Wall Street termine en hausse, record pour le Dow Jones

Les Bourses mondiales évoluent sans direction commune vendredi, l'Europe profitant des attentes de baisse de taux plus importante que prévu quand les Etats-Unis restent sans entrain, sur fond de résurgence du risque géopolitique poussant les valeurs refuges.

En Europe, la Bourse de Paris a terminé en hausse de 0,58%, Francfort a gagné 0,92%, Londres 1,38% et Milan 0,60%.

Les Bourses européennes ont paradoxalement bénéficié de la contraction de l'activité du secteur privé en zone euro, s'établissant en novembre à 48,1, contre 50 en octobre, selon l'indice PMI Flash publié vendredi par S&P Global.

"Les données de la zone euro ont augmenté la probabilité de nouvelles baisses de taux de la part de la Banque centrale européenne (BCE) l'année prochaine", souligne Kathleen Brooks, analyste chez XTB.

La tendance s'est également inversée sur les principales places boursières européennes après une intervention du ministre des finances allemand Jörg Kukies, affirmant que l'Allemagne doit s'améliorer sur "le potentiel de main-d'oeuvre qualifiée, la débureaucratisation, les incitations fiscales à l'investissement et à la recherche, et les prix de l'énergie".

A Wall Street, le Dow Jones prenait 0,58%, l'indice Nasdaq -0,11% et l'indice élargi S&P 500 +0,15% vers 16H45 GMT, sans grand élan dans la perspective du week-end et de la semaine tronquée de Thanksgiving (jour férié jeudi), faute de catalyseur.

L'attention des investisseurs est par ailleurs fixée sur la résurgence du risque géopolitique. Le président russe Vladimir Poutine, qui a lancé son armée à l'assaut de l'Ukraine en février 2022, a estimé jeudi soir que ce conflit avait désormais tout d'une guerre "mondiale" et prévenu que des frappes contre les Occidentaux n'étaient pas exclues.

Ces menaces survenaient au terme d'une journée de tensions extrêmes où la Russie a fait usage sur le territoire ukrainien d'un missile balistique de portée intermédiaire (soit jusqu'à 5.500 km), conçu pour porter une ogive nucléaire.

Le TTF néerlandais, la référence du gaz naturel en Europe, a frôlé les 50 euros le mégawattheure (MWh) vendredi, touchant 49,55 euros, un plus haut depuis plus d'un an.

Cette flambée survient après l'interruption le week-end dernier des livraisons du géant gazier russe Gazprom à l'Autriche, encore très dépendante de ce fournisseur, sur fond de regain des tensions.

Côté pétrole, vers 16H45 GMT, le baril de Brent de la mer du Nord prenait 0,98% à 74,96 dollars, tout comme son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI) en hausse de 1,18% à 70,93 dollars.

Sur le marché des changes, le rouble russe a dévissé vendredi, atteignant son plus bas par rapport au dollar depuis le 24 mars 2022, selon des chiffres officiels de la Banque centrale de Russie (BCR), la devise russe s'échangeant officiellement à 102,58 roubles contre le billet vert.

Le risque géopolitique ayant refait surface brusquement, cela a soutenu les valeurs refuges. Parmi elles, l'or grimpait de 1,37% à 2.706,32 dollars l'once, dépassant le seuil des 2.700 dollars l'once. Depuis le début de la semaine, son cours a gagné plus de 5%.

"En plus de pousser les investisseurs vers les valeurs refuges et de pousser les prix du gaz européen à un plus haut d'un an, le risque d'escalade a également soutenu la dette allemande", commente Patrick Munnelly, de Tickmill Group.

Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'État allemands à dix ans se détendait à 2,24% vers 16H45 GMT, contre 2,32% jeudi en clôture. Plus une obligation est recherchée par les investisseurs, plus son prix va progresser et son taux baisser.

La plus importante cryptomonnaie par la capitalisation a atteint un nouveau plus haut historique, dépassant la barre de 99.000 dollars. Vers 16H45 GMT, le bitcoin avançait de 0,82% à 98.894,14 dollars.

La démission anticipée, annoncée jeudi, du président de l'Autorité américaine de régulation des marchés financiers (SEC) Gary Gensler - considéré dans le milieu comme l'ennemi juré des cryptoactifs - a donné un coup de fouet au bitcoin.

Les Bourses du Vieux Continent sont hésitantes vendredi et l'euro a atteint un plus bas depuis deux ans face au dollar, dans un marché un peu refroidi par la publication de données d'activité à la peine en zone euro.

En Europe, vers 12H30 GMT, la Bourse de Paris faisait du sur place (+0,07%), comme Milan (-0,01%), Francfort prenait 0,35% et Londres s'arrogeait 0,94%.

"Depuis l'élection de Donald Trump" début novembre "un vent froid souffle sur l'Europe avec des chiffres macroéconomiques décevants et des craintes autour d'un regain de guerre commerciale avec la prochaine administration américaine", commentent les analystes de Natixis.

Vendredi, la publication d'indices d'activité du secteur privé moroses en zone euro (PMI) n'a pas aidé à améliorer le sentiment de marché.

En zone euro en novembre, l'activité du secteur privé s'est contractée. Son indice s'est porté à 48,1, après 50 en octobre, à son plus bas niveau en 10 mois.

Ces données sont "sans appel pour le Vieux Continent: les indicateurs allemands et, plus encore, français, chutent et s'enfoncent sous le seuil de 50, frontière entre récession et expansion", commentent Thomas Bauer et Véronique Riches-Flores, économistes de RichesFlores Research.

Dans le sillage des ces indices, la monnaie européenne chutait de 0,69% face au billet vert, à 1,0402 dollar pour un euro, après avoir touché 1,0335 dollar, son plus faible niveau depuis fin novembre 2022 face au billet vert.

"En parallèle, le regain de tensions entre la Russie et l'Ukraine fragilise encore plus l'appétit pour le risque en Europe", ont poursuivi les analystes de Natixis.

Ces craintes géopolitiques portent particulièrement les valeurs refuges.

Parmi elles, l'or grimpait de 1,08% à 2.698,60 l'once d'or. Depuis le début de la semaine, son cours a gagné plus de 5%. Sur le marché obligataire, le rendement des emprunts d'État allemands à dix ans se détendait à 2,24%, contre 2,32% jeudi en clôture.

Dans le détail, le président russe Vladimir Poutine a estimé jeudi que le conflit en Ukraine avait désormais tout d'une guerre "mondiale" et prévenu qu'il n'excluait pas de frapper les pays occidentaux.

Ces menaces surviennent au terme d'une journée de tensions extrêmes où la Russie a fait usage sur le territoire ukrainien d'un missile balistique de portée intermédiaire (soit jusqu'à 5.500 km), conçu pour porter une ogive nucléaire.

Les cours du pétrole étaient hésitants, après avoir grimpé la veille, le marché évaluant encore la possibilité que des installations pétrolières russes soient touchées par des tirs ukrainiens.

Vers 12H30 GMT, le baril de Brent de la mer du Nord lâchait 0,81% à 73,63 dollars, après avoir ouvert la séance en hausse, tout comme son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI) en repli de 0,89% à 69,47 dollars.

A Wall Street, les contrats à terme des trois principaux indices laissaient présager d'une ouverture orientée à la baisse: le Nasdaq reculait de 0,25%, le S&P 500 de 0,16% et le Dow Jones restait stable (-0,04%).

La plus importante cryptomonnaie par la capitalisation a atteint de nouveaux en dépassant la barre de 99.000 dollars pour la première fois. Le bitcoin avançait de 0,82% à 98.885 dollars vers 12H30 GMT.

La démission anticipée, annoncée jeudi, du président de l'Autorité américaine de régulation des marchés financiers (SEC) Gary Gensler -considéré dans le milieu comme l'ennemi juré des cryptoactifs- a donné un coup de fouet au bitcoin.

Les procédures pour corruption contre Thales continuent de s'accumuler: déjà soupçonné sur plusieurs contrats passés à l'étranger, le géant français de la défense fait désormais l'objet de nouvelles investigations en France et au Royaume-Uni, qui viseraient notamment un marché d'armement en Asie.

Le fleuron français de la défense chutait de 6,52 à Paris.

L'activité du secteur privé s'est légèrement contractée en novembre au Royaume-Uni, selon l'indice PMI Flash publié vendredi par S&P Global, témoignant des inquiétudes des entreprises après l'annonce de hausses d'impôts colossales dans le premier budget du gouvernement travailliste.

Cet indicateur de croissance a baissé à 49,9 en novembre, après s'être déjà replié à 51,8 en octobre, est-il précisé dans le rapport mensuel. Un indice en dessous de 50 signifie une contraction économique.

"La première enquête sur la santé de l'économie après le budget est peu encourageante. Les entreprises ont fait état d'une baisse de la production pour la première fois depuis un peu plus d'un an", relève Chris Williamson, économiste de S&P Global, dans un communiqué.

Selon lui, cela reflète le fait que l'optimisme des entreprises, à un plus bas depuis fin 2022, a fortement chuté depuis l'élection, en juillet, du parti travailliste à la tête du pays après 14 années de gouvernements conservateurs.

Du commerce de détail à l'hôtellerie restauration, les entreprises de nombreux secteurs se sont élevées contre une hausse massive des cotisations patronales dans le budget présenté fin octobre - qui prévoit aussi des emprunts exceptionnels pour doper l'investissement.

"Bien que marginales" en novembre, les baisses de l'activité mais aussi des embauches "contrastent fortement avec les taux de croissance robustes observés l'été dernier", ajoute Chris Williamson, estimant que cela renforce les inquiétudes "quant aux perspectives pour l'année à venir".

La croissance britannique a freiné au troisième trimestre, avec une petite hausse de seulement 0,1% du Produit intérieur brut (PIB), selon des chiffres publiés il y a une semaine par l'Office national des statistiques (ONS), au grand dam du gouvernement travailliste et de ses ambitions de relancer l'économie.

"A première vue, la chute" de l'activité en novembre suggère que la croissance du PIB "se contracte au milieu du quatrième trimestre", mais "l'indice PMI ne reflète pas l'augmentation des dépenses publiques prévue dans le budget" qui pourraient au contraire doper la croissance, souligne toutefois Elias Hilmer, analyste chez Capital Economics.

Les actions européennes et asiatiques se laissent porter vendredi par l'élan de Wall street, soulagées des perspectives financières de Nvidia, porte-étendard de l'essor de l'intelligence artificielle devenue récemment première capitalisation boursière mondiale.

Sur le Vieux continent, vers 08H20 GMT, la Bourse de Paris gagnait 0,49%, Francfort 0,46%, Milan 0,38% et Londres 0,68%.

En Asie, grâce à la hausse des titres technologiques, Tokyo a gagné 0,68%, Taiwan 1,85% et Séoul 0,83%.

A Tokyo, Advantest a fini en progression de 0,66% et Tokyo Electron de 2,15%. A Taipei, le mastodonte des puces les plus sophistiquées TSMC a bondi de 2,97%. A Séoul, SK Hynix a pris 4,68%.

Les investisseurs ont finalement été soulagés par les résultats robustes du champion américain des puces Nvidia, même si ses prévisions de vente et de tassement des marges avaient déçu le marché dans un premier temps.

"Les investisseurs ont rapidement ignoré l'avertissement de Nvidia selon lequel la marge bénéficiaire chuterait à 73% en raison des problèmes de fabrication des puces Blackwell, et ont pensé qu'ils pouvaient faire face à cette légère détérioration", a souligné Ipek Ozkardeskaya, analyste de Swissquote Bank.

La Bourse de New York a ainsi fini en hausse jeudi, la confiance des investisseurs américains se propageant sur les autres continents vendredi.

En dehors des valeurs technologiques, "les valeurs refuge sont portées par les craintes géopolitiques croissantes", souligne Jim Reid, analyste de Deutsche Bank.

Parmi elles, l'or grimpait de 1,01% à 2.696,67 l'once d'or vers 08H15 GMT. Depuis le début de la semaine, son cours a gagné plus de 5%.

Dans le détail, le président russe Vladimir Poutine a estimé jeudi que le conflit en Ukraine avait désormais tout d'une guerre "mondiale" et prévenu qu'il n'excluait pas de frapper les pays occidentaux.

Ces menaces interviennent au terme d'une journée de tensions extrêmes où la Russie a fait usage sur le territoire ukrainien d'un missile balistique de portée intermédiaire (soit jusqu'à 5.500 km), conçu pour porter une ogive nucléaire.

"Cela a renforcé les craintes d'une escalade des hostilités, et plusieurs matières premières ont réagi directement à ces développements", a ajouté Jim Reid.

Sur le marché du pétrole, vers 08H15 GMT, le prix du baril de Brent de la mer du Nord gagnait 0,58% à 74,66 dollars et celui de West Texas Intermediate (WTI) américain 0,64% à 70,55 dollars.

La plus importante cryptomonnaie par la capitalisation a atteint de nouveaux sommets pendant les échanges asiatiques, dépassant la barre de 99.000 dollars pour la première fois et atteignant 99.271 dollars vers 08H15 GMT.

La démission anticipée, annoncée jeudi, du président de l'Autorité américaine de régulation des marchés financiers (SEC) Gary Gensler --considéré dans le milieu comme l'ennemi juré des cryptomonnaies-- a donné un coup de fouet au bitcoin.

L'envolée est "aussi alimentée par l'information selon laquelle Donald Trump pourrait créer un ministère chargé des cryptomonnaies", a observé Kathleen Brooks, experte du courtier XTB.

Donald Trump a promis d'assouplir drastiquement la réglementation sur le secteur des monnaies numériques et pourrait établir une réserve stratégique de bitcoins aux Etats-Unis, qui pourrait pousser d'autres pays à accorder davantage de légitimité à cette monnaie virtuelle.

Les procédures pour corruption contre Thales continuent de s'accumuler: déjà soupçonné sur plusieurs contrats passés à l'étranger, le géant français de la défense fait désormais l'objet de nouvelles investigations en France et au Royaume-Uni, qui viseraient notamment un marché d'armement en Asie.

Le fleuron français de la défense chutait de 3,93% à la Bourse de Paris.

Le distributeur de produits chimiques profite d'une recommandation à l'achat de la banque privée Berenberg, à la faveur du retour de Trump à la Maison Blanche, le groupe "pouvant tirer profit de la croissance américaine à court terme et de la délocalisation si les droits de douane pénalisent d'autres régions du monde", explique la banque dans un communiqué.

Les indices boursiers de Taïwan et de Corée du Sud ont progressé de plus de 1% vendredi, les investisseurs ayant salué les solides bénéfices de Nvidia , tandis que la vigueur persistante du dollar a exercé une pression à la baisse sur les principales monnaies des marchés émergents asiatiques.

Les actions à Taipei TWSE:TAIEX ont gagné jusqu'à 2% pour enregistrer leur meilleure journée depuis la mi-octobre, aidées par un gain de 3,5% des actions du plus grand fabricant de puces sous contrat au monde et fournisseur de Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co .

En Corée du Sud, le KOSPI a gagné jusqu'à 1,2% grâce au fabricant de puces SK Hynix , qui a grimpé de près de 5% après avoir annoncé un plan de rachat d'actions (link).

La jauge MSCI des actions des marchés émergents asiatiques (.MIMS00000PUS), dans laquelle TSMC détient une pondération de 12,4%, était en hausse de 0,3% à 0423 GMT.

"La nuit dernière, les participants au marché ont réévalué les craintes initiales concernant les prévisions de ventes de Nvidia et semblent se rassurer avec le tableau plus large qui met toujours en évidence la demande robuste pour les produits et les solutions liés à l'IA", a déclaré Yeap Jun Rong, un stratège de marché chez IG.

À Singapour, le dollar était en hausse de 0,1 % tandis que les actions ont légèrement augmenté. Le pays a revu à la hausse (link) ses perspectives économiques pour 2024, la croissance du troisième trimestre ayant dépassé les attentes et les estimations initiales.

"Le dollar singapourien reste largement tributaire des mouvements généraux du dollar américain. Ainsi, malgré les bonnes performances de l'économie, la monnaie n'en a pas profité", a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche sur l'Asie chez ANZ.

La monnaie est en baisse de 1,9 % depuis le début de l'année, après avoir perdu environ 5 % depuis octobre, en raison de la résurgence du billet vert.

En Malaisie, le ringgit et les actions n'ont pas été affectés après que les données aient montré que l'inflation d'octobre a augmenté à un rythme légèrement plus rapide que prévu.

"L'inflation est assez bien contenue en Malaisie. Nous ne nous attendons donc pas à ce qu'il y ait des conséquences immédiates sur la monnaie ou sur la politique monétaire", a déclaré M. Goh.

À l'échelle mondiale, les marchés restent sur le qui-vive en raison du risque d'une nouvelle escalade du conflit entre la Russie et l'Ukraine, après que la Russie a abaissé son seuil d'utilisation des armes nucléaires et tiré (link) un missile balistique hypersonique à portée intermédiaire sur une ville ukrainienne.

En Inde, l'indice Nifty 50 était en hausse de 0,7 %, grâce à un rebond des valeurs financières, tandis que la plupart des actions du groupe Adani ont prolongé leurs pertes dans une deuxième journée après que le milliardaire Gautam Adani a été inculpé (link) par les procureurs américains pour des allégations de corruption et de fraude.

FAITS MARQUANTS:

** L'IPC d'octobre de la Malaisie augmente (link) de 1,9% en glissement annuel, légèrement au-dessus des prévisions

** Les entreprises britanniques investiront (link) 8,5 milliards de dollars dans la transition énergétique de l'Indonésie, selon le président

** Singapour: la croissance économique de (link) pourrait dépasser 3,5 % en 2024

La Bourse de Tokyo grimpe vendredi à la mi-séance, dopée par les semiconducteurs dans le sillage de Wall Street, tandis que le bitcoin a franchi la barre des 99.000 dollars, un nouveau record, toujours enflammé par "l'effet Trump".

La plus importante cryptomonnaie par la capitalisation a atteint de nouveaux sommets pendant les échanges asiatiques, dépassant la barre de 99.000 dollars pour la première fois et atteignant 99.368,31 dollars vers 06H20 GMT.

Il avait dépassé les 95.000 dollars seulement la veille. Depuis la victoire de Donald Trump à la présidentielle américaine le 5 novembre, la valeur du bitcoin a gonflé de 45%. Le nouvel élu prendra ses fonctions en janvier.

"Le bitcoin a gagné plus de 3.000 dollars (depuis jeudi matin) et s'approche du niveau-clé des 100.000 dollars: une envolée alimentée par l'information que Donald Trump pourrait créer un département officiel chargé des cryptomonnaies au sein de son gouvernement", a observé Kathleen Brooks, experte du courtier XTB.

"La crypto-monnaie a été le plus grand bénéficiaire de l'élection de Trump: pourrait-il être le président qui leur permettra de se généraliser, les Américains pourront-ils utiliser des crypto pour payer leurs impôts? Il y a plus de chances que cela se produise désormais", a-t-elle ajouté.

Donald Trump a promis d'assouplir drastiquement la réglementation sur le secteur des monnaies numériques et pourrait établir une réserve stratégique de bitcoins aux Etats-Unis, qui pourrait pousser d'autres pays à accorder davantage de légitimité à cette monnaie virtuelle.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei s'affichait en hausse de 0,96% à 38.389,20 points, et l'indice élargi Topix de 0,73% à 2.702,23 points.

Un rebond tiré par les titres liés aux semi-conducteurs, dans le sillage d'une bonne performance de Wall Street la veille.

"Sur le marché japonais, qui a enregistré une nette correction récemment, on s'attendait à ce qu'un regain d'appétit intervienne", a observé Keita Yamaguchi, de Monex Securities.

Les investisseurs ont finalement été soulagés par les résultats robustes du champion américain des puces Nvidia, porte-étendard de l'essor de l'intelligence artificielle, même si ses prévisions de vente et de tassement de ses marges avaient déçu le marché dans un premier temps.

Après avoir plongé jeudi, les groupes nippons liés au semiconducteurs, poids lourds de la cote japonaise, rebondissaient vers 03H30 GMT: Tokyo Electron (+2,08%), Advantest (+0,80%)...

A Taipei, le mastodonte des puces les plus sophistiquées TSMC bondissait de 2,97%.

Sur le marché des changes, la monnaie japonaise tentait toujours de se ressaisir face au dollar: il s'échangeait à 154,26 yens pour un dollar vers 03H30 GMT.

Les places chinoises ont décroché, dans des marchés toujours happés par la morosité persistante de la conjoncture de la deuxième économie mondiale, le risque de tensions commerciales accrues et l'impact incertain des mesures de relance de Pékin.

Vers 03H30 GMT, l'indice Hang Seng de Hong Kong perdait 1,29% à 19.348,36 points. L'indice composite de Shanghai perdait 0,99% à 3.336,93 points et celui de Shenzhen 0,82% à 2.022,35 points.

Le géant chinois de l'internet Baidu s'effondrait de 8,59% à Hong Kong après avoir annoncé jeudi une baisse de 3% de son chiffre d'affaires trimestriel, rappel du ralentissement de son activité.

Les cours du pétrole, eux, continuaient de progresser dans les échanges asiatiques, sur fond de tensions géopolitiques persistantes --notamment autour du conflit ukrainien.

Le prix du baril de Brent de la mer du Nord gagnait 0,24% à 74,41 dollars, et celui de West Texas Intermediate (WTI) américain 0,31% à 70,31 dollars.