Wall Street vue en hausse malgré les craintes d'une guerre commerciale mondiale

Principales valeurs à suivre vendredi à Wall Street, où les contrats à terme sur les principaux indices suggèrent une ouverture en hausse de 0,31% pour le Dow Jones , de 0,31% pour le Standard & Poor's 500 et de 0,25% pour le Nasdaq :

* Les VALEURS CHINOISES cotées aux États-Unis reculent dans les échanges avant-Bourse après que Donald Trump a annoncé ajouter 10% aux droits de douane annoncés sur la Chine, portant ceux-ci à 20%. ALIBABA , PDD , BAIDU , LI AUTO , XPENG ou encore JD.COM reculent d'entre 3,2% et 7,9%.

* Les VALEURS LIÉES AUX CRYPTOMONNAIES reculent en avant-Bourse dans le sillage du Bitcoin, qui décroche de plus de 6%. COINBASE GLOBAL , MICROSTRATEGY , RIOT ou encore MARA HOLDINGS cèdent entre 3% et 6%.

* DELL a déclaré jeudi s'attendre à un recul de son taux de marge brute ajustée pour l'année fiscale 2026, le groupe citant la hausse des coûts des serveurs d'intelligence artificielle et la faible demande pour ses ordinateurs. Le titre cède 1,9% avant la cloche.

* HP Inc a déclaré jeudi s'attendre à un bénéfice par action situé entre 75 cents et 85 cents pour le deuxième trimestre, alors que les analystes tablaient sur 86 cents par action. Le titre recule de 4,8% avant l'ouverture.

* ROCKET COMPANIES a fait état jeudi d'un résultat net ajusté et d'un Ebitda ajusté supérieurs aux attentes des analystes au quatrième trimestre. Le titre prend 6,9% avant la cloche.

* ERIE INDEMNITIES a fait état jeudi d'une hausse de 37% de son de son bénéfice et de 13% de son revenu opérationnel grâce aux retours sur investissements.

* SOLVENTUM a annoncé jeudi prévoir un bénéfice annuel supérieur aux attentes des analystes, misant sur les ventes de ses produits de soin aux plaies et de stérilisation médicale.

** Les actions des sociétés chinoises cotées aux États-Unis ont baissé avant la mise en marché, suivant leurs homologues nationales, en raison des menaces de tarifs douaniers qui pèsent sur elles

** Le président Donald Trump a annoncé (link) un droit de douane de 10 % sur les importations chinoises jeudi, en plus du droit de douane de 10 % qu'il a imposé le 4 février

** L'indice de référence Hang Seng de Hong Kong a chuté de plus de 3 %, sa plus forte baisse en une journée depuis octobre 2024

** L'indice chinois CSI300 3 et l'indice composite de Shanghai ont tous deux baissé de 2 %.

** Les sociétés de commerce électronique Alibaba Group , JD.com et PDD Holdings chutent de 3,4 % à 4,4 %

** Les valeurs de jeux Bilibili reculent de 3,9 %, et leur homologue NetEase de 1,2 %, tandis que le géant des moteurs de recherche Baidu perd 3,2 %

** Les entreprises de véhicules électriques Li Auto en baisse de 6,7 %, Nio en baisse de 5 % et Xpeng en baisse de 7,9 %

** La société de streaming musical Tencent Music Entertainment Group et la plateforme de vidéo en ligne IQIYI chutent respectivement de 3,8% et 3,2%

** Les sociétés d'éducation en ligne Gaotu Techedu et TAL Education Group chutent respectivement de 6,1% et 4%

** Les sociétés de courtage en ligne Futu Holdings et UP Fintech Holding Ltd chutent respectivement de 5,2% et 4,6%

** Les ETF chinois tels que IShares MSCI China ETF , China Large-Cap ETF et KraneShares CSI China Internet ETF chutent d'environ 3 % chacun

Les Bourses asiatiques ont dégringolé vendredi, plombées par les inquiétudes sur la conjoncture mondiales face aux menaces douanières réitérées par Donald Trump, et par un plongeon des titres liés aux semi-conducteurs dans le sillage de Nvidia.

Le bitcoin, actif à risque, a aussi trébuché lourdement, ayant cédé désormais 25% depuis son sommet historique il y a six semaines. Et l'assombrissement des perspectives économiques pénalisait durement les cours du pétrole.

"Une tempête macroéconomique se prépare, avec un déluge d'indicateurs à fort enjeu sur fond d'escalade des tensions commerciales, mettant les marchés à rude épreuve", commente Stephen Innes, analyste de SPI Asset Management.

Les places asiatiques ont emboîté le pas à la Bourse de New York, qui a terminé jeudi en forte baisse, minée par les incertitudes sur la politique commerciale américaine.

Le président américain Donald Trump a annoncé jeudi que les Etats-Unis imposeraient des surtaxes de 10% sur les produits chinois à compter du 4 mars, et affirmé que les droits de douane visant le Canada et le Mexique entreraient en vigueur le même jour.

De quoi aviver le spectre d'une guerre commerciale généralisée.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé en repli de 2,88% à 37.155,50 points. A Séoul, l'indice Kospi a chuté de 3,39%. Sydney s'est replié de 1,16%.

Les places chinoises ont également souffert, après avoir été portées ces dernières semaines par un boom des valeurs technologiques.

A Hong Kong, l'indice Hang Seng a plongé de 3,35%. L'indice composite de Shanghai a perdu 1,98%, celui de Shenzhen 3,17%.

"Ces droits de douane impliqueraient un ralentissement significatif de la croissance aux États-Unis et en Chine, et très certainement au Mexique et au Canada, ce qui aurait un impact plus large sur les économies asiatiques tournées vers l'exportation" et sur les chaînes de production dans la région, prévient Michael Wan, de la banque MUFG.

Le secteur de l'automobile a été particulièrement attaqué, Toyota sombrant de 3,41% et Nissan de 3,52%.

La monnaie japonaise cédait 0,40% à 150,41 yens pour un dollar vers 08H00 GMT, face à un billet vert raffermi par le risque de tensions inflationnistes accrues aux Etats-Unis en raison des droits de douane envisagés.

Les Bourses asiatiques ont également pâti d'un plongeon des titres liés aux semiconducteurs.

A Wall Street jeudi, les résultats trimestriels du champion américain des puces, Nvidia, avaient déçu: son action avait lâché environ 9%, entraînant le secteur tech dans son sillage.

La contagion a atteint l'Asie: "sur le marché japonais, les actions liées aux semi-conducteurs, qui contribuent largement à l'indice Nikkei, ont subi dès l'ouverture des mouvement de ventes généralisées", indiquent les analystes du courtier IwaiCosmo.

A Tokyo, Advantest a finalement dévissé de 8,77%, Disco Corp de 10,33% et Tokyo Electron de 4,44%. Le géant des investissements tech SoftBank a perdu 6,07%.

A Séoul, Samsung Electronics (-2,84%) et SK Hynix (-4,52%), poids-lourds de la cote, ont aussi plongé.

"Les chouchous de l'IA qui ont tiré Wall Street ces deux dernières années semblent soudainement vulnérables face aux vents contraires" de la conjoncture, observe M. Innes, voyant dans le décrochage soudain de Nvidia "un signal d'alarme".

Le bitcoin est descendu vendredi sous la barre des 80.000 dollars pour la première fois depuis le 11 novembre. Vers 08H00 GMT, la plus importante devise numérique plongeait de 6% à 79.224 dollars.

Il a dégringolé de plus de 25% depuis son record historique à quelque 109.000 dollars le 20 janvier, jour de l'investiture à la Maison Blanche de Donald Trump, aux positions très favorables aux cryptoactifs.

Le risque d'emballement d'une guerre commerciale tous azimuts a assombri ces dernières semaines l'humeur des investisseurs, les incitant à se débarrasser des actifs spéculatifs.

"Vu l'environnement macroéconomique, il n'est pas surprenant de voir où nous en sommes", d'autant que les investisseurs attendent toujours en vain des mesures concrètes de l'administration Trump en faveur des cryptoactifs, observe Stefan von Haenisch, de la société Bitgo, cité par Bloomberg.

Le marché du pétrole n'était pas épargné par le regain d'inquiétudes sur la conjoncture, qui avivait les craintes sur la solidité de la demande mondiale de brut.

Vers 08H00 GMT, le baril de WTI américain cédait 1% à 69,65 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 0,86% à 73,40 dollars.

Singapour a inculpé trois hommes pour fraude dans une affaire que les médias nationaux ont reliée au transfert de puces avancées de Nvidia de la ville-État à la société chinoise d'intelligence artificielle DeepSeek.

Les États-Unis enquêtent pour savoir si DeepSeek, la société chinoise dont les performances du modèle d'intelligence artificielle ont ébranlé le monde de la technologie (link) en janvier, a utilisé des puces américaines qui ne sont pas autorisées à être expédiées en Chine, comme l'a rapporté Reuters (link).

L'affaire de Singapour s'inscrit dans le cadre d'une enquête policière plus vaste portant sur 22 personnes et entreprises soupçonnées de fausses déclarations, alors que l'on craint (link) que la contrebande organisée de puces d'IA vers la Chine ait été repérée dans des pays tels que Singapour.

La chaîne Channel News Asia a déclaré qu'elle comprenait que ces affaires étaient liées au déplacement présumé de puces Nvidia depuis Singapour en vue de leur utilisation par DeepSeek, sans identifier sa source.

Le gouvernement de Singapour n'a pas immédiatement répondu aux questions posées par courrier électronique pour savoir si les accusations étaient liées à Nvidia et à DeepSeek.

Les chefs d'inculpation accusent deux Singapouriens, Aaron Woon Guo Jie, 41 ans, et Alan Wei Zhaolun, 49 ans, d'association de malfaiteurs en vue de commettre une fraude à l'encontre d'un fournisseur de serveurs en 2024.

Ils ont agi de la sorte "en faisant frauduleusement une fausse déclaration selon laquelle les articles ne seraient pas transférés à une personne autre que le destinataire final autorisé des utilisateurs finaux", ajoutent les documents judiciaires.

La troisième personne inculpée est le ressortissant chinois Li Ming, 51 ans, accusé d'avoir fraudé un fournisseur de serveurs en 2023 en prétendant qu'une société enregistrée à Singapour, Luxuriate Your Life Pte Ltd, serait l'utilisateur final des articles.

DeepSeek, Nvidia et Luxuriate Your Life n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

S'ils sont reconnus coupables de ces infractions, les deux hommes risquent une peine d'emprisonnement pouvant aller jusqu'à 20 ans ou une amende, voire les deux.

Les documents de police et d'inculpation ne donnent pas de détails sur les articles impliqués dans l'affaire, ni n'identifient le fournisseur des serveurs.

Jeudi, la police a déclaré dans un communiqué qu'elle avait arrêté neuf personnes lors d'une opération menée conjointement avec les autorités douanières mercredi, et qu'elle avait perquisitionné 22 sites où elle avait saisi des documents et des enregistrements électroniques.

Singapour est le deuxième marché de Nividia après les États-Unis, représentant 18 % de son chiffre d'affaires total au cours de la dernière année fiscale, comme l'indique un récent rapport du fabricant de puces.

Les livraisons effectives à la plaque tournante du commerce asiatique ont toutefois contribué à moins de 2 % du chiffre d'affaires total, car les clients l'utilisent comme centre de facturation pour les ventes à d'autres pays.

La semaine dernière, le ministre des affaires étrangères de Singapour s'est engagé à faire respecter les régimes multilatéraux de contrôle des exportations, déclarant que la cité-État ne tolérerait pas l'évasion, la tromperie, les fausses déclarations ou les erreurs de comptage.

Les Bourses asiatiques ont dégringolé vendredi à la suite de Wall Street, plombées par les menaces douanières réitérées par Donald Trump et par un plongeon des titres liés aux semi-conducteurs dans le sillage de l'américain Nvidia.

Le bitcoin, actif à risque, a aussi trébuché lourdement face au regain d'incertitudes, ayant cédé désormais 25% depuis son sommet historique il y a six semaines. Et l'assombrissement de la conjoncture pénalisait durement les cours du pétrole.

Les places asiatiques ont emboîté le pas à la Bourse de New York, qui a terminé jeudi en forte baisse, minée par une dégringolade des valeurs technologiques et par les incertitudes sur la politique commerciale américaine.

Dans un énième revirement, le président américain Donald Trump a annoncé que les Etats-Unis imposeraient des droits de douane supplémentaires de 10% sur les produits chinois à compter du 4 mars, et affirmé que les surtaxes visant le Canada et le Mexique entreraient en vigueur le même jour.

A la Bourse de Tokyo, l'indice vedette Nikkei a clôturé sur un repli de 2,88% à 37.155,50 points, et l'indice élargi Topix a abandonné 1,98%.

A la Bourse de Séoul, l'indice Kospi a terminé en chute de 3,39%, et la Bourse de Sydney s'est repliée de 1,16%.

Les places chinoises souffraient également, après avoir été vigoureusement soutenues la veille par un net rebond des valeurs technologiques --à la suite d'un boom du secteur tech depuis janvier.

A Hong Kong vers 06H30 GMT, l'indice Hang Seng plongeait de 3,06% à 22.993,32 points. L'indice composite de Shanghai perdait 1,60% et celui de Shenzhen 2,57%.

"Ces droits de douane, s'ils étaient maintenus, impliqueraient un ralentissement significatif de la croissance aux États-Unis et en Chine, et très certainement aussi au Mexique et au Canada, ce qui aurait un impact plus large sur les économies asiatiques tournées vers l'exportation", prévient Michael Wan, de la banque MUFG.

Outre des pressions inflationnistes ravivées aux Etats-Unis, faute de substituts aux importations visées, les chaînes d'approvisionnement à travers l'Asie seront déstabilisées, souligne-t-il.

La monnaie japonaise cédait 0,11% à 149,98 yens pour un dollar, face à un billet vert raffermi par le risque de tensions inflationnistes accrues aux Etats-Unis en raison des droits de douane envisagés. La devise commune européenne reculait également de 0,14% à 1,0384 dollar pour un euro.

Outre les inquiétudes généralisées sur les tensions douanières, les Bourses étaient tirées vers le bas par un plongeon des titres liés aux semiconducteurs.

A Wall Street jeudi, les investisseurs s'étaient montrés particulièrement déçus des résultats trimestriels et perspectives du champion américain des puces, Nvidia: le titre avait lâché près de 9%, entraînant les valeurs tech dans son sillage.

"Suite au dévissage de l'action Nvidia (...) l'inquiétude se propage aux actions sur le marché japonais", soulignait Kosuke Oka, du courtier Monex Securities.

Ainsi, à Tokyo, Advantest a dégringolé de 8,77%, Disco Corp de 10,33%, Renesas de 4,32% et Tokyo Electron de 4,44%.

A Séoul, Samsung Electronics (-2,84%) et SK Hynix (-4,52%), poids-lourds de la cote, ont tiré le marché vers le bas.

Le bitcoin est descendu vendredi sous la barre des 80.000 dollars pour la première fois depuis le 11 novembre. Vers 06H30 GMT, la plus importante devise numérique plongeait de 5,82% à 79.366 dollars.

Il a dégringolé de plus de 25% depuis son record historique à quelque 109.000 dollars le 20 janvier, jour de l'investiture à la Maison Blanche de Donald Trump, aux positions très favorables aux cryptoactifs.

Mais le risque d'emballement d'une guerre commerciale tous azimuts a assombri ces dernières semaines l'humeur des investisseurs, les incitant à se débarrasser de leurs actifs spéculatifs.

"Vu l'environnement macroéconomique, il n'est pas surprenant de voir où nous en sommes", d'autant que les investisseurs attendent toujours en vain des mesures concrètes de l'administration Trump en faveur des cryptoactifs, observe Stefan von Haenisch, de la société Bitgo, cité par Bloomberg.

Le marché du pétrole n'était pas épargné par le regain d'inquiétudes sur la conjoncture, dans la crainte de voir affectée la demande mondiale de brut.

Vers 06H30 GMT, le baril de WTI américain cédait 0,72% à 69,81 dollars et celui de Brent de la mer du Nord 0,68% à 73,54 dollars.

Les principales Bourses européennes sont attendues en baisse vendredi à l'ouverture, les investisseurs digérant les droits de douane de Donald Trump et les derniers chiffres économiques.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien pourrait perdre 0,7% à l'ouverture.

Les contrats à terme signalent une baisse de 0,95% pour le Dax à Francfort , de 0,57% pour le FTSE à Londres CURRENCYCOM:UK100 et de 1,06% pour le Stoxx 600 .

L'Europe fait face à un cocktail explosif qui pèse sur les marchés vendredi alors que les actions du Vieux continent surperformaient jusqu'ici en bénéficiant de la rotation entre les Etats-Unis et le reste du monde.

Jeudi, Donald Trump a relancé les craintes de guerre commerciale en déclarant que des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique entreraient en vigueur le 4 mars, que la Chine serait soumise à des droits de douane supplémentaires de 10% et les importations européennes devraient aussi supporter 25% de droits de douane.

Dans le même temps, les données économiques publiées outre-Atlantique suggèrent un ralentissement de l'économie américaine qui pourrait aussi peser sur la croissance mondiale. Les investisseurs scruteront l'inflation PCE pour janvier au cours de la séance pour affiner leurs anticipations de politique monétaire.

Les prévisions du géant américain Nvidia , qui n'ont pas rassuré les investisseurs quant aux perspectives des valeurs liées à l'intelligence artificielle, pèsent en outre sur les marchés actions mondiaux.

"La confusion de la politique de Trump, la faiblesse des données et la lassitude à l'égard de la technologie ramènent les actifs à risque à la réalité", ont jugé dans une note vendredi les analystes de Barclays, soulignant qu'il est "peu probable que le découplage en Europe persiste si la croissance américaine faiblit et si la guerre commerciale s'intensifie, car les surperformances des banques et des valeurs cycliques pourraient faire l'objet de prises de bénéfices".

Les investisseurs seront également attentifs aux nombreux indicateurs publiés avant la séance sur l'Allemagne et la France, ainsi qu'à des résultats d'entreprises, pour chercher des bonnes nouvelles dans un contexte toujours marqué par les négociations de paix en Ukraine.

LES VALEURS A SUIVRE :

A WALL STREET

La Bourse de New York a fini en baisse jeudi, sous l'effet du repli de Nvidia au lendemain de la publication de résultats qui n'ont pas suffi à rassurer les investisseurs sur l'horizon pour l'intelligence artificielle (IA), ceux-ci prenant note également de données suggérant un ralentissement de l'économie américaine.

L'indice Dow Jones a cédé 0,45% à 43.239,50 points.

Le S&P-500 , plus large, a perdu 1,59% à 5.861,57 points.

Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 2,78% à 18.544,42 points

EN ASIE

Les prévisions du géant américain Nvidia pèsent lourdement sur les valeurs des semi-conducteurs et puces japonaises qui ont entraîné la Bourse de Tokyo vers un plus bas de cinq mois vendredi.

La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 2,75%, selon les premières données disponibles.

En Chine, les droits de douanes voulus par Trump pèsent sur les marchés où les investisseurs prennent leurs bénéfices sur les valeurs technologiques.

L'indice hongkongais Hang Seng décline de 3,04%, le SSE Composite de Shanghai recule de 1,56%, le CSI 300 3 décroît de 1,55%.

TAUX

Les rendements américains sont orientés à la baisse après l'augmentation de jeudi entraînée par des indicateurs éloignant la perspective de nouvelles baisses de taux aux Etats-Unis.

Le rendement du Treasury à dix ans décline de 5,8 pb à 4,2292%, tandis que le rendement du titre à deux ans (US2YT=RR) abandonne 5 pb à 4,03%.

CHANGES

Le dollar est à la hausse à la suite des dernières précisions de Donald Trump sur les droits de douane tandis que les autres devises dévissent.

Le dollar gagne 0,16% face à un panier de devises de référence , l'euro s'érode de 0,1% à 1,0387 dollar, et la livre sterling perd 0,13% à 1,2581 dollar.

En Asie, le yen gagne 0,1% à 149,95 yens pour un dollar, le dollar australien cède 0,29% à 0,6215 dollar.

PÉTROLE

Le baril se dirige vers sa première baisse mensuelle depuis novembre en raison de l'incertitude sur la croissance mondiale et des craintes de guerre commerciale.

Le Brent recule de 0,58% à 73,61 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) s'affaiblit de 0,6% à 69,93 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 28 FEVRIER: