Yen Jepang (JPY) masih melemah terhadap mata uang Amerika selama sesi Asia pada hari Selasa di tengah meningkatnya keyakinan bahwa Bank of Japan (BoJ) kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini. Lebih jauh, lonjakan imbal hasil obligasi Treasury AS baru-baru ini, yang didukung oleh ekspektasi pemotongan suku bunga yang agresif oleh Federal Reserve (Fed), dipandang sebagai faktor lain yang membebani JPY yang berimbal hasil lebih rendah.

Selain itu, nada risiko yang umumnya positif melemahkan permintaan untuk JPY sebagai aset safe haven, meskipun penurunan Dolar AS (USD) yang moderat membatasi kenaikan untuk pasangan USD/JPY. Para pedagang juga tampaknya enggan untuk menempatkan taruhan arah yang agresif dan mungkin memilih untuk menepi menjelang risiko peristiwa bank sentral utama minggu ini. Bank sentral AS dijadwalkan untuk mengumumkan keputusan kebijakannya pada hari Rabu, diikuti oleh BoJ pada hari Kamis.

Pelemahan Yen Jepang masih terkendali di tengah ekspektasi bahwa BoJ akan mempertahankan status quo

Harapan bahwa Bank Jepang akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada akhir pertemuan dua hari pada hari Kamis terus melemahkan Yen Jepang dan mengangkat pasangan USD/JPY ke level tertinggi tiga minggu pada hari Senin.

Menteri Ekonomi Jepang, Ryosei Akazawa mengatakan Selasa ini bahwa BoJ dan pemerintah akan bekerja sama untuk menjalankan kebijakan moneter yang tepat dan bahwa bank sentral harus menangani hal-hal spesifik dari kebijakan moneter.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik ke level tertinggi sejak 22 November sebagai reaksi terhadap data yang menunjukkan bahwa sebagian besar ekonomi AS berkembang pada laju tercepat dalam lebih dari tiga tahun.

Indeks Manajer Pembelian Jasa AS (PMI) SP Global meningkat dari 56,1 menjadi 58,5 pada bulan Desember – level tertinggi dalam 38 bulan – dan PMI Komposit melonjak dari 54,9 pada bulan November menjadi 56,6, atau level tertinggi dalam 33 bulan.

Hal ini membayangi penurunan PMI Manufaktur AS ke level terendah tiga bulan sebesar 48,3 pada bulan Desember dan menegaskan kembali taruhan pasar bahwa Federal Reserve kemungkinan akan memberikan sinyal pelonggaran kebijakan yang lebih lambat ke depannya.

Menurut FedWatch Tool milik CME Group, pasar telah sepenuhnya memperkirakan bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, yang membuat Dolar AS tetap bertahan dan membatasi pasangan USD/JPY.

Para pedagang kini menantikan rilis data Penjualan Ritel bulanan AS, yang bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan memacu permintaan USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan mata uang tersebut.

Namun, fokus akan tetap tertuju pada hasil pertemuan FOMC yang sangat dinantikan pada hari Rabu dan keputusan penting BoJ pada hari Kamis, yang seharusnya memberikan dorongan arah baru bagi JPY.

USD/JPY tampaknya siap untuk merebut kembali level psikologis 155,00 ketika berada di atas level Fibo 61,8%.

Dari perspektif teknis, penembusan hari Senin melalui level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan November-Desember dari puncak multi-bulan dan penerimaan di atas angka bulat 154,00 dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi bulls. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek apresiasi lebih lanjut untuk pasangan USD/JPY. Oleh karena itu, beberapa tindak lanjut pembelian di luar swing high semalam, di sekitar area 154,45-154,50, akan membuka jalan bagi pergerakan menuju merebut kembali level psikologis 155,00. Momentum dapat meluas lebih jauh menuju rintangan relevan berikutnya di dekat pertengahan 155,00-an dalam perjalanan ke level 156,00 dan zona resistensi 156,25.

Di sisi lain, titik tembus resistensi Fibo. 61,8%, di sekitar area 153,65, sekarang tampaknya melindungi penurunan langsung menjelang level terendah semalam, di sekitar area 153,35. Ini diikuti oleh level 153,00, di bawahnya pasangan USD/JPY dapat mempercepat penurunan menuju support pivotal Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang sangat penting di dekat area 152,10-152,00. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat menggeser bias ke arah trader bearish dan menyeret harga spot ke angka bulat 151,00 dalam perjalanan menuju level psikologis 150,00.

Tanya Jawab Yen Jepang

Apa saja faktor utama yang mendorong Yen Jepang?

Yen Jepang (JPY) adalah salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Jepang, tetapi lebih khusus lagi oleh kebijakan Bank Jepang, perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, atau sentimen risiko di antara para pedagang, di antara faktor-faktor lainnya.

Bagaimana keputusan Bank Jepang berdampak terhadap Yen Jepang?

Salah satu mandat Bank Jepang adalah pengendalian mata uang, jadi langkah-langkahnya sangat penting bagi Yen. BoJ terkadang melakukan intervensi langsung di pasar mata uang, umumnya untuk menurunkan nilai Yen, meskipun sering kali menahan diri untuk tidak melakukannya karena masalah politik dari mitra dagang utamanya. Kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar antara tahun 2013 dan 2024 menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Jepang dan bank sentral utama lainnya. Baru-baru ini, pelonggaran kebijakan yang sangat longgar ini secara bertahap telah memberikan sedikit dukungan bagi Yen.

Bagaimana perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS berdampak pada Yen Jepang?

Selama dekade terakhir, sikap BoJ yang tetap berpegang pada kebijakan moneter yang sangat longgar telah menyebabkan perbedaan kebijakan yang semakin lebar dengan bank sentral lainnya, khususnya dengan Federal Reserve AS. Hal ini menyebabkan perbedaan yang semakin lebar antara obligasi 10 tahun AS dan Jepang, yang menguntungkan Dolar AS terhadap Yen Jepang. Keputusan BoJ pada tahun 2024 untuk secara bertahap meninggalkan kebijakan yang sangat longgar, ditambah dengan pemotongan suku bunga di bank sentral utama lainnya, mempersempit perbedaan ini.

Bagaimana sentimen risiko yang lebih luas memengaruhi Yen Jepang?

Yen Jepang sering dianggap sebagai investasi yang aman. Ini berarti bahwa pada saat pasar sedang tertekan, investor cenderung lebih memilih mata uang Jepang karena dianggap lebih dapat diandalkan dan stabil. Masa-masa sulit cenderung akan memperkuat nilai Yen terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.

Sumber: FXSTREET

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

Saham Teknologi AS Melonjak Lagi – Nasdaq Naik 1,24%

Bitcoin Naik Lagi – Tembus $105k

Lebih Banyak Data Hari Ini Menjelang Fokus Bank Sentral

Sumber: yahoo finance

KUALA LUMPUR (17 Des): Fitch Ratings telah menegaskan peringkat default penerbit mata uang asing (IDR) jangka panjang Malaysia pada BBB+ dengan prospek stabil, menurut pernyataan pada hari Senin.

“Peringkat Malaysia didukung oleh pertumbuhan jangka menengah yang kuat dan berbasis luas, didorong oleh investasi domestik dan asing yang kuat, dan surplus transaksi berjalan yang terus-menerus dengan basis ekspor yang terdiversifikasi.

“Kekuatan ini diimbangi dengan utang publik yang tinggi, basis pendapatan yang rendah dibandingkan dengan pengeluaran saat ini, dan likuiditas eksternal yang lebih lemah dibandingkan dengan negara-negara sejenis,” katanya.

Fitch Rating memperkirakan ekonomi Malaysia tumbuh sebesar 5,2% pada tahun 2024, kemudian melambat menjadi 4,5% pada tahun 2025, dan 4,3% pada tahun 2026.

Lembaga pemeringkat tersebut mengatakan kondisi pasar tenaga kerja yang stabil dan peningkatan pendapatan dari kenaikan gaji pegawai negeri sipil pada bulan Desember 2024 dan Januari 2026 akan mendukung pengeluaran rumah tangga.

Hal ini, ditambah dengan pertumbuhan, semakin didukung oleh investasi dari perusahaan-perusahaan terkait pemerintah dan investasi asing terkait dengan diversifikasi rantai pasokan.

"Namun, meskipun kinerja ekspor Malaysia telah diuntungkan oleh siklus teknologi global pada tahun 2024, kami memperkirakan momentum akan melambat pada tahun 2025 karena melemahnya permintaan eksternal. Prospek pertumbuhan juga menghadapi risiko penurunan akibat meningkatnya ketegangan geopolitik," imbuhnya.

Stabilitas politik yang lebih baik, defisit fiskal yang menyempit

Fitch mencatat bahwa ketidakpastian kebijakan Malaysia telah mereda dengan koalisi penguasa yang lebih stabil yang dibentuk pada tahun 2022, didukung oleh mayoritas parlemen dua pertiga dan undang-undang anti-perpindahan partai.

Pemerintahan ini, katanya, telah mengesahkan Undang-Undang Keuangan Publik dan Tanggung Jawab Fiskal 2023 (PFFRA), dan tengah berupaya memperkuat tata kelola perusahaan milik negara dan Strategi Anti-Korupsi Nasional 2024-2028.

"Meskipun kepastian kebijakan yang lebih baik mendorong investasi, kami percaya dinamika koalisi dan beragamnya kepentingan mitra koalisi tampaknya masih menghambat konsolidasi fiskal dan reformasi pajak yang lebih cepat," tambahnya.

Anggaran tahun 2025 memproyeksikan defisit pemerintah federal akan menyempit menjadi 3,8% dari produk domestik bruto (PDB), dari perkiraan 4,3% pada tahun 2024.

“Kami memperkirakan pendapatan pemerintah federal/PDB tahun 2025 akan tetap stabil, dari estimasi kami tahun 2024 sebesar 16,5%.”

Langkah anggaran baru, termasuk pajak atas pendapatan dividen individu dan peningkatan pajak penjualan dan layanan, akan memberikan tambahan pendapatan yang terbatas.

Namun, katanya, hal ini sebagian akan diimbangi oleh pendapatan terkait minyak bumi yang lebih rendah (18% dari total pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun 2025), mengingat asumsi Fitch bahwa harga minyak Brent akan rata-rata US$70/bbl (barel), dibandingkan dengan perkiraan kami sebesar US$80/bbl pada tahun 2024.

Sementara itu, Fitch juga mencatat bahwa perusahaan minyak nasional, Petroliam Nasional Bhd (Petronas) (BBB+/stabil), sedang bernegosiasi dengan perusahaan milik negara Petroleum Sarawak Bhd atas kendali bisnis distribusi gas alam di negara bagian Sarawak.

“Pengaturan akhir masih tertunda dan dapat memengaruhi profitabilitas dan kapasitas Petronas untuk berkontribusi pada pendapatan pemerintah federal, termasuk membayar dividen, yang akan menambah sekitar 1,5% PDB pada tahun 2025.”

Sementara itu, pemerintah bermaksud memperluas rasionalisasi subsidi untuk bahan bakar RON95, pendidikan, dan perawatan kesehatan, menyusul penghematan dari pemotongan subsidi listrik dan penargetan subsidi solar.

“Hal ini akan mengurangi pengeluaran untuk subsidi, tetapi sebagian besar penghematan akan disalurkan ke pengeluaran tambahan, termasuk peningkatan bantuan sosial untuk kelompok berpendapatan rendah,” tambahnya.

Pemerintah juga sedang melakukan peninjauan terhadap remunerasi pegawai negeri sipil, termasuk kenaikan gaji pada bulan Desember 2024 dan Januari 2026.

“Kami memperkirakan defisit pemerintah federal akan turun menjadi 3,5% dari PDB pada tahun 2026, didorong oleh rasionalisasi subsidi yang berkelanjutan dan kenaikan pajak yang moderat. Pemerintah bermaksud untuk mengurangi defisit menjadi di bawah 3% dalam jangka menengah, sebagaimana yang diuraikan oleh PFFRA. Kami memandang ini sebagai jalur konsolidasi fiskal yang kredibel dan bertahap.”

Sumber: Theedgemarkets

Rupee India (INR) berkonsolidasi dalam kisaran perdagangan yang sempit pada hari Selasa setelah melemah ke penutupan terendah baru pada sesi sebelumnya. Kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan pelemahan Yuan Tiongkok memberikan tekanan jual pada mata uang lokal. Lebih jauh, pelebaran defisit perdagangan barang dagangan India pada bulan November semakin membebani INR. Setiap depresiasi Rupee India yang signifikan mungkin terbatas karena Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan menjual USD melalui bank-bank milik negara untuk menghindari volatilitas yang berlebihan. Penjualan Ritel AS November akan dirilis pada hari Selasa. Semua mata akan tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS pada hari Rabu untuk katalis baru. Selain itu, konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell dan proyeksi ekonomi terbaru akan dipantau secara ketat.

Rupee India tetap stabil karena isyarat global

Inflasi WPI India turun ke level terendah dalam tiga bulan sebesar 1,89% pada bulan November dari 2,36% pada bulan Oktober, Kementerian Perdagangan dan Industri menunjukkan pada hari Senin. Angka ini lebih rendah dari ekspektasi sebesar 2,2%.

Perkiraan awal yang dirilis oleh HSBC menunjukkan pada hari Senin bahwa Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur India naik menjadi 57,4 pada bulan Desember dibandingkan 56,5 sebelumnya.

PMI Jasa India naik ke 60,8 pada bulan Desember dari 58,4 sebelumnya. PMI Gabungan naik ke 60,7 selama periode laporan yang sama dari 58,6 pada bulan November.

"Kenaikan kecil dalam PMI manufaktur utama pada bulan Desember terutama didorong oleh kenaikan produksi saat ini, pesanan baru, dan lapangan kerja," kata Ines Lam, ekonom di HSBC.

PMI Gabungan Global SP AS meningkat menjadi 56,6 pada estimasi awal Desember dibandingkan 54,9 sebelumnya. Sementara itu, PMI Jasa meningkat menjadi 58,5 pada estimasi awal Desember dari 56,1. PMI Manufaktur menurun menjadi 48,3 dari 49,7.

USD/INR mempertahankan sentimen bullish dalam jangka panjang

Rupee India diperdagangkan datar pada hari ini. Pandangan konstruktif dari pasangan USD/INR berlaku, dengan harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari yang penting pada grafik harian. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) 14 hari terletak di atas garis tengah dekat 68,35, mendukung pembeli dalam waktu dekat. Saluran tren naik dan level psikologis 85,00 tampaknya menjadi hal yang sulit untuk dipecahkan bagi para bull. Momentum bullish yang berkelanjutan bahkan dapat membawa USD/INR ke 85,50. Di sisi lain, target penurunan pertama yang harus diperhatikan adalah batas bawah saluran tren 84,80. Penembusan level ini dapat mengekspos 84,22, level terendah 25 November. Level support potensial untuk pasangan ini terlihat di 84,13, EMA 100 hari.

Tanya Jawab tentang Rupee India

Apa saja faktor utama yang menggerakkan Rupee India?

Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.

Bagaimana keputusan Bank Sentral India berdampak terhadap Rupee India?

Bank Sentral India (RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.

Faktor ekonomi makro apa yang memengaruhi nilai Rupee India?

Faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.

Bagaimana inflasi berdampak pada Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada negara-negara tetangga India, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.

Sumber: FXSTREET