Pasangan GBP/USD diperdagangkan dengan catatan yang lebih kuat di dekat 1,2570 pada hari Rabu selama sesi awal Eropa. Pound Sterling (GBP) menguat meskipun Presiden AS terpilih Donald Trump mengumumkan lebih banyak tindakan tarif. Para pedagang bersiap untuk rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE Inti) AS bulan Oktober untuk dorongan baru.

Selasa pagi, Donald Trump berjanji untuk mengenakan tarif pada semua produk yang masuk ke AS dari Kanada, Meksiko, dan China, yang mengangkat nilai tukar Greenback terhadap GBP pada sesi sebelumnya. Reli USD terhenti pada hari Rabu karena para pedagang menunggu data inflasi PCE Inti AS untuk petunjuk lebih lanjut tentang prospek suku bunga.

Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai USD terhadap sekeranjang mata uang, saat ini diperdagangkan mendekati batas bawah kisaran mingguan di sekitar 106,85. Namun, potensi penurunan Greenback tampaknya terbatas di tengah pernyataan yang kurang dovish dari pejabat Federal Reserve (Fed). Risalah rapat FOMC November yang dirilis Selasa menunjukkan bahwa pejabat Fed menyatakan keyakinannya bahwa inflasi mereda dan pasar tenaga kerja tetap kuat, memungkinkan pemotongan suku bunga lebih lanjut meskipun secara bertahap. Para pembuat kebijakan Fed menekankan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut kemungkinan akan terjadi, meskipun mereka tidak menyebutkan waktu dan kecepatan pemotongan.

Sebagian besar pembuat kebijakan Bank of England (BoE) mendukung pendekatan pelonggaran kebijakan secara bertahap. Wakil Gubernur BoE Clare Lombardelli mengatakan pada hari Selasa bahwa ia perlu melihat lebih banyak bukti penurunan tekanan harga sebelum ia mendukung pemangkasan suku bunga berikutnya. Taruhan yang lebih rendah bahwa bank sentral Inggris akan memangkas suku bunga bulan depan memberikan sedikit dukungan bagi GBP untuk sementara waktu.

Tanya Jawab tentang Poundsterling

Apa itu Pound Sterling?

Poundsterling (GBP) adalah mata uang tertua di dunia (886 M) dan mata uang resmi Britania Raya. Poundsterling merupakan mata uang keempat yang paling banyak diperdagangkan untuk valuta asing (FX) di dunia, mencakup 12% dari semua transaksi, dengan rata-rata $630 miliar per hari, menurut data tahun 2022. Pasangan perdagangan utamanya adalah GBP/USD, yang juga dikenal sebagai 'Cable', yang mencakup 11% dari FX, GBP/JPY, atau 'Dragon' sebagaimana dikenal oleh para pedagang (3%), dan EUR/GBP (2%). Poundsterling diterbitkan oleh Bank of England (BoE).

Bagaimana keputusan Bank of England berdampak pada Pound Sterling?

Faktor paling penting yang memengaruhi nilai Pound Sterling adalah kebijakan moneter yang diputuskan oleh Bank of England. BoE mendasarkan keputusannya pada apakah telah mencapai tujuan utamanya yaitu "stabilitas harga" - tingkat inflasi yang stabil sekitar 2%. Alat utamanya untuk mencapai ini adalah penyesuaian suku bunga. Ketika inflasi terlalu tinggi, BoE akan mencoba mengendalikannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga lebih mahal bagi orang dan bisnis untuk mengakses kredit. Ini umumnya positif untuk GBP, karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor global untuk memarkir uang mereka. Ketika inflasi turun terlalu rendah, itu adalah tanda pertumbuhan ekonomi melambat. Dalam skenario ini, BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga untuk mempermurah kredit sehingga bisnis akan meminjam lebih banyak untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan.

Bagaimana data ekonomi memengaruhi nilai Pound?

Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi nilai Poundsterling. Indikator seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, serta ketenagakerjaan semuanya dapat memengaruhi arah GBP. Ekonomi yang kuat baik untuk Sterling. Ekonomi yang kuat tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong BoE untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat GBP. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Poundsterling kemungkinan akan jatuh.

Bagaimana Neraca Perdagangan berdampak terhadap Pound?

Rilis data penting lainnya untuk Poundsterling adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi ekspor yang sangat diminati, mata uangnya akan diuntungkan semata-mata dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.

Sumber: FXSTREET

Ada beberapa berita baik tentang inflasi

Pada 2,1%YoY, tingkat inflasi utama bulan Oktober sedikit lebih rendah dari yang diharapkan dan tetap tidak berubah selama bulan kedua. Ini masih dalam target inflasi Bank Sentral Australia (RBA) (2-3%) meskipun pasar tidak terlalu bersemangat, dan hanya ada sedikit respons dari AUD atau imbal hasil obligasi terhadap angka-angka tersebut.

Masalah utamanya adalah angka-angka inflasi ini sangat terdistorsi oleh langkah-langkah kebijakan pemerintah, sehingga tingkat inflasi yang mendasarinya mungkin lebih tinggi dari ini, dan cenderung merangkak naik dalam beberapa bulan mendatang.

Ada dua elemen penting dalam hal ini:

Namun ada juga berita buruk

Pertama: subsidi listrik untuk biaya hidup terus memberikan dampak besar pada laju inflasi umum. Sejak subsidi ini mulai terasa, subsidi ini telah memberikan kontribusi negatif 1,3pp terhadap inflasi umum, yang seharusnya berada pada sekitar 3,4% YoY. Namun, kami merasa bahwa dampak maksimum dari subsidi ini kini mulai terasa, dan dalam beberapa bulan mendatang, pengaruhnya akan kembali mendekati nol atau bahkan berubah positif, sehingga melawan kecenderungan mendasar penurunan inflasi - yang bagaimanapun juga, tidak begitu jelas.

Kedua: Ada kemungkinan juga ada sedikit hambatan terhadap inflasi dari komponen sewa perumahan, melalui kebijakan Bantuan Sewa Persemakmuran era Covid. Ukuran CPI untuk sewa menunjukkan sedikit penurunan dalam tingkat inflasi tahunan dan belum banyak naik setiap bulannya, meskipun tingkat inflasi masih berjalan dalam kisaran 6% YoY yang tinggi. Dampak marjinal terhadap inflasi sekarang mungkin hanya cukup terbatas. Akan menarik untuk melihat ke arah mana hal ini akan berubah dalam beberapa bulan ke depan.

Ketiga: Setelah turun tajam selama tiga bulan terakhir, komponen bahan bakar motor pada komponen transportasi juga mengalami stagnasi pada bulan Oktober, dan selama beberapa bulan mendatang, kami perkirakan hal ini tidak akan terlalu membebani inflasi umum - tergantung pada beberapa pengaruh geopolitik yang sulit diprediksi.

Semua faktor ini terlihat jelas ketika Anda melihat tingkat inflasi rata-rata yang dipangkas untuk bulan Oktober. Di sini, alih-alih menurun, tingkat inflasi meningkat dari 3,2% menjadi 3,5%. Dan ukuran inti inilah yang mungkin menjadi fokus RBA lebih dari sekadar tingkat inflasi utama.

Ukuran inti inflasi (YoY%)

Beberapa komponen kini telah kembali ke dalam target

Jika melihat komponen inflasi lainnya, banyak yang masih jauh di atas level yang konsisten dengan target inflasi RBA, meskipun perabotan, pakaian, dan komunikasi terlihat lebih baik. Ini juga merupakan peningkatan dibandingkan dengan tahun lalu ketika hampir tidak ada komponen yang masuk dalam kisaran target RBA.

Inflasi CPI Australia menurut komponen (YoY%)

RBA dapat mengambil waktu untuk menentukan suku bunga

Hasil dari semua ini adalah bahwa RBA tidak perlu terburu-buru untuk melakukan apa pun terkait suku bunga dalam waktu dekat. Prakiraan pemangkasan suku bunga 1Q25 kami tetap merupakan pandangan "paling cepat", dan tentu saja ada peluang untuk menundanya, sedangkan peluang untuk pemangkasan dalam waktu dekat tampaknya sangat kecil.

Analisis Teknis Harga Minyak Mentah WTI

Harga minyak mentah WTI gagal memperpanjang kenaikan di atas $71,50 dan $71,65. Harga minyak mentah tersebut memulai penurunan baru dan diperdagangkan di bawah level support utama di $70,50.

Melihat grafik 4 jam XTI/USD, harga diperdagangkan di bawah level retracement Fib 50% dari pergerakan naik dari swing low $66,71 ke swing high $71,65. Harga bahkan menetap di bawah simple moving average 100 (merah, 4 jam) dan simple moving average 200 (hijau, 4 jam).

Di sisi negatifnya, support utama pertama berada di dekat zona $68,60. Support ini dekat dengan level retracement Fib 61,8% dari pergerakan naik dari swing low $66,71 ke swing high $71,65.

Penutupan harian di bawah $68,60 dapat membuka peluang penurunan yang lebih besar. Support utama berikutnya adalah $66,50. Penurunan lebih lanjut dapat menyebabkan harga minyak mendekati $62,00 dalam beberapa hari mendatang.

Di sisi positif, harga menghadapi resistensi di dekat level $70,00. Resistensi utama berikutnya berada di dekat zona $70,80. Ada juga garis tren bearish penghubung yang terbentuk dengan resistensi di $70,90 pada grafik yang sama. Rintangan utama masih berada di dekat zona $71,50, di atasnya harga mungkin akan melaju lebih tinggi.

Dalam kasus yang disebutkan, bahkan bisa mencapai level resistance $72,80. Kenaikan lebih lanjut mungkin memerlukan pengujian zona resistance $75,00 dalam waktu dekat.

Melihat Bitcoin, para pembeli berjuang keras untuk mendorong harga mendekati level $100.000 dan harga mulai mengalami koreksi turun di bawah $95.000.

Rilis Ekonomi yang Perlu Diperhatikan Hari Ini

Klaim Pengangguran Awal AS – Prakiraan 217 ribu, dibandingkan 213 ribu sebelumnya.

Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk Oktober 2024 – Prakiraan +0,5% dibandingkan -0,7% sebelumnya.

Produk Domestik Bruto AS untuk Q3 2024 (Pendahuluan) – Prakiraan 2,8% dibandingkan sebelumnya 2,8%.

[Fakta Singkat]

[Rincian Berita]

[Fokus Hari Ini]

WASHINGTON (27 Nov): Para pejabat Federal Reserve (Fed) tampak terbagi dalam pertemuan mereka awal bulan ini mengenai seberapa jauh mereka perlu memangkas suku bunga, tetapi sebagai sebuah kelompok sepakat untuk menghindari memberikan banyak arahan dari sini tentang bagaimana kebijakan moneter AS kemungkinan akan berkembang.

Ada ketidakpastian tentang arah ekonomi, pejabat Fed mencatat, menurut risalah rapat 6-7 November, ketidakpastian tentang seberapa besar tingkat suku bunga saat ini membatasi ekonomi — isu utama dalam memutuskan seberapa jauh suku bunga harus turun lebih jauh — dan kasus yang berkembang untuk mengambil langkah hati-hati.

"Banyak peserta mengamati bahwa ketidakpastian mengenai tingkat suku bunga netral mempersulit penilaian tingkat pembatasan kebijakan moneter dan, menurut pandangan mereka, membuatnya tepat untuk mengurangi pengekangan kebijakan secara bertahap," kata risalah tersebut, yang dirilis pada hari Selasa.

Suku bunga netral adalah tingkat di mana aktivitas ekonomi tidak dirangsang maupun dibatasi.

"Para peserta mencatat bahwa keputusan kebijakan moneter tidak berada pada jalur yang telah ditetapkan sebelumnya dan bergantung pada evolusi ekonomi serta implikasinya terhadap prospek ekonomi ... Mereka menekankan bahwa penting bagi Komite (Pasar Terbuka Federal) untuk memperjelas hal ini saat menyesuaikan sikap kebijakannya," demikian pernyataan risalah tersebut, mengacu pada komite penentu kebijakan bank sentral.

The Fed memangkas suku bunga acuannya sebesar seperempat poin persentase ke kisaran 4,50%-4,75% pada pertemuan tiga minggu lalu, sesi yang menyusul kemenangan kandidat Partai Republik Donald Trump dalam pemilihan presiden AS tanggal 5 November.

Meskipun implikasi hasil pemilu tidak disebutkan dalam risalah, "banyak" peserta mencatat rumitnya pembuatan kebijakan pada saat data ekonomi bersifat fluktuatif karena badai, pemogokan dan faktor-faktor lainnya, serta ketegangan geopolitik sedang tinggi.

Pejabat Fed secara umum sepakat bahwa inflasi hampir terkendali, dan risiko kenaikan tajam dalam pengangguran telah berkurang.

"Namun, beberapa peserta mencatat bahwa Komite dapat menghentikan pelonggaran suku bunga kebijakan dan mempertahankannya pada tingkat yang ketat" jika inflasi tetap terlalu tinggi, dan beberapa mengatakan pemotongan suku bunga dapat dipercepat "jika pasar tenaga kerja menurun atau aktivitas ekonomi tersendat."

Setelah rilis risalah tersebut, pasar keuangan sedikit menambah taruhan pada penurunan suku bunga pada pertemuan Fed tanggal 17-18 Desember, dan tetap mempertahankan taruhan sebelumnya pada laju penurunan yang lebih lambat tahun depan, dengan hanya satu penurunan yang diperkirakan terjadi pada pertengahan tahun.

Ekonomi kuat

"Kami terus berpikir bahwa FOMC akan mengurangi suku bunga acuan sebesar 25 bp (basis poin) pada bulan Desember," tulis Samuel Tombs, kepala ekonom AS untuk Pantheon Macroeconomics, tetapi kemudian akan menguranginya tahun depan untuk menavigasi serangkaian perkembangan kebijakan yang berpotensi rumit setelah Trump menjabat.

Presiden terpilih minggu ini, misalnya, mengatakan bahwa ia berencana pada hari pertamanya menjabat untuk mengenakan tarif impor sebesar 25% terhadap Meksiko dan Kanada di samping tuntutan untuk kontrol perbatasan yang lebih ketat.

"Kasus dasar kami adalah bahwa The Fed harus melonggarkan kebijakannya secara hati-hati, kemungkinan besar pada pertemuan alternatif tahun depan, dengan mempertimbangkan risiko pasar tenaga kerja dan inflasi," tulis Tombs. "Namun, ketidakpastian yang besar atas skala, waktu, dan kemungkinan usulan ekonomi Presiden Trump, menciptakan risiko yang cukup besar bagi kedua sisi perkiraan suku bunga dana kami."

Pertemuan Fed pada bulan November juga diikuti oleh serangkaian data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan — "luar biasa" adalah sebutan Ketua Fed Jerome Powell untuknya — yang memicu kekhawatiran kebijakan moneter mungkin tidak membatasi ekonomi sebanyak yang diperkirakan.

Para pejabat sejak sesi tersebut mengatakan bahwa kekuatan ekonomi yang sedang berlangsung berarti suku bunga acuan bank sentral mungkin sudah mendekati level "netral", sebuah argumen untuk lebih sedikit pemotongan suku bunga yang disetujui dengan kecepatan yang lebih lambat untuk menghindari pelonggaran kebijakan terlalu banyak dan kemungkinan memicu kembali inflasi.

Sementara yang lain berpendapat ekonomi kemungkinan melambat dan pasar kerja terus melemah, yang akan menjadi alasan untuk terus melonggarkan kondisi keuangan guna mendorong pengeluaran dan investasi.

Sumber: Theedgemarkets