXIP) abandonne 0,75%. Aviva (+0,34%) et Swiss Re (+1,94%) sont cependant bien orientés après leurs publications respectives.

Engie bondit de 5,11% malgré une baisse de son bénéfice avant intérêts et impôts (Ebit) hors nucléaire en 2024.

WPP plonge de 17,45% après l'annonce d'une baisse organique de son chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'année 2024.

Rolls-Royce grimpe de 14,86% après avoir revu à la hausse ses objectifs à moyen terme.

Eni perd 1,3%, le groupe énergétique italien ayant fait état jeudi d'une baisse de 46% de son bénéfice net ajusté au quatrième trimestre.

Les marchés boursiers européens cèdent du terrain jeudi, après la publication fraîchement accueillie des résultats du mastodonte des puces électroniques Nvidia et de nouvelles menaces douanières de Donald Trump contre l'Union européenne.

Vers 08H20 GMT, Paris perdait 0,57%, Francfort 0,92%, Milan 1,28% et Londres 0,20%.

Les investisseurs décortiquent les résultats de Nvidia, champion américain des microprocesseurs, deuxième capitalisation mondiale et baromètre de l'intelligence artificielle, publiés mercredi soir.

Le groupe a fait mieux qu'attendu au quatrième trimestre de son exercice décalé, avec un bénéfice net de 22,1 milliards de dollars, et s'est montré encourageant quant à la demande de semi-conducteurs.

Mais les marchés "espéraient un résultat encore plus important", estime Jacob Falkencrone, de Saxo Banque.

La publication était attendue au tournant, dans un contexte de doutes ces dernières semaines sur les perspectives de croissance réelle des secteurs liés au développement de l'intelligence artificielle.

Ce sentiment s'est accru depuis que le chinois DeepSeek a revendiqué le développement d'un modèle aussi performant que ses concurrents américains, avec beaucoup moins de ressources.

Dans ce contexte, "les marchés sont de plus en plus difficiles à impressionner", explique Ipek Ozkardeskaya, analyste pour Swissquote Bank.

Autre point d'attention en Europe: les nouvelles menaces douanières de Donald Trump.

Le président américain a annoncé mercredi, à l'occasion de la première réunion de son cabinet à la Maison Blanche, que les produits européens feraient l'objet "prochainement" de 25% de droits de douane.

Dans ce contexte, le dollar gagnait 0,10% face à la monnaie unique européenne, à 1,0477 dollar pour un euro.

Les entreprises automobiles allemandes, pour lesquelles le marché américain est particulièrement important, reculaient: à Francfort, Volkswagen perdait 2,31%, Mercedes 2,05% et BMW 2,19%.

Les marchés scruteront aussi la publication à 9H00 GMT des "minutes", compte-rendu de la dernière réunion de la Banque centrale européenne (BCE).

Dans ce contexte, l'emprunt à dix ans allemand, référence en Europe, restait stable par rapport à la veille, à 2,43%.

En Asie, le Bourse de Hong Kong s'est hissée jeudi à un sommet en trois ans, porté par la "tech", avant de trébucher sur fond de prises de bénéfices. Dans les derniers échanges, l'indice reculait de 0,34%.

Ailleurs en Chine, Shenzhen reculait de 0,26%. A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé en hausse de 0,30%.

La saison des résultats bat son plein à Paris.

L'énergéticien Engie bondissait de 5,08% vers 8H20 GMT après avoir revu à la hausse ses perspectives 2025 suite à une année marquée par une activité "record" dans les renouvelables et une forte performance opérationnelle et financière".

Le chimiste Arkema cédait 5,87% après un bénéfice net ayant reculé de 15,3% à 354 millions d'euros, pénalisé par des amortissements et des dépréciations en hausse.

Le groupe d'électroménager SEB dévissait lui de 11,72%. L'entreprise a dégagé un bénéfice net en forte baisse pour 2024, en raison d'une provision liée à une amende de l'Autorité de la concurrence.

Le groupe industriel britannique Rolls-Royce gagnait 15,12% vers 8H20 GMT à Londres. L'entreprise, spécialisée dans les moteurs d'avion, a annoncé jeudi un bénéfice en hausse de presque 5% sur un an, à 2,5 milliards de livres (3 milliards d'euros).

Le géant italien des hydrocarbures Eni (-1,84% à Milan) a vu son bénéfice net chuter de 45% à 2,46 milliards d'euros en 2024, sous l'effet de la baisse des cours du gaz et du pétrole.

Les perspectives de tensions sur l'offre mondiale de brut ont été ravivées par la décision de Donald Trump d'annuler une licence d'exploitation de pétrole au Venezuela accordée à l'américain Chevron.

Vers 09H20 GMT, le baril de WTI américain gagnait 0,39% à 68,89 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 0,34% à 72,78 dollars.

Le bitcoin reculait de 3,50% à 86.171 dollars.

Les principales Bourses européennes sont attendues sur une note prudente jeudi alors que la séance devrait une nouvelle fois être dominée par de nombreuses publications d'entreprises en Europe et des statistiques clés aux Etats-Unis, ainsi que les craintes d'une guerre commerciale mondiale.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien devrait perdre 0,29% à l'ouverture. Le Dax à Francfort pourrait reculer de 0,55%, tandis que le FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 à Londres devrait abandonner 0,10%. L'indice EuroStoxx 50 est attendu en repli de 0,43% et le Stoxx 600 en baisse de 0,34%.

Les comptes trimestriels de Saint-Gobain, Engie, Veolia Environnement, Axa, Aviva, Rolls-Royce et Swiss Re sont notamment attendus en Europe, tandis qu'aux Etats-Unis Dell Technologies, HP Inc et Warner Bros Discovery sont prévus.

Nvidia , le baromètre de l'intelligence artificielle (IA), a dépassé mercredi soir les attentes pour le quatrième trimestre et fait état de prévisions solides pour le trimestre en cours. L'action reculait cependant de 1,5% dans les transactions hors séance alors avoir pris 3,7% en séance mercredi.

"Les vendeurs peuvent trouver à redire sur la légère baisse de la marge brute, mais (...) il faut noter que cela provient de produits plus récents pour les centres de données", explique Jun Rong Yeap, analyste chez IG.

Les résultats de Nvidia devraient mettre sous pression le compartiment technologique en Europe (.SX8P), notamment des valeurs des semi-conducteurs comme ASML , ASM International , STMicroelectronics , Soitec , ou encore Besi .

Côté indicateurs macroéconomiques, le marché attend, entre autres, la deuxième estimation de produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour le quatrième trimestre, qui avait progressé de 2,3% en rythme annualisé en données préliminaires. Ce chiffre sera important alors que les investisseurs sont sur le qui-vive depuis la semaine dernière après une série de données qui ont ravivé la crainte d'une stagnation de l'économie américaine.

Sur le plan politique, Donald Trump a de nouveau soufflé le chaud et le froid en annonçant que son administration imposerait très bientôt des surtaxes de 25% sur les importations en provenance de l'Union européenne (UE). Le président américain a en revanche laissé entendre que les droits de douanes à l'encontre du Canada et du Mexique entreraient en vigueur le 2 avril, ce qui représenterait un nouveau sursis d'un mois. Un responsable de la Maison blanche a toutefois déclaré par la suite que la date limite du 2 mars restait en vigueur.

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mercredi, à l'issue d'une séance sans grands mouvements, marquée par l'attentisme.

L'indice Dow Jones a cédé 0,43%, ou 188,04 points, à 43.433,12 points.

Le S&P-500 , plus large, a pris 0,81 point, soit 0,01%, à 5.956,06 points.

Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 48,88 points (0,26%) à 19.075,26 points.

EN ASIE

A la Bourse de Tokyo, à l'approche de la clôture, l'indice Nikkei avançait de 0,33% à 38.288,57 points, rebondissant après une baisse dans la séance précédente. Les gains ont toutefois été limités par Advantest (-1,82%), fournisseur de Nvidia. Le Topix , plus large, prenait 0,73% à 2.736,25 points.

"Nvidia a publié des résultats solides, mais le marché n'a pas été ravi", a souligné Yusuke Sakai, trader chez T&D Asset Management.

"Si le marché avait été plus positif avec les résultats de Nvidia, les 'futures' sur actions américaines auraient pu augmenter. Leurs mouvements modérés ont pesé sur les actions japonaises", a-t-il ajouté.

En Chine, le SSE Composite de Shanghai grignote 0,05% et le CSI 300 3 0,07% après une pause dans le rallye des valeurs technologiques à la suite de la publication des comptes de Nvidia. Le compartiment de l'intelligence artificielle chinois (.CSI930713) perd 1,78% et celui des fabricants de puces électroniques (.CSI931865) 0,74%.

LES VALEURS A SUIVRE EN EUROPE:

CHANGES/TAUX

Le dollar se raffermit jeudi, revenant d'un creux de 11 semaines, après les messages flous de Donald Trump sur les droits de douane qui suscitent l'incertitude. L'indice dollar prend 0,22% face à un panier de devises de référence.

L'euro recule de 0,17%, à 1,0464 dollar, tandis que la livre sterling s'échange à 1,2654 dollar (-0,15%).

Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans monte de 2,6 points de base, à 4,2752%, après avoir touché mercredi un plus bas de deux mois demi à 4,245%.

PÉTROLE

Le marché pétrolier monte jeudi pour la première fois en trois séances, les inquiétudes sur l'offre refaisant surface après que Donald Trump a annoncé l'annulation d'une licence accordée à Chevron pour opérer au Venezuela.

Le Brent progresse de 0,32% à 72,76 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 0,26% à 68,8 dollars .

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 27 FÉVRIER:

*première estimation

La Bourse de Hong Kong s'est hissée jeudi à un sommet en trois ans, après un mois de fièvre des valeurs tech chinoises, avant de trébucher sur fond de prises de bénéfices --tandis qu'ailleurs en Asie les menaces douanières de Donald Trump pénalisaient les marchés.

A la Bourse de Hong Kong vers 06H30 GMT, l'indice Hang Seng se repliait de 0,10% à 23.763 points, ployant sous un accès de prises de bénéfices après avoir bondi à l'ouverture au-dessus de 24.000 points pour la première fois depuis février 2022.

L'indice composite de Shanghai abandonnait 0,27%, celui de Shenzhen 0,85%.

La Bourse de Hong Kong a grimpé d'environ 20% depuis le début de l'année, poussée par une prodigieuse envolée des valeurs technologiques.

Celles-ci flambent depuis le succès inattendu de l'outsider chinois de l'intelligence artificielle (IA) DeepSeek, et en dépit des tensions commerciales avec les États-Unis.

"L'essor de DeepSeek témoigne d'une autonomie technologique" croissante de la Chine "et a donné aux investisseurs l'occasion de réévaluer leur avis sur les entreprises chinoises", ont indiqué les analystes de Hang Seng Bank.

"Le marché s'attend à ce que les sessions parlementaires de mars (à Pékin) renforcent davantage cette dynamique économique tirée par la tech" en cas de nouvelles mesures favorables, ont-ils ajouté.

Les investisseurs avaient déjà salué le soutien du gouvernement central au secteur privé lors d'une rencontre la semaine dernière entre le président Xi Jinping et des patrons de la tech, dont l'emblématique fondateur d'Alibaba, Jack Ma.

Alibaba, qui a dévoilé lundi des investissements massifs dans l'IA, a d'ailleurs bondi de plus de 2% en début d'échanges jeudi: il a progressé d'environ 70% depuis début janvier.

Pour autant, la tendance s'est rapidement inversée dans la journée, de nombreux investisseurs choisissant d'engranger des bénéfices après la folle hausses des valeurs tech des dernières semaines. Le marché avait déjà montré des signes d'essoufflement en début de semaine.

Vers 06H30, Alibaba cédait 0,36%, Tencent 1,06% et Xiaomi plongeait de 4%.

A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a grimpé en clôture de 0,30% à 38.256,17 points, et l'indice élargi Topix a gagné 0,73% à 2.736,25 points.

Les titres liés à l'industrie des semi-conducteurs ont rebondi: ils avaient récemment chuté durant plusieurs jours en raison des restrictions américaines sur l'accès chinois aux technologies sensibles.

Mais les investisseurs ont été rassurés par les résultats trimestriels du champion américain des puces Nvidia, qui s'est montré encourageant sur la demande de semi-conducteurs.

"Les résultats de Nvidia ont été globalement positifs, conduisant à une frénésie d'achats", ont commenté les analystes du courtier IwaiCosmo Securities. Disco Corp (+1,94%), Screen Holdings (+3,01%) et Tokyo Electron (+0,91%) ont grimpé.

La Bourse tokyoïte a profité par ailleurs d'un affaiblissement du yen, qui favorise les groupes exportateurs. La devise nippone reculait de 0,20% à 149,39 yens pour un dollar vers 06H30 GMT.

Le billet vert s'appréciait sur fond de "confusions" quant au calendrier de l'imposition des droits de douane américains visant le Canada et le Mexique, notaient les experts de Standard Chartered.

Ailleurs en Asie, la Bourse de Séoul reculait de 0,73% et celle de Sydney a grimpé de 0,33%, dans des marchés toujours hantés par les incertitudes sur la politique commerciale de Donald Trump, et ses menaces douanières répétées contre la Chine.

Le constructeur en difficulté Nissan a bondi de 3,65% à Tokyo, après des informations de presse faisant état de préparatifs du groupe pour remplacer son directeur général, considéré comme un obstacle lors des discussions avortées pour fusionner avec son compatriote Honda.

Seven & i, propriétaire nippon des supérettes 7-Eleven, s'est lui effondré de 11,69% après l'échec d'un projet des fondateurs du groupe visant à le sortir de la cote afin d'échapper aux convoitises de son rival canadien Couche-Tard.

Vers 06H30 GMT, le baril de WTI américain gagnait 0,32% à 68,84 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 0,36% à 72,79 dollars.

Le marché avait reculé mercredi sur fond d'inquiétudes sur la demande face à la perte de confiance des consommateurs américains.

Mais les perspectives de tensions sur l'offre mondiale de brut ont été ravivées par la décision de Donald Trump d'annuler une licence d'exploitation de pétrole au Venezuela accordée à l'américain Chevron.

Le ministre taïwanais de l'économie Kuo Jyh-huei a déclaré jeudi que le fabricant de puces TSMC aurait besoin de l'autorisation du gouvernement pour toute coentreprise à l'étranger, mais que le gouvernement n'interviendrait pas dans ses décisions.

Des médias américains ont affirmé que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde et un fournisseur majeur pour des sociétés telles qu'Apple et Nvidia , était en pourparlers pour une participation dans Intel .

Aucune des deux sociétés n'a confirmé cette information.