Wall Street termine en baisse, plombée par la tech

Les offres, fusions, acquisitions et cessions suivantes ont été signalées avant2030 GMT lundi:

** Mondelez International , société mère de Cadbury, étudie l'acquisition du chocolatier Hershey , a rapporté Bloomberg News, citant des personnes familières avec le dossier, ce qui créerait l'un des plus grands confiseurs au monde.

** Crown Laboratories achètera le fabricant d'injections antirides Revance Therapeutics à un prix inférieur d'environ 50 % par rapport à l'accord initial signé en août, ont indiqué les deux sociétés, ce qui a fait chuter l'action de Revance Therapeutics de 20 %.

** Enterprise Bancorp et Independent Bank , la société mère de Rockland Trust, ont accepté de fusionner dans le cadre d'une transaction en espèces et en actions évaluée à 562 millions de dollars, ont-elles déclaré, alors que les prêteurs régionaux continuent de consolider leurs opérations.

** La société d'emballage Novolex achètera sa rivale Pactiv Evergreen dans le cadre d'une transaction de 6,7 milliards de dollars, alors que la société détenue par Apollo Global Management cherche à renforcer ses activités d'emballage de produits alimentaires et de boissons dans un environnement économique prudent.

** Arthur J Gallagher a déclaré qu'il allait acquérir le courtier en assurance AssuredPartners dans le cadre d'une transaction en espèces d'une valeur de 13,45 milliards de dollars, afin de renforcer ses activités dans les domaines de l'assurance dommages et des avantages sociaux aux États-Unis.

** Omnicom Group a conclu un accord de 13,25 milliards de dollars en actions pour acheter son rival Interpublic Group , créant ainsi la plus grande agence de publicité au monde, alors que les acteurs traditionnels cherchent à mieux concurrencer les entreprises de Big Tech dans un contexte d'accélération de l'utilisation de l'IA.

** Dow a déclaré qu'il vendrait une participation de 40 % dans certains actifs d'infrastructure de la côte américaine du Golfe du Mexique à un fonds géré par Macquarie Asset Management pour 2,4 milliards de dollars, alors qu'il cherche à se concentrer davantage sur son activité principale de produits chimiques.

** Nature Infrastructure Capital et Davidson Kempner Capital Management ont déclaré avoir acquis conjointement la plateforme de développement de projets d'énergie solaire et de stockage de Greencells Group, basée aux Pays-Bas.

** Les actions du chocolatier Hershey Co's ont augmenté de 13,1 % à 197,59 $ après que Mondelez International ait annoncé qu'il étudiait la possibilité d'une rachat (link)

** Le fabricant de biscuits Oreo a fait une approche préliminaire, a rapporté Bloomberg News, mais a ajouté que les délibérations n'en étaient qu'à leurs débuts et qu'il n'y avait aucune certitude qu'elles aboutissent à un accord

** Le fabricant de biscuits Oreo a déjà tenté d'acheter HSY par le passé. En 2016. MDLZ a abandonné sa poursuite de HSY après que cette dernière ait rejeté une offre de 23 milliards de dollars

** TD Cowen a déclaré dans une note publiée lundi que HSY a été une cible d'acquisition au cours des 22 dernières années et que le Hershey Trust a toujours choisi d'en conserver le contrôle

** Mais aujourd'hui, la société est dans une position plus vulnérable, ce qui, selon nous, pourrait conduire à un changement d'avis", a écrit TD Cowen, soulignant les vents contraires liés à l'expansion des médicaments GLP-1 et à la surveillance accrue des aliments malsains aux États-Unis.

** Jefferies a déclaré qu'il pensait qu'un accord potentiel avait une "probabilité plus élevée" qu'en 2016, affirmant que HSY était confronté à des risques américains plus structurels, à une élasticité plus élevée compte tenu des prix, aux impacts du GLP-1 et au "sous-investissement des marques qui ne s'appellent pas Hershey's ou Reese's"

** Les actions MDLZ ont baissé de 2,3 % à 61,38 $ le lundi

** En incluant les mouvements de la séance, HSY a augmenté de ~6% depuis le début de l'année, tandis que MDLZ a baissé de ~15%

L’analyste de Bank of America Vivek Arya a averti de pertes potentielles de parts de marché en déclassant les actions d’Advanced Micro Devices Inc lundi.

Il a désormais une note « neutre » sur les actions AMD.

Le fabricant de puces multinational est largement considéré comme un bénéficiaire notable de l’intelligence artificielle.

Mais Arya n’est pas entièrement convaincu qu’elle soit bien placée pour profiter des vents favorables de l’IA.

Les actions AMD sont actuellement en baisse d’environ 35 % par rapport à leur plus haut niveau de l’année.

Les actions AMD font face à des risques concurrentiels plus élevés

Vivek Arya a déclassé les actions AMD ce matin en raison de « risques concurrentiels plus élevés ».

L’entreprise cotée au Nasdaq aura probablement de plus en plus de mal à gagner des parts de marché dans le domaine de l’IA face à la domination de “NVDA, le meilleur de sa catégorie”, a-t-il ajouté.

Arya de BofA s’attend désormais à ce que les puces d’IA génèrent jusqu’à 8 milliards de dollars de revenus pour Advanced Micro Devices en 2025. Sa précédente prévision prévoyait jusqu’à 8,9 milliards de dollars à la place.

Son estimation implique que la société basée en Californie ne conservera que sa part de marché actuelle d’environ 4,0 % au cours de l’année à venir. Les actions AMD restent peu attrayantes pour les investisseurs en revenus, car elles ne versent actuellement pas de dividendes.

Les puces IA personnalisées pourraient peser sur les actions AMD

La Bank of America Securities s’est également montrée un peu plus conciliante envers Advanced Micro Devices aujourd’hui, car les clients du cloud ont déjà commencé à indiquer une préférence pour les puces personnalisées.

Amazon, le plus grand client du cloud, par exemple, continue de privilégier les produits Nvidia et les puces personnalisées (Trainium/MRVL) par rapport aux offres d’AMD.

AMD a jusqu’à présent réussi à gagner des parts de marché auprès d’autres hyperscalers comme Meta Platforms, Microsoft et Oracle, mais “leurs besoins en dépenses d’investissement pour le Blackwell haut de gamme de NVDA pourraient également limiter les opportunités de gains de parts de marché pour les produits MI d’AMD”, a déclaré Vivek Arya à ses clients dans une note de recherche lundi.

L’analyste s’attend à ce que la part d’AMD dans les accélérateurs d’IA reste plafonnée à environ 5,0 % à long terme. Les puces personnalisées détiendront entre 10 % et 15 % de ce marché tandis que Nvidia continuera de dominer avec une part de plus de 80 %, a-t-il ajouté.

AMD se développe lentement en tant que bénéficiaire de l’IA

L’action AMD a connu des difficultés au cours du mois dernier après avoir publié des résultats conformes aux attentes pour son troisième trimestre financier.

Le fabricant de puces a doublé ses ventes de centres de données au troisième trimestre, mais a publié des prévisions pour le trimestre en cours qui ne correspondaient qu’à l’estimation consensuelle du chiffre d’affaires global.

Advanced Micro Devices prévoit que son chiffre d’affaires atteindra environ 7,5 milliards de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente une croissance annualisée de 22 %. C’est beaucoup moins que ce que d’autres noms de l’IA comme Nvidia prévoient pour l’avenir.

Néanmoins, « l’intérêt des clients et des partenaires pour le MI325X est élevé. Les expéditions de production devraient commencer ce trimestre », a déclaré la directrice générale de l’entreprise, Lisa Su, aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats.

AMD a lancé l’accélérateur M325X en octobre pour affronter Blackwell de Nvidia.

Les principaux indices de Wall Street ont glissé lundi, les baisses de Nvidia, le géant de l'intelligence artificielle, ayant mis sous pression les valeurs technologiques, tandis que les investisseurs attendaient un rapport clé sur l'inflation cette semaine

À 13:30 EST, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,27 % à 44 519,93. Le S&P 500 était en baisse de 0,42 % à 6 064,93, et le Nasdaq Composite était en baisse de 0,35 % à 19 790,41. Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX): ** Hershey Co , en hausse de 13,1%** Enphase Energy Inc , en hausse de 7,0%** Interpublic Group of Companies Inc , +5,9% Les trois principaux perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage: ** Comcast Corp , en baisse de 9,3% * Omnicom Group Inc** Omnicom Group Inc , en baisse de 9,1%** Charter Communications Inc , en baisse de 7,3% Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N): ** Titan International Inc , en hausse de 32,1%*oneConnect Financial Technology Co Ltd , + 19,4 % * Container Store Group Inc** Container Store Group Inc , plus 17,1% Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage: ** Redwire Corp , en baisse de 11,6%** Sweetgreen Inc , en baisse de 10,7%** Concord Medical Services Holdings Ltd , en baisse de 10,5% Les trois premiers gains en pourcentage du Nasdaq (.PG.O): ** LeddarTech Holdings Inc. , plus 350,2%** Huize Holding Ltd , + 194,2 %** Metagenomi Inc , + 96,2 % Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage: ** BIOAGE Labs Inc B, en baisse de 75,3 % * Universe Pharmaceuticals Inc** Universe Pharmaceuticals Inc U, en baisse de 56,9%** Radiopharm Theranostics Ltd R, en baisse de 42,9%

** BioAge Labs Inc B:

BUZZ - Jefferies réduit le PT sur BioAge après l'arrêt d'un essai clinique sur un médicament contre l'obésité

** Newmont Corp :

** Barrick Gold Corp : ** Gold Fields Ltd : ** Harmony Gold Mining Co Ltd :

BUZZ - Les mineurs d'or gagnent alors que les prix de l'or atteignent leur plus haut niveau en deux semaines

** Reddit Inc :

BUZZ - Le titre progresse grâce au relèvement de la note de MS et à l'augmentation de la probabilité d'une hausse au plus haut niveau de la cote

** Dow Inc :

BUZZ - Hausse après la vente de 40% des actifs d'infrastructure de la côte américaine du Golfe du Mexique pour 2,4 milliards de dollars

** Macy's Inc :

BUZZ - En hausse après que le groupe d'investisseurs activistes ait demandé des changements

** AngioDynamics Inc :

BUZZ - Hausse suite à l'autorisation de la FDA américaine pour un dispositif de traitement du cancer de la prostate

** Rio Tinto PLC : BUZZ - En hausse suite à l'approbation par la FDA américaine d'un traitement contre le cancer de la prostate: ** BHP Group Ltd :

** Southern Copper Corp :** Freeport-McMoRan Inc :

BUZZ - Les mineurs de cuivre augmentent alors que les prix du métal atteignent leur plus haut niveau depuis près d'un mois

** Arcellx Inc :

BUZZ - Les résultats positifs d'un essai de thérapie cellulaire contre le cancer du sang font grimper les cours

** Nvidia Corp :

BUZZ - Baisse après que la Chine ait enquêté sur la société pour violation présumée de la loi antimonopole

** Palantir Technologies Inc :

BUZZ - En hausse après l'extension du contrat avec l'U.S. Special Operations Command

** Tesla Inc :

BUZZ - Hausse après que la Deutsche Bank ait augmenté le prix cible

** C.H. Robinson Worldwide Inc :

BUZZ - Wells Fargo relève la valeur de CH Robinson Worldwide à 'surpondérer' et augmente le prix cible

** Datadog Inc :

BUZZ - L'annonce d'une dette convertible de 775 millions de dollars fait chuter les cours

** Riot Platforms Inc :

BUZZ - baisse après l'annonce d'une offre convertible pour acheter plus de bitcoins

** Alexandria Real Estate Equities Inc :

BUZZ - Remontée après l'approbation d'un plan de rachat d'actions de 500 millions de dollars

** Pactiv Evergreen Inc :

BUZZ - Gagne après l'accord de privatisation de Novolex pour 6,7 milliards de dollars

** Warner Bros Discovery Inc :

BUZZ - Hausse suite à un accord de distribution pluriannuel avec Comcast

** Seres Therapeutics Inc :

BUZZ - Hausse suite à l'obtention de l'étiquette 'breakthrough therapy' pour le traitement des infections sanguines

** Nikola Corp :

BUZZ - dérape sur son plan de vente de 100 millions de dollars d'actions

** Enterprise Bancorp Inc :

BUZZ - Sursaut après un accord de fusion de 562 millions de dollars avec l'Independent Bank

** Revance Therapeutics Inc :

BUZZ - chute après avoir accepté un accord de rachat à un prix plus bas

** Advanced Micro Devices Inc :

BUZZ - Atteint son plus bas niveau depuis 3 mois après que BofA ait réduit son opinion à "neutre"

** Perpetua Resources Corp :

BUZZ - En hausse après la signature d'un accord pour explorer le traitement de l'antimoine

** Apollo Global Management Inc :

BUZZ - Nouveau record sur l'indice S&P 500

** Hershey Co :

BUZZ - En hausse après l'annonce de l'approche de Mondelez en vue d'une rachat

** Rent the Runway Inc :

BUZZ - Les actions ne sont plus à la mode après la publication du rapport trimestriel

** Relmada Therapeutics Inc :

BUZZ - Exploration d'options stratégiques; actions en hausse

** Barnes & Noble Education Inc :

BUZZ - Gains après une hausse du revenu net et des ventes comparables au deuxième trimestre

** RH :

BUZZ - Hausse après que les courtiers aient augmenté le PT sur la forte demande des acheteurs haut de gamme

** Alibaba.com Ltd : ** JD.com Inc : ** Pinduoduo Inc : ** Li Auto Inc :

BUZZ - Les actions chinoises négociées aux Etats-Unis se redressent sur l'espoir de mesures de relance

** Comcast Corp :

BUZZ - Baisse des prévisions de pertes sur le haut débit au 4ème trimestre

** Oracle Corp :

BUZZ - Baisse des actions avant le rapport trimestriel

** Workday Inc :

BUZZ - Le titre atteint son plus haut niveau depuis mars après l'annonce de l'inclusion dans le S&P 500; Wells Fargo relève ses prévisions de croissance

** Newell Brands Inc :

BUZZ - Le titre monte en flèche après que Truist Securities l'ait relevé à 'achat' et ait augmenté son prix de vente

Les 11 principaux secteurs du S&P 500

Les procureurs italiens ont clos une enquête sur une fraude fiscale présumée de 887,6 millions d'euros (937,93 millions de dollars) par la société mère de Facebook, Meta , impliquant deux cadres de son unité irlandaise, a déclaré le bureau du procureur de Milan lundi.

La clôture de l'enquête est l'étape formelle avant que les procureurs ne déposent une demande de procès, à moins que les suspects n'aient d'abord prouvé leur innocence.

Bien qu'il s'agisse d'une somme modeste pour une entreprise qui a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 32 milliards de dollars l'année dernière, l'affaire (link) pourrait avoir des ramifications beaucoup plus larges pour le secteur, car elle dépend de la manière dont Meta fournit l'accès à des services tels que Facebook et Instagram.

Meta a déclaré qu'elle prenait ses obligations fiscales au sérieux, qu'elle avait payé tous les impôts requis dans les pays où elle opérait et qu'elle coopérerait pleinement avec les autorités italiennes.

NÉGOCIATIONS EN COURS ENTRE META ET L'AGENCE FISCALE

Le parquet de Milan menait une enquête criminelle sur les deux dirigeants de la société Meta Platforms Ireland Ltd, une filiale du groupe américain, immatriculée en Irlande.

Mais le principal problème, qui pourrait affecter l'ensemble du secteur, se joue entre Meta et l'Agence italienne du revenu, et il est loin d'être résolu.

L'année dernière, la police fiscale italienne a affirmé que les enregistrements des utilisateurs de Meta pouvaient être considérés comme une transaction imposable, car ils impliquaient l'échange non monétaire d'un compte de membre en échange des données personnelles de l'utilisateur.

À la mi-novembre, l'agence fiscale italienne a envoyé à Meta un "schéma d'acte" (ou "schema d'atto" en italien), une liste de ses propres observations, approuvant totalement les conclusions d'une enquête de la police de la Guardia di Finanza, ont déclaré lundi à Reuters deux sources ayant connaissance de l'affaire.

Sur cette base, les procureurs et la police fiscale de Milan affirment que Meta aurait omis de déclarer un revenu imposable de près de 4 milliards d'euros de 2015 à 2021, ce qui correspond à une fraude à la TVA de plus de 887 millions d'euros.

Les sources ont indiqué que Meta dispose de 60 jours pour répondre aux observations de l'administration fiscale, après quoi elle pourra soit accepter cette approche et payer un montant convenu, soit entamer un véritable contentieux fiscal.

"Nous ne sommes pas du tout d'accord avec l'idée que l'accès des utilisateurs aux plateformes en ligne soit soumis à la TVA", a déclaré lundi un porte-parole de Meta.

En raison de la sensibilité et de la nature sans précédent du litige, l'Agence fiscale italienne, par l'intermédiaire du ministère des finances du pays, a envoyé une demande (link) pour une évaluation technique au Comité de la TVA de la Commission européenne en décembre dernier.

L'avis demandé concernait le traitement TVA des services en ligne fournis par le réseau social en échange de la fourniture des données personnelles de ses utilisateurs.

Selon les deux sources, l'agence n'a pas encore reçu de réponse du comité de la Commission.

(1 dollar = 0,9463 euro)

Les marchés financiers mondiaux oscillent lundi entre optimisme concernant de nouvelles annonces de Pékin pour relancer l'économie chinoise et attentisme sur la suite des politiques monétaires des grandes banques centrales.

En Europe, Paris a gagné 0,72% et Londres 0,52% en clôture. Francfort a reculé de 0,19%, tandis que Milan a perdu 0,55%.

A Wall Street vers 17H00 GMT, le Dow Jones restait stable (-0,01%), l'indice à couleur technologique Nasdaq perdait 0,40% tandis que l'indice élargi S&P 500 reculait de 0,35%.

Les dirigeants politiques chinois, dont le président Xi Jinping, ont annoncé lundi vouloir "assouplir" la politique monétaire du pays l'année prochaine, à l'heure où Pékin cherche toujours à enrayer l'essoufflement de son économie.

Ce changement du discours officiel donne le ton peu avant une importante conférence économique qui pourrait esquisser cette semaine de nouvelles mesures de soutien.

"Il s'agit vraiment de déclarations importantes, un vrai changement de discours, avec une réponse qui s'annonce très forte pour relancer la consommation", explique à l'AFP Andrea Tueni, responsable des activités de marchés de Saxo Banque.

Les valeurs européennes du secteur du luxe, très exposées au marché chinois, ont profité de ces annonces.

En France, LVMH a bondi de 3,52%, Hermès a pris 0,84% et Kering 3,48%. A Londres, Burberry a avancé de 4,32% et à Milan Salvatore Ferragamo s'est envolé de 6,70%.

Chine mis à part, les investisseurs font globalement preuve d'attentisme, avec plusieurs rendez-vous de politique monétaire ces deux prochaines semaines.

En zone euro la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) doit se tenir jeudi, dans un contexte d'inflation en repli et de croissance atone en zone euro.

"Une nouvelle baisse de taux de " 0,25 point, portant le principal taux directeur "à 3% est largement attendue", a détaillé Xavier Chapard, stratégiste de LBP AM.

Aux États-Unis, les investisseurs attendent un indice d'inflation mercredi, qui donnera des perspectives sur la suite de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) qui se réunira les 17 et 18 décembre.

Dans ce contexte, les taux à dix ans américains atteignaient 4,19%, contre 4,15% vendredi en clôture. A deux ans, ils étaient à 4,13%, contre 4,10%.

Les investisseurs scrutent aussi le Moyen-Orient, après que Bachar al-Assad, qui était au pouvoir depuis 24 ans en Syrie, a fui le pays dimanche, chassé par une offensive spectaculaire des rebelles islamistes.

Le pétrole grimpait en réaction au renversement de Bachar al-Assad, chassé dimanche par une offensive spectaculaire des rebelles islamistes.

Vers 16H50 GMT, le baril de West Texas Intermediate (WTI) américain gagnait 1,91% à 68,49 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 1,66% à 72,30 dollars.

L'or, valeur refuge, était aussi orienté à la hausse (+1,36%).

La Chine a lancé lundi une enquête sur le géant américain des puces Nvidia (-3,06% vers 16H50 GMT) pour violation présumée des lois antimonopole, a annoncé la télévision d'Etat CCTV.

Les valeurs liées au secteur de la défense ont dévissé en Europe, après une rencontre entre Trump et Zelensky samedi lors duquel le futur président américain a appelé à un cessez-le-feu et à des négociations pour mettre fin à la guerre en Ukraine.

Rheinmetall (-6,14%) et Renk (-7,16%) ont reculé franchement en Allemagne. Ailleurs en Europe, le français Thales a perdu 1,41% et le britannique BAE Systems 2,48%. Leonardo a reculé de 5,29% en Italie.

Le bitcoin atteignait 98.111 dollars vers 16H50 GMT, reculant de 1,97% par rapport à la veille, après avoir pourtant dépassé à nouveau dans l'après-midi le seuil symbolique des 100.000 dollars déjà atteint la semaine dernière.

La plus célèbre des cryptomonnaies affiche un gain 130% depuis le 1er janvier.

Sur le marché des changes, la devise américaine était stable (-0,06%) face à la monnaie unique, à 1,0574 dollar pour un euro.