Zoom progresse grâce à Jefferies, qui se montre optimiste sur les projets de monétisation de l'IA

Les avocats d'Arm Holdings , et de Qualcomm doivent présenter leurs conclusions vendredi dans une affaire qui pourrait compromettre la percée de Qualcomm sur le marché des PC avec une puce censée rivaliser avec Apple et Intel en termes de vitesse.

Un jury de huit personnes siégeant au tribunal fédéral du Delaware déterminera si Qualcomm ou Nuvia, une startup que Qualcomm a achetée pour 1,4 milliard de dollars en 2021, a violé un accord de licence avec la société britannique Arm, qui fournit de la propriété intellectuelle aux deux entreprises.

Si Arm obtient gain de cause, l'entreprise britannique pourrait obliger Qualcomm à détruire la technologie qu'elle a achetée à Nuvia, qui est devenue la base d'une puce commercialisée cette année et dont Microsoft et l'ensemble du secteur des PC Windows espéraient qu'elle récupérerait les parts de marché perdues face à Apple .

Le litige porte sur les redevances que les fabricants de puces paient pour chaque semi-conducteur fabriqué à l'aide de la technologie d'Arm. Avant son acquisition par Qualcomm, l'accord de licence de Nuvia l'obligeait à payer des taux de redevance bien plus élevés que ceux de Qualcomm.

Après le rachat de Nuvia par Qualcomm, cette dernière a voulu utiliser la technologie de Nuvia dans ses puces tout en payant les redevances moins élevées dues au titre de son propre accord avec Arm. Arm s'y est opposé, déclenchant un conflit qui l'a conduit à poursuivre Qualcomm en justice en 2022.

Au cours du procès qui s'est ouvert lundi, Arm a cherché à présenter les mesures prises par Qualcomm comme étant les premières à bafouer les conditions contractuelles standard que l'entreprise britannique utilise avec succès depuis des décennies et qui auraient bouleversé son modèle commercial.

Qualcomm, en revanche, a présenté Arm comme un fournisseur de longue date dont le nouveau directeur général avait l'ambition d'obtenir des taux de redevance plus élevés et de concurrencer Qualcomm en commençant à concevoir ses propres puces.

Les documents et les témoignages ont également montré que Qualcomm, dont le siège se trouve à San Diego, en Californie, estimait pouvoir économiser 1,4 milliard de dollars par an en paiements à Arm en adoptant la technologie de Nuvia lors de sa percée sur de nouveaux marchés. Ses dirigeants ont déclaré à plusieurs reprises que leurs plans ne violaient pas les accords de licence.

Le jury doit déterminer si Qualcomm et Nuvia ont violé les accords et si Arm a respecté ses obligations en vertu des accords.

Au cours du procès, les jurés ont pris connaissance d'un libellé de contrat qui semblait accorder à Arm des droits de licence étendus sur les produits fabriqués à l'aide de ses instructions, ce qui pourrait avoir des répercussions sur les accords conclus par Arm avec d'autres fabricants de puces. Les dirigeants de Qualcomm ont déclaré qu'une telle interprétation du texte ne tenait pas compte du fait que la licence couvrait le travail de conception considérable effectué par les ingénieurs de Qualcomm pour créer des produits presque entièrement nouveaux.

Le verdict du procès, qui a débuté lundi et devait durer cinq jours, pourrait être rendu dès jeudi.

Le géant japonais du divertissement Sony a annoncé jeudi un accord avec son compatriote Kadokawa, conglomérat du secteur des médias à l'origine du jeu vidéo à succès "Elden Ring", dont il deviendra le premier actionnaire et avec qui il envisage des collaborations dans l'animation et le jeu.

Sony doit, grâce à cette transaction d'environ 50 milliards de yens (310 millions d'euros), monter à 10% du capital de Kadokawa, en devenant le plus gros actionnaire, selon un communiqué commun des deux groupes.

Le transfert des parts à Sony, qui était déjà présent au capital de Kadokawa depuis 2021, doit être effectif le 7 janvier prochain.

Ces partenaires "ont historiquement collaboré sur divers projets et, par le biais de cette alliance capitalistique et économique, ont l'intention de renforcer leur collaboration pour maximiser la valeur de la propriété intellectuelle des deux sociétés au niveau mondial", expliquent-ils dans le document.

Kadokawa est notamment présent dans l'édition de mangas, le cinéma et le dessin animé, ainsi que dans le jeu vidéo, via le studio FromSoftware, créateur de blockbusters comme "Elden Ring" ou "Dark Souls".

Elden Ring, un jeu d'action-RPG (jeu de rôle) était devenu l'une des meilleures ventes de jeux vidéo en 2022, l'année de sa sortie, et a été écoulé à plus de 25 millions d'exemplaires depuis, selon l'éditeur Bandai Namco qui l'a distribué.

Une extension payante du jeu, sortie en juin dernier, a été téléchargée plus de 5 millions de fois en trois jours.

A l'avenir, les deux sociétés prévoient de discuter de collaborations pour adapter les licences de Kadokawa en films et séries télévisées, co-produire des dessins animés et en étendre la distribution, mais aussi étendre la distribution des jeux de Kadokawa, indique le communiqué.

Sony, fabricant de la console PlayStation 5, poursuit depuis plusieurs années une intense stratégie d'acquisitions de studios de jeu vidéo dans le cadre de sa concurrence avec l'américain Microsoft, avec par exemple son rachat en 2022 de l'américain Bungie (créateur de "Halo" et "Destiny") pour 3,6 milliards de dollars.

Le géant nippon a cependant connu des avaries comme l'ensemble du secteur du jeu vidéo, annonçant fin octobre la fermeture de deux studios, dont Firewalk, à l'origine du jeu de tir "Concord" retiré à cause de faibles ventes.

Bungie a aussi communiqué cet été sur la suppression de 220 postes, soit 17% de ses effectifs.

Des documents internes de Qualcomm ont montré que l'entreprise de puces électroniques estimait pouvoir économiser jusqu'à 1,4 milliard de dollars par an sur les paiements à Arm , en achetant une startup peu connue en 2021, selon des preuves présentées lors d'un procès mercredi.

La projection a fait surface alors que Cristiano Amon, directeur général de Qualcomm, témoignait devant un jury du tribunal fédéral du Delaware de la raison pour laquelle son entreprise avait acheté Nuvia pour 1,4 milliard de dollars en 2021.

"Cela a justifié l'acquisition", a-t-il déclaré à propos des économies potentielles sur les redevances versées à Arm.

Le directeur général de l'entreprise de puces électroniques témoignait dans le cadre d'un procès visant à résoudre les allégations selon lesquelles Arm peut forcer Qualcomm à détruire la technologie qu'elle a acquise parce qu'Arm n'a jamais consenti au transfert des accords de licence de Nuvia.

Qualcomm a utilisé la technologie et le talent acquis auprès de Nuvia pour se lancer sur le marché des PC, où elle espère aider l'écosystème Windows de Microsoft à récupérer les parts de marché perdues au profit d'Apple au cours des dernières années.

Le témoignage de M. Amon mercredi a décrit comment les relations entre Arm et Qualcomm, le plus gros client d'Arm, ont commencé à s'envenimer des années avant que le tribunal ne soit saisi d'un litige entre les deux entreprises. Dans les années 2010, Qualcomm a cessé de concevoir ses propres cœurs de calcul et a décidé d'acheter des modèles sur étagère à Arm.

Vers la fin de la décennie, Qualcomm a estimé que la technologie qu'elle achetait à Arm lui faisait prendre du retard par rapport à Apple sur le marché des smartphones, alors qu'Amon voyait une opportunité de défier Intel sur le marché des ordinateurs portables. Mais Qualcomm n'avait pas de plan viable pour développer ses propres cœurs de calcul afin de réduire sa dépendance à l'égard d'Arm, a témoigné M. Amon.

Cela a changé lorsqu'une équipe d'anciens ingénieurs d'Apple qui avaient participé à la conception des puces phares du fabricant de l'iPhone ont fondé leur propre startup en 2019, appelée Nuvia. Après avoir essayé sans succès de persuader Nuvia de développer des cœurs de calcul pour Qualcomm, Amon a décidé que la meilleure solution était d'acheter la jeune entreprise.

Qualcomm a eu du mal à justifier l'opération. Bien que Nuvia ait des conceptions et des talents recherchés, elle ne dispose pas d'un produit fini et se concentre sur le marché des serveurs, et non sur celui des ordinateurs portables et des appareils mobiles.

Pour justifier la dépense de centaines de millions de dollars ou plus pour l'entreprise, M. Amon a expliqué au conseil d'administration de Qualcomm que la société pourrait économiser jusqu'à 1,4 milliard de dollars par an sur les paiements à Arm en abandonnant la conception des cœurs de calcul d'Arm au profit de ceux basés sur les travaux de Nuvia et de son équipe.

Cette économie théorique de 1,4 milliard de dollars par an repose sur l'hypothèse que Qualcomm entrerait sur un nouveau marché massif de puces pour PC qui nécessiterait des paiements tout aussi massifs à Arm pour l'utilisation de sa technologie.

Ce chiffre est bien plus élevé que les 50 millions de dollars de réduction des revenus provenant de Qualcomm que les dirigeants d'Arm craignaient lors de l'annonce de l'accord sur Nuvia.

Les analystes ont estimé que Qualcomm verse actuellement à Arm environ 300 millions de dollars par an, bien que ce chiffre ne tienne pas compte d'éventuelles expansions de Qualcomm sur de nouveaux marchés.

M. Amon a déclaré qu'il pensait que Qualcomm serait libre de commencer à utiliser la technologie de Nuvia parce que Nuvia et Qualcomm avaient leurs propres licences pour construire des cœurs de calcul qui seraient compatibles avec l'architecture informatique sous-jacente d'Arm.

Les dirigeants d'Arm s'y sont opposés et ont finalement mis fin à la licence de Nuvia, exigeant que Qualcomm détruise toute la technologie de Nuvia qui avait été développée avec elle.

Les plaidoiries finales du procès sont attendues jeudi.

Les analystes financiers de Wall Street ont révisé leurs notations et leurs objectifs de prix sur plusieurs sociétés cotées en bourse aux Etats-Unis, notamment First Solar, GE Vernova et Williams-Sonoma, mercredi.

FAITS MARQUANTS

• * First Solar Inc : Jefferies réduit son objectif de cours à 248 $ contre 257 $

• * GE Vernova Inc : Jefferies relève l'objectif de cours à 391 $ contre 348 $

• * Packaging Corp of America : Jefferies relève l'objectif de cours à 391 dollars contre 348 dollars

• * Principal Financial Group Inc : Piper Sandler relève l'objectif de cours de neutre à surpondérer

• * Williams-Sonoma Inc : Jefferies relève l'objectif de cours de 194 $ à 226 $

Voici un résumé des actions de recherche sur les sociétés américaines rapportées par Reuters mercredi. Les actions sont classées par ordre alphabétique.

• * 4D Molecular Therapeutics : BofA Global Research réduit le prix de vente à 46 $ contre 79 $

• * 8X8 Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 2,00 $ à 2,60 $

• * Abbott : RBC augmente le prix cible de 130 à 135 $

• * Adaptive Biotechnologies Corp : BTIG relève le cours cible de 8 $ à 9 $

• * Affimed NV : H.C. Wainwright réduit l'objectif de cours à 7 $ contre 10 $

• * Airbnb Inc : BofA Global Research augmente le PT à 159$ de 154

• * American Homes 4 Rent : La Banque Scotia réduit le prix cible de 42 $ à 41 $

• * Angi Inc : JP Morgan passe de surpondéré à neutre

• * Apollo : Piper Sandler augmente le prix cible de 188 $ à 202 $

• * Aris Water Solutions Inc : Wells Fargo relève l'objectif de cours à 26 $ contre 21 $

• * Asure Software Inc : Stifel relève l'objectif de cours de 10 à 11 dollars

• * Autodesk Inc : Stifel relève le cours cible de 340 $ à 360 $

• * Axalta Coating Systems Ltd : Citigroup réduit le prix cible à 41 $ contre 45 $ auparavant

• * Axalta Coating Systems Ltd : Citigroup réduit l'objectif de cours à neutre, au lieu d'acheter

• * Baker Hughes Co : Barclays relève le prix cible de 46 à 52 dollars

• * Baker Hughes Co : BofA Global Research relève l'objectif de cours à 48 $ contre 42 $ auparavant

• * Bandwidth Inc : Morgan Stanley augmente l'objectif de cours à 18,00 $ contre 17,00 $

• * Bill Holdings Inc : Keybanc relève le cours à surpondérer à partir de pondération sectorielle

• * Biomea Fusion Inc : La Banque Scotia réduit le prix cible de 41 $ à 30 $

• * BJ's Wholesale Club Holdings Inc : Citigroup augmente le prix cible de 94 $ à 101 $

• * Block Inc : Barclays augmente le prix cible de 100 $ à 112 $

• * Block Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 60,00 $ à 65,00 $

• * Booking Holdings Inc : BofA Global Research augmente le PT à 5522 $ de 4850 $

• * Boston Scientific Corp : RBC augmente le prix cible de 98 $ à 105 $

• * Boston Scientific Corp : Truist Securities augmente le PT à 110$ de 100

• * Brighthouse Financial Inc : Piper Sandler réduit le prix cible de 55 $ à 52 $

• * Candel Therapeutics Inc : H.C. Wainwright augmente le prix cible à 19$ de 11

• * Carnival Corp : Jefferies augmente le prix cible de 26 à 31 dollars

• * Caseys General Stores : BMO reprend la couverture avec la note "market perform"; PT 450 vs 400

• * Celanese Corp : Citigroup réduit le prix cible de 100 $ à 73 $

• * Cheniere Energy Inc : Wells Fargo augmente le prix cible à 235 $ contre 213 $

• * Cheniere Energy Partners L.P : Wells Fargo relève le prix cible de 49 $ à 55 $

• * Citizens Financial : Raymond James relève l'objectif de cours de "market perform" à "strong buy

• * CNO Financial Group Inc : Piper Sandler relève l'objectif de cours à 44 $ contre 42 $

• * Cognex Corp : UBS relève l'objectif de cours de 57 à 58 dollars

• * Cognizant : Barclays relève le cours cible de 80 $ à 95 $

• * Community Healthcare Trust Inc : Truist Securities relève le prix cible à 23 $ contre 22 $

• * Compass Inc : Needham relève l'objectif de cours à 10 $ contre 8 $ auparavant

• * Compass Minerals International Inc : BMO réduit le prix cible à 18 $ de 20

• * Confluent Inc : Stifel relève le cours cible de 34 à 37 dollars

• * Corebridge Financial Inc : Piper Sandler relève le cours cible de 34 $ à 35 $

• * Corteva : Citigroup réduit le cours cible à 69 $ contre 70 $ auparavant

• * Costco Wholesale Corp : Citigroup augmente le prix cible de 800 $ à 1 060 $

• * Cousins Properties Inc : Truist Securities relève le prix cible de 30 $ à 33 $

• * Crowdstrike : Stifel augmente le prix cible de 375 $ à 400 $

• * CVS Health Corp : Leerink Partners réduit l'objectif de cours à 51 $ contre 57 $

• * Cyberark Software Ltd : UBS relève le cours cible à 400 $ contre 360 $

• * Cytokinetics Inc : RBC relève le cours cible de 80 $ à 82 $

• * Datadog Inc : Stifel relève le cours cible à 165 $ contre 141 $

• * Dayforce Inc : Stifel relève le cours cible à 90 $, contre 82 $ auparavant

• * Digitalocean Holdings Inc : Stifel relève l'objectif de cours à 40 $ contre 35 $ auparavant

• * Doubleverify Holdings : Raymond James initie la couverture avec une note de surperformance; PT 25 $

• * Dow Inc : Citigroup réduit le prix cible de 51 $ à 41 $

• * Dupont : Citigroup réduit le prix cible de 98 $ à 92 $

• * Eastman Chemical Co : Citigroup réduit le prix cible à 104 $ contre 118 $

• * Eastman Chemical Co : Citigroup réduit le prix cible de neutre à achat

• * Ecovyst Inc : Citigroup augmente le prix cible de 8 $ à 9 $

• * Ehealth Inc : UBS relève le prix cible de 5,5 $ à 8,5 $

• * Electrocore Inc : H.C. Wainwright relève l'objectif de cours de 22 à 25 dollars

• * Electronic Arts : Stifel ramène le cours de l'action de "buy" à "hold"

• * Elf Beauty Inc : Truist Securities relève l'objectif de cours à 150$ contre 130

• * Energy Transfer LP : Wells Fargo relève l'objectif de cours à 21$ contre 20

• * Enfusion Inc : Stifel relève le cours cible de 11 à 13 dollars

• * Entergy Corp : Morgan Stanley réduit l'objectif de cours à 72,00 $ contre 145,00

• * Epam Systems : Barclays relève le cours cible à 290 $, contre 250 $ auparavant

• * Etsy Inc : Moffettnathanson réduit l'objectif de cours à 58 $ contre 61 $

• * Excelerate Energy Inc : Northland Capital relève le prix cible à 37 $ contre 29 $ auparavant

• * Expedia Group Inc : BofA Global Research relève le PT à 221 $ contre 187 $

• * Fastly Inc : Oppenheimer relève le prix cible à 15 $ contre 12 $

• * Finwise Bancorp : Raymond James initie la couverture avec une note de surperformance; PT 21 $

• * First Solar Inc : Jefferies réduit le prix cible de 257 $ à 248 $

• * Fiserv Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible à 258,00 $ contre 220,00 $

• * Five9 Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 40,00 $ à 46,00 $

• * FMC Corp : Citigroup réduit le prix cible à 55 $ à partir de 70

• * Fortinet Inc : Stifel augmente le prix cible de 90 $ à 103 $

• * Fox Corp : BofA Global Research relève l'objectif de cours de 50 à 55 dollars

• * Gates Industrial Corporation Plc : UBS relève l'objectif de cours à 27 $ contre 22 $

• * GE Vernova Inc : Jefferies relève l'objectif de cours à 391 $ contre 348 $

• * Getty Images Holdings Inc : JP Morgan passe de neutre à sous-pondéré

• * Glaukos Corp : Truist Securities relève l'objectif de cours de 152 à 185 dollars

• * Global Payments Inc : Barclays relève le cours cible de 120 à 135 dollars

• * Global Payments Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 156,00 $ à 166,00 $

• * Globus Medical Inc : RBC augmente le prix cible de 92 $ à 101 $

• * Globus Medical Inc : Truist Securities augmente le prix cible de 85 $ à 90 $

• * H.B. Fuller Company : Citigroup réduit le prix cible de 85 $ à 78 $

• * Halliburton Co : Barclays réduit le prix cible à 33 $ contre 43 $

• * Halliburton Co : Barclays réduit l'objectif de cours à 33 $ contre 43 $ auparavant

• * HF Sinclair Corp : TD Cowen réduit le cours cible de 43 $ à 35 $

• * Huntsman Corp : Citigroup réduit l'objectif de cours à 19 $ contre 22 $

• * Inari Medical Inc : Truist Securities relève le cours cible de 50 à 63 dollars

• * Intapp Inc : Stifel relève l'objectif de cours à 75 $ contre 70

• * International Flavors & Fragrances Inc : Citigroup abaisse le prix cible à 105 $ contre 110

• * Intuitive Surgical Inc : RBC augmente le prix cible de 555 $ à 611 $

• * Intuitive Surgical Inc : Truist Securities relève le prix cible de 570 $ à 640 $

• * Invitation Homes Inc : La Banque Scotia réduit le prix cible de 37 $ à 36 $

• * IRhythm Technologies Inc : Truist Securities augmente le prix cible de 85 $ à 111 $

• * Kalvista Pharmaceuticals : BofA Global Research initie une couverture avec une note d'achat; PT 22 $

• * Kinder Morgan Inc : Wells Fargo relève le prix cible de 27 $ à 30 $

• * Kinetik Holdings Inc : Wells Fargo relève l'objectif de cours à 60 $ contre 58 $

• * Mach Natural Resources LP : Stifel reprend la couverture avec une note d'achat; PT $21

• * Marqeta Inc : Barclays réduit le prix cible de 5 $ à 4 $

• * Marqeta Inc : Barclays réduit la pondération de surpondération à égale pondération

• * Masimo Corp : Piper Sandler relève le cours cible de 180 à 210 dollars

• * Mastercard Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 564,00 $ à 654,00 $

• * Match Group : JP Morgan réduit le prix cible à 33$ de 40

• * Match Group : JP Morgan réduit le prix cible à neutre de surpondéré

• * Microsoft : Stifel relève son objectif de cours à 515 dollars, contre 475 dollars auparavant

• * Microsoft : UBS relève l'objectif de cours à 525 dollars contre 500 dollars auparavant

• * MPLX LP : Wells Fargo relève le cours cible de 53 $ à 54 $

• * Nevro Corp : Truist Securities réduit le prix cible à 4,7 $ contre 7 $

• * Noble Corporation Plc : Barclays réduit l'objectif de cours à 42 $ contre 47 $

• * Nov Inc : Barclays réduit l'objectif de cours à 12$ contre 16

• * Oceaneering International Inc : Barclays augmente le prix cible à 26 $ contre 22 $

• * Olin Corp : Mizuho réduit le prix cible à 38 $ de 45

• * Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc : Citigroup augmente le PT à 133$ de 64

• * Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc : Citigroup augmente le prix d'achat de vente

• * Orthopediatrics Corp : Truist Securities réduit l'objectif de cours à 25$ contre 28

• * Outbrain Inc : Needham relève l'objectif de cours à 9 $ contre 6 $ auparavant

• * Outfront Media Inc : Morgan Stanley relève l'objectif de cours à 18 $ contre 17 $

• * Packaging Corp of America : Jefferies relève l'objectif de cours de 215 à 280 dollars

• * Packaging Corp of America : Jefferies relève le cours de l'action de "hold" à "buy"

• * Pactiv Evergreen Inc : Jefferies passe de "buy" à "hold"; augmente le PT à 18$ de 15

• * Paycom Software Inc : Stifel augmente le prix cible de 180 à 215 $

• * Paycor HCM Inc : Stifel relève l'objectif de cours à 25 $ contre 22

• * PayPal : Barclays relève le cours cible à 110 $, contre 92 $ auparavant

• * PayPal : Morgan Stanley relève le cours cible à 90 $, contre 76 $ auparavant

• * Pegasystems Inc : Citigroup relève l'objectif de cours à 123 $ contre 99 $

• * Penumbra Inc : RBC relève le cours cible de 232 à 285 dollars

• * Penumbra Inc : Truist Securities relève le cours cible de 240 $ à 285 $

• * Pfizer : Truist Securities ramène le cours cible de 36 $ à 32 $

• * Plains All American Pipeline L.P : Wells Fargo réduit le prix cible à 20 $ contre 22 $

• * Plains GP Holdings L.P : Wells Fargo réduit le prix cible de 22 $ à 20 $

• * Playstudios Inc : JP Morgan ramène l'objectif de cours de neutre à sous-pondéré

• * Polaris Inc : UBS réduit l'objectif de cours à 67 $ contre 73

• * PPG Industries Inc : Citigroup réduit l'objectif de cours à 145$ contre 150

• * Primerica Inc : Piper Sandler abaisse le cours cible à 300 $ contre 313 $

• * Principal Financial Group Inc : Piper Sandler relève l'objectif de cours de neutre à surpondérer

• * Procore Technologies Inc : Stifel relève l'objectif de cours de 84 à 93 dollars

• * PTC Inc : Stifel relève le cours cible de 200 à 230 dollars

• * T2 Holdings Inc : Keybanc relève le cours à surpondérer à partir de pondération sectorielle

• * T2 Holdings Inc : Stifel relève le prix cible de 100 à 115 dollars

• * Qorvo : Mizuho réduit le prix cible de 98 $ à 80 $

• * Qualcomm : Mizuho réduit le prix cible à 215 $ contre 245 $

• * RingCentral Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible à 40,00 $ contre 38,00 $

• * Saia Inc : Benchmark relève le cours cible de 480 à 560 dollars

• * SBA Communications Corp : BMO ramène le cours cible de 260 $ à 230 $

• * SBA Communications Corp : BMO ramène le cours de l'action de "surperformance" à "performance du marché"

• * ServiceNow Inc : Stifel augmente le prix cible de 990 $ à 1175 $

• * ServiceNow Inc : UBS relève l'objectif de cours à 1300$ contre 1055

• * Services : Morgan Stanley relève l'objectif de cours à 92,00 $ contre 87,00 $

• * Shift4 Payments Inc : Morgan Stanley relève le prix cible à 109,00 $ contre 90,00 $

• * Sila Realty Trust Inc : Truist Securities réduit le prix cible de 29 $ à 28 $

• * SLB : Barclays réduit l'objectif de cours à 53 $ contre 61 $

• * Stryker Corp : Truist Securities augmente le prix cible à 409 $ contre 380 $

• * Take-Two Interactive Software Inc : JP Morgan relève le prix cible à 225$ contre 195

• * Take-Two Interactive Software Inc : Stifel relève le PT à 220$ contre 192

• * Targa Resources Corp : Wells Fargo relève le prix cible de 190 à 204 dollars

• * Teleflex Inc : RBC réduit le prix cible à 220 $ contre 245 $

• * Teleflex Inc : Truist Securities réduit le prix cible à 200 $ contre 227 $

• * Teva : BofA Global Research relève l'objectif de cours à 25 $ contre 23 $ auparavant

• * Textron Inc : Jefferies réduit l'objectif de cours à 95 $ contre 100

• * Transcode Therapeutics Inc R: H.C. Wainwright ajuste le PT à 20 $ contre 3 $ après le regroupement d'actions

• * Treace Medical Concepts Inc : Truist Securities augmente le PT à 8,4$ de 7

• * Turtle Beach Corp : Stifel relève le prix cible à 24 $ contre 21 $ auparavant

• * Twilio Inc : Morgan Stanley relève l'objectif de cours à 115,00 $ contre 77,00

• * Twilio Inc : Stifel relève le prix cible à 110 $, contre 80 $ auparavant

• * Twilio Inc : UBS relève le prix cible à 140 $, contre 88 $ auparavant

• * Unum Group : Piper Sandler relève le cours cible de 74 à 82 dollars

• * Verastem Inc : Mizuho augmente le prix cible à 9$ de 7

• * Vericel Corp : Truist Securities relève le prix cible de 61 $ à 67 $

• * Vertex Inc : Stifel augmente le prix cible de 52 $ à 58 $

• * Visa Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 326,00 $ à 371,00 $

• * Voya Financial Inc : Piper Sandler réduit le prix cible de 91 $ à 84 $

• * Weatherford International Plc : Barclays réduit l'objectif de cours à 105 $ contre 147 $

• * Westlake Corp : Citigroup relève le cours de l'action de neutre à achat; abaisse le cours cible de 152 $ à 140 $

• * WEX Inc : Barclays réduit le prix cible à 200 $ de 207 $

• * Williams-Sonoma Inc : Jefferies relève l'objectif de cours à 226 $ contre 194 $

• * Workday Inc : RBC relève le prix cible de 300 $ à 320 $

• * Workiva Inc : Stifel relève l'objectif de cours de "hold" à "buy"

• * Wyndham Hotels & Resorts Inc : Stifel augmente le prix cible de 107 à 113 $

• * Xencor Inc : Raymond James ajoute le titre à la liste des favoris actuels de ses analystes

• * Xometry Inc : JP Morgan augmente le prix cible de 25 $ à 45 $

• * Xometry Inc : JP Morgan relève le cours de l'action de neutre à surpondérer

• * Zimmer Biomet Holdings Inc : RBC relève le cours cible de 125 $ à 130 $

• * Zimmer Biomet Holdings Inc : Truist Securities augmente le prix cible de 117 $ à 118 $

• * Zoom Communications Inc : Morgan Stanley augmente le prix cible de 86,00 $ à 96,00 $

Le gouvernement américain exhorte les hauts fonctionnaires et les hommes politiques à renoncer aux appels téléphoniques et aux messages textuels à la suite d'intrusions dans les principales sociétés de télécommunications américaines, attribuées à des pirates informatiques chinois.

En ce moment même.

Dans un document d'orientation (link) publié mercredi, l'Agence pour la cybersécurité et la sécurité des infrastructures (Cybersecurity and Infrastructure Security Agency) a déclaré que "les personnes occupant des postes de haut niveau au sein du gouvernement ou dans la sphère politique" devraient "immédiatement examiner et appliquer" une série de bonnes pratiques relatives à l'utilisation des appareils mobiles.

La première recommandation: "N'utiliser que des communications chiffrées de bout en bout"

Le chiffrement de bout en bout - une technique de protection des données qui vise à rendre les données illisibles pour quiconque, à l'exception de l'expéditeur et du destinataire - est intégré dans diverses applications de chat, notamment WhatsApp de Meta Platforms, iMessage d'Apple et Signal, une application axée sur la protection de la vie privée. Les offres d'entreprise qui permettent le chiffrement de bout en bout comprennent également Teams de Microsoft et les réunions de Zoom Communications .

Ni les appels téléphoniques ordinaires ni les SMS ne sont cryptés de bout en bout, ce qui signifie qu'ils peuvent être surveillés, soit par les compagnies de téléphone, soit par les forces de l'ordre, soit - potentiellement - par des pirates informatiques qui se sont introduits dans l'infrastructure des compagnies de téléphone.

C'est ce qui s'est passé dans le cas des cyberespions surnommés "Salt Typhoon", un groupe qui, selon des responsables américains, serait dirigé par le gouvernement chinois.

Pékin nie régulièrement les allégations de cyberespionnage.

Au début du mois, (link), un haut fonctionnaire américain a déclaré qu'"au moins" huit entreprises de télécommunications et d'infrastructures de télécommunications aux États-Unis avaient été compromises par les pirates de Salt Typhoon et qu'"un grand nombre de métadonnées d'Américains" avaient été volées dans le cadre de l'opération de surveillance.

La semaine dernière (link), le sénateur démocrate Ben Ray Lujan a déclaré que la vague d'intrusions "représente probablement le plus grand piratage de télécommunications de l'histoire de notre pays" et il n'est pas certain que les autorités américaines aient trouvé le moyen de mettre en échec la campagne d'espionnage des pirates.

Un haut responsable de la CISA a déclaré à des journalistes au début du mois (link) qu'"il nous serait impossible de prédire quand nous aurons une éviction totale"

Les experts en sécurité numérique, comme ceux de l'Electronic Frontier Foundation, recommandent depuis longtemps de ne communiquer qu'au moyen d'un cryptage de bout en bout, et Cooper Quintin, technologue principal, s'est félicité de ces orientations. Néanmoins, il a déclaré que l'idée que le gouvernement éloigne ses propres fonctionnaires du réseau téléphonique ordinaire était inquiétante.

"Il s'agit d'une mise en accusation sévère des télécommunications qui gèrent l'infrastructure du pays", a-t-il déclaré.

Parmi les autres recommandations, citons le fait d'éviter les messages textuels basés sur des mots de passe à usage unique - comme ceux qu'envoient souvent les banques américaines pour vérifier les connexions - et d'utiliser des clés matérielles, qui permettent de se protéger contre une technique de vol de mot de passe connue sous le nom de "phishing" (hameçonnage).

Aucune entreprise ne peut satisfaire tous ses clients en permanence. Mais plus l'entreprise est grande, plus la tâche est ardue. Mon article de cette semaine, dont le lien figure ci-dessous, montre comment BlackRock est devenu un cas d'école en la matière.

Cette semaine, j'ai également inclus des liens vers des articles sur un éventuel rapprochement entre Honda et Nissan , et sur l'augmentation des ventes dans certains secteurs amusants de l'économie américaine: les articles de sport et les instruments de musique.

Pour finir: Ce sera ma dernière lettre d'information de 2024, car nous les mettons en pause jusqu'au début de l'année prochaine. Rendez-vous le 8 janvier 2025. D'ici là, vous pouvez me suivre sur LinkedIn (link) et/ou Bluesky (link). Vous pouvez aussi me joindre via ross.kerber@thomsonreuters.com

L'équilibre mondial des clients de BlackRock, d'Indianapolis à Tokyo

Nous savions déjà que la clientèle mondiale de BlackRock était soumise à des pressions contradictoires de la part des clients, mais les événements de la semaine dernière ont mis en évidence ce point.

La façon dont BlackRock gère les souhaits contradictoires des personnes qui possèdent les 11 500 milliards de dollars qu'elle gère sera déterminante pour ses perspectives à long terme, alors que l'investissement devient un point d'ignition dans les guerres culturelles.

Pour en savoir plus sur mon article de cette semaine, cliquez ici: (link).

Nouvelles de l'entreprise

Le président élu Donald Trump (link) a intenté une action en justice contre le journal Des Moines Register et son ancien principal sondeur au sujet d'un sondage publié le 2 novembre qui le montrait en queue de peloton dans l'Iowa. Cette action en justice intervient quelques jours seulement après qu'il a réglé une affaire de diffamation avec ABC News, des efforts considérés comme susceptibles de refroidir la couverture journalistique (link) de l'administration entrante.

Les pourparlers entre Honda et Nissan pourraient renforcer les liens entre les deux constructeurs automobiles japonais, y compris une éventuelle fusion (link) qui donnerait naissance au troisième groupe automobile mondial. Cette coopération montre comment l'industrie automobile japonaise, autrefois dominante, fait face aux défis posés par Tesla et les rivaux chinois.

Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté plus que prévu en novembre, les ménages ayant acheté plus de voitures et les marchandises en ligne (link) malgré les vacances de Thanksgiving qui ont repoussé le Cyber Monday au mois de décembre. Les recettes des magasins d'articles de sport, de loisirs, d'instruments de musique et de livres ont augmenté de 0,9 %, selon un rapport du Bureau du recensement du ministère américain du Commerce.

Sur mon radar

Une cour d'appel américaine a annulé une règle du Nasdaq qui exigeait que les entreprises comptent au moins une femme, une personne issue d'une minorité raciale ou une personne LGBTQ au sein de leur conseil d'administration, ou qu'elles expliquent pourquoi elles n'en comptent pas, estimant que cette règle était contraire à la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Cette décision est une victoire pour les opposants aux politiques de diversité des entreprises (link).

L'émission de produits de "finance durable", y compris les prêts et les obligations vertes, s'est élevée à 385 milliards de dollars au troisième trimestre, selon le dernier rapport ING Sustainable Finance Pulse (link). Ce niveau est supérieur à celui de la même période de l'année précédente, qui était de 297 milliards de dollars, mais inférieur à son récent record de 439 milliards de dollars au premier trimestre 2024, a indiqué ING.

Lors de son assemblée annuelle la semaine dernière, Microsoft a été confronté à trois résolutions traitant de l'intelligence artificielle, dont la plus populaire a obtenu le soutien de 36 % des votes exprimés (link). Cela suffirait à inciter de nombreux conseils d'administration à s'en préoccuper. Un représentant de Microsoft a refusé de commenter la manière dont l'entreprise pourrait répondre à la résolution l'invitant à présenter un rapport sur les risques auxquels elle pourrait être confrontée en cas d'utilisation inappropriée de données externes dans le cadre du développement de produits d'intelligence artificielle.

Le résultat est l'un des plus élevés obtenus par le sponsor de la résolution, le National Legal and Policy Center. Luke Perlot, directeur associé du Corporate Integrity Project du groupe, a déclaré qu'il prévoyait d'imposer des mesures similaires à d'autres géants de la technologie, notamment Apple, Alphabet et Meta Platforms. .