USA-Les valeurs à suivre à Wall Street

** Salesforce a dépassé (link) les attentes de Wall Street pour son chiffre d'affaires et son bénéfice du deuxième trimestre mercredi, bénéficiant d'une augmentation des dépenses pour ses produits d'informatique dématérialisée pour entreprises

** Les actions ont augmenté de 5 % à 272,80 $ dans les échanges de pré-marché

EN ATTENDANT LE COUP DE POUCE DE L'AI

** Goldman Sachs ("buy", PT: $325) voit le CRM embrasser l'évolution des applications vers les agents, ce qui devrait entraîner une ré-accélération du chiffre d'affaires pour l'année fiscale 25

** La société de courtage ajoute que "nous nous attendons à ce que l'expansion des marges se poursuive, bien qu'à un rythme plus modéré, lorsqu'une reprise macroéconomique commencera à se former"

** Barclays ("overweight", PT: $305) dit qu'il a besoin de plus de catalyseurs pour le CRM afin de conduire un rallye durable, qui pourrait venir avec les nouvelles solutions AI (Agentforce), qui sera au centre de la scène à Dreamforce début septembre et devrait être GA (General Availability) en octobre

** Piper Sandler ("neutre", PT: $268) indique que l'incertitude macroéconomique, le départ prévu du directeur financier et la transition pluriannuelle du modèle des applications vers les agents maintiennent la société de courtage sur la touche

** Bernstein ("underperform", PT: $236) se dit préoccupé par la croissance de CRM et pense que l'amélioration des marges est limitée

Les perspectives de Nvidia pour le troisième trimestre, jugées décevantes par les investisseurs, font pression sur les valeurs technologiques américaines et les actions asiatiques jeudi.

Nvidia a perdu presque 7% mercredi, effaçant 200 milliards de dollars (180,21 milliards d'euros) de capitalisation, après avoir fait état d'un chiffre d'affaires en ligne avec le consensus et annoncé prévoir une marge brute au troisième trimestre qui pourrait s'avérer inférieure aux attentes des investisseurs.

Les contrats à terme sur le Nasdaq reculaient de 1% après les résultats du fabricant de semi-conducteurs, tandis que plusieurs entreprises du secteur de l'intelligence artificielles perdaient un total de 100 milliards de dollars de capitalisation.

Broadcom et Advanced Micro Devices reculaient chacun d'environ 2%, Microsoft et Amazon de 1% chacune.

Le recul des valeurs technologiques s'est poursuivi à l'ouverture des échanges en Asie, le fournisseur de Nvidia TSMC abandonnant 2%.

Les investisseurs se sont focalisés sur les prévisions moins élevées qu'espéré du groupe américain, qui a pourtant fait état de ventes meilleures qu'attendu et annoncé un rachat d'action de 50 milliards de dollars.

"Le groupe a dépassé le consensus, mais nous sommes dans ce cas de figure où les attentes étaient si élevées qu'elles semblaient inatteignables", résume JJ Kinahan, directeur général d'IG North America.

La réaction mitigée des investisseurs pourrait peser sur les actifs risqués en septembre, mois durant lequel le S&P 500 s'est érodé historiquement de 0,8% selon les calculs de CFRA. Le risque est d'autant plus important que l'indice demeure mieux valorisé que sa moyenne historique, à 21 fois les bénéfices attendus contre une moyenne à cinq ans de 18 fois.

L'engouement pour l'IA, alimenté pour une bonne part par la performance de Nvidia qui a progressé de 150% sur un an, a contribué cette année à la hausse des marchés américains en 2024.

** Les actions du fabricant allemand de sandales Birkenstock en baisse de 3,9 % à 58,35 $ avant le marché

** La société manque les attentes (link) pour les revenus et les bénéfices du 3ème trimestre, pénalisée par une demande plus faible pour ses chaussures les plus chères dans le cadre d'un projet d'expansion mondiale

** Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre de 564,8 millions d'euros (626,1 millions de dollars) est inférieur aux estimations de 565,2 millions d'euros - données LSEG

** Marge bénéficiaire brute de 59,5% au 3ème trimestre, en baisse de 220 points de base par rapport aux 61,7% de l'année précédente

** Hors éléments, la société annonce un bénéfice par action de 0,49 euros contre des estimations de 0,52 euros - données LSEG

** BIRK en hausse de ~25% depuis le début de l'année, à la dernière clôture

Le Nasdaq et le S&P 500 sont restés stables jeudi, après que les prévisions trimestrielles de Nvidia n'aient pas impressionné les investisseurs, mais que le chiffre d'affaires et les bénéfices aient été dépassés, signe d'une demande soutenue.

Les actions du leader des puces ont chuté de près de 5 % dans les échanges de pré-marché après une prévision de revenus largement en ligne pour le trimestre en cours (link).

"Le marché peut être déçu de ne pas voir une plus grande amélioration de ses perspectives, étant donné ce qui est maintenant des attentes presque irréalisables, mais l'essentiel ici est que l'histoire à long terme reste intacte," a déclaré Josh Gilbert, analyste de marché à la plate-forme d'investissement eToro.

Birkenstock a légèrement dépassé les prévisions de chiffre d'affaires du troisième trimestre jeudi, les clients ayant hésité à acheter des chaussures coûteuses, telles que les chaussures à base de liège du fabricant allemand de sandales, en raison du coût élevé de la vie.

Malgré les signes de ralentissement de l'inflation, les consommateurs réfléchissent encore à deux fois avant d'acheter des articles coûteux, car les coûts de location et d'emprunt restent élevés, ce qui incite les gens à rester prudents dans leurs dépenses.

Au troisième trimestre, la marge bénéficiaire brute de Birkenstock s'est établie à 59,5 %, soit une baisse de 220 points de base par rapport aux 61,7 % de l'année précédente , en raison de l'impact temporaire de l'augmentation de la capacité de production.

La société a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel de 564,8 millions d'euros (626,1 millions de dollars), contre 565,2 millions d'euros estimés par les analystes, selon les données de LSEG.

(1 dollar = 0,9021 euro)

Birkenstock n'a pas atteint les prévisions de chiffre d'affaires du troisième trimestre jeudi, les clients ayant hésité à acheter des chaussures coûteuses, telles que les chaussures à base de liège du fabricant allemand de sandales, dans un contexte de coût de la vie toujours élevé.

La société a déclaré un chiffre d'affaires trimestriel de 564,8 millions d'euros (626,1 millions de dollars), contre 565,2 millions d'euros estimés par les analystes, selon les données de LSEG.

(1 dollar = 0,9021 euro)