Harga emas (XAU/USD) menguat pada pemulihan yang diilhami data makro AS yang beragam pada hari sebelumnya dari kisaran $2.600 atau level terendah hampir tiga minggu dan memperoleh daya tarik positif untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumat. Data AS yang dipublikasikan pada hari Kamis menunjukkan bahwa kenaikan tahunan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) utama AS adalah yang terendah sejak Februari 2021 dan lonjakan dalam klaim pengangguran mingguan. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa Federal Reserve (Fed) akan terus memangkas suku bunga, yang membuat para investor Dolar AS (USD) tetap bertahan di bawah level tertinggi sejak pertengahan Agustus dan menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara itu, pasar tampaknya telah sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan pelonggaran yang lebih agresif oleh Fed dan pemangkasan suku bunga besar-besaran lainnya pada bulan November. Harapan tersebut ditegaskan kembali oleh risalah rapat FOMC bulan September, yang pada gilirannya, bertindak sebagai pendorong bagi Greenback dan mungkin membatasi harga Emas. Hal ini, bersama dengan harapan bahwa Tiongkok akan mengumumkan lebih banyak langkah stimulus fiskal pada hari Sabtu untuk mendorong pertumbuhan di ekonomi terbesar kedua di dunia, mungkin akan membatasi logam mulia yang merupakan tempat berlindung yang aman. Hal ini, pada gilirannya, menjamin beberapa kehati-hatian bagi para pedagang agresif yang optimis menjelang rilis Indeks Harga Produsen (PPI) AS.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga emas didukung oleh taruhan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Fed, permintaan USD yang lemah

Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Konsumen utama naik 2,4% dalam 12 bulan hingga September, sementara pengukur inti, yang mengecualikan harga makanan dan energi, naik 3,3%.

Data inflasi konsumen AS yang lebih kuat memicu spekulasi tentang laju penurunan suku bunga yang lebih lambat oleh Federal Reserve dan mengangkat Dolar AS ke level tertinggi hampir dua bulan, meskipun reaksi awal memudar agak cepat.

Jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran meningkat sebanyak 33.000 orang, menjadi 258.000 orang yang disesuaikan secara musiman pada minggu yang berakhir tanggal 5 Oktober vs. 230.000 orang yang diharapkan dan menunjukkan tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja AS.

Mengingat Fed telah mengalihkan fokusnya untuk memperoleh lapangan kerja berkelanjutan yang maksimal, data yang beragam menunjukkan bahwa bank sentral AS akan terus memangkas suku bunga dan terus menguntungkan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS berdurasi 10 tahun berhasil bertahan di atas ambang batas 4%, yang bertindak sebagai pendorong bagi Greenback dan mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut bagi XAU/USD.

Kementerian Keuangan Tiongkok akan menggelar pengarahan pada hari Sabtu dan merilis rincian lebih lanjut mengenai langkah-langkah stimulus fiskal, yang menopang sentimen risiko dan berkontribusi dalam membatasi kenaikan signifikan komoditas tersebut.

Para pedagang kini menantikan rilis laporan Indeks Harga Produsen (PPI) AS, yang akan memacu permintaan USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar logam mulia menjelang akhir pekan.

Prospek Teknis: Harga emas tampaknya akan terus menguat dan berusaha mencapai level tertinggi sepanjang masa di dekat area 2.685-2.685

Dari perspektif teknis, rebound yang cukup baik dalam semalam dari sekitar level $2.600 dan pergerakan selanjutnya kembali di atas titik support statis $2.630 yang berubah menjadi resistance mendukung para pedagang yang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah positif dan menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi paling kecil untuk harga Emas adalah ke atas. Oleh karena itu, beberapa kekuatan lanjutan menuju penghalang horizontal $2.657-2.658, dalam perjalanan ke zona pasokan $2.670-$2.672, tampak seperti kemungkinan yang nyata. Momentum tersebut pada akhirnya dapat mengangkat XAU/USD ke level tertinggi sepanjang masa, di sekitar wilayah $2.685-2.686 yang dicapai pada bulan September. Ini diikuti dengan ketat oleh level $2.700, yang jika ditembus akan menjadi panggung untuk perpanjangan tren naik multi-bulan yang mapan.

Di sisi lain, sesi Asia yang rendah, di sekitar wilayah $2.630-2.628, sekarang tampaknya melindungi penurunan langsung, di bawahnya harga Emas dapat menantang support penting $2.600. Penembusan yang meyakinkan di bawah yang terakhir akan dilihat sebagai pemicu baru bagi pedagang yang bersikap bearish dan mempercepat jalan menuju kerugian yang lebih dalam. XAU/USD kemudian dapat memperpanjang penurunan korektif menuju support relevan berikutnya di dekat zona $2.560 dalam perjalanan ke wilayah $2.535-2.530 sebelum akhirnya turun ke level psikologis $2.500.

Sumber: FXSTREET

Inflasi AS sedikit di atas ekspektasi, tetapi lonjakan klaim pengangguran mingguan mengalihkan fokus pada perlunya pelonggaran kebijakan lebih lanjut, meredam spekulasi bahwa Fed mungkin tidak akan memangkas suku bunga pada bulan November.

Harga konsumen naik 0,2% b/b pada bulan September, sama dengan bulan sebelumnya, sementara inflasi tahunan melambat dari 2,5% menjadi 2,4%, di atas ekspektasi 2,3%. Perumahan dan makanan merupakan pendorong utama, yang mencakup tiga perempat dari total kenaikan harga.

Indeks inti, yang tidak termasuk harga energi dan pangan, mempercepat laju pertumbuhan tahunannya dari 3,2% menjadi 3,3%, percepatan pertama dalam satu setengah tahun. Hal ini membuktikan bahwa memperlambat inflasi bukanlah tugas yang mudah dalam konteks lapangan kerja penuh dan dimediasi oleh harga minyak dan bahan bakar yang rendah.

Dampak dari percepatan inflasi inti—yang biasanya menjadi faktor positif bagi dolar—kali ini diimbangi oleh lonjakan klaim pengangguran yang tak terduga minggu lalu. Klaim awal dilaporkan telah meningkat menjadi 258 ribu dari 225 ribu minggu sebelumnya dan diperkirakan mencapai 231 ribu. Level saat ini adalah yang tertinggi sejak Agustus lalu dan tertinggi keempat dalam hampir tiga tahun karena pasar tenaga kerja AS pulih dari guncangan penutupan.

Sekitar dua bulan lalu, pasar keuangan bereaksi dengan gugup terhadap sinyal ketenagakerjaan, tetapi kembalinya klaim mingguan ke tingkat normal meyakinkan investor bahwa kita melihat lonjakan jangka pendek, bukan pembalikan tren. Sekarang, situasinya terbalik: NFP yang kuat versus kekhawatiran dari angka mingguan.

Dolar berfluktuasi antara 0,4% dan 0,1% pada saat-saat pertama setelah data dirilis tetapi hanya turun 0,1% pada saat penulisan karena data yang saling bertentangan tersebut. Mungkin investor sekarang akan bersemangat mencari sinyal dari anggota Fed untuk mengetahui penilaian mereka terhadap situasi, yang akan diikuti oleh pasar.

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

Makro: