Vistra gagne du terrain et rejoint le Dow Jones Utility Average

Intel va perdre sa place dans l'indice Dow Jones Industrial Average après 25 ans d'existence au profit de Nvidia >, a annoncé S&P Dow Jones Indices vendredi, un nouveau coup dur pour le fabricant de puces en difficulté qui a été l'une des deux premières entreprises technologiques à être incluses dans l'indice des valeurs sûres.

Autrefois force dominante dans la fabrication de puces, Intel a cédé ces dernières années son avantage manufacturier à son rival TSMC et a manqué le boom de l'intelligence artificielle générative après des faux pas, notamment en renonçant à un investissement dans OpenAI, propriétaire de ChatGPT.

Les actions d'Intel ont baissé de 54 % cette année ( (link) ), ce qui en fait le plus mauvais élève de l'indice et le cours le plus bas de l'indice Dow pondéré par les prix.

Les prévisions de chiffre d'affaires optimistes d'Intel ont masqué un point sensible pour l'entreprise en difficulté: les puces vantées pour l'intelligence artificielle n'ont pas répondu aux attentes en matière de ventes.

Le fabricant de puces a abandonné sa récente prévision selon laquelle il vendrait en 2024 pour plus de 500 millions de dollars de puces accélératrices Gaudi, ainsi appelées parce qu'elles accélèrent les performances des applications d'intelligence artificielle.

Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, le directeur général Pat Gelsinger a attribué le ralentissement des ventes aux logiciels liés à Gaudi et à la transition récente de la deuxième à la troisième génération de la puce.

Bien que les prévisions optimistes concernant le chiffre d'affaires total aient fait grimper les actions d'Intel d'environ 5 % au début de la journée de vendredi, le cours de l'action reste inférieur de plus de 50 % à celui de l'année, car le fabricant de puces n'a pas su profiter du boom de l'intelligence artificielle et peine à se redresser.

La déception de Gaudi souligne les difficultés persistantes d'Intel en matière d'IA, des années après avoir refusé de choisir une stratégie qui pourrait contrer son rival Nvidia , qui monte en flèche. Il montre également les difficultés rencontrées par Intel pour tenir ses promesses aux investisseurs.

Après le lancement, fin 2022, du logiciel viral ChatGPT, alimenté par les GPU de Nvidia, M. Gelsinger espérait que les puces d'intelligence artificielle d'Intel gagneraient de nouveaux marchés.

Lorsque les équipes d'Intel ont prédit qu'elles pourraient vendre au maximum 500 millions de dollars, M. Gelsinger a dit à ses cadres que ce chiffre n'était pas assez élevé, selon un rapport spécial de Reuters (link) publié mardi.

Intel devait prévoir au moins 1 milliard de dollars alors que les ventes comparables de Nvidia étaient beaucoup plus élevées, selon une source citant Gelsinger. L'entreprise l'a fait: en juillet 2023, Gelsinger a vanté un "pipeline d'opportunités" de plus d'un milliard de dollars, mené par Gaudi.

À l'époque, Intel n'avait pas obtenu suffisamment d'approvisionnement de la part du fabricant de puces sous contrat TSMC pour atteindre l'objectif, ont déclaré deux sources à Reuters (link).

Dans une déclaration antérieure, Intel a déclaré que les commentaires de Gelsinger reflétaient fidèlement les transactions potentielles.

"Aucune entreprise ne convertit 100 % de son pipeline en chiffre d'affaires ", a déclaré Intel. "Nous ne nous excusons pas de fixer des objectifs internes ambitieux à nos équipes - et nous essaierons toujours de dépasser les objectifs que nous nous fixons

En janvier de cette année, Intel a déclaré aux investisseurs que plus de 2 milliards de dollars d'accords sur les puces d'IA étaient possibles. En avril, Gelsinger a déclaré qu'il s'attendait à plus de 500 millions de dollars de revenus de ce type pour l'IA en 2024. Jeudi, il a déclaré qu'il abandonnait cette prévision.

"Dans une perspective à plus long terme, nous restons encouragés par le marché qui s'offre à nous", a déclaré M. Gelsinger.

Les analystes n'ont pas mâché leurs mots.

Vivek Arya, de Bank of America, a demandé à M. Gelsinger à quoi ressemblerait l'activité d'Intel si ses puces CPU, ou unités centrales de traitement, devenaient et "s'il n'y a pas de produit concurrentiel en matière d'intelligence artificielle"

"Quelle est la stratégie d'Intel en matière d'IA à l'heure actuelle? A demandé Arya.

M. Gelsinger a déclaré que les processeurs jouaient un rôle croissant dans les centres de données pour l'IA, et que les clients montraient un "intérêt précoce" pour Gaudi. Les benchmarks de la troisième génération de la puce sont impressionnants, a-t-il dit.

Dans l'ensemble, Intel a déclaré un chiffre d'affaires de 13,3 milliards de dollars au troisième trimestre (link), dépassant les estimations des analystes. La société a enregistré une perte de 16,6 milliards de dollars, après dépréciation et frais de restructuration.

Pour Michael Ashley Schulman, directeur des investissements de Running Point Capital, la réduction des coûts et la forte croissance d'Intel ont montré que la société pouvait rebondir.

Mais il a des doutes.

"Il craint que Pat Gelsinger n'exagère les perspectives et les progrès", a déclaré M. Schulman. Le directeur général d'Intel, a-t-il ajouté, "ne contrôle peut-être pas aussi étroitement les leviers opérationnels et la fidélité des clients qu'il en a besoin"

Principales valeurs à suivre vendredi à Wall Street, où les contrats à terme donnent une ouverture en hausse de 0,36% pour le Dow Jones , de 0,41% pour le Standard & Poor's-500 et de 0,47% pour le Nasdaq.

* AMAZON prend 6,8% en avant-Bourse après avoir publié jeudi soir un bénéfice et des ventes au troisième trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street, rassurant les marchés après avoir exprimé sa prudence plus tôt cette année. Le géant du commerce en ligne a par ailleurs dit s'attendre à de bons résultats pour le trimestre des fêtes de fin d'année.

* APPLE recule de 1,7% en avant-Bourse, les investisseurs s'inquiétant d'une baisse des ventes en Chine bien que son chiffre d'affaires trimestriel a dépassé les attentes.

* BOEING - L'action du constructeur aéronautique est en hausse de 2,6% dans les échanges avant-Bourse après qu'un syndicat des travailleurs en grève, l'Association internationale des machinistes et des travailleurs de l'aérospatiale (AIMTA), a recommandé l'approbation d'une offre améliorée qui comprend une augmentation de salaire de 38%. Les membres du syndicat doivent se prononcer lundi.

* CHEVRON - La compagnie pétrolière a battu vendredi les estimations pour son bénéfice du troisième trimestre, aidé par une production plus élevée. Le groupe américain a publié un bénéfice trimestriel ajusté de 2,51 dollars par action, contre 2,42 dollars attendus par les analystes. L'action prend environ 2% en avant-Bourse.

* EXXON MOBIL a dépassé vendredi les attentes pour son bénéfice du troisième trimestre, la forte production de pétrole ayant compensé la faiblesse des prix. L'action prend environ 2% en avant-Bourse.

La filiale Esso d'ExxonMobil a par ailleurs finalisé la vente de la raffinerie de Fos-sur-Mer - l'une des principales raffineries de France - et de deux autres terminaux pétroliers au consortium Rhône Énergies composé de Trafigura et d'Entara, ont annoncé vendredi les entreprises concernées.

* INTEL progresse de 5,3% en avant-Bourse après avoir annoncé jeudi une prévision de chiffre d'affaires supérieure aux attentes pour le trimestre en cours.

Dans son sillage, le géant des semi-conducteurs pour l'intelligence artificielle NVIDIA prend 1,6% en avant-Bourse.

* ABBOTT et Mead Johnson, une filiale du groupe britannique de biens de consommation Reckitt , ont été exonérés de toute responsabilité dans une affaire concernant des préparations pour nourrissons prématurés, dans laquelle ils étaient accusés de ne pas avoir mis en garde contre les risques de ces produits. Abbott Laboratories prend environ 5% en avant-Bourse.

* COTERRA ENERGY - Le bénéfice trimestriel du producteur américain de pétrole et de gaz a publié des résultats en-deçà des estimations de Wall Street jeudi, touché par la baisse des prix des matières premières.

* JUNIPER NETWORKS a dépassé les attentes avec son chiffre d'affaires et son bénéfice du troisième trimestre jeudi, grâce à la demande pour son équipement de réseau.

* J.P. MORGAN va payer 151 millions de dollars pour régler cinq cas ouverts par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, y compris des accusations selon lesquelles la plus grande banque américaine a fait des déclarations trompeuses aux clients de courtage, a déclaré jeudi le gendarme américain des marchés financier

Principales valeurs à suivre vendredi à Wall Street, où les contrats à terme donnent une ouverture en hausse de 0,3% pour le Dow Jones , de 0,33% pour le Standard & Poor's-500 et de 0,39% pour le Nasdaq.

* AMAZON prend 5,8% en avant-Bourse après avoir publié jeudi soir un bénéfice et des ventes au troisième trimestre supérieurs aux attentes de Wall Street, rassurant les marchés après avoir exprimé sa prudence plus tôt cette année. Le géant du commerce en ligne a par ailleurs dit s'attendre à de bons résultats pour le trimestre des fêtes de fin d'année.

* APPLE recule de 1,1% en avant-Bourse, les investisseurs s'inquiétant d'une baisse des ventes en Chine bien que son chiffre d'affaires trimestriel ait dépassé les attentes.

* BOEING - L'action du constructeur aéronautique est en hausse de 2,4% dans les échanges avant-Bourse après qu'un syndicat des travailleurs en grève, l'Association internationale des machinistes et des travailleurs de l'aérospatiale (AIMTA), a recommandé l'approbation d'une offre améliorée qui comprend une augmentation de salaire de 38%. Les membres du syndicat doivent se prononcer lundi.

* CHEVRON - La compagnie pétrolière a battu vendredi les estimations pour son bénéfice du troisième trimestre, aidé par une production plus élevée. Le groupe américain a publié un bénéfice trimestriel ajusté de 2,51 dollars par action, contre 2,42 dollars attendus par les analystes.

* EXXON MOBIL a dépassé vendredi les attentes pour son bénéfice du troisième trimestre, la forte production de pétrole ayant compensé la faiblesse des prix.

La filiale Esso d'ExxonMobil a par ailleurs finalisé la vente de la raffinerie de Fos-sur-Mer - l'une des principales raffineries de France - et de deux autres terminaux pétroliers au consortium Rhône Énergies composé de Trafigura et d'Entara, ont annoncé vendredi les entreprises concernées.

* INTEL progresse de 6,1% en avant-Bourse après avoir annoncé jeudi une prévision de chiffre d'affaires supérieure aux attentes pour le trimestre en cours.

Dans son sillage, le géant des semi-conducteurs pour l'intelligence artificielle NVIDIA prend 2% en avant-Bourse.

* COTERRA ENERGY - Le bénéfice trimestriel du producteur américain de pétrole et de gaz a publié des résultats en deçà des estimations de Wall Street jeudi, touché par la baisse des prix des matières premières.

* JUNIPER NETWORKS a dépassé les attentes avec son chiffre d'affaires et son bénéfice du troisième trimestre jeudi, grâce à la demande pour son équipement de réseau.

* J.P. MORGAN va payer 151 millions de dollars pour régler cinq cas ouverts par la Securities and Exchange Commission des États-Unis, y compris des accusations selon lesquelles la plus grande banque américaine a fait des déclarations trompeuses aux clients de courtage, a déclaré jeudi l'organisme américain de réglementation des marchés financier

Les prévisions de revenus optimistes d'Intel jeudi ont masqué un point sensible pour la société en difficulté: les puces vantées pour l'intelligence artificielle n'ont pas répondu aux attentes en matière de ventes.

Le fabricant de puces a abandonné sa récente prévision selon laquelle il vendrait en 2024 pour plus de 500 millions de dollars de puces accélératrices Gaudi, ainsi appelées parce qu'elles accélèrent les performances des applications d'intelligence artificielle.

Lors d'une conférence téléphonique avec des analystes, le directeur général Pat Gelsinger a attribué le ralentissement des ventes aux logiciels liés à Gaudi et à la transition récente de la deuxième à la troisième génération de la puce.

Bien que les prévisions optimistes concernant le chiffre d'affaires total aient fait grimper les actions d'Intel de près de 6 % avant la clôture de la bourse vendredi, le cours de l'action reste inférieur de plus de 50 % à celui de l'année, car le fabricant de puces n'a pas su profiter du boom de l'intelligence artificielle et peine à se redresser.

La déception de Gaudi souligne les difficultés persistantes d'Intel en matière d'IA, des années après avoir refusé de choisir une stratégie qui pourrait contrer son rival Nvidia , qui monte en flèche. Il montre également les difficultés rencontrées par Intel pour tenir ses promesses aux investisseurs.

Après le lancement, fin 2022, du logiciel viral ChatGPT, alimenté par les GPU de Nvidia, M. Gelsinger espérait que les puces d'intelligence artificielle d'Intel gagneraient de nouveaux marchés.

Lorsque les équipes d'Intel ont prédit qu'elles pourraient vendre au maximum 500 millions de dollars, M. Gelsinger a dit à ses cadres que ce chiffre n'était pas assez élevé, selon un rapport spécial de Reuters (link) publié mardi.

Intel devait prévoir au moins 1 milliard de dollars alors que les ventes comparables de Nvidia étaient beaucoup plus élevées, selon une source citant Gelsinger. L'entreprise l'a fait: en juillet 2023, Gelsinger a vanté un "pipeline d'opportunités" de plus d'un milliard de dollars, mené par Gaudi.

À l'époque, Intel n'avait pas obtenu suffisamment d'approvisionnement de la part du fabricant de puces sous contrat TSMC pour atteindre l'objectif, ont déclaré deux sources à Reuters (link).

Dans une déclaration antérieure, Intel a déclaré que les commentaires de Gelsinger reflétaient fidèlement les transactions potentielles.

"Aucune entreprise ne convertit 100 % de son pipeline en chiffre d'affaires ", a déclaré Intel. "Nous ne nous excusons pas de fixer des objectifs internes ambitieux à nos équipes - et nous essaierons toujours de dépasser les objectifs que nous nous fixons

En janvier de cette année, Intel a déclaré aux investisseurs que plus de 2 milliards de dollars d'accords sur les puces d'IA étaient possibles. En avril, Gelsinger a déclaré qu'il s'attendait à plus de 500 millions de dollars de revenus de ce type pour l'IA en 2024. Jeudi, il a déclaré qu'il abandonnait cette prévision.

"Dans une perspective à plus long terme, nous restons encouragés par le marché qui s'offre à nous", a déclaré M. Gelsinger.

Les analystes n'ont pas mâché leurs mots.

Vivek Arya, de Bank of America, a demandé à M. Gelsinger à quoi ressemblerait l'activité d'Intel si ses puces CPU, ou unités centrales de traitement, devenaient et "s'il n'y a pas de produit concurrentiel en matière d'intelligence artificielle"

"Quelle est la stratégie d'Intel en matière d'IA à l'heure actuelle? A demandé Arya.

M. Gelsinger a déclaré que les processeurs jouaient un rôle croissant dans les centres de données pour l'IA, et que les clients montraient un "intérêt précoce" pour Gaudi. Les benchmarks de la troisième génération de la puce sont impressionnants, a-t-il dit.

Dans l'ensemble, Intel a déclaré un chiffre d'affaires de 13,3 milliards de dollars au troisième trimestre (link), dépassant les estimations des analystes. La société a enregistré une perte de 16,6 milliards de dollars, après dépréciation et frais de restructuration.

Pour Michael Ashley Schulman, directeur des investissements de Running Point Capital, la réduction des coûts et la forte croissance d'Intel ont montré que la société pouvait rebondir.

Mais il a des doutes.

"Il craint que Pat Gelsinger n'exagère les perspectives et les progrès", a déclaré M. Schulman. Le directeur général d'Intel, a-t-il ajouté, "ne contrôle peut-être pas aussi étroitement les leviers opérationnels et la fidélité des clients qu'il en a besoin"

• AES Corp a déclaré un bénéfice trimestriel ajusté de 71 cents par action pour le trimestre clos le 30 septembre, en hausse par rapport au même trimestre de l'année précédente, au cours duquel la société avait déclaré un bénéfice par action de 60 cents. La moyenne des attentes de dix analystes pour le trimestre était un bénéfice de 64 cents par action. Wall Street s'attendait à des résultats compris entre 53 et 86 cents par action.

• Les revenus ont chuté de 4,2 % à 3,29 milliards de dollars par rapport à l'année précédente; les analystes s'attendaient à 3,46 milliards de dollars.

• Le bénéfice par action déclaré par AES Corp pour le trimestre était de 72 cents.

• La société a déclaré un bénéfice net trimestriel de 509 millions de dollars.

• Les actions d'AES Corp ont chuté de 18,1 % ce trimestre et ont perdu 14,7 % depuis le début de l'année.

CHANGEMENTS DE PRÉVISIONS

• L'estimation moyenne des bénéfices des analystes a augmenté d'environ 7,2 % au cours des trois derniers mois

• Au cours des 30 derniers jours, un analyste a revu à la baisse son estimation des bénéfices

RECOMMANDATIONS

• La note moyenne actuelle des analystes sur les actions est "achat" et la répartition des recommandations est de 12 "achat fort" ou "achat", 2 "maintien" et aucune "vente" ou "vente forte"

• La recommandation moyenne du consensus pour le groupe de pairs des services publics d'électricité est également "acheter"

L'objectif de prix médian à 12 mois de Wall Street pour AES Corp est de 23,00

Ce résumé a été généré par machine à partir des données de LSEG le 1er novembre à 03:07 a.m. UTC. tous les chiffres sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire. (Pour toute question concernant les données de ce rapport, veuillez contacter Estimates.Support@lseg.com. Pour toute autre question ou réaction, veuillez contacter RefinitivNewsSupport@thomsonreuters.com)