USA-Les valeurs à suivre à Wall Street

La Commission européenne a abandonné jeudi trois enquêtes sur des rabais fiscaux controversés accordés par le Luxembourg à Amazon et Fiat, ainsi que par les Pays-Bas à Starbucks, après une série de revers en justice.

Le Tribunal de l'UE et la Cour de justice de l'UE (CJUE) ont annulé ces dernières années des décisions de la Commission réclamant à ces trois groupes de rembourser des dizaines de millions d'euros d'avantages fiscaux indus, assimilables à des aides d'Etat illégales.

"À la suite de jugements rendus par les juridictions de l'Union européenne, la Commission a conclu que ces décisions fiscales n'avaient pas octroyé d'avantages aux entreprises concernées", a expliqué la Commission, en annonçant la clôture des trois enquêtes visant Amazon, Fiat et Starbucks, dans un communiqué.

En décembre 2023, la CJUE avait donné raison au géant du commerce en ligne Amazon, dans son contentieux avec Bruxelles qui lui demandait de rembourser 250 millions d'euros au Luxembourg.

En novembre 2022, le constructeur automobile Fiat (groupe Stellantis) avait obtenu gain de cause dans une affaire similaire devant la CJUE et avait obtenu l'annulation d'une décision lui imposant de rembourser 30 millions d'euros au Luxembourg.

En 2019, la chaîne américaine de cafés Starbucks avait également gagné devant le Tribunal de l'UE contre la Commission qui lui demandait de rembourser 30 millions d'euros aux Pays-Bas.

Le Luxembourg et les Pays-Bas sont régulièrement dénoncés par des ONG pour leurs pratiques fiscales agressives destinées à attirer les investissements de multinationales.

Les acheteurs américains ont l'intention d'utiliser les petits écrans pour prendre de l'avance le jour de Thanksgiving, et les détaillants ont passé des semaines à les préparer, en vantant les réductions en ligne avant le Vendredi noir pour tout, des téléviseurs aux jouets en passant par les haut-parleurs Bluetooth.

Les grands distributeurs, dont Walmart et Target , ferment leurs magasins le jour de Thanksgiving et rouvrent leurs portes le jour du Black Friday. Mais les jeunes de 18 à 24 ans, férus de technologie et susceptibles d'être en famille pour Thanksgiving, effectueront probablement leurs achats par téléphone portable depuis leur canapé.

Les acheteurs ont été attirés par la commodité des applications qui, ces dernières années, ont facilité les achats sur les sites web des détaillants à l'aide d'appareils mobiles.

"Nous avons toujours constaté un écart entre les acheteurs qui regardent et naviguent sur leur téléphone et ceux qui retournent sur leur ordinateur pour acheter", explique Caila Schwartz, directrice des études sur les consommateurs chez Salesforce. Cet écart se réduit à mesure que les détaillants rationalisent les méthodes de paiement, notamment Google Pay et Apple Pay, stockent les informations de facturation et d'expédition pour les membres de la fidélité et adaptent les suggestions de marchandises aux utilisateurs.

Pour les mois de novembre et décembre, lesdépenses mobilesdevraient atteindre le chiffre record de 128,1 milliards de dollars, soit une hausse de 12,8 % par rapport à l'année dernière, selon Adobe Analytics, qui suit le type d'appareils utilisant les logiciels Adobe pour permettre plus de 1 000 milliards de visites sur les sites de vente au détail aux États-Unis.

Les consommateurs de la génération Z, qui sont à l'aise pour faire des achats et comparer les prix sur leur téléphone portable, sont à l'origine de l'évolution vers les dépenses mobiles, et vont probablement inciter leur famille à faire de même à l'occasion de Thanksgiving, a fait remarquer Minkyung Kim, professeur adjoint de marketing à la Tepper School of Business de l'université Carnegie Mellon.

Les dépenses mobiles (transactions effectuées sur un smartphone, une tablette ou un ordinateur portable) devraient représenter 53 % des dépenses en ligne en novembre et décembre, soit un total d'environ 128,1 milliards de dollars, dépassant ainsi les prévisions record de l'année dernière (113 milliards de dollars), selon Adobe.

Thalia LeBlanc, 33 ans, a déclaré que "neuf fois sur dix", elle fait ses achats sur les applications de vente au détail de Target ou de Nordstrom à partir de son téléphone ou de son iPad. Mme LeBlanc prévoit de dépenser 2 000 dollars pour offrir des cadeaux à sa famille pendant les fêtes de fin d'année, la plupart de ses achats se faisant sur l'application d'Amazon.

La commodité est un facteur important pour les acheteurs qui veulent éviter les longues files d'attente et les magasins bondés lors du Black Friday et pendant les fêtes de fin d'année. Au cours des 24 premiers jours de novembre, 51,6 % des achats en ligne ont été effectués sur un appareil mobile, soit une augmentation par rapport aux 49,5 % enregistrés à la même période l'année dernière, selon Adobe Analytics.

Les acheteurs américains ont dépensé 39,9 milliards de dollars sur leurs téléphones, tablettes et autres appareils mobiles au cours de cette période, soit une augmentation de 13,3 % d'une année sur l'autre, selon Adobe Analytics.

La facilité d'achat à partir d'applications mobiles incite également les consommateurs à dépenser plus d'argent et à faire des achats fréquents chez leurs détaillants préférés.

Mme LeBlanc a déclaré que les applications de détaillants comme Amazon et Nordstrom lui permettent de faire plus facilement ses achats et d'effectuer d'autres tâches, comme le paiement des cartes de crédit des magasins. Mme LeBlanc, qui réside à Dallas, au Texas , a déclaré que les offres exclusives et les remises lui donnaient également une raison de revenir sur les applications d'achat.

La marque de vêtements de surf Roxy a déclaré que 60 % de son trafic web provenait d'appareils mobiles et que la plupart des achats étaient effectués par des membres fidélisés.

"Le panier moyen est plus élevé sur l'application et le taux de conversion est également plus élevé", a déclaré Nur Ghossien Martin, directeur des technologies de l'information pour la vente au détail chez Boardriders, la société mère de Roxy. Le panier moyen de Roxy sur son application est de 85 euros (USD $89) contre 80 euros (USD $83.80) sur son site web mobile, selon Ghossien Martin.

Elle a ajouté que les années précédentes, l'entreprise avait lancé des offres pour inciter davantage d'acheteurs à télécharger l'application Roxy pendant les fêtes de fin d'année.

Amazon est connu pour être un leader dans le domaine des achats mobiles, compte tenu des capacités de sa boutique en ligne. Avant les fêtes, l'entreprise a développé son chatbot d'IA générative Rufus et a lancé Amazon Haul, son magasin à bas prix destiné à concurrencer Shein's et PDD Holdings en vendant des robes à 12 dollars et des jouets à 10 dollars. Le hic: les acheteurs ne peuvent accéder à Amazon Haul que par l'intermédiaire de l'application de commerce électronique.

Selon Melissa Minkow, directrice mondiale de la stratégie de vente au détail au sein de la société de conseil CI&T, le fait d'intégrer l'exclusivité d'Amazon Haul à l'application montre qu'il existe encore une marge de progression pour encourager les consommateurs à faire leurs achats à partir de leur téléphone. Selon elle, les achats "habituels" sur Amazon sont susceptibles d'encourager davantage d'achats sur l'application mobile.

Même si Amazon attire lesacheteurs mobilesavec des marchandises bon marché pour les fêtes , M. Schwartz a déclaré que Salesforce voyait "davantage d'acheteurs d'articles à prix élevé effectuer des transactions sur leur téléphone" grâce aux détaillants qui fournissent des descriptions détaillées des produits et qui améliorent leurs applications mobiles et leurs sites Web.

En règle générale, les détaillants, dont Amazon et Mango, augmentent la capacité de leurs sites Web et de leurs applications et les soumettent à des tests de résistance ("stress tests") dans les semaines précédant les fêtes de fin d'année , en prévision d'un afflux d'acheteurs avides de bonnes affaires.

L'augmentation du trafic en ligne rend "encore plus impératif pour les marques et les détaillants d'investir dans la technologie mobile", a déclaré M. Schwartz.

La Commission européenne a déclaré jeudi qu'elle avait clos les enquêtes en matière d'aides d'État concernant les rulings fiscaux accordés par le Luxembourg et les Pays-Bas à Amazon, Fiat et Starbucks.

En 2015 et 2017, la Commission a constaté que le Luxembourg avait accordé des avantages fiscaux sélectifs à Fiat et Amazon, et les Pays-Bas à Starbucks, en violation des règles de l'UE en matière d'aides d'État.

Ces décisions ont toutefois toutes été annulées par les tribunaux de l'UE.

La Commission a donc décidé de clore les enquêtes et a confirmé que les entreprises n'avaient pas bénéficié d'avantages fiscaux sélectifs contraires aux règles de l'UE en matière d'aides d'État.

Telefonica Germany et Amazon Web Services (AWS) travaillent sur un projet pilote visant à tester les technologies quantiques dans le réseau mobile de l'opérateur de télécommunications, ont déclaré des dirigeants des deux entreprises.

AWS et Telefonica chercheront à calculer l'emplacement optimal des tours de téléphonie mobile, à trouver des moyens de sécuriser le réseau à l'aide du cryptage quantique et à utiliser les connaissances acquises pour développer des réseaux 6G.

Les grandes entreprises technologiques tentent de créer des machines qui tirent parti de la mécanique quantique pour atteindre des vitesses bien supérieures à celles des ordinateurs classiques à base de silicium.

Les chercheurs sont divisés (link) sur la date d'arrivée des ordinateurs quantiques, mais on s'attend à ce qu'ils soient plus puissants et capables de déchiffrer les codes qui protègent la quasi-totalité des communications modernes.

"Si vous attendez que l'informatique quantique soit là, il sera trop tard. "Il faut vraiment commencer à travailler dès maintenant avec les prototypes", a déclaré Antia Lamas-Linares, principal applied scientist chez AWS, lors d'un entretien avec Reuters.

"Nous créons aujourd'hui les conditions nécessaires pour exploiter les technologies quantiques et leurs possibilités dans notre réseau", a déclaré Mallik Rao, directeur de la technologie et de l'information chez O2 Telefonica, également connu sous le nom de Telefonica Germany.

Au début de l'année, Telefonica Germany a annoncé son intention de transférer un million de ses clients 5G vers le cloud AWS.

cela fonctionne bien du point de vue des performances", a déclaré M. Rao à Reuters, avant d'ajouter: "Nous allons transférer un autre million de clients dans le courant de l'année: "Nous avons une feuille de route pour transférer au moins trois à quatre millions de clients dans les 12 à 18 prochains mois".

Les analystes financiers de Wall Street ont révisé jeudi leurs notations et leurs objectifs de prix sur plusieurs sociétés cotées en bourse aux Etats-Unis, dont HP, Prologis et WW Grainger.

FAITS MARQUANTS

• * HP Inc : HSBC réduit la note de "buy" à "hold"

• * Kinetik Holdings Inc : JP Morgan augmente le prix cible de 48 à 63 $

• * Prologis Inc : RBC réduit le prix cible de 127 $ à 125 $

• * Symbotic Inc : Craig-Hallum réduit la note à "hold"

• * WW Grainger : JP Morgan augmente le prix cible à 1125$ de 1090

Voici un résumé des actions de recherche sur les sociétés américaines rapportées par Reuters jeudi. Les actions sont classées par ordre alphabétique.

• * Archrock Inc : JP Morgan relève l'objectif de cours de 25 à 27 dollars

• * HP Inc : HSBC réduit le prix cible de 39 $ à 38 $

• * HP Inc : HSBC réduit le prix cible de "buy" à "hold"

• * Kinetik Holdings Inc : JP Morgan relève son objectif de cours à 63 $ contre 48 $ auparavant

• * Kodiak Gas Services Inc : JP Morgan augmente le prix cible de 34 $ à 42 $

• * Netstreit Corp : Jefferies relève le cours cible de 17 à 18 dollars

• * NNN REIT Inc : Jefferies réduit le prix cible à 52 $ contre 53 $

• * Prologis Inc : RBC réduit le prix cible de 127 $ à 125 $

• * Symbotic Inc : Craig-Hallum réduit le prix cible de 45 $ à 25 $

• * Symbotic Inc : Craig-Hallum réduit sa note à "hold"

• * WW Grainger : JP Morgan relève l'objectif de cours à 1125 $ contre 1090 $

Les principales Bourses européennes sont attendues dans le vert jeudi à l'ouverture, les investisseurs intégrant les derniers indicateurs américains, dans un contexte de liquidité plus faible le jour de Thanksgiving.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en progression de 0,35% pour le CAC 40 parisien , contre 0,15% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100, 0,41% pour le Dax à Francfort et 0,67% pour l'EuroStoxx 50 .

Les données publiées mercredi ont montré que l'inflation PCE, l'indicateur de la dynamique des prix employé par la Réserve fédérale pour évaluer l'atteinte de son objectif de stabilité des prix, a légèrement rebondi en octobre.

L'inflation sous-jacente s'affiche à 2,8%, contre 2,7% en septembre.

"Ce chiffre d’inflation ne devrait pas changer la donne. Certes, la progression de l’inflation sous-jacente 'core PCE' vers la cible des 2% marque le pas mais celle-ci ne se situe plus dans de véritables zones de danger pour la Fed", estime Bastien Drut, Responsable de la stratégie et des études économiques chez CPR AM.

Les échanges devraient être calmes au cours des deux prochaines séances, les marchés américains étant clos jeudi à l'occasion de Thanksgiving. New York clôturera plus tôt vendredi et la plupart des opérateurs américains seront absents les deux prochains jours.

Les actifs français pourraient demeurer volatils dans un contexte d'instabilité politique au cours des prochaines séances, ce alors que l'écart de taux entre France et Allemagne a atteint un plus haut en 12 ans mercredi.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse mercredi, veille de fermeture pour Thanskgiving, plombée par le secteur technologique et les incertitudes sur l'inflation.

L'indice Dow Jones a cédé 136,31 points ou 0,31% à 44.723,23 points. Le S&P-500 a perdu 22,85 points, soit 0,38%, à 5.998,78 points, et le Nasdaq Composite a baissé de 113,80 points (0,59%) à 19.061,78 points.

Les actions des fabricants d'ordinateurs Dell et HP Inc ont chuté, de 12% et près de 6% respectivement, après la publication de prévisions qui remettent en cause l'espoir d'une reprise de la demande de PC grâce à l'essor de l'intelligence artificielle (IA).

EN ASIE

La Bourse de Tokyo progresse après deux séances consécutives de baisse, les investisseurs jugeant que le recul des cours offre des points d'entrée. L'indice Nikkei gagne 0,49% à 38.321,90 points. Le Topix , plus large, prend 0,66% à 2.682,89 points.

Tokyo Electron bondit de 6,4%.

Les marchés chinois reculent, inquiets d'une possible escalade des tensions commerciales. L'indice hongkongais Hang Seng décline de 1,14%, le SSE Composite de Shanghai recule de 0,03%, le CSI 300 3 décroît de 0,53%.

TAUX

Les marchés de taux américains sont clos à l'occasion de Thanksgiving.

CHANGES

Le dollar se raffermit, les cambistes digérant les derniers indicateurs publiés aux Etats-Unis qui montrent que l'inflation demeure persistante.

En Asie, le yen décline de 0,26% à 151,49 yens pour un dollar, le dollar australien cède 0,18% à 0,6483 dollar.

Le dollar gagne 0,17% face à un panier de devises de référence , l'euro s'érode de 0,16% à 1,0547 dollar et la livre sterling perd 0,15% à 1,2659 dollar.

PÉTROLE

Les inventaires de brut aux Etats-Unis ont progressé de 3,3 millions de baril la semaine dernière, selon les chiffres de l'Energy Information Administration, ce qui fait pression sur le baril.

Le Brent recule de 0,07% à 72,78 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) s'affaiblit de 0,1% à 68,65 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 28 NOVEMBRE: