Actualités financières du 24 octobre

Macro:

Actions :

Effets spéciaux :

Produits de base :

Titres à revenu fixe :

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies connaît une correction à un rythme modéré. Il a perdu 1,3 % de plus au cours de la dernière journée, à 2,31 billions de dollars, soit environ 3 % de moins que le pic récent. Dans le même temps, le sentiment de cupidité persiste. L'indice correspondant se situe dans la fourchette 70-73 pour le huitième jour.

L'Ethereum continue de perdre des parts de marché au profit du Bitcoin et d'autres altcoins. En conséquence, la part du BTC dans la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 57,3 %, son plus haut niveau depuis avril 2021.

Mais cela ne signifie pas nécessairement une tendance à la hausse pour la principale cryptomonnaie, qui est repassée sous les 67 000 $, perdant 1 % au cours de la dernière journée et près de 4 % par rapport à son pic du 21 octobre. Le prix est désormais proche d'un niveau de support local à 66 800 $. Une cassure de ce support ouvrira la voie à une correction plus profonde à 65 500 $, près du niveau de retracement de 61,8 % du dernier rallye et du sommet de fin septembre.

Contexte de l'actualité

Les traders d'options ont augmenté leurs paris sur le Bitcoin pour dépasser les 80 000 dollars après les élections américaines. Donald Trump, qui est considéré comme plus favorable aux crypto-monnaies, a environ 63,5 % de chances de gagner.

QCP Capital voit une forte probabilité qu'Ethereum franchisse le niveau de résistance de 2 800 $ et atteigne 3 000 $ alors que les élections américaines n'ont lieu que dans deux semaines.

Selon les médias, les autorités indiennes envisagent de restreindre considérablement ou d'interdire purement et simplement les crypto-monnaies privées, car contrairement aux CBDC, elles ne répondent pas aux exigences d'inclusion et de sécurité financières.

La société minière cotée en Allemagne Northern Data envisage de vendre sa division minière Bitcoin, Peak Mining, pour se concentrer sur l'IA.

Le mineur de Bitcoin, qui a miné ses premières pièces le 13 janvier 2009, a vendu un total de 9,6 millions de dollars de BTC, selon Arkham Intelligence. Cette vieille baleine possède toujours 1 077 BTC d'une valeur de 72,4 millions de dollars.

La Banque du Canada (BdC) a réduit son taux de financement à un jour de 50 points de base, à 3,75 %, tout en déclarant qu'elle poursuivrait la normalisation de son bilan.

L'inflation ayant « sensiblement diminué » au cours des derniers mois, la banque centrale a déclaré qu'elle « s'attend à ce que l'inflation reste proche de l'objectif sur l'horizon de projection ». Notamment, dans le rapport sur la politique monétaire (RPM) de la Banque, la prévision trimestrielle d'inflation sous-jacente est inchangée à +2 %.

La banque centrale a souligné le rythme modéré de la croissance économique, affirmant que « l’économie a progressé d’environ 2 % au premier semestre de l’année et nous prévoyons une croissance de 1¾ % au second semestre. La consommation a continué de croître mais est en baisse par habitant ». La banque centrale s’attend à ce que la croissance du PIB « se renforce progressivement » au cours des prochains trimestres, soutenue par des taux d’intérêt plus bas.

Concernant l'orientation future de la politique monétaire, la banque centrale a noté que « si l'économie évolue globalement conformément à nos dernières prévisions, nous prévoyons de réduire encore le taux directeur ». Elle a toutefois également noté que le calendrier et le rythme des nouvelles réductions dépendront des données.

Principales implications

Maintenant que l'inflation globale de l'IPC est passée sous la barre des 2 %, la Banque du Canada a acquis la confiance nécessaire pour réduire ses taux à un rythme plus rapide. Même si rien ne semble changer la donne économique (la croissance du PIB reste lente et l'inflation sous-jacente supérieure à 2 %), la banque centrale est déterminée à faire tout ce qu'elle peut pour stimuler la croissance économique. Une hausse de 50 pb y parviendra-t-elle ? Probablement pas, mais la banque centrale a estimé qu'elle devait faire quelque chose, les données économiques continuant de montrer que le pays est coincé dans une ornière. Espérons que nous aurons un peu plus de clarté à ce sujet lors de la conférence de presse.

Ce ne sera pas la fin des baisses de taux. Même avec la succession de baisses de taux depuis juin, les taux restent bien trop élevés compte tenu de l'état de l'économie. Pour mieux équilibrer les taux, nous avons prévu 150 points de base de baisses supplémentaires d'ici 2025. Ainsi, même si le rythme des baisses à venir est désormais très incertain, la direction des taux est résolument à la baisse.

Le groupe singapourien GIC et l'australien Macquarie envisagent de vendre leur participation d'environ 30 % dans la société philippine d'énergie renouvelable Energy Development Corp (EDC), un accord qui pourrait rapporter 2 milliards de dollars (2,6 milliards de dollars singapouriens, selon deux sources au courant du dossier).

Ils sont en pourparlers préliminaires avec des conseillers et aucune décision n'a été prise, ont indiqué les sources.

EDC est la plus grande entreprise d'énergie renouvelable des Philippines avec une capacité installée de quelque 1 480,19 mégawatts, dont la majeure partie est de l'énergie géothermique. Elle représente environ un cinquième de la capacité totale installée d'énergie renouvelable du pays, selon son site Internet.

GIC, un fonds souverain de Singapour, et Macquarie Infrastructure and Real Assets ont investi dans EDC en 2017. Un communiqué de presse publié à l'époque indiquait qu'ils prévoyaient de payer 1,3 milliard de dollars pour une participation pouvant atteindre 31,7 % de la société.

Le reste d'EDC est principalement détenu par First Gen Corp, du magnat philippin Federico Lopez. Selon le rapport annuel 2023 de First Gen, elle détient 65 % des droits de vote d'EDC tandis que la coentreprise de GIC et Macquarie, Philippines Renewable Energy Holdings Corp, détient 34,9 % des droits de vote.

GIC et Macquarie ont refusé de commenter. EDC n'a pas répondu à une demande de commentaires.

Les énergies renouvelables attirent des investissements croissants à mesure que les pays cherchent à atteindre leurs objectifs climatiques et à faire face à la croissance de la demande d’électricité.

Selon l’Agence internationale de l’énergie, la demande en électricité en Asie du Sud-Est devrait croître à un taux annuel de 4 % dans les années à venir. Les sources d’énergie propres telles que l’éolien et le solaire, ainsi que la bioénergie moderne et l’énergie géothermique, devraient répondre à plus d’un tiers de la croissance de la demande énergétique dans la région d’ici 2035.

Source : Straitstimes

Source : TheGuardian

Que peut tirer profit la Malaisie de l’atmosphère psychopolitique de l’après-Covid-19, et au milieu de la prétendue guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ? Il ne fait aucun doute que, dans la mesure où il s’agit d’un processus en cours et qu’il est difficile de prévoir comment ces tensions vont s’intensifier ou se dissiper, la stratégie et l’adaptation nécessaires ne peuvent pas être aussi prévisibles qu’on pourrait l’espérer.

Il serait peut-être plus pertinent de se demander comment la Malaisie peut répondre activement et avantageusement aux nouveaux défis plutôt que de se considérer comme un récepteur passif de conditions bénéfiques.

En ces temps de grands changements mondiaux, la manière dont un gouvernement – ou quiconque, d’ailleurs – s’oriente sur la voie qui se dessine est un défi de taille qui exige une grande connaissance de l’histoire et de soi-même. Avoir une imagination géostratégique et une ambition humanitaire sera certainement utile.

Apprendre de la pandémie

La Covid-19 nous a appris deux choses. Tout d’abord, nous avons pris conscience de l’importance des réseaux logistiques et de transport pour la résilience d’une économie. L’efficacité d’une chaîne d’approvisionnement en termes de proximité et de fiabilité n’est pas non plus une préoccupation facile à oublier. Ensuite, nous avons vu à quel point une culture numérique étendue et une cyberinfrastructure rapide étaient essentielles à la gouvernance en général et à la gestion de crise en particulier.

La pandémie nous a obligés à accepter ce que nous aurions dû savoir depuis longtemps. Veiller à ce que le système éducatif national fournisse à la société une réflexion scientifique de pointe et des technologies de rupture, et mettre en place des infrastructures fiables et modernes qui offrent des opportunités inclusives à l’ensemble de la population : voilà des tâches de construction nationale qui ne pouvaient plus être reportées.

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a ajouté de nombreuses dimensions supplémentaires à notre réalité post-Vision 2020.

Nous nous trouvons aujourd'hui à un tournant de la politique mondiale. Non seulement nous devons admettre que la guerre est possible, mais en Asie de l'Est et du Sud-Est, nous constatons que les tensions entre les grandes puissances nous placent dans des situations avantageuses, du moins à court terme. La pérennité de ces avantages dépendra du sens stratégique de nos dirigeants.

Embrasser la diversité civilisationnelle

La question à se poser aujourd’hui est la suivante : sommes-nous actuellement pris dans une lutte contre l’avènement d’un monde multipolaire, ou le monde multipolaire est-il déjà là et nous essayons en fait de gérer cette nouvelle réalité ?

Il s’agit d’une différence importante à prendre en compte. La première approche nous place dans une situation de lutte qui doit se terminer par un vainqueur, tandis que la seconde approche imagine que les grandes puissances partagent leur influence, voire collaborent sur le plan géostratégique. Quoi qu’il en soit, des pays comme la Malaisie sont pris entre deux feux et, même si les tensions leur sont favorables pour le moment, ils devront prendre conscience de leur rôle en s’efforçant de minimiser les risques de guerre dans un avenir proche. Si des conflits ouverts éclatent, les avantages à court terme qu’ils auraient pu en tirer seraient vains.

Penang, la Silicon Valley de l’Est, est à nouveau reconnue comme un pôle géostratégique de production de semi-conducteurs. Cela implique sans aucun doute des conditions dictées par des forces mondiales, mais la manière dont la Malaisie y répond doit être informée autant que possible par des préoccupations stratégiques, politiques et économiques. Aujourd’hui plus que jamais, le contexte régional dans lequel se déroule la construction de sa nation doit être exploité.

La Malaisie et sa véritable industrie des semi-conducteurs doivent-elles se considérer comme un acteur secondaire qui doit se ranger du côté de l’une ou l’autre des grandes puissances, ou bien la Malaisie doit-elle jouer un rôle plus innovant au sein d’un nouvel équilibre de puissance géopolitique ; un rôle qui peut contribuer à renforcer son rôle régional, à renforcer sa position de pont entre les grandes puissances prudentes et à la libérer de son discours national isolationniste à courte vue ?

L’ASEAN est essentielle dans le nouveau contexte géopolitique. La lenteur de son intégration sur la plupart des fronts est un luxe qu’elle ne peut plus se permettre.

En ce qui concerne le développement numérique, la région devrait pouvoir s’entendre assez facilement sur des mesures visant à améliorer son réseau informatique. Une fois ce dernier en place, les vannes devraient s’ouvrir pour que les avantages de la gouvernance électronique se fassent sentir, ainsi que la collaboration et l’intégration financières, sans parler de la mobilité des biens et des services.

En ce qui concerne la construction d’infrastructures, les pays de l’ASEAN impliqués dans des projets sous-régionaux devraient négocier plus efficacement en tant que groupe avec les grandes puissances sur les investissements s’étendant sur plusieurs sous-régions.

En ce qui concerne la paix régionale, l’ASEAN devrait prendre conscience de la catastrophe que représenterait une guerre dans la région, quelle que soit la cause de ce conflit. Pour minimiser ce risque, les États membres devront agir ensemble pour leur propre bien et surmonter les divergences entre toutes les parties prenantes impliquées – ce que l’ASEAN a fait avec succès. Le commerce international s’est révélé être un outil puissant contre la guerre, et l’intégration de l’ASEAN en son sein et avec ses partenaires régionaux en témoigne. Les nombreux accords multilatéraux et minilatéraux sur le commerce et les investissements signés au cours des dernières décennies témoignent de cette tendance croissante et de cette sagesse.

La situation actuelle offre à l’ASEAN ce rôle à jouer, et ses États membres ne devraient pas se contenter des avantages à court terme que chacun d’entre eux pourrait recevoir au prix d’ignorer la leçon essentielle selon laquelle c’est le commerce international qui apporte non seulement le développement économique mais aussi la paix régionale.

La Malaisie prendra la présidence de l’ASEAN l’année prochaine. Au lieu de considérer cette présidence comme une formalité qui ne se présente qu’une fois tous les dix ans, et au lieu de se contenter de tenir des discussions et de cocher des cases bureaucratiques, la Malaisie, sous la direction de Datuk Seri Anwar Ibrahim, a la responsabilité et la prérogative d’utiliser les conditions politiques et géopolitiques actuelles qui affectent la région et le pays pour envisager un avenir dont les fondations doivent être posées dès maintenant, pour une plus grande intégration régionale et une plus grande interdépendance économique.

Source : Les marchés de pointe