Poundsterling (GBP) mengungguli mata uang utama lainnya pada hari Jumat karena data Penjualan Ritel Inggris Raya (UK) yang lebih baik dari perkiraan untuk bulan September. Data Penjualan Ritel, ukuran utama pengeluaran konsumen, tumbuh sebesar 0,3%, sementara para ekonom mengantisipasi penurunan sebesar 0,3% dari bulan ke bulan. Secara tahunan, ukuran pengeluaran konsumen meningkat dengan kecepatan yang kuat sebesar 3,9%, lebih tinggi dari perkiraan sebesar 3,2% dan pembacaan bulan Agustus sebesar 2,3%, yang direvisi turun dari 2,5%.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa penjualan secara keseluruhan didorong oleh penerimaan yang lebih tinggi di toko-toko non-makanan dan department store lainnya, kata ONS.

Data Penjualan Ritel yang optimis diharapkan dapat mengurangi sebagian ekspektasi bahwa Bank of England (BoE) dapat memangkas suku bunga di masing-masing dari dua pertemuan yang tersisa tahun ini. Pasar mulai memperhitungkan kemungkinan ini setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Rabu untuk bulan September menunjukkan bahwa inflasi turun lebih dari yang diantisipasi di bawah target BoE sebesar 2%.

Inflasi di sektor jasa – indikator yang diawasi ketat oleh pejabat BoE – melambat menjadi 4,9%, level terendah yang terlihat sejak Mei 2022. Melemahnya tekanan harga di sektor jasa meningkatkan keyakinan pedagang bahwa inflasi mulai terkendali.

Ringkasan harian pergerakan pasar: Poundsterling menguat terhadap Dolar AS

Poundsterling menguat mendekati level support psikologis 1,3000 terhadap Dolar AS pada hari Jumat. Pasangan GBP/USD menguat karena USD berjuang untuk melanjutkan kenaikan lima hari berturut-turutnya, dengan Indeks Dolar AS (DXY) bergerak turun mendekati 103,65 dari 103,87 pada hari Kamis, yang merupakan level tertinggi dalam lebih dari 10 minggu.

Prospek Greenback tetap positif karena para pedagang tampaknya bertaruh bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga secara bertahap daripada secara agresif. Menurut alat CME FedWatch, data harga berjangka Dana Federal selama 30 hari menunjukkan bahwa akan ada penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) untuk sisa tahun ini, yang menunjukkan bahwa Fed akan memangkas suku bunga pinjamannya sebesar 25 bps pada bulan November dan Desember.

Sementara itu, Penjualan Ritel bulanan Amerika Serikat (AS) yang optimis dan Klaim Pengangguran mingguan yang lebih rendah telah memperkuat keyakinan terhadap ketahanan ekonomi. Penjualan Ritel naik sebesar 0,4% pada bulan September, lebih cepat dari perkiraan sebesar 0,3%. Jumlah individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya mencapai 241 ribu, lebih rendah dari perkiraan 260 ribu.

Selain data yang menggembirakan dan spekulasi yang berkembang mengenai jalur pemangkasan suku bunga Fed secara bertahap, meningkatnya ekspektasi terhadap mantan Presiden AS Donald Trump yang memenangkan pemilihan presiden juga telah memperkuat Dolar AS. Pelaku pasar memperkirakan bahwa pemerintahan Trump 2.0 akan membawa tarif impor yang lebih tinggi, pemangkasan pajak, dan pelonggaran kondisi keuangan, yang dinilai para pedagang sebagai hal yang positif bagi Dolar AS.

Analisis Teknis: Poundsterling bangkit dari EMA 100 hari

Poundsterling menemukan minat beli yang kuat di dekat level support psikologis 1,3000 pada sesi London hari Jumat. GBP/USD menguat setelah menguat di dekat Exponential Moving Average (EMA) 100 hari, yang diperdagangkan di sekitar 1,2990.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari kembali dengan cepat ke kisaran 40,00-60,00 setelah tergelincir di bawahnya, menunjukkan bahwa pembelian nilai telah dimulai.

Jika melihat ke bawah, garis tren menanjak yang ditarik dari titik terendah 22 April di 1,2300 akan menjadi zona support utama bagi para pembeli Pound Sterling di dekat 1,2920. Di sisi atas, Cable akan menghadapi resistensi di dekat EMA 20 hari di sekitar 1,3120.

Sumber: FXSTREET

Bank Sentral Eropa kembali memangkas suku bunga pada 17 Oktober, meningkatkan tempo penurunan biaya pinjaman karena inflasi di zona euro mendingin lebih cepat dari perkiraan.

Lembaga yang berpusat di Frankfurt itu memangkas suku bunga sebesar seperempat poin, menyusul pemangkasan dalam jumlah yang sama pada pertemuan terakhirnya di bulan September.

Langkah yang diambil pada 17 Oktober merupakan yang pertama kalinya ECB memangkas suku bunga secara berturut-turut sejak memulai siklus pelonggaran suku bunga sebagai respons terhadap penurunan inflasi.

Setelah mencapai puncaknya pada 4 persen, suku bunga acuan deposito ECB berada pada 3,25 persen menyusul pemangkasan terakhir.

Keputusan itu muncul setelah adanya revisi ke bawah pada data inflasi bulan September di zona euro pada 17 Oktober.

Harga konsumen di blok tersebut naik sebesar 1,7 persen tahun ke tahun pada bulan September, menurut badan data Uni Eropa Eurostat, 0,1 poin persentase lebih rendah dari perkiraan awal.

Sebelum perubahan tersebut, pembacaan bulan September merupakan pertama kalinya dalam tiga tahun di mana inflasi di zona euro turun di bawah target dua persen ECB.

Data yang masuk menunjukkan bahwa proses pendinginan harga konsumen berjalan “di jalur yang benar”, kata ECB dalam sebuah pernyataan.

“Inflasi diperkirakan akan meningkat dalam beberapa bulan mendatang, sebelum menurun hingga mencapai target pada tahun depan,” kata ECB.

Pertemuan Slovenia

Para penentu suku bunga ECB bertemu di Slovenia untuk membahas langkah mereka selanjutnya, saat mereka melakukan salah satu tur rutin mereka di luar kantor pusat lembaga tersebut di Frankfurt.

Keputusan pada 17 Oktober adalah ketiga kalinya mereka memangkas suku bunga sejak suku bunga mencapai puncaknya.

Bank menaikkan suku bunga lebih tinggi dan lebih cepat daripada sebelumnya sebagai respons terhadap melonjaknya inflasi akibat pandemi Covid-19 dan invasi Rusia ke Ukraina.

Namun, angka inflasi terkini yang lebih rendah dari perkiraan telah menambah kesan di kalangan pembuat kebijakan bahwa harga konsumen kembali terkendali.

Lemahnya ekonomi zona euro memberi ECB alasan lebih lanjut untuk menurunkan biaya pinjaman dan memberikan sedikit keringanan bagi rumah tangga dan bisnis.

“Kejutan penurunan baru-baru ini dalam indikator aktivitas ekonomi” mendukung keyakinan bahwa inflasi bergerak maju menuju dua persen, kata ECB.

Langkah untuk menindaklanjuti pemangkasan suku bunga bulan September dengan pengurangan lainnya menunjukkan bahwa ECB "jauh lebih khawatir tentang prospek pertumbuhan zona euro" daripada sebelumnya, kata analis ING Carsten Brzeski.

Hal ini menimbulkan risiko “inflasi yang tidak mencapai target”, kata Brzeski.

“Sulit untuk melihat bagaimana penurunan suku bunga hari ini tidak dapat dilihat sebagai sinyal bahwa ECB sedang terburu-buru menurunkan suku bunga,” katanya.

'Tergantung data'

ECB sendiri mengatakan akan "terus mengikuti pendekatan yang bergantung pada data dan dari pertemuan ke pertemuan". Bank tersebut tidak "berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu", imbuhnya.

Presiden ECB Christine Lagarde dijadwalkan memberikan pidato menyusul keputusan tersebut, dengan para analis ingin mencermati komentarnya di Slovenia untuk mendapatkan indikasi pemikiran di antara para pembuat kebijakan ECB tentang arah suku bunga di masa mendatang.

Dia tidak mungkin "mengoreksi ekspektasi pasar untuk pergerakan 25 basis poin lagi" pada pertemuan ECB berikutnya di bulan Desember, kata analis bank Berenberg, Holger Schmieding.

Memasuki tahun 2025, pengamat memperkirakan ECB akan terus menurunkan suku bunga secara bertahap dengan serangkaian pemangkasan.

ECB bahkan mungkin memberikan petunjuk bahwa pihaknya akan melakukan pengurangan lebih lanjut “hingga mencapai tingkat netral dua persen hingga 2,5 persen pada pertengahan tahun depan”, kata direktur studi ekonomi Eric Dor di sekolah bisnis IESEG di Prancis.

Sumber: Straitstimes

Penjualan eceran AS meningkat pesat pada bulan September, kemungkinan karena harga bensin yang lebih rendah memberi konsumen lebih banyak uang untuk dibelanjakan di restoran dan bar, mendukung pandangan bahwa ekonomi mempertahankan laju pertumbuhan yang kuat pada kuartal ketiga.

Peningkatan penjualan yang sedikit lebih tinggi dari perkiraan yang dilaporkan oleh Departemen Perdagangan pada hari Kamis juga mencerminkan peningkatan tajam dalam penerimaan di gerai toko pakaian serta pengecer toko serba ada. Konsumen meningkatkan pembelian daring dan menghabiskan lebih banyak uang di toko kesehatan dan perawatan pribadi.

Pengeluaran dan ekonomi secara keseluruhan didukung oleh pertumbuhan pendapatan yang solid, tabungan yang melimpah, serta neraca rumah tangga yang kuat. Meskipun momentum pasar tenaga kerja telah melambat, PHK tetap rendah secara historis, yang mendukung kenaikan upah.

Tanda-tanda ketahanan ekonomi kemungkinan tidak akan menyurutkan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga lagi bulan depan, tetapi akan memperkuat ekspektasi untuk pengurangan biaya pinjaman yang lebih kecil sebesar 25 basis poin.

"Pengeluaran konsumen yang kuat pada bulan September menunjukkan pertumbuhan ekonomi pada kuartal sebelumnya jauh di atas tren," kata Jeffrey Roach, kepala ekonom di LPL Financial. "Dasar kami tetap bahwa Fed kemungkinan akan memangkas seperempat persen pada bulan November dan Desember."

Penjualan eceran naik 0,4% bulan lalu setelah kenaikan 0,1% yang tidak direvisi pada bulan Agustus, kata Biro Sensus Departemen Perdagangan. Ekonom yang disurvei oleh Reuters telah memperkirakan penjualan eceran, yang sebagian besar berupa barang dan tidak disesuaikan dengan inflasi, akan naik 0,3%. Perkiraan berkisar dari tidak ada perubahan hingga kenaikan 0,8%.

Penjualan eceran naik 1,7% secara tahun-ke-tahun pada bulan September.

Harga bensin turun sekitar 12 sen per galon antara Agustus dan September, data dari Badan Informasi Energi AS menunjukkan.

Penerimaan di tempat makan dan minum, satu-satunya komponen jasa dalam laporan, melonjak 1,0%. Itu menyusul kenaikan 0,5% pada bulan Agustus. Para ekonom memandang makan di luar sebagai indikator utama keuangan rumah tangga.

Penjualan di toko pakaian meningkat 1,5% setelah turun 0,8% pada bulan sebelumnya. Penerimaan di toko serba ada melonjak 4,0%, sementara penjualan daring naik 0,4%. Penjualan di toko kelontong melonjak 1,0% dan penerimaan di toko barang umum naik 0,5%. Penjualan di toko bahan bangunan dan peralatan berkebun naik 0,2%. Konsumen juga menghabiskan lebih banyak uang di toko peralatan olahraga, hobi, alat musik, dan buku.

Keuntungan dalam kategori toko ini lebih dari sekadar mengimbangi penurunan penjualan sebesar 3,3% di toko elektronik dan perkakas serta penurunan 1,4% dalam penerimaan di gerai furnitur. Penjualan di dealer mobil tidak berubah, sementara penerimaan di stasiun pengisian bahan bakar turun 1,6%, yang mencerminkan harga bensin yang lebih rendah.

Nilai tukar dolar menguat terhadap sejumlah mata uang. Imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat.

Klaim pengangguran turun

Laporan terpisah dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan klaim awal untuk tunjangan pengangguran negara turun 19.000 minggu lalu menjadi 241.000 minggu lalu, tetapi dampak badai dan pemogokan selama sebulan di Boeing membuat sulit untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang pasar tenaga kerja. Para ekonom telah memperkirakan 260.000 klaim untuk minggu terakhir.

Klaim melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari satu tahun pada minggu sebelumnya, yang disebabkan oleh Badai Helene. Badai tersebut menghancurkan Florida dan sebagian besar wilayah AS Tenggara pada akhir September. Penurunan pengajuan klaim dari Helene kemungkinan akan diimbangi oleh banjir klaim yang diantisipasi akibat Badai Milton, yang menghantam Florida beberapa minggu setelah Helene.

Laporan klaim tersebut mencakup minggu saat pemerintah mensurvei para pengusaha untuk komponen penggajian nonpertanian dari laporan ketenagakerjaan bulan Oktober. Para ekonom memperkirakan para pembuat kebijakan tidak akan terlalu menekankan laporan ketenagakerjaan saat mereka bertemu di awal November. Laporan tersebut akan dirilis beberapa hari sebelum pemilihan presiden AS tanggal 5 November.

Bank sentral AS memulai siklus pelonggarannya bulan lalu dengan pemangkasan suku bunga kebijakan yang luar biasa besar sebesar setengah poin persentase, menurunkannya ke kisaran 4,75%-5,00%, di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang pasar tenaga kerja. The Fed menaikkan suku bunga sebesar 525 basis poin pada tahun 2022 dan 2023 untuk mengekang inflasi.

"Seperti yang telah lama kami sampaikan, belanja konsumen, perekrutan bersih, dan pendapatan gaji telah terkunci dalam siklus baik yang tangguh dan saling memperkuat selama ekspansi ini, didorong oleh keuntungan dalam kekayaan rumah tangga dan pasokan tenaga kerja," kata Jonathan Millar, ekonom senior AS di Barclays.

"Kemunduran yang berkelanjutan dalam belanja konsumen akan membutuhkan sesuatu yang secara signifikan dapat merusak siklus ini, seperti peningkatan kewaspadaan oleh konsumen yang menaikkan tingkat tabungan atau keengganan untuk mempekerjakan oleh para pelaku bisnis, meskipun permintaannya kuat."

Penjualan eceran tidak termasuk mobil, bensin, bahan bangunan, dan jasa makanan meningkat 0,7% bulan lalu setelah kenaikan 0,3% yang tidak direvisi pada bulan Agustus. Penjualan eceran inti ini paling sesuai dengan komponen belanja konsumen dari produk domestik bruto.

Estimasi pertumbuhan untuk kuartal ketiga adalah sekitar 3,2% per tahun. Perekonomian tumbuh pada kecepatan 3,0% pada kuartal kedua.

Sumber: Pasar tepi

Anggaran ketat Prancis menghasilkan pukulan pajak yang lebih besar daripada yang awalnya diakui pemerintah, menurut rincian baru yang menunjukkan pukulan yang lebih besar pada warisan pro-bisnis Presiden Emmanuel Macron.

Perdana Menteri Michel Barnier mengajukan rancangan anggaran tahun 2025 minggu lalu yang menempatkan apa yang menurut para menteri merupakan tekanan sebesar 60 miliar euro ($65,2 miliar) pada keuangan publik, yang terdiri dari dua pertiga pemotongan belanja dan sepertiga kenaikan pajak.

Pemerintah menekankan kenaikan pajak sebagian besar akan ditanggung oleh perusahaan besar, dengan pajak tambahan sementara pada kelompok dengan pendapatan lebih dari satu miliar euro, dan individu kaya yang berpenghasilan lebih dari seperempat juta euro.

Namun, meski menteri Barnier berkeras kenaikan pajak tersebut berjumlah kurang dari 20 miliar euro, lampiran salah satu dokumen anggaran mereka yang dirilis minggu ini menyebutkan jumlahnya mencapai 29,5 miliar euro.

Kenaikan pajak baru, yang nilainya sekitar satu persen dari output ekonomi, kira-kira setara dengan pemotongan pajak yang diberikan Macron kepada perusahaan sejak ia menjadi presiden pada tahun 2017 dengan agenda reformasi pro-bisnis.

"Risikonya adalah konsolidasi besar berbasis pajak akan menyia-nyiakan warisan Macron dan berdampak negatif pada sisi pasokan," kata Jean-Pisani Ferry, salah seorang arsitek awal strategi ekonomi Macron yang kini telah mengambil jarak.

"Agar hal ini tidak terjadi, para pelaku bisnis dan investor harus percaya bahwa pajak sebenarnya bersifat sementara dan memaafkan Barnier karena telah memperkenalkan pajak sebagai perbaikan sementara," katanya dalam sebuah catatan untuk lembaga pemikir Brussels, Bruegel.

BEBAN PAJAK YANG LEBIH BESAR

Perbedaan tersebut terjadi karena pemerintah mengklasifikasikan beberapa tindakan sebagai pemotongan belanja dalam angka utama dan sebagai kenaikan pajak dalam rincian yang lebih rinci, kata ekonom senior Allianz Trade, Maxime Darmet.

Contohnya adalah rencana pengurangan keringanan pajak atas kontribusi gaji jaminan sosial bagi pekerja berpendapatan rendah yang diklasifikasikan sekaligus sebagai pemotongan belanja dan kenaikan pajak.

Tidak peduli bagaimana tindakan ini diklasifikasikan, tindakan ini akan berdampak buruk pada banyak perusahaan kecil dan menengah yang mempekerjakan banyak pekerja dengan upah minimum, yang bertentangan dengan janji pemerintah bahwa kenaikan pajak akan menyelamatkan mereka dengan menargetkan perusahaan besar.

Pengurangan insentif untuk mempekerjakan pekerja magang dan pencabutan pemotongan pajak sementara atas listrik, yang tidak termasuk dalam angka kenaikan pajak utama pemerintah, juga akan berdampak luas pada perusahaan.

"Pemerintah bermain-main dengan kata-kata untuk memberi kesan bahwa mereka lebih banyak melakukan pengeluaran daripada pendapatan," kata Darmet.

Di parlemen Prancis yang sangat terpecah, pemerintah menghitung bahwa pemotongan pengeluaran akan berjalan lebih lancar daripada kenaikan pajak, yang membuat partai Macron dan kaum konservatif Barnier sendiri sangat tidak nyaman, tambahnya.

Partai Rassemblement sayap kanan, yang dukungan diam-diamnya dibutuhkan pemerintah untuk bertahan dari potensi mosi tidak percaya, telah mengecam anggaran Barnier, dan menuntut agar lebih banyak pemotongan pengeluaran dimasukkan.

PENUTUPAN JENDELA

Meskipun guncangan pajak lebih besar daripada yang diperkirakan, pemangkasan pengeluaran jauh lebih kecil, sebagaimana yang segera ditunjukkan oleh pengawas fiskal independen.

Pemerintah mendasarkan estimasi pemangkasan belanja pada jumlah belanja pada tahun 2025 jika tidak ada tindakan untuk mengendalikannya - titik awal yang menurut ekonom Rexecode Charles-Henri Colombier masih bisa diperdebatkan.

Pengawas fiskal, yang diberi mandat oleh undang-undang untuk menentukan apakah angka-angka pemerintah masuk akal, memperkirakan total pengetatan anggaran bernilai 42 miliar euro, bukan 60 miliar euro sebagaimana yang diharapkan pemerintah, dengan 70% berasal dari kenaikan pajak dan sisanya dari pemotongan belanja.

"Prancis memiliki masalah mendasar dalam melakukan sesuatu terkait pengeluarannya dan bahkan dalam situasi darurat saat ini, Prancis terus berfoya-foya dengan menaikkan pajak alih-alih memangkas pengeluaran," kata Colombier.

Sumber: Pasar tepi

Sekitar 26 juta pemilih Amerika Serikat merupakan bagian dari “blok pemilih kripto” — yang menandai kebijakan pro kripto sebagai persyaratan utama saat memutuskan siapa yang akan dipilih dalam pemilihan mendatang, menurut sebuah survei.

Satu dari tujuh — atau 16% — dari 1.004 responden mengatakan kripto “sangat” atau “sangat” penting dalam menentukan siapa yang akan dipilih dan “jauh” atau “agak” lebih mungkin untuk memilih kandidat jika mereka pro-kripto, menurut survei yang dirilis pada 17 Oktober oleh The Digital Chamber.

Kelompok advokasi kripto, yang sebelumnya disebut Kamar Dagang Digital, mengatakan responden terdiri dari Demokrat dan Republik.

Ditambahkannya, sedikitnya 25% dari Demokrat dan 21% dari Republik mengatakan sikap seorang kandidat terhadap kripto akan berdampak positif terhadap kemungkinan mereka untuk memilih kandidat tersebut.

Pendiri sekaligus CEO Digital Chamber, Perianne Boring, mengatakan hasil tersebut seharusnya menjadi "peringatan bagi para pembuat kebijakan" karena para ahli memperkirakan persaingan ketat untuk menduduki Gedung Putih.

“Dengan margin ketat yang diharapkan terjadi di semua perlombaan utama, Blok Pemilih Kripto bipartisan ini dapat memengaruhi keseimbangan,” kata Boring.

“Para pemilih mengirimkan pesan yang jelas — mereka menginginkan regulasi yang cerdas dan berimbang yang melindungi konsumen tanpa menghambat inovasi,” tambahnya.

Survei tersebut juga menemukan dua dari lima pemilih kulit hitam mencantumkan kebijakan kripto kandidat sebagai kriteria penting saat memutuskan siapa yang akan dipilih — lebih dari dua kali lipat proporsi pemilih kulit putih.

Mayoritas responden Republik dan Demokrat juga menyatakan dukungan terhadap industri kripto setidaknya harus menjadi prioritas tingkat menengah bagi presiden dan Kongres baru.

Sepertiga dari Demokrat dan seperempat dari Republik menganggap hal ini harus menjadi prioritas “tinggi” atau “sangat tinggi”.

Partai Republik dan Demokrat terbagi dalam beberapa bidang utama lainnya

Dalam laporan Pew Research bulan lalu, 81% mengatakan kebijakan ekonomi akan menjadi isu utama yang menarik suara mereka.

Kripto tidak ditandai sebagai isu pemilu oleh 9.720 responden, tetapi kondisi sistem perawatan kesehatan dan penunjukan hakim Mahkamah Agung masing-masing merupakan isu terbesar kedua dan ketiga bagi para pemilih.

Terkait: Mengenal Kandidat Kripto dengan Lebih Baik: Kari Lake

Antara kedua partai, para pemilih terbagi atas apa yang paling penting.

Di antara pendukung calon Republik Donald Trump, isu utama adalah ekonomi (93%), imigrasi (82%) dan kejahatan kekerasan (76%).

Namun, pendukung kandidat Demokrat Kamala Harris lebih khawatir tentang perawatan kesehatan (76%), pengangkatan Mahkamah Agung (73%), dan ekonomi (68%).

Pemilu AS 2024 dijadwalkan pada 5 November.

Sumber: COINTELEGRAPH