Aksi jual saham di Eropa dan AS berlanjut pada hari Kamis. Saham teknologi mengalami kerugian terbesar setelah Microsoft dan Meta – yang mewakili hampir 10% dari indeks SP500 – masing-masing mengalami penurunan sebesar 6% dan 4%. SP500 ditutup turun 1,86% – sedikit di atas DMA-50 – dan Nasdaq 100 turun hampir 2,50%.

Dengan demikian, indeks-indeks utama AS menutup bulan ini setelah memangkas semua keuntungannya. Dan aksi jual kemarin diperkuat oleh pengeluaran yang lebih tinggi dari yang diharapkan dan angka PCE inti dari AS. Pengukur inflasi favorit Federal Reserve (Fed) menunjukkan kemarin bahwa inflasi inti tetap stabil pada 2,7% bukannya turun menjadi 2,6%. Indeks PCE utama – yang mencakup barang-barang yang lebih fluktuatif seperti makanan dan energi – turun menjadi 2,1% – hanya berjarak dekat dari target kebijakan Fed sebesar 2%. Namun fakta bahwa PCE inti naik paling tinggi secara bulanan sejak April – bersama dengan pengeluaran yang kuat dan data pertumbuhan yang kuat yang dirilis awal minggu ini – memangkas taruhan pemotongan Fed. Imbal hasil 2 tahun AS naik ke level tertinggi sejak awal Agustus sementara imbal hasil 10 tahun menguji ulang level 4,30% ke atas.

Kontrak berjangka AS sedikit positif pagi ini, karena Amazon dan Intel menguat dalam perdagangan afterhours setelah merilis hasil Q3 yang lebih baik dari perkiraan. Amazon membukukan peningkatan hampir 20% dalam pendapatan iklan dan komputasi awan dibandingkan dengan waktu yang sama tahun lalu dan CEO terdengar optimis mengenai musim liburan mendatang. (Anda yakin dia melakukannya, apakah Anda sudah melihat angka pengeluaran AS?). Harga saham melonjak 6% dalam perdagangan afterhours. Sementara Intel melonjak hingga 15% setelah hasil karena perusahaan mengejutkan dengan laba per saham sebesar 17 sen, sementara ekspektasinya adalah kerugian 2 sen. Terakhir, Apple juga mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan dan lonjakan penjualan iPhone – sebelum kedatangan alat AI pada mereka. Pendapatan tersebut terkena denda Uni Eropa sebesar $10 miliar dolar – yang merupakan biaya satu kali. Namun yang benar-benar menyakiti perasaan investor adalah kenyataan bahwa mereka gagal mencapai estimasi penjualan di Tiongkok – pasar terbesar ketiga. Saham tersebut turun 1,86% dalam perdagangan afterhours.

Hari ini, perusahaan-perusahaan minyak besar AS akan melaporkan laba dan tentu akan membukukan angka yang lemah karena harga minyak dan gas yang lemah seperti yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan Eropa sepanjang minggu ini. Namun, mengingat ekspektasi yang cukup rendah, mengalahkannya lebih mudah. Shell kemarin mengumumkan penurunan laba yang lebih kecil dari yang diharapkan dan mengatakan akan membeli saham senilai $3,5 miliar lagi dalam tiga bulan ke depan. Sahamnya melonjak lebih dari 2% kemarin, juga didukung oleh kenaikan harga minyak mentah hampir 2% karena adanya dugaan bahwa ketegangan di Timur Tengah dapat kembali terjadi.

Harga minyak naik karena ketegangan yang kembali meningkat

Berita terbaru di media menunjukkan bahwa Iran sedang mempersiapkan respons terhadap serangan terbaru Israel. Dengan demikian, minyak mentah AS menembus penawaran $70pb kemarin dan dapat mengonsolidasikan dan memperpanjang kenaikan di atas level tersebut hingga akhir pekan. Meskipun demikian, ketegangan geopolitik telah terbukti menjadi dorongan sementara bagi para pembeli minyak. Prospek ekonomi global dan dinamika penawaran/permintaan tetap bearish untuk minyak. Dengan demikian, reli harga dilihat sebagai peluang bagus bagi para penjual untuk memperkuat posisi short mereka. Yang terakhir tidak hanya memicu aksi jual penting segera setelah ketegangan mereda, tetapi juga membatasi potensi kenaikan minyak. Resistansi minor terlihat pada DMA-50, mendekati level $71,50, dan resistansi utama terhadap tren bearish yang lebih luas berada pada tanda $72,85, yang merupakan retracement Fibonacci utama 38,2% pada aksi jual Juli hingga September.

Dolar akan mengatakan kata terakhir

Obligasi pemerintah dan poundsterling memberikan reaksi yang tertunda terhadap anggaran hari Rabu sementara indeks dolar AS melemah dan menguji DMA-200 ke arah sisi bawah meskipun angka PCE inti lebih kuat dari yang diharapkan, melemahnya ekspektasi dovish Fed dan meningkatnya imbal hasil.

Yen menguat setelah komentar yang relatif hawkish dari Bank Jepang (BoJ) kemarin – yang mempertahankan kebijakannya tidak berubah tetapi memperingatkan bahwa mereka dapat terus meningkatkan suku bunga jika data ekonomi sejalan dengan perkiraan mereka.

EURUSD menguat melewati DMA-200 dan resistensi minor 23,6% dengan harapan pembaruan CPI yang lebih kuat dari perkiraan – yang menunjukkan bahwa CPI kawasan euro pulih ke 2% pada bulan Oktober dan CPI inti tidak menurun seperti yang diantisipasi. Hal itu, dikombinasikan dengan data pertumbuhan menggembirakan yang dirilis awal minggu ini, memberi para investor euro energi untuk menguji penawaran DMA-200.

Namun, data pekerjaan AS dan dolar pada akhirnya akan menentukan apakah EURUSD akan ditutup minggu ini di atas atau di bawah level ini. Ekonomi AS diperkirakan akan menambah sekitar 100 ribu pekerjaan nonpertanian baru pada bulan Oktober dengan pertumbuhan upah yang stabil sekitar 4% per tahun dan tingkat pengangguran yang stabil mendekati 4,1%. Ekspektasi NFP melemah akibat pemogokan Boeing dan badai, tetapi laporan ADP hari Rabu menentang ekspektasi yang lemah dan mencetak penambahan pekerjaan swasta sebanyak 233 ribu. Permainan belum berakhir bagi para pesimis Fed, laporan hari ini adalah rilis utama terakhir sebelum pemilihan minggu depan dan keputusan FOMC – yang diperkirakan akan membawa penurunan 25bps.